财务报表分析-第七版-项目一认知财务报表分析

FundamentalAnalysis财务报表分析项目一认知财务报表分析目录任务1

财务报表分析的起源与发展123任务3财务报表分析的程序和方法任务2财务报表分析的内容和目的案例导入案例导入案例导入案例导入财务报表分析的概念

财务报表分析是指一定的报表分析主体以财务报表为主要依据，结合一定的标准，运用科学系统的方法，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行全面分析，为利益相关者的经济决策提供财务信息支持的一种分析活动。

如果说财务报表的产生过程是一种“综合”，即把企业各个方面、各个部门、各种因素的变化所产生的经济业务，按照一定的规则加以分类、汇总,从而在整体上反映企业的财务状况和经营成果，那么财务报表分析是更进一步的“综合”,即通过专门的分析方法与手段，对财务报表所反映的信息做进一步的提炼、处理和加工，揭示企业的各种经营活动和管理活动与企业财务状况之间的内在联系，这有利于更恰当地评价企业整体的财务状况质量，更科学地预测企业的发展趋势。1

任务1财务报表分析的起源与发展财务报表分析的起源与发展

财务报表分析始于19世纪末到20世纪初期的美国源于银行家对信贷者的信用分析。美国南北战争之后，许多企业陷入困境，纷纷向银行申请贷款以维持生存。当时，在决定贷款之前，银行要求借款企业提供财务报表，对贷款企业财务报表等资料的真实性进行分析与检查，以全面分析企业财务状况，确认企业具有足够的偿还能力。

20世纪30年代，资本主义世界爆发了严重的经济危机。在这样恶劣的经济环境下，资本家开始认识到，必须重视资金的内部管理。这样，盈利能力与偿债能力的综合分析开始在企业内部盛行起来。正是这种综合分析，极大地丰富与发展了财务报表分析的理论与方法。财务报表分析成为一门独立的学科始于20世纪50年代。随着股份制经济和证券市场的发展，股东为了自身投资的安全与收益，开始重点关注企业未来的财务状况和经营成果。

我国财务报表分析的起步较晚，20世纪90年代初期进行的财务与会计制度改革，是我国财务报表分析理论与实践的又一重大飞跃。

大数据时代的来临以及互联网技术的迅猛发展，人们对包括财务数据在内的企业业务数据的获取将更加快捷和准确，数据分析和提炼的手段将更加先进，财务报表分析的信息基础将会发生根本性的变化，财务报表分析的内涵和外延都会不断拓展，最终将会演变成“大数据分析”。2任务1财务报表分析的起源与发展财务报表分析面临的挑战3任务1财务报表分析的起源与发展财务报表分析的内容1

任务2财务报表分析的内容和目的财务报表分析的目的2

任务2财务报表分析的内容和目的分析主体分析目的投资者为决定是否投资，需要分析公司未来盈利能力和经营风险；为考察经营者业绩，需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，需要分析筹资状况。债权人为决定是否给公司贷款，需要分析贷款的报酬和风险；为了解债务人短期偿债能力，需要分析其流动状况；为了解债务人长期偿债能力，需要分析其盈利状况和资本结构。经营者为满足不同利益相关者的需要，协调各方面的利益关系，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题。政府机构为履行政府职能，需要了解公司纳税情况、遵守政府法规和市场秩序情况以及职工收入和就业状况。财务报表分析的目的2

任务2财务报表分析的内容和目的分析主体分析目的注册会计师为确定审计重点，需要分析财务数据的异常变动。供应商为决定是否建立长期合作关系，需要分析公司长期盈利能力和偿债能力；为决定信用政策，需要分析公司短期偿债能力。客户为决定是否建立长期合作关系，需要分析公司持续供货能力和售后服务能力。员工为决定职业发展规划，需要分析公司的持续经营能力和盈利能力。财务报表分析的程序1.1财务报表分析信息搜集整理阶段(1)明确财务报表分析目的。进行财务报表分析，首先必须明确为什么要进行财务报表分析，是要评价企业经营业绩，进行投资决策，还是要制定未来经营策略。只有明确了分析的目的，才能正确地收集整理信息，选择正确的分析方法，以便得出正确的结论。(2)制订财务报表分析计划。在明确财务报表分析目的的基础上，应制订财务报表分析的计划，包括财务报表分析的人员组成及分工、时间进度安排，财务报表分析内容及拟采用的分析方法。(3)搜集整理财务报表分析信息。财务报表分析信息是财务报表分析的基础，信息收集整理的及时性、完整性、准确性，对分析结论的正确与否有着直接的影响。信息的收集整理应根据分析的目的和计划进行。1

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的程序1.2财务报表会计分析阶段财务报表会计分析阶段是财务效率分析的基础，会计分析的目的在于评价企业的财务状况与经营成果的真实程度。进行会计分析，一般可按照以下步骤进行:第一，阅读会计报告；第二，比较会计报表;第三，解释会计报表;第四，修正会计报表信息。通过会计分析，对发现的由于会计原则、会计政策等原因引起的会计信息差异，应通过一定的方法加以说明或调整，消除会计信息的失真问题。1

