【《四川长虹企业应收账款管理中的风险控制》7900字（论文）】

四川长虹企业应收账款管理中的风险控制一、 应收账款管理及其风险控制的相关理论 5（一）应收账款的相关知识 5（二）风险控制 5二、 四川长虹电器股份有限公司应收账款的状况分析 6(一) 案例企业应收账款背景分析 6（二）案例企业经营状况分析 6三、 应收账款在案例企业中相关财务指标的分析 8（一）四川长虹流动资产的趋势分析法分析 9（二）应收账款占（流动）资产百分比分析 9（三）应收账款的主要比率分析 10（四）四川长虹应收账款近四年的总额、坏账及账龄分析研究 11（五）关联方之间的交易 12四、分析四川长虹在应收账款管理方面存在的问题 13（一）低成本扩张策略，产生过多的赊销 13（二）应收账款的内部控制存在缺陷 13（三）不重视信用管理，不了解风险的严重性 13五、对四川长虹如何管理应收账款的风险控制的建议 13（一）建立坏账准备制度 13（二）加强内部控制 14（三）制定合理的信用政策 14参考文献 14

我国的学者开始研究应收账款最早开始是在20世纪90年代末，研究的相关内容主要集中在应收账款的会计处理上，几乎不涉及应收账款管理的研究，自从我国加入世界贸易组织后，经济学者才慢慢意识到了应收账款管理的重要性，从而有效利用了美国著名经济专家戴明提出来的PDCA方法，该方法对应收账款进行了较为详细的事前、事中、事后、反馈控制四个环节的管理。与国内不同，在国外，应收账款管理是一门已有100多年历史的重要学科，因此对于应收账款的管理研究比较成熟，国外学者研究得出的科学方法和国外企业实践得出的经验，充实了我国应收账款管理理论体系，正是因为应收账款管理的重要性，此篇文章以四川长虹公司为个案研究展开了对应收账款管理的风险控制的分析。应收账款管理及其风险控制的相关理论（一）应收账款的相关知识应收账款是指企业因销售商品或者提供劳务而形成的在1年以内或一个营业周期以内收回的债权，包括买价、增值税款及代购货单位垫付的包装费、运杂费等。应收账款通常按实际发生额计价入账，计价时还需要考虑商业折扣、现金折扣、销售折让等优惠条件，企业因此为了减少存货的积压，减少商业之间的竞争，获得最大利润，给购买商提供这些优惠条件，导致了应收账款数目的增加，使企业自身出现了大量账款收不回来的现象。如果企业大量的应收账款被对方占用，企业就会相应的增加其机会成本，再加上目前我国企业生产经营观念缺乏创新，盲目赊销，却忽视了对其账款收回的管理，因此，了解一个企业的应收账款状况，完善并加强管理应收账款的信用制度、客户赊销制度等，让资金能够及时的收回。收入最大化与应收账款分析的最小化一直是企业面临的棘手问题，企业总是要在风险与发展间追求一个平衡点。为了让思路更加清晰，就要找到一些重要的切入点，因此，企业必须综合考虑自身所具备的多种条件，整理并监督应收账款管理的关键环节。明确应收账款的划分方法，例如，在结算方式上，现金付款、10天账期、30天账期的折扣应各有不同，是现金支票还是银行承兑汇票、商业承兑汇票结算等，都要从长远利益看一一考虑；要很好的利用第三方这个桥梁，例如，企业可以与银行签订应收账款保理合同，从而保证能得到一定的保理额度，如此一来，一般的企业可以贷到应收账款五成到八成左右的资金；逾期的账款要当机立断，例如，企业工作人员应及时整理材料、合同、发票、送货单等，准备采取法律手段来维护自身利益，或者对能成功回收逾期账款的业务人员，进行一定数额的奖励等。（二）风险控制风险是个具有不确定性的概念，我们应该认真对待并了解风险，将不利风险降低至最低，应收账款对于一个企业来说是确认收入的主要项目，还是扩大销售的重要途径，但大金额的应收账款会虚增企业的利润、增加坏账准备的计提、流出资金多，流入资金却越来越少，其风险控制的重要性由此而知，为了把应收账款的风险控制当做一个企业重中之重的任务，企业部门应严格按照规章制度进行事前控制、事中控制、事后控制。事前控制、事中控制和事后控制这三个环节作为必不可少的要素，能有效地降低风险，企业必须按照这些原则来执行工作。事前控制如：在进行赊销前，详细调查客户资料和资信情况，对具有不良收款还款记录的不予以赊销；建立较为完善的内部控制制度，以强调应收账款管理为重点；在对客户进行赊销签订合同前，可以和客户谈成抵押或质押方式的条件，以减少企业的损失。事中控制如:加强部门风险防范意识；建立完善好客户的相关信息资料；监督应收账款的收回状况等。事后控制如：计提坏账准备；账龄分析；及时进行催收等。四川长虹电器股份有限公司应收账款的状况分析案例企业应收账款背景分析四川长虹电器股份有限公司是1994年在上海证券交易所上市的，自从上市后，长虹集团的净资产快速的增长，由0.395亿元涨到了133亿元，增长幅度较大，成为名副其实的中国彩电大王。四川长虹公司主要的经营范围是家电、通信设备、电子产品及零配件、数字监控产品、有色金属、钢材等，然而昙花一现，四川长虹高利润的好景不长，由于彩电业竞争激烈，各个企业出现了供大于求的状况，因此，长虹集团业绩逐渐下滑，开始呈直线下降，股价也随之下跌。利润最大化是企业的最终目标，为了获得最大利润，长虹集团另辟蹊径，走上了薄利多销、对外赊销的道路，产生了债务危机，最为典型的案例就是长虹集团和美国ApexDigitalInc公司达成的海外赊销销售协议，截至2004年12月，Apex公司一共欠长虹集团4.72亿美元的货款，由披露的2005年报可以了解到，四川长虹全年约亏损36.81亿。这个巨大的数字引人深思，我们不能盲目追求利润，也要重视应收账款的风险控制，在出现风险的苗头时，将风险降到最低。在2009年的时候，经过统计欠款在1300万以上的公司名称和数量，发现APEX公司占大部分，因此，从2009年开始，四川长虹公司不得不开始解决这个棘手的问题，在2011年，四川长虹宣布，收到APEX支付货款4亿元，从此APEX的事件得到了解决。在APEX事件后，公司通过分析问题，吸取教训，采取了渐渐减少单方欠款数量，在保证应收账款数量稳定的前提下，增多欠款方的方法，达到了分散风险的效果。（二）案例企业经营状况分析表1四川长虹电器股份有限公司收入变动垂直分析表计量单位：万元项目2011年2012年2013年2014年金额结构金额结构金额结构金额结构营业收入520033098.97%523341098.72%588753099.17%595039098.55%投资收益13861.80.26%49800.09%-7953.7-0.13%30385.90.50%营业外收入40433.60.77%63072.11.19%57218.90.96%57445.50.95%总收入5254625100.00%5301462100.00%5936795100.00%6038221100.00%表2四川长虹电器股份有限公司成本费用变动垂直分析表计量单位：万元项目2011年2012年2013年2014年金额结构金额结构金额结构金额结构营业成本438784084.61%439902084.06%491339084.31%509251085.02%营业税金及附加30569.70.59%36875.40.70%48540.30.83%44066.30.74%销售费用4952979.55%4738939.06%5190138.91%4704517.85%管理费用2066673.98%2263454.33%2709524.65%3013875.03%财务费用6403.230.12%25639.10.49%11967.10.21%20102.90.34%资产减值损失59387.71.15%71373.71.36%63810.51.09%612471.02%营业总成本5186165100.00%5233146100.00%5827673100.00%5989764100.00%收入结构变动分析是把企业能够获得的各项收入与总收入进行对比，从而判断企业收入的主要来源，并在此基础上，进行年度之间的对比，进一步揭示企业收入的变化趋势。