中国ABS树脂行业市场现状、前景分析研究报告（智研咨询发布）

中国ABS树脂行业市场现状、前景分析研究报告（智研咨询发布）一、ABS树脂的特性ABS树脂是由丙烯腈（Acrylonitrile）、丁二烯（Butadiene）和苯乙烯（Styrene）三种单体共聚而成的热塑性聚合物，是介于通用塑料和工程塑料之间的一种高分子材料，是五大合成树脂之一。其中，丙烯腈为ABS树脂提供耐化学性、耐酸碱性和热稳定性等性能，丁二烯的加入可提升ABS树脂的韧性、电性能、低温延展性和抗冲击性，苯乙烯为ABS提供耐磨、耐热、耐老化性能和易加工性。ABS树脂的优异特性资料来源：智研咨询整理由于ABS树脂综合性能优良，用途比较广泛，主要用作工程材料，也可用于家庭生活用具。由于其耐油和耐酸、碱、盐及化学试剂等性能良好，并具有可电镀性，镀上金属层后有光泽好、比重轻、价格低等优点，可用来代替某些金属。还可合成自熄型和耐热型等许多品种，以适应各种用途。二、ABS树脂的工艺对比ABS树脂的制作方法包括乳液接枝掺合法和连续本体法两种，其中，乳液接枝掺合法技术成熟、易实现大型生产，是目前主流的生产工艺。乳液接枝掺合法可生产出光泽度更高、多样性更佳的ABS树脂，应用范围更广，中国约80%的ABS树脂生产企业采用乳液接枝掺合法，如LG甬兴、镇江奇美、吉林石化等头部企业均采用该种生产方式。连续本体法生产流程简单，但其生产的橡胶粒径大，在塑料抗冲击性和光泽表现度方面弱于乳液接枝聚合法，因此其下游应用领域受限，中国仅少部分ABS树脂产能采用连续本体法生产方式，应用公司包括上海高桥、辽通石化、盛禧奥及广西科元等。ABS树脂两种生产方法应用场景对比资料来源：智研咨询整理三、ABS树脂行业的发展历程1975年至今，中国ABS树脂行业经历了起步、快速增长、大规模扩产阶段。中国ABS树脂生产开始于20世纪70年代，1975年兰州石化（现已停产）采用乳液接枝法建成中国第一套生产能力为0.2万吨/年的ABS树脂生产装置，但其ABS树脂产品质量与国外产品仍存在差距。到90年代中后期，随着台湾IT加工制造产业向中国大陆转移，中国ABS产业随之快速发展，国外公司和中国台湾企业纷纷选择合资或独资的方式在中国大陆建立ABS树脂生产企业。2010年以来，中国家电和汽车工业蓬勃发展，对ABS树脂的需求量也随之提升，中国已有产能无法满足下游日益增长的需求，相关生产企业纷纷拓展产能。中国ABS树脂行业发展历程及主要企业产能资料来源：智研咨询整理在大规模扩产计划的影响下，中国ABS树脂产能迅速增长，2021年我国ABS树脂行业产能达到了461.3万吨，产量约445.47万吨，产能利用率约96.57%。2015-2021年中国ABS树脂行业产能及产量情况资料来源：智研咨询整理四、ABS树脂产业链分析ABS树脂行业产业链上游主要为苯乙烯、丙烯腈、丁二烯等，下游主要应用于家电、汽车、办公设备等领域。上游原材料生产企业及设备生产企业为中游ABS树脂企业提供生产基础。目前中国ABS树脂的原材料基本已实现国产，且整体呈现供过于求格局，因而其议价能力较弱。ABS树脂主体生产设备依然高度依赖进口，国产替代空间巨大。ABS树脂产业链资料来源：智研咨询整理（1）、上游产业发展现状苯乙烯又名乙烯基苯，是用苯取代乙烯的一个氢原子形成的有机化合物。乙烯基的电子与苯环共轭，不溶于水，溶于乙醇和乙醚中，是一种重要的有机化工原料。