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的程序1.3财务报表分析实施阶段财务报表分析实施阶段主要由以下两个步骤组成:(1)财务指标分析。财务指标分析，特别是财务比率指标分析，是财务报表分析的一种重要方法或形式。财务指标能准确地反映某方面的财务状况。进行财务报表分析，应根据分析的目的和要求选择正确的分析指标。(2)基本因素分析。财务报表分析不仅要解释现象，而且应分析原因。因素分析法就是在报表整体分析和财务指标分析的基础上，对一些主要指标的完成情况，从其影响因素角度，进行深入定量分析，确定各因素对其影响的方向和程度，为企业正确进行财务评价提供最基本的依据。1

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的程序1.4财务报表分析综合评价阶段财务报表分析综合评价阶段主要由以下两个步骤组成:(1)财务综合分析与评价。综合分析与评价是在应用各种财务报表分析方法进行分析的基础上,将定量分析结果、定性分析判断及实际调查情况结合起来，以得出分析结论的过程。财务报表分析结论是财务报表分析的关键步骤，结论的正确与否是判断财务报表分析质量的唯一标准。(2)财务报表分析报告。财务报表分析报告是财务报表分析的最后一步。它将财务报表分析的基本问题、财务报表分析结论，以及针对问题提出的措施、建议以书面的形式表示出来，为财务报表分析主体及财务报表分析报告的其他受益者提供决策依据。1

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的方法2

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的方法2.1比较分析法比较分析法是指通过主要项目或指标值变化的对比,从数量上确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种分析方法。比较分析法是财务报表分析中最常用的方法，也是其他分析方法运用的基础。通过比较分析,可以发现所分析数据或指标的问题所在,揭示企业经营活动中的优势或劣势。2

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的方法2.1比较分析法(1)按照比较形式分类①水平分析法2

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的方法2.1比较分析法(1)按照比较形式分类①水平分析法比较的方式有以下几种:一是绝对值增减变动:绝对值变动数量=分析期某项指标实际数-基期同项指标实际数二是增减变动率:三是变动比率值:2

任务3财务报表分析的程序和方法注意：上式中所说的基期,可指上年度，也可指以前某年度。水平分析中应同时进行绝对值和变动率或比率两种形式的对比,因为仅以某种形式对比，可能得出错误的结论。财务报表分析的方法2.1比较分析法(2)按照比较标准分类两个基本问题：一是“和谁比”，二是“比什么”。（1）与目标基准比较：即与预算比较，说明预算（计划）的完成情况，从而有利于企业发现问题、完善管理。（2）与历史基准比较：根据财务报表中连续两期或多期的项目金额或财务指标进行对比，确定其增减变化的方向、数额和幅度，揭示企业财务状况变化的趋势。（3）与行业基准比较：将主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中的先进企业指标进行对比，可以说明企业在行业中所处的地位和水平，但要注意可比性问题。（4）与经验基准比较：是依据长期日常观察和大量的实践形式的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单地根据事实现象归纳的结果。2

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的方法2.1比较分析法(3)运用比较分析法应注意的问题2

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的方法2.2比率分析法是指在同一报表的不同项目之间，或在不同报表的有关项目之间进行对比，从而计算出各种不同经济含义的比率，据以评价企业财务状况和经营成果的一种方法。比率分析法是财务报表分析中最基本、最重要的分析方法。比率分析的基本形式有:第一，百分率，如流动比率为200%;第二，比率(即比值)，如速动比率为1∶1;第三，分数，如负债为总资产的1/2。2

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的方法2.2比率分析法分析的不同内容和要求2

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的方法2.2比率分析法(1)结构比率分析2

任务3财务报表分析的程序和方法在实际分析中，比较常见的结构比率分析是共同比财务报表，即计算报表的各个项目占某个相同项目的比率，比如资产负债表各个项目占总资产的比率、利润表各个项目占营业收入的比率等，利用该比率指标可以考察企业整体财务指标的结构是否合理，以及盈利能力的来源是否发生变动等，以便协调各项财务活动。这种结构比率分析还可以有效剔除规模的影响，便于大型和小型企业之间的相互比较。财务报表分析的方法2.2比率分析法(2)效率比率分析2

任务3财务报表分析的程序和方法效率比率是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。一般而言，涉及利润的有关比率指标基本上均为效率比率。比如，将利润项目与销售成本、销售收入、净资产等项目加以对比，可以计算出成本利润率、销售利润率和净资产收益率等指标，从不同角度观察比较企业盈利能力的高低及其增减变化情况。财务报表分析的方法2.2比率分析法(3)相关比率分析2

