22-24年新能源电池行业需求浅析-新能源

201新能源车-国内篇：供给创造需求，消费驱动增长02新能源车-海外篇：需求尚需政策引导，车型欠缺不够平价03储能-国内篇：价格刺激需求，消纳影响增长04储能-国外篇：电价回落去库中，政策扰动存弹性国内篇：3行业专题报告《2024年新能源需求浅析》新能源车-国内篇：供给创造需求，消费驱动增长 行业专题报告《2024年新能源需求浅析》新能源车-国内篇：供给创造需求，消费驱动增长新能源汽车产销持续双增长11月再创新高根据中汽协数据2023年11月我国新能源汽车产销量分别为107.4万/102.6图1：23年11月中国新能源汽车销量为102.6万辆数据来源：中汽协，国泰君安证券研究图2：23年1-11月累计销量830.4万辆数据来源：中汽协，国泰君安证券研究4行业专题《2024年新能源需求浅析》新能源车-国内篇：供给创造需求，消费驱动增长 行业专题《2024年新能源需求浅析》新能源车-国内篇：供给创造需求，消费驱动增长新能源车渗透率再度攀高23年首次超过30%。根据中汽协数据11月单月新能源汽车渗透率34.5%;1-11月新能源汽车累计渗透率达到30.8%,较2022年全年提升5.2pct；其中1-11月新能源乘用车渗透率达到35.1%,较2022年全年提升7.5pct图3：23年11月中国新能源车渗透率再攀新高至34.5%数据来源：中汽协，国泰君安证券研究图4：23年1-11月中国新能源车渗透率达到30.8%数据来源：中汽协，国泰君安证券研究5数据来源：中汽协，国泰君安证券研究衡-国内篇：供给创造需求，消费驱动增长 新能源车行业专题《2024年新能源需求浅析》数据来源：中汽协，国泰君安证券研究衡-国内篇：供给创造需求，消费驱动增长图5：23年1-11月中国纯电新能源车占比70.6%图6：我国新能源乘用车结构逐步均衡数据来源：乘联会，国泰君安证券研究6表1：11月新能源乘用车出口8.9万辆，同比增长8%行业专题《2024年新能源需求浅析》新能源车-国内篇：供给创造需求，消费驱动增长 表1：11月新能源乘用车出口8.9万辆，同比增长8%行业专题《2024年新能源需求浅析》新能源车-国内篇：供给创造需求，消费驱动增长新能源汽车出口持续强增长有望成为我国新能源汽车产业发展的重要动力。根据中汽协数据2023年11月我国新能源以来泰国等东南亚国出口走势较强中国制造新能源产品品牌在海外的认可度持续提升以及海外配套服务网络的不断完善，新能源汽车出口市场前景可期图7：我国新能源汽车出口持续走强出口批发销量份额上汽乘用车特斯拉中国智马达哪吒汽车长城汽车创维汽车东风易捷特东风本田上通五吉利汽车赛力斯小鹏汽车广汽埃安江铃汽车合计7数据来源：乘联会，国泰君安证券研究数据来源：乘联会，国泰君安证券研究新能源车-国内篇：供给创造需求，消费驱动增长行业专题《2024年新能源需求浅析》马太效应明显市场集中度进一步提升。根据乘联会数据2023年1-11月新能源乘用车CR5厂商占据市表2：表2：36中国新能源乘用车市场集中度较2022年全年进一步提升，11月略微下降26306620.9%31.3%240586052.6%35.3%655044.8%7.8%52785932.7%7.8%吉利汽车6346298.4%7.6%广汽埃安43963380.4%6.5%上汽通用五菱5430057.3%6.5%吉利汽车40992654.2%6.0%4464571.0%5.3%390679-3.1%5.7%41030172.9%4.9%34266992.8%5.0%4081541.9%4.9%325677190.7%4.8%28941137.1%3.4%20893281.6%3.1%赛力斯汽车20144143.3%2.4%蔚来汽车14202633.1%2.1%20041244.9%2.4%12553722.3%1.8%64194845.0%76.5%531879851.9%78.1%8数据来源：中汽协，国泰君安证券研究数据来源：中汽协，国泰君安证券研究 