会计报表阅读与分析（第2版）课件：利润表阅读与分析

利润表阅读与分析

第2版

利润表阅读与分析

[学习目标]

通过本项目学习，你应该能够：看懂利润表；会进行利润表的比较分析；理解盈利能力指标和发展能力指标的意义；会进行盈利能力的分析；会进行发展能力的分析。利润表阅读与分析

【引导案例】

浙江龙盛：德司达转股销售规模有望大幅提升这一案例表明，公司在转股后销售规模有望大幅提升，有望扭亏为盈。因此，利润表的阅读者，要深刻领会案例内容，以便阅读与分析利润表。

项目一阅读利润表营业收入净营业收入销货毛利营业利润税前利润净利润每股收益销货成本销货折扣折让退货期间费用等营业外收支所得税优先股利利润表阅读与分析利润表的基本构成利润表阅读与分析

任务1阅读营业利润

※任务描述※熟悉利润表项目中营业利润项目的形成，掌握营业利润项目阅读的工作步骤，了解营业利润项目的真实与可靠。

※知识准备※

利润表也称为损益表，表示企业在一定期间经营成果的的主要会计报表。通过利润表，可以了解企业利润的构成，可以分析企业盈利能力的强弱，可以分析企业发展能力的高低，可以预测企业未来的发展趋势。营业利润是企业在生产经营活动中实现的经营性利润。利润表阅读与分析

一、营业利润构成中的收入项目

1.营业收入

2.其他业务收入二、营业利润构成中的成本、费用项目

1.营业成本2.营业税金及附加

3.期间费用

4.资产减值损失5.投资收益6.其他业务支出7.营业利润

利润表阅读与分析※任务设计※阅读营业利润项目

【阅读营业利润项目工作过程】

步骤1看营业利润形成步骤2看营业利润变化数步骤3看收入与成本构成利润表阅读与分析任务1阅读利润总额与净利润

※任务描述※

熟悉利润表中的利润总额与净利润项目的构成，掌握利润总额与净利润项目阅读的工作步骤，了解利润总额与净利润项目的真实与可靠

。

※知识准备※利润表阅读与分析

一、营业外收入和营业外支出

1.营业外收入营业外收入，是指与企业生产经营活动没有直接关系的各种收入。营业外收入主要包括非流动资产处置利得、非货币性资产交换利得、债务重组利得、政府补助、盘盈利得、捐赠利得等。2.营业外支出营业外支出，是指不属于企业生产经营的费用，与企业生产经营活动没有直接关系，但应从企业实现的利润总额中扣除的支出。营业外支出包括非流动资产处置损失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失等。利润表阅读与分析

二、利润总额

利润总额=营业利润十营业外收入一营业外支出

三、所得税费用我国所得税会计采用了资产负债表债务法，要求企业从资产负债表出发，通过比较资产负债表上列示的资产、负债，并按照会计准则规定确定的账面价值与按照税法规定确定的计税基础，对于两者之间产生的暂时性差异分别确认为递延所得税资产和递延所得税负债，并在此基础上确定当期所得税费用。利润表阅读与分析

暂时性差异，是指由于资产、负债的账面价值与计税基础不同而产生的差额。根据暂时性差异对未来期间应纳税所得额的影响，又可分为应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异。应纳税暂时性差异应在其产生的当期确认为相关的递延所得税负债。通常产生于以下几种情况。情况一：资产的账面价值大于计税基础情况二：负债的账面价值小于其计税基础可抵扣暂时性差异产生当期，符合确认条件的，应确认相关的递延所得税资产。可抵扣暂时性差异通常产生于以下几种情况。情况一：资产的账面价值小于计税基础情况二：负债的账面价值大于其计税基础利润表阅读与分析※任务设计※阅读利润总额与净利润项目