任务3财务报表分析的程序和方法相关比率分析是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加以对比所得的比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。企业财务报告中的数据虽然单独都可以表示一定的经济意义，但是相互之间又是有相关关系的，将两个相互关联的数据构建一个比率，可以揭示两个单独数据不能揭示的信息，有助于企业相关利益者的决策。财务报表分析的方法2.2比率分析法(3)相关比率分析2

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的方法2.2比率分析法(3)相关比率分析

缺点2

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的方法2.3因素分析法因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，按照一定的程序和方法，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。根据分析特点分为：连环替代法和差额计算法2

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的方法2.3因素分析法(1)连环替代法连环替代法是是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系,顺次用各因素的比较值(通常即实际值)替代基准值(通常为标准值或计划值)，据以测定各因素对分析指标的影响。该方法一般可以分为以下五个步骤:第一，确定分析对象，与选择的基准进行比较，求出差异数。第二，确定分析对象的影响因素。建立函数关系式。第三，按照一定顺序依次替换各个因素变量，并计算出替代结果。第四，比较各因素替代结果，确定各个因素对分析对象的影响程度。第五，检验分析结果。2

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的方法(1)连环替代法假定某财务指标N由A、B、C三个因素的乘积构成，其基准指标与实际指标关于三个因素的关系为:基准指标：N0=A0×B0×C0

实际指标：N1=A1×B1×C1首先确定分析对象为：实际指标-基准指标=N1-N0其次将基准指标中的所有影响因素依次用实际指标进行替换，计算过程如下:基准指标：N0=A0×B0×C0

①第一次替换：N2=A1×B0×C0

②②-①=N2-N0,即为A0变为A1对财务指标N的影响值。第二次替换：N3=A1×B1×C0

③③-②=N3-N2,即为B0变为B1对财务指标N的影响值。

第三次替换：N1=A1×B1×C1

④④-③=N1-N3，即为C0变为C1对财务指标N的影响值。将以上各个因素变动的影响加以综合，其结果等于实际指标与基准指标的差异数，即：

(N2-N0)+(N3-N2)+(N1-N3)=N1-N02

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的方法(1)连环替代法在应用连环替代法的过程中注意以下几个问题:2

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的方法(2)差额计算法差额计算法是连环替代法的一种简化形式。差额计算法因素分析的原理与连环替代法是相同的，区别只在于分析程序上，差额计算法是连环替代法的简化，即它可直接利用各影响因素的实际数与基期数的差额，在其他因素不变的假定条件下，计算各该因素对分析指标的影响程度。差额计算法是将连环替代法的第三步骤和第四步骤合并为一个步骤进行。这个步骤的基本特点就是：确定各因素实际数与基期数之间的差额，并在此基础上乘以排列在该因素前面各因素的实际数和排列在该因素后面各因素的基期数，所得出的结果就是该因素变动对分析指标的影响数。2

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的方法2.4趋势分析法趋势分析法，是将两期或连续数期会计报表中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。趋势分析法的具体运用主要有两种方式:定基分析法、环比分析法2

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的方法2.4趋势分析法趋势分析法，是将两期或连续数期会计报表中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。趋势分析法的具体运用主要有两种方式:定基分析法、环比分析法2

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的方法2.4趋势分析法(1)定基分析法2

任务3财务报表分析的程序和方法定基就是选定某一会计期间作为基期，然后将其余各期与基期进行比较，从而通过计算得到的趋势百分比。计算公式为：定基分析就是通过观察表内的定基指标，确定所分析项目的变动趋势及发展规律的一种分析方法。财务报表分析的方法2.4趋势分析法(2)环比分析法2

任务3财务报表分析的程序和方法环比，就是将各项目的本期数与上期数相比而得到的趋势百分比。计算公式为：财务报表分析的方法2.5图解分析法图解分析法也是财务报表分析中经常应用的方法之一。严格来说，图解分析法并不是一种独立的财务报表分析方法，而是上述财务报表分析方法的直观表达形式。图解分析法的作用在于能形象、直观地反映财务活动过程和结果，将复杂的经济活动及其结果以通俗、易懂的形式表现出来。因此，有人称图解分析法为一目了然的财务报表分析方法。图解分析法应用十分广泛，本教材主要应用对比图解分析法、结构图解分析法、趋势图解分析法对相关问题进行分析说明。2

任务3财务报表分析的程序和方法财务报表分析的方法2.5图解分析法(1)对比图解分析法是指用图形的形式，将某一指标的报告数值与基准数值进行对比,以揭示报告数值与基准数值之间的差异。常见的对比分析图是柱形的，如图所示。可直观反映本年度总资产、总收入、利润总额与上年对比的情况。2

任务3财务报表分析的程序和方法

对比分析柱形图由上图可见，企业在本年总资产和总收入都比上年增长的情况下，利润总额却有所下降。说明企业的规模虽有增长，但盈利能力却在下降。财务报表分析的方法2.5图解分析法(2)结构图解分析法是垂直分析法的图解形式，它以图形的方式表示在总体中各部分所占的比重。结构分析图较常见的为