小额贷款行业形势及政策解读

小额贷款行业形势及最新政策解读

杨骏

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安徽合肥·2024年3月25日2024年3月25日中国人民银行研究局2小额贷款公司的监管思路1.理论基础：从农村金融到小额信贷2.政策框架：小额信贷和小额贷款公司

3.试点实践：小额贷款公司发展情况4.国际经验：形势、创新以及监管2024年3月25日中国人民银行研究局31.理论基础：从农村金融到小额信贷1.1农村发展与扶贫开发任重道远城乡二元政策体系及其背景剪刀差政策、户籍制度，以及能繁母猪保险等……1.2新农村建设和农村金融服务把建设社会主义新农村作为战略任务，把走中国特色农业现代化道路作为基本方向，把加快形成城乡经济社会发展一体化新格局作为根本要求，坚持工业反哺农业、城市支持农村和多予少取放活方针，创新体制机制，加强农业基础，增加农民收入，保障农民权益，促进农村和谐，充分调动广大农民的积极性、主动性、创造性，推动农村经济社会又好又快发展。

——十七届三中全会2024年3月25日中国人民银行研究局41.理论基础：从农村金融到小额信贷Gini(全国,2004)=0.454；Gini(城镇,2004)=0.32，Gini(农村,2006)=0.335Gini(美国,2004)>0.4;Gini(德国,2004)

=0.38;Gini(英国,2004)=0.362024年3月25日中国人民银行研究局51.理论基础：从农村金融到小额信贷1.3我国农村金融体系农村储蓄服务已基本实现“广覆盖”要求农村信贷市场仍存在较严重的信贷配给农村金融机构的可持续发展能力仍然较弱2024年3月25日中国人民银行研究局61.理论基础：从农村金融到小额信贷2024年3月25日中国人民银行研究局71.理论基础：从农村金融到小额信贷农村正规机构的储蓄服务已基本实现“广覆盖”要求尽管农村金融机构已大量减少41.69%的村庄有正规金融机构网点农户距离最近正规金融机构网点的距离平均为4.69公里，95.3%的农户到金融机构的道路可以通车。农户到达最近正规金融机构平均所需时间仅为20.58分钟，71.2%的农户所需时间在20分钟以内，而40分钟内可到达的则占91.3%。2024年3月25日中国人民银行研究局81.理论基础：从农村金融到小额信贷农村信贷市场仍存在较严重的信贷配给农户覆盖率=得到贷款的农户/样本总农户=15.50%需求覆盖率=得到贷款的农户/需要贷款的农户=31.67%申贷成功率=得到贷款的农户/提出申请的农户=76.18%农村金融机构的可持续发展能力仍然较弱不良贷款率仍然较高利润率水平仍然较低2024年3月25日中国人民银行研究局91.理论基础：从农村金融到小额信贷农户信贷需求和农村正规金融信贷供给2024年3月25日中国人民银行研究局102.政策框架：小额信贷和小额贷款公司2.1我国小额信贷行业概况对我国各类小额信贷市场总量的估计（2008年年末）机构数量客户数量贷款余额（亿元）信贷员数量第一批小额贷款公司7——2.57——全部小额贷款公司246——85.73——新型农村金融机构1071781134.21583非政府组织微型金融机构109890353.36353中国扶贫基金会26268781.07100政府微型金融项目————6——农行扶贫贴息贷款13175——242.9321万农信社农户贷款52089——13297.6146.8万商业银行小企业贷款——381万25200——2024年3月25日中国人民银行研究局112.政策框架：小额信贷和小额贷款公司2.210问小额贷款公司：最新政策解读23号文的前世今生……民营资本？制度竞合？只贷不存？要转制吗？扩大融资？财税优惠？监管隐忧？金融牌照？资金投向？2024年3月25日中国人民银行研究局122.政策框架：小额信贷和小额贷款公司2.2.1“23号文”的前世今生……从第一批试点到23号文“尤努斯”旋风持股结构融资限制创新与突破……法律地位与约束力突破与改善……2024年3月25日中国人民银行研究局132.政策框架：小额信贷和小额贷款公司2.2.2民营资本？23号文：小额贷款公司是自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，主要经营小额贷款业务的公司法人瞄准“三农”与小企业农村金融机构在支农支小与持续发展之间难以两全RCC和民间金融：谁是主力军？视而不见、任其生死的民间金融管理政策开辟新路：民间融资阳光化民营资本是什么逐利是功不是罪金融要稳不要快2024年3月25日中国人民银行研究局142.政策框架：小额信贷和小额贷款公司2.2.3制度竞合？民营资本可靠吗：“资本纽带”还是“存款限制”村镇银行贷款公司资金互助社线性相关与线性无关……2024年3月25日中国人民银行研究局152.政策框架：小额信贷和小额贷款公司村镇银行控股公司……2010年5月7日“民间投资36条”（国发〔2010〕13号）（国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见）鼓励民间资本发起或参与设立村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等金融机构，放宽村镇银行或社区银行中法人银行最低出资比例的限制。2024年3月25日中国人民银行研究局162.政策框架：小额信贷和小额贷款公司2.2.4只贷不存？尤努斯之辩：机构发展，所谓“一条腿走路”普惠金融和包容性基础服务：存款与汇款政府之辩：所谓“贷款零售商”：宏观金融体制下的小额贷款公司所谓“泥沙俱下”：存款的风险，以及贷款的风险2024年3月25日中国人民银行研究局172.政策框架：小额信贷和小额贷款公司2.2.5要转制吗？23号文：“小额贷款公司依法合规经营，没有不良信用记录的，可在股东自愿的基础上，按照《村镇银行组建审批指引》和《村镇银行管理暂行规定》规范改造为村镇银行”。初衷……