苯乙烯主要用于生产聚苯乙烯树脂（PS）、丙烯腈－丁二烯－苯乙烯树脂（ABS）、苯乙烯－丙烯腈树脂（SAN）、丁苯橡胶（SBR）、不饱和聚酯树脂（UPR）和离子交换树脂（IER）等，此外还用于制药和染料等行业，或制取农药乳化剂及选矿剂等，在众多应用中消费量最大的是PS。近年国内苯乙烯技术取得了较大的突破，开发成功了新型大型化反应器以及高温管线的工程处理，形成了独特的技术特色，主要技术指标处于国内领先水平，形成了自主知识产权，推动了苯乙烯行业规模迅速增长，2021年我国苯乙烯产量约827.4万吨，进口量为169.14万吨，出口量为23.49万吨，表观消费量约973.05万吨。2015-2021年中国苯乙烯供需平衡情况资料来源：智研咨询整理2020年受原油价格大跌的影响，苯乙烯价格为近年来的低值，苯乙烯均价2020年约6099.59元/吨，2021年苯乙烯市场均价涨至8846.02元/吨。2015-2021年中国苯乙烯市场均价情况资料来源：智研咨询整理（2）、下游（应用行业）产业发展现状下游家电企业、整车企业、日用品企业是ABS树脂产业链的应用终端主体。中国家电及汽车行业景气程度均有所降低，但随着新能源汽车产量的增长及汽车轻量化需求的提升，未来汽车将成为中国ABS树脂的核心驱动下游。此外，未来随着3D打印、新型数码产品等领域产业发展，下游各类客户对ABS树脂的需求也随之增长。2021年我国家用电器领域ABS树脂市场规模为636.57亿元；办公设备领域ABS树脂市场规模为112.02亿元；交通领域ABS树脂市场规模为124.91亿元；轻工业领域ABS树脂市场规模为119.97亿元；建材及其他领域ABS树脂市场规模为80.55亿元。2016-2021年我国ABS树脂细分市场规模走势图资料来源：智研咨询整理五、行业竞争格局目前，中国ABS树脂产能主要分布地区为华东、东北与华北地区华东地区ABS树脂产能占比高，主要以中外合资企业为主，华东地区包括LG甬兴、镇江奇美以及宁波台化；东北地区ABS树脂生产企业主要包括吉林石化、大庆石油等大型石化企业；华北地区ABS树脂主要生产企业为天津大沽。2020年中国ABS树脂行业主要企业产量规模资料来源：智研咨询整理从市场份额上来看，头部企业占据的市场份额相差无几，但整个行业的主要产能都集中在头部企业，体现出行业的市场集中度高，行业规模效应明显。（1）镇江奇美化工镇江奇美化工于1996年成立，地处镇江经济技术开发区东北片，西临长江岸线，主要生产销售PS、AS、ABS、PMMA、导光板等塑料产品，目前产能合计150万吨，公司现有注册资本3.6亿美元，投资总额8亿美元，占地2000亩，员工1200余人。24年成长过程中，奇美化工不断成长，作为行业标杆，销售总量保持国内第一，目前国内市场占有率稳定在30%以上，成为国内市场ABS价格变动的风向标。ABS塑料是镇江奇美的拳头产品，也代表了奇美的核心竞争力，ABS-757在业内被称为奇美塑料的代表。ABS塑料坚韧、质硬、刚性，原料易得、综合性能良好、价格便宜，在五金电气、纺织、汽车、飞机、家电等制造工业及民生产业中有广泛应用。安全环保也是奇美化工的另一个竞争策略：2019年3月投资600万新建2座甲类仓库；2018年5月投资2800万完成一座RTO高效率废气处理装置更新，实现废气处理率由95%提升至99.2%，同时将陆续加大投资持续更新余下的废气处理装置；2020年1月投资1200万元实施安全仪表自动化改造；2020年12月投资7000万将储罐移位至距长江1km以外。