【阅读利润总额与净利润项目工作过程】

步骤1看利润总额与净利润形成步骤2看利润总额与净利润变化数步骤3看营业外收入与支出构成利润表阅读与分析

项目二利润表比较分析

利润表的比较分析可分为纵向比较分析和横向比较分析。任务1利润表纵向比较分析

※任务描述※

熟悉利润表项目纵向的构成状况，掌握利润表纵向比较分析的工作步骤，了解利润表项目的真实与可靠

。

※知识准备※利润表阅读与分析

1.收入构成分析

2.支出构成分析※任务设计※利润表纵向比较分析

【利润表纵向比较分析工作过程】

步骤1计算收入与支出合计步骤2计算比重步骤3分析比重变化利润表阅读与分析任务2利润表横向比较分析

※任务描述※

熟悉利润表项目横向的状况，掌握利润表横向比较分析的工作步骤，了解利润表项目的真实与可靠

。

※知识准备※

1.企业先进水平比较2.同行业比较利润表阅读与分析※任务设计※利润表横向比较分析

【利润表横向比较分析工作过程】

步骤1计算利润表主要项目比重步骤2绘制利润表主要项目结构图步骤3评价利润表结构的盈利性与持续性利润表阅读与分析项目三利润表比率分析

利润表的比率分析主要有盈利能力分析、偿债能力分析和发展能力分析。任务1盈利能力分析

※任务描述※

熟悉盈利能力的指标构成，掌握盈利能力分析的工作步骤，掌握判断盈利能力强弱的方法，了解影响盈利能力的有关因素

。

※知识准备※利润表阅读与分析

一、经营盈利能力指标分析

用于反映企业经营盈利能力的指标有主营业务利润率、毛利率、营业利润率和净利润率等。1.主营业务利润率分析主营业务利润率是企业在一定期间内主营业务利润与主营业务收入净额的比率，它说明了企业主业的盈利能力，也反映出企业主营业务的市场竞争力和发展潜力。主营业务利润率=

利润表阅读与分析

2.毛利率分析

毛利率=

3.营业利润率分析营业利润率是指企业在一定时期内营业利润与营业收入的比率。通过这一指标可以衡量企业在一定时期内营业收入获取利润的能力。营业利润率=利润表阅读与分析

4.净利润率分析净利润率又称为销售净利率，是指企业实现的净利润与营业收入的比率，通过这一指标可以衡量企业在一定时期内整体获取利润的能力。净利润率=

利润表阅读与分析

二、投资盈利能力指标分析

反映与投资相关的盈利能力的指标主要有总资产收益率、总资产报酬率、净资产收益率和资本金收益率等。1.总资产收益率分析总资产收益率也称总资产报酬率，是企业一定期间内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率，该指标用来衡量企业总体资产的盈利能力。

总资产收益率=

利润表阅读与分析

2.总资产报酬率分析总资产报酬率=这一指标反映了企业的基本盈利能力，因为它排除了资金来源方式不同（会计上称为财务杠杆）对企业利润的影响，同时也排除了不同所得税率对企业利润的影响，体现的是公司使用所拥有的资产获取利润的能力。利润表阅读与分析

3.净资产收益率分析净资产收益率又称所有者权益报酬率或股东权益收益率，是企业一定时期内净利润与平均净资产的比率。该指标用来衡量企业所有者权益获得报酬的水平。净资产收益率=利润表阅读与分析通过对净资产收益率的分析，报表使用者可以观察到以下情况：（1）判定企业的投资效益，准确地说，是判断企业用归所有者所有的钱生钱的能力。（2）能够通过这一指标判断管理者管理企业水平的高低，投资者要考核管理者的工作绩效，仅仅有利润的绝对额还不够，还要考虑其是用多少权益资金获得的利润。（3）这一指标可以作为所有者考核自己投入企业资本的保值增值程度的基本依据。总之，净资产收益率考核的是投资者是否获得了足够多的投资回报。利润表阅读与分析

4.资本金收益率分析资本金收益率是一定期间内企业的净利润与资本金的比率，这一指标用来衡量企业所有者投入的资本赚取利润的能力。资本金收益率=利润表阅读与分析

三、成本费用盈利能力指标分析

成本费用利润率是指企业的净利润与成本费用总额的比率，它是反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系的指标，该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，企业的成本费用控制得就越好，盈利能力就越强。成本费用利润率=

利润表阅读与分析

四、上市公司盈利能力指标分析

对上市公司的盈利能力分析主要有每股收益、每股现金股利、股利支付率、市盈率、市净率、每股净资产等指标。

1.每股收益指标分析

每股收益=

从每股收益计算的公式可以看出：第一，属于普通股的净利润（即企业净利润一优先股股利）与每股收益成正比例关系，企业的净利润越高，每股收益就越大。第二，企业普通股股数与每股收益成反比例关系，企业发行的股份越多，在净利润一定的情况下，每股收益就越低。这就和我们在前面介绍的分蛋糕的原理一样，蛋糕大小定了，分的人多，每个人分到的自然就少。利润表阅读与分析

每股收益作为评价上市公司盈利能力的基本和核心指标，其作用主要有：

（1）每股收益指标反映了企业的获利能力，决定了股东的收益水平，每一股在本期获得的收益一目了然，便于股民选择投资哪类和哪个股票。（2）每股收益是确定企业股票价格的主要参考指标。虽然股票价格受到市场资金供求、证券市场行情等多种因素的影响，但最终都要回归到企业的盈利能力，只有真正效益好的企业才会被投资者长期接受。所以，每股收益作为企业盈利状态的“温度计”，也同时决定着企业股价的高低。（3）通过对某一企业连续若干年的每股收益变动状况及其趋势进行分析，能帮助投资者了解企业投资报酬在较长时期的变动规律，从而确定是否需要长期待有该股票。（4）通过对同一行业不同企业间每股收益的比较分析，能帮助投资者确认自己关注的企业的指标值在同业中的位置，从而在市场影响因素类似的情况下，对所投资企业的盈利能力作出更客观的判断。利润表阅读与分析

