第2章 货币教材

第二章货币货币到底是什么？是金钱，是债券？是黄金，是钻石？是财富，是国家意志？是梦想，还是其他？子夏云：“死生有命，富贵在天。”，吾以为死生无名，富贵在钱。何以明之？钱能转祸为福，因败为成，危者得安，死者得生。惟命长短，相禄贵贱，皆在于钱，天何与焉！——《钱神论》金子！黄黄的，发光的，宝贵的金子！只这一点点，就可使黑的变白的，丑的变美的，错的变对的，卑贱变成尊贵，老人变成少女，懦夫变成勇士——莎士比亚《雅典的泰门》——被货币迷惑的人比被恋爱迷惑的人还多！本章节的学习目标与内容学习目标：了解货币的产生过程认识货币的不同形式及其阶段理解货币的本质和职能掌握划分货币层次的标准及经济意义学习内容：一、货币的产生与本质二、货币的形式三、货币的职能四、货币的流动性与货币层次的划分一、货币的产生和本质原始社会末期以前

没有商品交换局限性:“需求的双重巧合”社会分工和私有制商品生产和商品交换物与物的交换生产力发展

一般等价物集中到贵金属金银上，金银固定地充当一般等价物时，货币也就产生了。能与各种商品相交换的商品：一般等价物货币的产生可划分为四个阶段：个别的、偶然的物物交换：一种商品的价值偶然地通过另一种商品表现出来。扩大的物物交换：一种商品的价值不是偶然地通过另一种商品表现出来，而是经常性地通过一系列商品表现出来。一般等价物：演变为以一般等价物为媒介的商品交换，交换过程表现为：物——一般等价物——物。货币的产生当一切商品的价值都集中地、固定地表现在一种商品，如贝壳、羊、金或银上时，货币就产生了。“金银天然不是货币，但货币天然是金银。”——马克思货币的产生货币的本质

货币是商品经济发展到一定阶段的必然产物，是固定充当一般等价物的特殊商品。

第一，货币作为一般等价物，可以和一切商品相交换。第二，由于货币是固定充当一般等价物的特殊商品，商品生产者必须把自己生产的商品换成货币，他的劳动才算得到了社会的承认，他才可以用货币购买自己所需要的其他商品，以维持和扩大再生产。第三，作为一般等价物，货币是财富的象征。货币是固定的充当一般等价物的商品，并体现一定的社会关系。——卡尔

马克思货币是什么？金融学上的定义：货币是一种被人们普遍接受，并充当价值尺度、交易媒介、价值贮藏和支付手段的物品。说明：1、货币不是狭义的通货，即我们口袋里的零花钱，也不是指财富或收入。2、只要具备上面四个方面的职能，货币可以具有多种形式。如黄金、白银、一种被普遍接受的符号(纸币、电子信息等)。其他观点：斯蒂格利茨说：“货币就是货币行使的职能。”米什金从货币的支付职能给货币下定义：“经济学家将货币定义为：在商品或劳务的支付中或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。”托马斯·梅耶认为：“任何一种能执行交换中介、价值标准或完全流动的财富贮藏手段职能的物品都可看成是货币。”二、货币的形式货币形式分类

按币材的自然属性按发行者的身份按货币的实际价值与其所代表的价值之间的关系划分实物货币；商品货币金币、银币纸币私人铸币国家铸币或银行铸币国家纸币

足值货币非足值货币货币形式的四个发展阶段：

代用货币电子货币信用货币实物或金属货币开元通宝唐高祖四年铸币五铢隋文帝开皇元年铸币一刀平五千王莽居摄二年铸币秦半两秦始皇铸币国家的印记金属铸币图清光绪年间发行的银行银票陕甘宁边区银行发行的银行券代用货币图北宋交子14信用货币：不代表任何金属货币，只是一种信用凭证，它是以国家信用为后盾，强制流通的货币。特点：信用货币本身的价值低于货币价值；不能用于兑换商品货币电子货币：利用电脑或储值卡进行支付和转账的信用货币。说明：电子货币是一种没有实体形状的信用货币，是一种纯粹的观念上的无形符号电子货币的使用依赖于持卡人在其银行存款账户余额的变动电子货币的使用改变了存款与流通中现金之间的比例ᅳ货币结构，但没有取代银行存款这种信用货币。思考：我们还会很快进入“无现金社会”吗？三、货币的职能其中，价值尺度和流通手段是货币最基本的两个职能。价值尺度流通手段支付手段贮藏手段世界货币货币的五个职能：1、价值尺度价值尺度是指货币能用来衡量和表示一切商品和服务的价值，将其转化为价格从而可以方便地把不同类的商品进行比较，等同于记账单位(unitofaccount)。货币的职能2、流通手段(也称交易媒介)