行业专题《2024年新能源需求浅析》新能源车-国内篇：供给创造需求，消费驱动增长表3：我国新能源乘用车在8-15万价格带仍有提升空间（万辆）69.33898.9251.487.972.699.630.18.2792乘用车222.4188.9629.9511220.8115.6150.1155.9101.331.22327.131%20%16%49%40%31%48%64%30%26%34%9%5%12%32%11%5%9%13%4%100%乘用车价格带占比10%8%27%22%9%5%7%4%100%107.731.981.1185.540.856.355.225.2654.7173.2174.4578.4277.7167.47886.94475.121.51677280.9206.3659.5463.2232.4118.8143.299.2100.327.52331新能源车渗透率38%15%12%40%28%34%39%56%25%22%28%9--行业专题《2024年新能源需求浅析》表4：表4：主要新能源车企代表车型及价格带广汽AIONY、AIONSAIONV万昊铂HT、昊铂GT、AIONLX万昊铂SSR40万以上吉利汽车几何10万以下银河万帝豪万领克---万上汽集团上通五10万以下荣威万智己飞凡长安汽车深蓝万万长城万欧拉系列魏牌系列炮新能源万坦克万奇瑞10万以下艾瑞泽5、瑞虎8、瑞虎9、探索。6万智界S7万东风风神、风行、启辰万岚图北汽北汽新能源10万以下、万极狐10万一汽红旗特斯拉Model3/y20万Models/x70万以上比亚迪王朝系列海洋王国方程豹30万腾势30-40万、40万以上仰望100万理想30万40万以上50万以上赛力斯问界M5、问界M7---万蔚来30万ET7、ES7、ES8、EC740万以上10万P7G920万零跑T0310万以下C11、C01C1010万哪吒AYAV10万以下10万行业专题《2024年新能源需求浅析》-行业专题《2024年新能源需求浅析》-表5：全球范围内车企电动化进程加快比亚迪纯电/插混紧凑型猎装SUV24年中型猎装SUV24H1纯电元CROSS小型纯电SUV纯电元UP小型纯电SUV24H1纯电秦L紧凑型纯电轿车汉L纯电/插混24H2纯电/插混仰望U6四门轿跑24Q1纯电仰望U9纯电超跑纯电方程豹豹3紧凑型SUV24H2插混方程豹豹824H2腾势N8max蔚来纯电阿尔卑斯DOMB级SUV24H2纯电萤火虫A0入门级轿车理想纯电23Q4上市，24Q1交付增程式24H1纯电X923Q4上市，24Q1交付纯电MONAA级智能纯电轿车24Q3P6/P8(F57)中大型轿车24Q2零跑A03紧凑型轿车25年A12紧凑型SUVB0124年B11B13C10中型SUV纯电纯电增程C16--行业专题《2024年新能源需求浅析》表6：全球范围内车企电动化进程加快上汽集团纯电智己L6插混荣威D5X紧凑型SUV纯电飞凡R7名爵3两厢紧凑级轿车纯电MGcyberster纯电中型轿跑纯电大众ID.3紧凑型两厢车23Q4纯电大众ID.NEXT高端纯电轿车纯电大众ID.BUZZ24年广汽集团纯电昊铂HT长安汽车纯电纯电纯电动轿车纯电增程深蓝C318紧凑型硬派越野SUV24年纯电吉利汽车银河L5智能电电混SUV24Q2纯电银河E6紧凑型轿车24Q3纯电银河E7智能顺纯电SUV24Q2纯电银河E8纯电极氪。07中型轿车插混中型轿车24年赛力斯增程/纯电问界M9旗舰级SUV行业专题《2024年新能源需求浅析》-行业专题《2024年新能源需求浅析》-表7：全球范围内车企电动化进程加快奇瑞纯电星纪元ES中大型轿车23Q4纯电智界S7风云A8中大型轿车24Q1风云A9中型轿车23Q4插混风云T11奇瑞S9北汽极狐纯电阿尔法T5中型SUV纯电阿尔法S5中型轿车小米纯电SU724H1纯电smart精灵#2小型轿车24年纯电bz4X小型SUV普拉多MINI紧凑级SUV纯电灵悉L中型轿车纯电prologue纯电e:NS2极湃2紧凑型SUV24H1奥迪纯电Q4e-tron紧凑级SUV纯电24年纯电新款i4四门轿跑车24H2奔驰纯电紧凑型SUV纯电24Q1现代纯电2024款捷尼赛思GV60中型SUV通用雪佛兰纯电BlazerEV中型SUV纯电EquinoxEV中型SUV纯电silveradoEV全尺寸皮卡海外篇：新能源车-海外篇：尚需政策引导，车型欠缺不够平价行业专题《2024年新能源需求浅析》受益整车复苏欧洲市场新能源汽车增长抬升2022年欧洲市场新能源汽车销量达到258.9万辆同比增长14.4%其中图8：2023年1-9月欧洲新能源汽车销量219.3万辆图9：欧洲主要国家单月新能源汽车销量新能源车-海外篇：尚需政策引导，车型欠缺不够平价行业专题《2024年新能源需求浅析》图10：欧洲新能源汽车渗透率提升放缓图11：欧洲新能源汽车渗透率提升放缓行业专题《2024年新能源需求浅析》新能源车-海外篇：尚需政策引导，车型欠缺不够平价 