从表格2中可看出，2011年至2014年，四川长虹集团的营业收入占总收入的比重都非常高，达到95%以上，说明长虹集团的主业非常突出，收入的来源主要从经营活动而来，集团的收入结构很健康，并且这种状态在未来预期还将保持。通过观察表格3，营业成本占总成本的百分比达到80%以上，比重都比较高，说明公司的支出主要发生在原材料、劳动力、和制造费用上。销售费用的占比有所下降，但总体比重还在9%左右，甚至低于9%，反映公司不太重视销售。营业税金是由三大主要税种衍生而来的，所占百分比分别为0.59%，0.70%，0.83%，0.74%，它的增长和下降反映集团交税情况，合理避税或延期交税是增强资金流动性，提高利润的重要手段。管理费用属于期间费用的一种，它的支出水平与企业规模有关，管理费用的增加反映集团可能加大了对自己产品的宣传力度，它的过快增长会降低集团利润，应引起高度重视，以增强对管理成本的控制。下面通过图1和图2的营业收入和营业成本为例来分析财务成果的结构和各项目增减变动的合理程度：图1营业成本百分比变化折线图图2营业收入百分比变化折线图比较营业成本和营业收入这二者的折线图，我们可以得出这样的观点，营业成本和营业收入的变化趋势，当收入增加的时候，营业成本也在增加，所以企业不应该只在意利润的变化，还应注意营业成本的变化，进而影响毛利，建议长虹集团对营业收入作进一步细化研究。为了更全面的分析四川长虹股份有限公司的经营状况，我们还可以使用分行业或分产品的方法，以2013年为例，如表3表3四川长虹分品牌方法分析表计量单位：万元分行业或分产品营业收入营业成本营业利润率（%）营业收入比上年同期增减（%）营业成本比上年同期增减（%）营业利润率比上年同期增减（%）电视1768412.411430517.8219.1119.2317.611.11空调冰箱829052.82633943.5623.537.7911.60-2.61IT产品1093861.811042115.344.7357.4458.47-0.62表3将四川长虹电视、空调冰箱、IT产品三大核心产业的营业收入和营业成本的相关增减变化进行了较为详细的对比，产品电视的营业利润率为19.11%，为第二大，而且是这三种产品中唯一呈现正增长的产品，与上年同期相比较增长了1.11%，而空调冰箱和IT产品在行业大盘出现下滑的背景下，呈现负增长的趋势，营业利润率分别为23.53%，4.73%，虽然空调冰箱的占比较电视的大，但是营业利润率较上年同期下降2.61%。应收账款在案例企业中相关财务指标的分析（一）四川长虹流动资产的趋势分析法分析表4四川长虹流动资产分析表计量单位：万元项目2011年2012年变动率2013年变动率2014年变动率流动资产货币资金11150801087830-2.44%134382023.53%13999804.18%应收票据907686864585-4.75%832197-3.75%8872166.61%应收账款59299565368710.23%81623624.87%8474053.82%预付款项10777812794518.71%76794.3-39.98%164590114.33%其他应收款66616.148883.5-26.62%66142.435.31%309479367.90%存货1004710125560024.97%1254180-0.11%1191730-4.98%流动资产合计379486540385316.42%43893708.69%48004009.36%在公司的资产中，通常人们特别关注的是重要的营运资金账户、存货和应收账款。2012年的流动资产较2011年增加了6.42%，2013年较2012年流动资产增加了8.69%，2014年较2013年流动资产增加了9.36%，流动资产中变动较大的有货币资金、应收账款、应收票据、存货等几项，从这些变化中可看出长虹集团资产流动性增强的同时也不难发现资产的变现性有所减弱。其中较明显的反映了应收账款变动幅度之大，由10.23%增至24.87%，这充分表明四川长虹加大了销售力度，放宽了赊销条件。