流通手段是指以货币为媒介进行的商品交换。简单概括就是“卖——货币——买”的不断循环。作为价值尺度的货币与作为流通手段的货币不同。前者只是观念上的货币，在表示商品或服务价值时，并不需要用现实的货币来表示；后者却必须要用现实的货币。

货币的流通手段职能把商品交换分成“买”与“卖”两个独立的行为，从而孕育了商品买卖可能脱节的矛盾。原因：货币的数量不可能绝对适应流通的需要。决定货币需求量的因素：商品的价格、商品流通量、单位货币的流通速度货币流通规律：货币数量与商品价格、商品流通量成正比，与单位货币的流通速度成反比。货币的职能3、支付手段

当商品买卖以赊销赊购的方式进行时，货币就执行支付手段的职能。支付手段也可理解为流通手段在时间上的延伸。货币支付手段的职能与信用的发展密不可分，只有当卖方给予买方到期支付的承诺以信任时，货币才承担支付手段的职能。

发挥支付手段职能的货币与发挥流通手段职能的货币一样，都必须是处于流通中的现实货币，而且货币执行这两种职能往往是交错进行的。4、贮藏手段贮藏手段指货币暂时退出流通处于静止状态，作为财富代表被储藏起来。

5、世界货币世界货币职能是指货币跨出一国范围，在世界范围内执行价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段的职能。目前，在国际交往中执行世界货币职能的主要有美元。欧元、英镑、日元和特别提款权（SDRs)也具有一定的世界货币职能。四、现代货币层次的划分“2012年6月末，广义货币供应量M2余额为2.5万亿元，同比增长13.6%，增速比3月末高0.2个百分点，与上年末基本持平。狭义货币供应量M1余额为28.8万亿元，同比增长4.7%，增速比3月末高0.3个百分点，比上年末低3.2个百分点。流通中货币M0余额为4.9万亿元，同比增长10.8%，增速比3月末高0.2个百分点，比上年末低3.0个百分点。上半年现金净回笼1465亿元，同比多回笼1355亿元。”——2012年第二季度央行货币政策执行报告1、货币的流动性流动性的含义：（1）在单一现金货币形式下，货币的流动性指货币与商品的转换能力（2）在多种货币形式下，货币的流动性指货币之间的相互转换能力。即，定期存款储蓄存款→现金、活期存款股票债券等基本观点：不同形式的货币其流动性不一样，流动性越高，货币性越强；流动性越低，货币性越弱具体而言：流通中的现金和活期存款的流动性最强，可直接用作交换的媒介定期存款、储蓄存款以及其他短期流动性资产(股票、债券、商业票据等)虽不可直接用作交换的媒介，但具有不同程度的流动性，是潜在的购买力，或准货币2、广义货币供应量层次的划分

M0=流通中的现金

M1=M0+商业银行的活期存款

M2=M1+商业银行的定期存款和储蓄存款

M3=M2+其他金融机构的定期存款和储蓄存款

M4=M3+其他短期流动资产（国库券、商业票据、银行承兑汇票、短期公司债券、人寿保单等）美国联邦储备银行关于货币层次划分的特点：在M系列的基础上加了一个L，即具有高度流动性的资产计量指标，但L实际上是非货币计量指标：

L=M3+其他短期流动资产（美国储蓄债券、商业票据、银行承兑票据、短期政府公债等）英格兰银行在M2中加入了私人部门在建筑协会的小额股票和存款，在M4中包括了英国居民持有的各种外币存款日本银行关于M1的划分细分为M1A和M1B，即把居民活期存款与公司法人存款分别表示3、中国人民银行关于货币层次的划分：

M0=流通中的现金——最窄意义上的货币，是度量货币的最小口径

M1=M0+活期存款（以及个人信用卡存款）——反映经济中的现实购买能力

M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款(邮政储蓄存款)——M2既反映现实的购买能力，也反映了潜在的购买能力我国货币控制的重点是M1金融创新与货币层次划分？4、货币层次划分的意义中央银行重要的监测指标是流通中的现金，与消费物价密切变动反映居民和企业资金松紧变化，是经济周期性波动的先行指标流动性较弱，但反映的是社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况中国的货币供给（1998.12-2011.07）货币政策执行报告导读

2011年6月末，广义货币供应量M2

余额为78.1万亿元，同比增长15.9%，增速比3月末和上年末分别低0.7个和3.8个百分点。狭义货币供应量M1

余额为27.5万亿元，同比增长13.1%，增速比3月末和上年末分别低1.9个和8.1个百分点。流通中货币M0余额为4.4万亿元，同比增长14.4%，增速比3月末和上年末分别低0.4个和2.3个百分点。上半年现金净回笼1100亿元，同比多回笼766亿元。——2011年第二季度中国货币政策执行报告根据报告，你推断该段时期内中国货币政策该从紧还是从松？3、货币制度学习内容与目标：掌握货币制度的内涵和货币制度熟悉货币制度的演变过程了解区域性货币制度重点难点：货币制度的内容和国家货币制度货币制度(monetarysystem)是指国家做出的关于货币本身及其流通的法律性规定。是一个国家以法律形式确定的关于货币流通的的准则和规范。在货币形式的发展过程中并不是始终存在着货币制度。货币制度是国家权威介入货币流通的结果