逐步上台阶林毅夫指出，《指导意见》实现了三个“革命性”突破，其中之一在于“如果小额贷款公司记录良好，可申请组建为能够吸收存款的村镇银行。这为小额贷款公司的从业人员提供了正向激励，在积累经验的基础上，将本土经验植入存款类金融机构，成为真正意义上的民营银行”。2024年3月25日中国人民银行研究局182.政策框架：小额信贷和小额贷款公司从“很难的事”，到“不能的事”中国银监会2009年6月12日发布《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》（银监发〔2009〕48号文印发）明确了按照《关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发〔2008〕23号）要求设立的小额贷款公司改制为村镇银行的具体准入条件、程序和监管要求小额贷款公司改制设立村镇银行，须满足《村镇银行管理暂行规定》第二、三、四章有关规定第二章“机构的设立”规定了村镇银行设立条件、必需材料、筹建和开业程序、高官人员任职资格以及分支机构设立问题第三章“股权设置和股东资格”规定了境内外金融机构、境内非金融机构企业法人和自然人入股村镇银行所应具备的条件2024年3月25日中国人民银行研究局192.政策框架：小额信贷和小额贷款公司第四章“公司治理”则对村镇银行公司治理问题提出一般性要求小额贷款公司改制为村镇银行还须满足六类13项要求新设后持续营业3年及以上；清产核资后无亏损挂账，最近2个会计年度连续盈利资产风险分类准确，且不良贷款率低于2%足额计提呆账准备，贷款损失准备充足率130%以上净资产大于实收资本，以及“资产应以贷款为主，最近四个季度末贷款余额占总资产余额的比例原则上均不低于75％，且贷款全部投放所在县域最近四个季度末涉农贷款余额占全部贷款余额的比例均不低于60%。须由省级政府主管部门推荐，未设村镇银行的地区优先2024年3月25日中国人民银行研究局202.政策框架：小额信贷和小额贷款公司《村镇银行管理暂行规定》第三章第二十五条“村镇银行最大股东或惟一股东必须是银行业金融机构。最大银行业金融机构股东持股比例不得低于村镇银行股本总额的20%，单个自然人股东及关联方持股比例不得超过村镇银行股本总额的10%，单一非银行金融机构或单一非金融机构企业法人及其关联方持股比例不得超过村镇银行股本总额的10%。任何单位或个人持有村镇银行股本总额5%以上的，应当事前报经银监分局或所在城市银监局审批”。2024年3月25日中国人民银行研究局212.政策框架：小额信贷和小额贷款公司对《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》的评价对于巩固小额贷款公司“只贷不存”的制度形式，以及促进小额贷款公司长期稳定发展都具有正面意义。有关部门和地方政府应密切监测试点进展，在坚持“只贷不存”前提下，在必要时适当放宽其他制度参数，避免“只贷不存”模式作为一种制度完全丧失吸引力2024年3月25日中国人民银行研究局222.政策框架：小额信贷和小额贷款公司温州金融综合实验区……稳定预期，重新来过友好的小额贷款公司制度设计稳定的小额贷款公司投资预期大量稳健经营的小额贷款公司只有少数能修成正果2024年3月25日中国人民银行研究局232.政策框架：小额信贷和小额贷款公司2.2.6扩大融资？23号文：资本金+捐赠资金+融入资金融入资金来自不超过两个银行业金融机构融入资金余额≤资本净额的50%林毅夫指出，《指导意见》第二个突破在于“小额贷款公司可以从两家以下的商业银行拆借资金。这一方面为商业银行开辟了信贷批发业务，为银行间接参与农村金融发展打造了一个平台。另一方面，从事信贷批发业务的金融机构，同时也承担了监督小额贷款公司的责任，与省级监管部门一起约束小额贷款公司的行为。多渠道监管有利于硬化小额贷款公司的预算约束，是市场力量监管金融机构的一种重要形势”。2024年3月25日中国人民银行研究局242.