行业专题《2024年新能源需求浅析》新能源车-海外篇：尚需政策引导，车型欠缺不够平价表8：欧洲2023年1-9月实现219万辆销量，同比增长29.8%（单位：辆）1-9月本国占比1-9月1-9月1-9月1-9月5106344.6%23%18.1%5.8%23.0%22%387289123345490855213806642.1%-42.8%42.4%14.5%英国33753435.2%15%16.4%6.8%31.8%15%23854198993461739145190835.8%33.8%26.2%20.2%32106240.0%15%15.9%9.0%23.6%13%204616116446303617128862445.3%31.5%27.6%15.9%9875918.5%5%3.9%4.5%35.7%12%4575853001419841117600327.6%11.6%26.6%20.5%7972143.7%4%4.9%6.3%31.0%7%346064511522053571138064.0%31.3%28.4%18.5%瑞典12411417.8%38.7%20.4%8.0%2%81210429041678820996940.0%-9.4%-12.2%2.6%86315-4.3%4%83.4%7.0%6.0%796726643568495499-0.3%-35.6%0.1%-7.1%219318829.8%100%15.2%7.4%26.0%100%14724577207312518831968489446.9%4.8%28.1%17.0%够-海外篇：尚需政策引导，车型欠缺不够平价 新能源车行业专题《2024年新能源需求浅析》够-海外篇：尚需政策引导，车型欠缺不够平价图12：欧洲9月汽车市场结构图13：欧洲2018-20222年新车汽车市场结构行业专题《2024年新能源需求浅析》新能源车-海外篇：尚需政策引导，车型欠缺不够平价行业专题《2024年新能源需求浅析》新能源车-海外篇：尚需政策引导，车型欠缺不够平价图14：欧洲2023年8/10月插电式/纯电新能源汽车Top10销量（单位：辆）新能源车-海外篇：尚需政策引导，车型欠缺不够平价行业专题《2024年新能源需求浅析》受益整车复苏美国市场新能源汽车增长抬升2023年1-11月新能源乘用车销量达到134.07万辆同比增长52%其中图15：2023年1-11月美国新能源汽车销量134.07万辆图16：美国单月新能源乘用车销量新能源车-海外篇：尚需政策引导，车型欠缺不够平价行业专题《2024年新能源需求浅析》图17：2023年新能源汽车渗透率提升2.3pct图18：新能源汽车渗透率提升放缓新能源车-海外篇：尚需政策引导，车型欠缺不够平价行业专题《2024年新能源需求浅析》表9：2023年1-11月美国汽车市场TOP5新能源车企市场份额特斯拉NEV占比52%55%50%48%46%45%44%43%38%43%43%4%2%4%5%5%7%7%8%NEV占比7%4%4%4%5%5%5%5%stellantis7%9%9%9%11%8%8%10%7%现代NEV占比5%8%8%8%11%10%9%8%7%76%78%73%74%73%74%74%72%70%70%69%62%65%62%61%58%57%55%53%48%51%51%4%2%4%7%7%9%7%8%7%5%7%7%stellantis5%5%7%8%8%9%10%9%8%7%80%82%77%78%77%76%76%75%71%73%73%行业专题《2024年新能源需求浅析》新能源车-海外篇：尚需政策引导，车型欠缺不够平价行业专题《2024年新能源需求浅析》新能源车-海外篇：尚需政策引导，车型欠缺不够平价图19：2022年美国纯电汽车市场车型TOP10中型SUV2024Q1中型SUV2024Q1中大型SUV2024Q2纯电ID.4紧凑型SUV2024Q1纯电ID.7旅行款纯电中型轿车2024纯电ID.BUZZ紧凑型MPV2024年高尔夫GTI2024Q1蒂斯菲亚特新500e小型纯电SUV2024Q1吉普wagoneers中型纯电SUV2024年Ram15002024年吉普ReconMoab4xe纯电中型SUV2024年i5eDrive35L2024Q1MinicooperEV2024Q2MiniAceman纯电紧凑型SUV2024Q2GLEcoupe中大型轿跑SUV2024Q1纯电MPV2024年威霆新能源纯电MPV2024年--行业专题《2024年新能源需求浅析》表10：全球范围内车企电动化进程加快梅甘娜E-Tech小型SUV2024Q1kangooETech纯电MPV2024Q1R5E-Tech2024Q1Tech小型纯电SUV2024Q1纯电小型轿车2024Q1纯电ModelyJuniper中型SUV2024年MustangMach-E中型纯电SUV2024年纯电F-150Lightning哑光黑纯电皮卡2024Q1Maverick2024年F-1502024Q1GMC悍马EVSUV2024年紧凑型纯电SUV2024年雪弗兰开拓者EVRS中大型纯电SUV2024Q1纯电凯迪拉克CELESTIQ大型电动轿车2024Q1GMcsierraEVDenaliEdition12024Q1别克GL8MPV2024年行业专题《2024年新能源需求浅析》-新能源车-国内篇：供给创造需求，消费驱动增长表11：全球范围内车企电动化进程加快途车，纯电车和燃料电池汽车联邦可补贴3000欧元，插电混动汽车联邦可补贴1250欧元2023年政策沿用到2024年3月家庭购买价格低于47000欧元的纯电车和燃料电池汽车补贴5000欧元排放分数>60分(100分制)的车型才能获得补贴，此外贫困家庭生态奖金提至7000欧元对价格低于40000欧元的纯电车和燃料电池汽车补贴6750欧元(含政府补贴4500欧元)，对价格介于40000-65000欧元的纯电车和燃料电池汽车补贴4500欧元纯电价格上限下调至低于45000欧元，政府补贴下调至3000欧元(提前取消)购买价格不高于32000欧元的电车补贴7350欧元，价格介于32000-44000欧针对公司企业的新鼓励计划将于2024年2月启动，补贴范围2.8-4百万HUF价格在14000-60000欧元之间的纯电新车，可获得3500欧元的补贴插电混动汽车补贴3000欧元，价格不高于45000欧元(含增值税)且碳排西班牙5000欧元2023年政策直至2024年7月31日。购买纯电车或燃料电池汽车补贴4500-7000欧元，插电混动汽车补贴2500-5000欧元无购买补贴无购买补贴新能源车-海外篇：尚需政策引导，车型欠缺不够平价行业专题《2024年新能源需求浅析》有效控制权(包括提取、加工、回收、制造或组装)。敏感实体25%控制权的解释具体解释情况一如果实体A累计持有实体B25%的董事会席位、投票权或股权，则实体A直接控制实体B。如果实体B累计持有实体C50%的董事会席位、投票权或股权，则实体B和C被视为同一实体，实体A也间接控制实体C。如果实体A是上述四国政府之一，则实体B情况二如果实体A累计持有实体B50%的董事会席位、投票权或股权，则实体A是实体B的直接控制“母公司”，实体A和B被视为同一实体。如果实体B累计持有实体C25%的董事会席位、投票权或股权，则实体C被理解为由实体B直接控制并由实体A间接控制。如果实体A是上述四国政府之一，则实体B和C都是FEOC。情况三如果实体A累计持有实体B25%的董事会席位、投票权或股权，则实体A直接控制实体B。如果实体B累计持有实体C40%的董事会席位、投票权或股权，则实体B直接控制实体C。但是，由于实体A不持有实体B50%的董事会席位、投票权或股权，而实体B不持有实体C50%的董事会席位、投票权或股权，因此实体A对实体C的间接控制权按比例计算（25%×40%=10%）。根据该比例计算，实体A将被视为仅持有实体C的10%权益，这不足以满足本拟议指引所指的25%的控制权门槛。如果实体A是上述四国政府之一，则实体B是FEOC，实体C不是FEOC。新能源车-海外篇：尚需政策引导，车型欠缺不够平价行业专题《2024年新能源需求浅析》图20：2015-22H1各国电动车平均零售价格（单位：欧元）表13：美国能源部对于敏感实体25%控制权的解释车型美国法国数据来源：车企各国官网备注：以上为各国补贴前的价格国内篇：行业专题《2024年新能源需求浅析》-国内篇：价格刺激需求，消纳影响增长 行业专题《2024年新能源需求浅析》-国内篇：价格刺激需求，消纳影响增长图21：储能下游应用一览数据来源:派能科技招股说明书行业专题《2024年新能源需求浅析》 03储能-国内篇：价格刺激需求，消纳影响增长行业专题《2024年新能源需求浅析》图22：2023年1-11月中国新增光伏装机增长快于2022年图2311月国内新增光伏装机21.32GW，同比增长185%行业专题《2024年新能源需求浅析》 03储能-国内篇：价格刺激需求，消纳影响增长行业专题《2024年新能源需求浅析》图24：2023年前三季度国内新增分布式光伏装机达到52%（单位：G图24：2023年前三季度国内新增分布式光伏装机达到52%（单