（二）应收账款占（流动）资产百分比分析表5应收账款占（流动）资产百分比计量单位：%年度应收账款余额占资产总额应收账款余额占流动资产总额2011年8.12%15.63%2012年8.47%16.19%2013年9.93%18.60%2014年11.16%17.65%图32011-2014年应收账款占资产总额、流动资产总额比例的柱形图由图3可知，四川长虹集团2013年应收账款余额与集团资产总额的比值为9.93%，占到流动资产总额的18.60%，而且几乎在逐年增长，显然，集团大量资金已被客户无偿占用，这严重影响了集团流动资金的周转，降低了资金的使用效率，更有甚者，增强了集团的应收账款收不回的风险及坏账准备的风险，这种局面在一定程度上来讲，阻碍了集团的继续发展。四川长虹集团的应收账款问题呈现了很多其他企业存在的问题，企业不能一味的追求利润最大化而付出风险加大的代价，应合理适当的降低企业应收账款与资产总额和流动资产总额的比值，换一句话说，就是降低应收账款增长的速度，避免出现“销售难、收款也难”的局面，使周转资金充分的被利用。（三）应收账款的主要比率分析表6比率指标分析2011年2012年2013年2014年应收账款周转率（次）9.85448.39588.01077.1535应收账款周转天数（天）36.531942.878644.939950.325存货周转率（次）4.64353.89243.91544.1641速动比率1.05890.90720.94190.9734流动比率1.43921.31521.31591.2906总资产周转率1.08110.98561.03850.9995销售息税前利润率0.01050.01010.01730.009总资产报酬率0.01140.01000.01800.0090存货周转率的分析随着存货周转率的增加，存货的占用水平会降低，流动性会变强，进而影响存货转换为现金或应收账款的速度也随之增加，这是存货周转率的基本评价标准。但有些情况下也不是越高越好，因为存货周转率过高，也可能是企业管理方面存在其他一些问题，如降价销售或赊销。该集团2012年至2014年存货周转速度有所加快，周转次数由3.8924次增加到4.1641次，增加0.2717次，说明集团在加快存货周转，减少存货资金占用方面取得了一定成绩。而且该集团存货周转速度加快，主要是由于这几个年度销售扩大，很可能发生了大量的赊销。2、应收账款周转率和应收账款周转天数的分析企业应收账款回收的速度快，说明企业应收账款的管理效率提高，资产流动性变强，短期的偿债能力也变强。企业的这几个反映效果在一定时期内，由企业的应收账款周转率和周转天数是否高，周转次数是否多有亲密关联。除此之外，应收账款周转率的增加可以有效地达到减少坏账损失及收账费用的效果，从而相对增加企业流动资产的收益能力。该集团的应收账款周转率自2011年至2014年呈下降趋势，分别为9.8544次，8.3958次，8.0107次，7.1535次。而且周转天数也在增加，分别为36.5319天，42.8786天，44.9399天，50.325天，这几个数据鲜明的表达出长虹公司的应收账款回收速度越来越慢，资产流动性减弱，而且坏账准备会增加，这对集团而言无疑是一场严峻的考验。（四）四川长虹应收账款近四年的总额、坏账及账龄分析研究表7总额与坏账分析计量单位：元总额坏账净额坏账所占百分比2011年5929950000元282631000元5647319000元4.8%2012年6536870000元333056000元6203814000元5.1%2013年8162360000元462549000元7699811000元5.7%2014年9026580000元593574000元8211366000元6.6%1、由表格<4>可知，长虹集团2012年的应收账款较上年增长了10.23%，2013年的较2012年增长了24.87%，可分析为集团不断扩大销售力度，销售合同也在逐年增加，然而所付出的代价就是对部分市场实施相对宽松的信用管理政策，随着应收账款的迅速增长，所计提的坏账准备也随之增加，同时，有表格<1>可以看出应收账款周转率在逐年递减，这种种指标表明长虹集团实行的信用管理政策，使得集团营运周转资金减少，造成集团资金短缺的现象，进而带来巨大风险。