（2）锦湖日丽塑料上海锦湖日丽塑料有限公司成立于2000年，由韩国锦湖石油化学柱式会社（韩国第一家ABS生产企业）和上海日之升（中国最早的相容剂产品商业化企业）合资建立而成，是一家拥有原料和相容剂聚合技术的塑料改性企业。锦湖日丽主营产品为PC/ABS合金、ABS树脂、ASA、AES及改性PC，被广泛应用于汽车（占比高达60%）、家电（占比15%）、手机等行业。其中，锦湖日丽的ABS系列高端定制化产品及汽车级PC/ABS市场占有率位于中国首位，成功销售至奔驰、上海通用、一汽、大众、福特等300多家整车企业及其配套厂家。六、ABS树脂发展趋势1、有利因素（1）应用领域不断拓展由于ABS的优良性能，被广泛用于汽车、家电、办公设备、建筑建材等领域，近年来，ABS树脂用于3D打印、VR设备等的规模逐渐上升，在各类涉笔智能化、轻量化的趋势下，ABS树脂的需求将继续上升。（2）经济结构转型为高端树脂产品发展带来更多的机遇从国内ABS消费情况看，中低端和通用料仍是主流，高端化、差异化产品近年来虽然有较大增长，尚存在较大缺口。“十四五”期间中国经济转型将在经济增长中更加看重质量的提升，居民消费水平不断提高也对消费品突出了更高的要求，产业升级换代及差异化、个性化将更为明显。这就对ABS树脂的高端化提出更高的要求。2、不利因素（1）替代威胁随着国内ABS各消费领域需求增速逐渐趋于平缓，同时某些应用领域，ABS正面临具有较低成本优势材料的替代威胁。但是否替代取决于ABS树脂与替代品间的价格差，例如：PC等工程塑料以及合金类材料的回料冲击ABS树脂的市场，特别是溴化ABS树脂、阻燃ABS树脂市场。（2）环保制约。乳液接枝掺混法生产ABS过程中，废水和废气需要治理，而且改性加工过程中助燃剂等助剂（包括重金属、卤素）也会对环境造成污染。环保趋严的环境下，ABS树脂生产企业面临转型风险。（3）技术竞争。连续本体法对传统工艺的挑战以及改性聚丙烯（PP）和高抗冲PS等对传统产品的挑战，使得生产企业只有不断开发各种专用料，扩大使用范围，大幅降低成本，才能避免陷入困境。3、发展前景目前中国ABS树脂行业实施以通用ABS产品为主，专用ABS产品为辅开发思路。但随着下游终端消费者需求多样化、差异化、个性化的特性愈发突出，消费者对ABS产品品种和产品性能的需求发生改变，由此衍生出不同的定制化需求。在全球基础材料价格上涨、环境成本和资源成本上涨的形势下，ABS树脂的品类创新必须建立在全产业链角度，协同上游材料创新、中游改性技术应用与下游客户需求，提升产业链的组合竞争优势。下游客户的定制化需求包括两种情况，一种是性能更佳的通用料，另一种为特殊性能专用料，相应地，中国ABS树脂市场将逐渐形成分化，通用类ABS将根据不同的指标而逐渐细分为着色级家电ABS及高抗冲、高刚性、高光泽等更高性能的ABS，根据其他需求定制的专用ABS产量也将逐步提升。以领先的定制化ABS树脂企业锦湖日丽为例，该公司已开发出数二十余种ABS及其合金产品，并通过研发开发出塑可丽、塑可净等拥有自主产权的创新型材料，促使其汽车级PC/ABS市场占有率位于中国首位。因此，开发一款万能的、通用的ABS树脂产品的开发思路已经无法适应下游日益差异化的需求，产品分化、品种创新成为行业发展的主流趋势。以上