政策框架：小额信贷和小额贷款公司资金不足与利率上限供给与价格利率的“4倍”之说融资困境股权融资与股比结构2010年5月7日国务院“民间投资36条”：适当放宽小额贷款公司单一投资者持股比例增资扩股的政策限制：50%（11%）银行融资的可得性银行融资的利率水平2024年3月25日中国人民银行研究局252.政策框架：小额信贷和小额贷款公司以市场原则解决融资问题利率水平与合理规划资金周期减少对增资扩股的限制突破僵化的10%股比政策股东担保贷款利率政策可能调整吗23号文：融入资金……利率以同期“上海银行间同业拆放利率”为基准加点确定政策性资金注入的可能性央行再贷款（VB与MCC）与国开行、邮储等批发行的战略合作国开行：100亿、274家（2010年年底）政府、MCC与银行三方合作2024年3月25日中国人民银行研究局262.政策框架：小额信贷和小额贷款公司2.2.7财税优惠？小额贷款公司挣钱吗？农村金融财税优惠政策涉农贷款增量奖励政策（15%，2%）农村金融机构定向费用补贴政策（2%）农村金融税收优惠政策：小额贷款（0，90%）中国扶贫基金会贷款损失准备金可以税前计提金融企业：一般准备金（1%）金融企业的涉农贷款和中小企业贷款：专项准备金（0，2%，25%，50%，100%）2024年3月25日中国人民银行研究局272.政策框架：小额信贷和小额贷款公司小额贷款公司支农吗？（农村金融优惠政策）小额贷款公司的企业客户可以在税前列支利息支出吗2010年5月7日国务院“民间投资36条”对小额贷款公司的涉农业务实行与村镇银行同等的财政补贴政策鼓励地方政府加大财税优惠力度对小额贷款公司的考核评级社会目标经营绩效合法合规在地方权力范围内创新支持政策2024年3月25日中国人民银行研究局282.政策框架：小额信贷和小额贷款公司2.2.8监管隐忧？突围：23号文与“中央——地方分层监管体制”“凡是省级政府能明确一个主管部门（金融办或相关机构）负责对小额贷款公司的监督管理，并愿意承担小额贷款公司风险处置责任的，方可在本省（区、市）的县域范围内开展组建小额贷款公司试点”。（不完全的）非审慎监管原则监管主体与试点主体的统一未明确要求的“5部门”协调小组：地方金融办（或有关部门）+工商+公安+银监会+人民银行从“报备”到“报送相关资料”2024年3月25日中国人民银行研究局292.政策框架：小额信贷和小额贷款公司林毅夫指出，“《指导意见》代表了农村金融监管的新趋势”第一个革命性突破是“首次引进了分层监管，允许省级机构（如金融办）对小额贷款公司进行监管，前提是该监管机构愿意承担小额贷款公司的风险处置责任。这是中国金融监管制度的重大变革，分层监管的意义在于鼓励监管创新和多样化，有利于监管竞争和金融创新。”2024年3月25日中国人民银行研究局302.政策框架：小额信贷和小额贷款公司地方监管难以做实各省（市、区）试点的组织和监管责任，基本都由省级金融办牵头、各有关部门参与的跨部门协调（领导）小组来承担部分省份将监管权责层层分解下放给市、县级政府：市场准入决定权集中在省（区）级政府，但持续监管的第一责任人均已下放到市县金融办（或如浙江，日常监管放在了县工商局）；反映了地方政府的审慎态度地方政府缺乏专业监管队伍和监管技术的问题逐渐暴露2024年3月25日中国人民银行研究局312.政策框架：小额信贷和小额贷款公司几点监管建议一是地方政府应主动和金融管理部门配合，共享监管信息。可考虑制定全国统一的“小额贷款公司信息管理系统”技术标准。二是引导各地建立小额贷款公司评级体系，同时纳入财务绩效和社会绩效（支农支小力度等）指标，实行分类管理，融资政策、财税支持政策实施条件可与评级结果挂钩。三是规范融资行为，小额贷款公司从银行贷款、票据融资、资产转让、信托理财等各种渠道获得的债务融资应合并计算2024年3月25日中国人民银行研究局322.政策框架：小额信贷和小额贷款公司2.2.9金融牌照？一把双刃剑：权力与义务我们想要什么？优惠政策、融资利率、抵押登记、客户利息税前列支……接入征信系统2.2.10资金投向？面向农户和微型企业，“小额、分散”