一、货币制度的基本内容本位货币材料与货币单位本位货币和辅币的发行与流通程序发行准备制度货币的对外交往能力，如能否自由兑换、汇率的确定方法等（新增）核心是本位货币规定和制作本位货币的金属材本位货币是一国货币制度规定的标准货币，具有“无限法偿”能力;非本位货币，如辅币不具有这种能力，只有“有限法偿”能力

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16世纪以后国家货币制度的主要类型：

复本位制—金银复本位制货金属货币制度币银本位制制单本位制金铸币本位制度金本位制金块本位制金汇兑本位制信用货币制度不兑现的信用货币制度

二、货币制度的演变银本位制金银复本位制金本位制信用货币制度平行本位制双本位制跛行本位制金币本位制金块本位制金汇兑本位制劣币驱逐良币？二、货币制度的演变（一）银本位制是历史上最早（16世纪开始）实行的货币制度：规定白银为币材，银币可以自由铸造、自由熔化，具有无限法偿的能力；白银和银币可以自由输出入；流通中的纸币和其他货币可以和银币自由兑换。西班牙、秘鲁、墨西哥和后来的一些西欧国家都曾实行过银本位制。我国历史上长期用白银和其他金属作为货币，但正式实行银本位制是清宣统二年（1910年）。在国民政府时期，又再次公告实行银本位制，并废两改元。南京政府废两改元统一币制.银本位制的主要缺陷是价值不稳。白银价格的迅速下跌既不利于国内经济发展，也会损害国际收支。因而货币制度逐步过渡到金银双本位制。（二）金银复本位制

金银同时作为本位币，18世纪下半期(英国)到19世纪中期货币作为一般等价物，具有排它性、独占性。同时规定两种商品充当币材，必然使商品的价值尺度二重化，出现双重价格。而且，在平行本位制下，金银两种货币都按其自身包含的实际价值流通，随着金银市场比价的波动，使商品价格和交易经常处于混乱状态。即使在复本位制下，国家用法律规定金银两种货币的比价，也不能消除这种矛盾。因为，这种人为的规定与价值规律及金银的市场价价格波动相悖。双本位制下的劣币驱逐良币现象，又称格雷欣法则。“格雷欣法则”“格雷欣法则”，也称“劣币驱逐良币法则”，是由16世纪英国金融家、商人托马斯·格雷欣提出来的。当时，市场上流通的是金属铸币，时间长了，人们发现足值与不足值的铸币可以一样使用，于是，人们就把成色好的足值货币（良币）储藏起来，而把不足值的铸币（劣币）赶紧花出去。结果，劣币把良币赶出了市场，这样，市场上流通的货币所代表的实际价值就明显低于它的名义价值了。

现实生活中的例子

人们用这一法则来泛指价值不高的东西会把价值较高的东西挤出流通领域，

如盗版软件对正版软件的冲击等。除了商业和金融，其他领域其实也存在“劣币驱逐良币”的现象。比如，官场上，清官可能会受到贪官的排挤；医院里，拒收“红包”的医生被看成另类。如果没有良好的道德环境和有效的约束体制，劣币驱逐良币、稗子战胜水稻就将大行其道，对社会造成恶劣影响。二、货币制度的演变

金银复合本位制在价值规律和利益追求机制作用下，良币会退出流通，劣币会充斥市场。于是，形成了跛行本位制，开始向金单本位制过渡。（三）金本位制以黄金作为本位币的一种货币制度。从1813年的英国到1930年左右世界主要国家先后实行。金本位制又可分为金铸币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。二、货币制度的演变（三）金本位制1、金铸币本位制。典型的金本位制。最稳定的货币制度，因为黄金储藏手段的有效发挥使货币流通具有了一种自动调节机制。运行前提：1、自由铸造。（保证黄金价格的稳定）2、自由兑换。（保证人们对银行券的信心）3、自由输出入。三个条件缺一不可。国际收支和国内货币流通具有自动平衡机制，这种机制被称为物价现金流动机制：国际收支逆差黄金流出国内货币存量收缩物价下跌国际收支改善二、货币制度的演变（三）金本位制2、金块本位制。又称生金本位制。1924—1928年。金币不再流通，黄金也不能自由输出入，纸币可在限定条件下兑换黄金。3、金汇兑本位制。又称虚金本位制，是附属性的货币制度。本币兑换为金本位制国家的货币后再按规定兑换为黄金以上两种本位制度，都限制了黄金的流通和兑换，“两种削弱了的金本位”黄金生产赶不上