企业资产支持证券产品报告（2024年1月）

中诚信国际定期报告发行情况1根据中国资产证券化分析网CS、万得（I）及上海证券交易所（简称“上交所（11。年491.10交所发行产品共计19.50%。分布来看，2024年138.03占比6.23%；红星美凯龙家居集团股份有限公司位居第二，其发行规模为36.41亿元，占比5.97%；华能贵诚35.235.77%（31.69亿元和25.005.19%和4.10%166.36亿元，占比27.27%273.07图1：2024年1月企业资产支持证券发行情况-前十大原始权益人分布（单位：亿元）40.00 7.00%35.00 6.00%30.00 5.00%25.004.00%20.003.00%15.0010.00 2.00%5.00 1.00%- 0.00% 发行模 规模比数据来源：万得（N、中国资产证券化分析网（CNAB，中诚信国际整理从管理人分布来看，2024年1（14.89%12.58%9.85%和7.04%1所有数据均经过四舍五入处理，单项求和数与合计数之间可能存在尾差，全文同。2母公司及其下属子公司同时作为原始权益人时，发行数据合并至母公司。2企业资产支持证券产品报告（2024年1月） 中诚信国际定期报告模合计405.63亿元，占比66.49%；前十大管理人新增管理规模合计510.00亿元，占比83.60%。具体情况如下图所示：图2：2024年1月企业资产支持证券发行情况-前十大管理人分布（单位：亿元）160.00 25.00%140.0020.00%120.00100.00 15.00%80.0060.00 10.00%40.005.00%20.00- 0.00%中信证券平安证券国君资管华泰资管招商资管天风资管国联证券中信建投华安资管兴证资管发行模 规模比数据来源：万得（N、中国资产证券化分析网（CNAB，中诚信国际整理1CMBS17行2626.46%；CMBS817.83%图3：2024年1月企业资产支持证券发行情况-基础资产类型分布17.83%15.17% 1.32%3.30%1.89% 0.82%6.50%26.46%2.46%30.74%融资租赁个人消费金融CMBS供应链应收账款其它收益权小额贷款类REITs基础设施收费收益权数据来源：万得（N、中国资产证券化分析网（CNAB，中诚信国际整理3企业资产支持证券产品报告（2024年1月） 中诚信国际定期报告年36.41建发红星美凯龙上海全球家居11035,10]共3948.61%表1：2024年1月企业资产支持证券发行情况-产品规模分布单位：亿元、单产品规模发行单数发行规模金额占比(0,3]1429.594.85%(3,5]1668.7511.27%(5,10]39296.5348.61%(10,20]8109.6017.97%(20,36.41]4105.5917.31%合计81610.06100.00%数据来源：万得（N、中国资产证券化分析网（CNAB，中诚信国际整理2024年10.51持专项计划21.95中企11,33537.10%表2：2024年1月企业资产支持证券发行情况-期限分布单位：年、单、亿元期限发行单数发行规模金额占比(0,1]1456.669.29%(1,3]35226.3537.10%(3,5]20183.0530.00%(5,10]435.235.77%(10,17.95]8108.7717.83%合计81610.06100.00%数据来源：万得（N、中国资产证券化分析网（CNAB，中诚信国际整理级证券占比为级证券占比为10.40级证券占比为0.37+s级和级证券占比分别为.05和.08B+级证券占比为0.07，sf具体级别分布如下图所示：4企业资产支持证券产品报告（2024年1月） 中诚信国际定期报告图4：2024年1月企业资产支持证券发行情况-级别分布0.08%10.40% 0.07%5.36% 0.05%0.59% 0.01%83.65% 0.37%AAAsf AA+sf NR AAsf Asf BBB+sf A+sf A-sf数据来源：万得（N、中国资产证券化分析网（CNAB，中诚信国际整理从发行利率来看，我们选取一年期左右3AAAsf级证券的发行利率为样本进行观察，2024年1月最低发行利率为2.70%，最高发行利率为4.20%。一年期左右AAAsf级证券利率中枢大致位于2.65%~3.15%之间，中位数环比下降约18BP，同比下降约85BP。图5：2024年1月企业资产支持证券发行情况-一年期左右AAAsf级证券发行利率分布（单位：年）4.30%4.10%3.90%3.70%3.50%3.30%3.10%2.90%2.70%2.50%0.85 0.9 0.95 1 1.05 1.1 1.15数据来源：万得（N、中国资产证券化分析网（CNAB，中诚信国际整理3包含期限在0.85~1.15年的AAAsf级产品。5企业资产支持证券产品报告（2024年1月） 中诚信国际定期报告年1610.067761.28%172.88%CMBS级证券利率中枢大致位于2.65%~3.15%18BP85BP。备案情况2024年1月，共有139单企业资产支持证券在基金业协会完成备案，总规模为1,428.17亿元，具体情况如附表2所示。二级市场交易情况年13,018.61.2.531.5。2,162436.05856126.24亿元，金额占比为22.45%。年1CMBS。图6：2024年1月企业资产支持证券二级市场交易情况-基础资产类型分布11.36%11.21% 1.17%1.07%12.02% 3.61% 0.91%1.76%14.68% 11.03% 0.76%0.26%2.19% 0.23%2.68%15.25% 20.84%个人费融 类融资赁 CMBS供应链 应收款 基础施费益权保障房保理权 PPP 汽车资赁 特定金小额款 其它益权 购房款 补贴款数据来源：万得（N、中国资产证券化分析网（CNAB，中诚信国际整理6企业资产支持证券产品报告（2024年1月）