对同一借款人贷款余额≤资本净额5%各地可参考当地经济状况和人均GDP水平

关联交易：某小额贷款公司的教训2024年3月25日中国人民银行研究局333.试点实践：小额贷款公司发展情况3.1第一批七家试点小额贷款公司发展情况可贷资金和贷款余额不断扩大不良贷款率保持在1%以下，而且呈逐渐下降趋势2008年年底5家实现盈利，经营利润总额与年度平均资本净额之比（ROE）在2007年为10.35%，2008年为17.9%2008年年底，七家试点小额贷款公司发放贷款的最高利率为29.88%，最低利率为14.86%，加权平均利率为22.84%农户贷款比重呈现下降趋势，非农户个人贷款和企业贷款占比则不断上升

2024年3月25日中国人民银行研究局343.试点实践：小额贷款公司发展情况3.2全国小额贷款公司发展情况《指导意见》出台以后，在地方级政府主导下，主要由各地金融办牵头，试点工作在全国除湖南、海南和西藏外所有省（市、区）陆续展开截至2011年3月末，全国各地已设立小额贷款公司3027家，其中内蒙古、辽宁、江苏、安徽四省超过200家，山西、河北、云南、浙江、吉林、河南、山东、广东和黑龙江超过100家。全国小额贷款公司共有从业人员32097人。2024年3月25日中国人民银行研究局353.试点实践：小额贷款公司发展情况据2009年年底的调研从贷款额度看，企业贷款平均额度100万元，自然人贷款平均额度60万元。江苏、山西、浙江和河北50万元以下贷款笔数占比分别为78.6%、78.1%、57.8%和52.1%从贷款用途看，农业贷款余额占比29%，私营企业和个体贷款余额占比30%。江苏、山西、浙江、河北小额贷款公司农业贷款笔数占比分别为78.7%、63.5%、30.1%和40.1%

2024年3月25日中国人民银行研究局363.试点实践：小额贷款公司发展情况内蒙和辽宁试点调查发现在贷款利率方面，小额贷款公司贷款利率水平总体上介于金融机构和民间借贷之间，内蒙一般年率在18-29%，辽宁平均年率约为14.7%在担保形势方面，辽宁小额贷款公司的信用贷款占贷款余额的比例达到25.4%从还款方式看，小额贷款公司还款方式大都比较灵活，许多公司实行按月等额还本付息、按季结息到期还本、到期一次还本付息、分两次还本付息等多种可选方式在资产质量方面，内蒙小额贷款公司正常贷款占比达100%，而辽宁小额贷款公司也保持着零不良贷款率记录在盈利水平方面，据内蒙金融办估计，小额贷款公司税前利润率大概在10-13%之间，税后利润率大概达到7-10%2024年3月25日中国人民银行研究局374.国际经验：形势、创新以及监管4.1国际小额信贷的发展情况小额信贷起源尤努斯GrameenBank的实践及其声誉“尤努斯旋风”……小额信贷的灵感源于德国经典合作制的传播什么是合作制……国际小额信贷的总量规模国际小额信贷的可持续性2024年3月25日中国人民银行研究局384.国际经验：形势、创新以及监管4.2国际小额信贷运动的社会效果小额信贷大国（印尼、玻利维亚、孟加拉等）的经验表明：小额信贷确实有利于增加客户收入；小额信贷机构的贷款客户每年有3%可望跨过贫困线成功脱贫；小额信贷可望减少失学率；提高妇女地位；可使出生女婴体重增加；增加孩子对钙的摄入量；提高客户家庭的营养指数。