2.每股现金股利指标分析每股现金股利=每股现金股利由于直接与投资者的当期现金收入挂钩，传递给投资者的信息是“企业运转还不错”，能增强投资者对企业的信心。

3.股利支付率指标分析股利支付率=股利支付率并没有一个固定的衡量标准，各企业可根据自身盈利状况、远期经营方针、目前市场变化情况等来决定自己在不同年份内的股利支付比率。利润表阅读与分析

4.市盈率指标分析市盈率又称本益比，是普通股每股市价与普通股每股收益的比率。即普通股每股市价相当于每股收益的倍数，反映的是投资者对上市公司每元净利润愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。市盈率=市盈率是反映上市公司获利能力的一个重要财务指标。一般来说，市盈率高，说明投资者对企业的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票。利润表阅读与分析

影响公司股票市盈率的因素主要有：（1）上市公司盈利能力的成长性。如果一个上市公司预期未来的盈利能力将不断提高，则说明公司具有较好的成长性，虽然目前市盈率较高，也值得投资者进行投资，因为上市公司的市盈率会随公司盈利能力的提高而不断下降。（2）投资者所获报酬率的稳定性。如果上市公司经营效益良好且相对稳定，则投资者获取的收益也较高已较稳定，投资者就愿意持有该公司的股票，这样该公司的股票市盈率会由于众多投资者的普遍看好而相应提高。（3）市盈率也受到利率水平变动的影响。当市场利率水平变化时，市盈率也应作相应的调整。在股票市场的实务操作中，利率与市盈率之间的关系常用如下公式表示：市盈率=利润表阅读与分析

5.每股净资产指标分析每股净资产是指股东权益与普通股总数的比率。这一指标用来衡量企业每股股票所拥有的资产价值。企业每股净资产越高，股东拥有的资产价值就越多；每股净资产越低，股东拥有的资产价值就越少。每股净资产=每股净资产反映了上市公司的实力，第一，每股净资产反映了每股股票代表的公司净资产价值。第二，每股净资产是支撑股票市场价格的重要基础。利润表阅读与分析

6.市净率指标分析市净率是普通股每股市价与每股净资产的比例关系，它反映的是投资者花多少钱才能买到企业一个股份份额。市净率=从上述公式可以看出，市净率与每股净资产成反比例关系，在一个上市公司股票市价一定的情况下，如果每股净资产越高，其市净率就越低，投资者的风险就越低。它能帮助投资者确认，哪个上市公司能以较少的投入得到较高的资产份额。利润表阅读与分析※任务设计※盈利能力分析

【盈利能力分析工作过程】

步骤1搜集分析盈利能力资料步骤2计算盈利能力指标步骤3评价盈利能力利润表阅读与分析任务2偿债能力分析

※任务描述※

熟悉利润表的偿债能力的指标，掌握偿债能力分析的工作步骤，掌握判断偿债能力强弱的方法，了解偿债能力分析的作用。

※知识准备※利润表阅读与分析

1.利息保障倍数的含义利息保障倍数也称获利倍数，是企业息税前利润与利息费用的比率。用以衡量企业支付借款利息能力的指标。利息保障倍数=息税前费用=净利润+所得税费用+利息费用利息费用=费用化利息+资本化利息

2.资本化利息的含义

3.资本化利息的含义

利润表阅读与分析※任务设计※偿债能力分析

【偿债能力分析工作过程】

步骤1搜集分析偿债能力资料步骤2计算偿债能力指标步骤3评价偿债能力利润表阅读与分析任务3发展能力分析

※任务描述※

熟悉发展能力的指标，掌握发展能力分析的工作步骤，掌握判断发展能力强弱的方法，了解发展能力分析的作用

。

※知识准备※

企业的发展，表现为企业整体上转化资源、增加价值的能力的提高。在评价企业发展能力时，基本按销售发展状态、资产增加情况和资本水平三个不同角度来分析。利润表阅读与分析

一、发展能力指标分析相关的财务数据为了把抽象的概念分析变成直观的数字分析，或者说具体到某一企业的发展情况分析，需要先搜集一组财务数据作为分析的基础。现搜集小家电行业三家规模不同的企业在最近三年内的总资产、主营业务收入和净资产变化情况。利润表阅读与分析

二、销售增长率指标分析与销售增长情况相关的发展能力指标主要有销售收入增长率和三年销售平均增长率。

1.销售增长率销售增长率=2.三年销售收入平均增长率三年销售收入平均增长率=（