2024年3月25日中国人民银行研究局394.国际经验：形势、创新以及监管4.3小额信贷的核心风险管理技术信贷产品的两类风险及其解决方案逆向选择（事前）道德风险（事后）懒惰和转移欺诈和抵赖各种形势的小组贷款机制分担机构的风险识别成本导致小组成员在投资和生产环节上互相监督不过在“一次性”交易中，成员有可能共同欺诈2024年3月25日中国人民银行研究局404.国际经验：形势、创新以及监管重复贷款和额度递增的动态激励机制以借款人的未来借款机会作为担保替代从较小贷款额度开始尝试，籍以发现客户真实信用水平，并在长期中发展借贷双方的业务关系如果借款人知道他仅能借到1次款会怎样？3次呢？有限次呢？如果借款人不是只在乎眼前享受，而对未来再次借款缺乏兴趣呢？如果利率过高会怎么样？流动人口有影响吗（城镇和农村、女性和男性客户）？2024年3月25日中国人民银行研究局414.国际经验：形势、创新以及监管一般情况下，小组联保机制总是和动态激励机制一起使用的，实际上，动态激励机制应用的更为广泛！！你们的情况怎么样？信用贷款中有没有考虑到动态激励的作用？现有制度下，这些机制可行吗？整借零还的分期还款制度一种基于“现金流”理念的贷款风险管理技术，事实上要求借款人具有平滑稳定的现金流入名义利率和有效利率出现差别其他形势的担保替代安排“小组共同基金”或者“强制储蓄”等2024年3月25日中国人民银行研究局424.国际经验：形势、创新以及监管4.4国际小额信贷主流模式孟加拉“乡村银行”的“中心——小组”模式ACCIONInternational倡导的“团结”小组模式印度的“自助小组”模式FINCA的“村镇银行”模式2024年3月25日中国人民银行研究局434.国际经验：形势、创新以及监管MFI联保小组中心强制储蓄&小组贷款2024年3月25日中国人民银行研究局444.国际经验：形势、创新以及监管小组联保贷款团结小组2024年3月25日中国人民银行研究局454.国际经验：形势、创新以及监管银行内部账户储蓄内部贷款外部贷款非政府组织（推动者）组成小组并接受培训便利银行与小组连接小组储蓄2024年3月25日中国人民银行研究局464.国际经验：形势、创新以及监管每周偿还贷款和储蓄小额信贷机构外部账户“资本性”贷款“四个月”贷款四个月后偿还自我雇佣的“村镇银行成员”内部帐户一个月贷款一个月后偿还2024年3月25日中国人民银行研究局474.国际经验：形势、创新以及监管个人贷款模式（3C）Character：访问客户邻居、客户、供应商甚至竞争对手Capacity：考虑家庭整体现金流而非拟投资项目现金流Collateral：担保物应能证明借款人还款的能力和愿望，而不必要求担保物具有某种市场价值2024年3月25日中国人民银行研究局484.国际经验：形势、创新以及监管4.5小额信贷监管的国际经验审慎性监管和非审慎监管监管目标：需要保护小储户和系统安全吗监管对象：是否吸收公众存款是否吸收会员存款（强制存款）监管成本：简单原则2024年3月25日中国人民银行研究局494.国际经验：形势、创新以及监管非审慎监管注册登记程序招标吗？在哪个部门登记注册消费者保护放款环节上可能存在欺诈行为（利率和费用）收贷环节上可能滥用暴力利率政策防止洗钱2024年3月25日中国人民银行研究局504.国际经验：形势、创新以及监管征信系统防止客户违约后转移至不同机构尤其在小额信贷机构竞争激励的地区动产担保立法对债权实施有效的法律保护会计、审计和税收机构转型规定2024年3月25日中国人民银行研究局514.国际经验：形势、创新以及监管

审慎性监管最低资本金要求不宜过低：（1）太小的机构很难实现可持续发展；（2）过多的机构可能导致较高监管成本，以及监管不力不宜过高：较高的壁垒会阻碍投资者进入，不利于行业发展可能处于从“当地人均国民收入水平的70-10000倍”之间，不过一般应低于商业银行的水平2024年3月25日中国人民银行研究局524.国际经验：形势、创新以及监管资产质量与商业银行不同，小额信贷根据本金或利息分期回款的逾期天数，对贷款进行分级小额信贷预期违约率的特殊规律正常贷款的预期违约率与是否有担保（抵押）无关小额贷款一旦逾期，就有比一般商业贷款更高的风险展期贷款的风险更大：玻利维亚三次展期即认定为损失贷款2024年3月25日中国人民银行研究局534.国际经验：形势、创新以及监管资本充足率有专家认为MFI应具有比商业银行更高的资本充足率有专家认为较高的资本充足率可能导致降低投资者的股权回报率，也可能导致更高的利率资产风险权重应根据历史数据进行调整可能处于5-20%的范围之间还可使用“资本/负债”比率来简化处理2024年3月25日中国人民银行研究局544.国际经验：形势、创新以及监管风险集中度单笔贷款不得超过某一标准同一借款人（及其关联方）的贷款余额不得超过某一标准平均贷款额度不得超过某一标准“标准”的选择一个绝对数额，或由当地国民收入水平决定是否允许机构从事贷款以外的其它业务投资、保险业务、外汇交易、房地产交易2024年3月25日中国人民银行研究局554.国际经验：形势、创新以及监管内部人贷款股东之间的利益冲突往往导致严重问题严格禁止内部人贷款：玻利维亚、尼泊尔内部人贷款需要得到股东会决定内部人贷款不得高于资本金的一个百分比实施严格的“小额”贷款规定存款准备金和流动性比率要求流动性要求使机构盈利能力下降2024年3月25日中国人民银行研究局564.国际经验：形势、创新以及监管股东性质和所有权集中问题防止股权过度集中（巴基斯担）单一股东持股应低于实收资本的5%（吉尔吉斯斯坦）单一法人股东投票份额应低于20%（乌干达）单一股东所有权应低于30%，但授权银行和特殊的公共公司可以独资持有小额信贷机构股权交易须得到有权部门的批准制裁和即时整改措施流动性不足、资本充足率偏低以及其它违规行为可能导致制裁和即时整改2024年3月25日中国人民银行研究局574.国际经验：形势、创新以及监管要求陷入困境的小额信贷机构补充资本往往受捐助者态度和投资者资本规模的限制要求问题暴露的机构停止放款可能立刻导致借款人终止原有的还款计划从而引发更大困难要求机构销售资产进行清算小额信贷机构资产的市场价值可能远低于其账面价值，清算和拍卖资产可能导致其价值猛烈贬值其它手段包括罚款、监禁、警告和接管等2024年3月25日中国人民银行研究局584.国际经验：形势、创新以及监管其它问题贷款合同和相关文件应该尽量简化对机构营业时间、分支机构和安全方面的限制，以及对机构财务报告的要求可能需要放宽。

监管主体专门的监管机构、中央银行或其它原有监管主体、行业自律组织非审慎监管和审慎性监管可由不同机构实施

衡量不同主体的监管成本和效率2024年3月25日中国人民银行研究局594.国际经验：形势、创新以及监管4.6国际小额信贷产品创新的七个要素目标客户和产品设计初衷目标客户群：在最初设计中，项目推动者希望这种小额信贷产品为怎样的客户群体服务？为多少这样的客户服务？目标盈利水平：希望这种小额信贷产品实现怎样的盈利水平？盈亏平衡即可，还是必须保证10%以上的ROE？实践中，一方面，有的小额信贷产品可能没有特定的服务对象，也没有预先设定的覆盖面目标；另一方面，有的小额信贷产品可能本来就不重视可持续性。2024年3月25日中国人民银行研究局604.国际经验：形势、创新以及监管贷款担保形势及其替代方式面对低收入从而无力提供合规担保（抵押）物的客户，必须通过某些替代性担保方式来控制信贷风险；国际经验中，在客户“经济资产”不足以支持担保要求时，往往借助于潜在