2、就坏账准备来说，很好的应用会计上的谨慎性原则是计提坏账准备的前提，是应收账款的备抵科目，对于应收的债权，到期不能收回或不具有收回可能性的，企业要进行坏账准备的计提，它会减少期末资产，增加当期费用，减少当期利润，这会降低对企业的经营业绩，由下面的柱形图可知，长虹集团的坏账比例在逐年增加，这个现象是值得深思并解决的。图4坏账所占百分比柱形图分析3、四川长虹集团应收账款账龄分析表82011年-2014年应收账款账龄分析计量单位：元2011年2012年2013年2014年1年以内应收账款————————1-2年以内应收账款118505243.78151806893.86——92808317.462-3年以内应收账款42646120.6736040982.37——19991998.013年以内应收账款21228835.2725177615.37——11512673.71把拖欠应收账款的时间即账龄的长短划分为各种区间，然后计算出各个时间区间上应收账款的金额，这就是应收账款账龄分析。账龄分析的结果可以对企业应收账款实施监督和控制起到方便的作用，能有效的催促企业要尽快收回应收账款，降低风险。结合表格8的账龄分析数据表达，我们可以看出企业在1年以内能收回的应收账款数额为零，在1-2年以内年以内能收回的账款数额居多，为了观察的更清晰，我们可以通过下面的折线图来反映应收账款收回的变化趋势。图52011-2014年应收账款账龄分析图（五）关联方之间的交易家电行业子公司多数是加工工厂，负责生产母公司产品的技术或是零部件，母公司生产产品不需要另找厂家制造，可以节省生产时间，保证供货及时，而且可以减少不必要的开支，节约成本。由于子公司之间、子公司与母公司之间交易互信度较高，顺逆流交易频繁，相互拖欠现象普遍，关联方交易间接增长应收账款数额。四川长虹2013年应收款项中主要应收关联方款项，如下表所示：表9应收账款中应收关联方款项计量单位：元单位名称与本公司关系金额占应收账款的比例%CHANGHONGEUROPEELECTRIC母子公司136468743.724.37四川长虹技佳精工有限公司母子公司111760590.363.58四川快益点电器服务有限公司母子公司84682437.082.71四川长虹欣欣锐科技有限公司集团子公司67296536.542.15长智光电有限公司其他关联方64998318.892.08四川长虹电子系统有限公司母孙公司59393256.551.90四川长虹置业有限公司母子公司32442259.001.04长虹信息技术有限责任公司母子公司11601604.190.37南阳南方长虹科技有限公司其他关联方1577142.160.05四川长虹电子集团有限公司最终控制方1290100.000.04乐家易连锁管理有限公司母子公司8000604.930.26四川长虹空调有限公司母孙公司7710832.790.25关联方交易产生的应收账款数额过大，也会造成企业的资金困难，从2013年四川长虹与关联方的交易表格中可以看出，因关联方交易产生的应收账款数额较少，关联方交易对应收账款的影响较小，四川长虹管理关联方应收账款数额比较成功，但是，仍需要控制关联方交易，减少关联方交易应收账款数额。四、分析四川长虹在应收账款管理方面存在的问题（一）低成本扩张策略，产生过多的赊销由于替代品的出现和新的电器行业的进入，增加了行业与行业之间的竞争，长虹集团为了减少存货积压和利润最大化目标，实行了低成本策略，为购买厂家提供优惠条件，延长收款期限，从而刺激自己的销售量，这虽然减少了存货的积压，但间接影响了应收账款的收回风险并无意识的增加了该风险，由此导致坏账准备数额的不断增加，如果继续采用持续低成本的策略，会产生越来越多的赊销，会给长虹集团带来巨大亏损，甚至致命的打击。（二）应收账款的内部控制存在缺陷内部控制包括五大要素，即控制环境、风险评估过程、与财务报告相关的信息系统和沟通、控制活动、对控制的监督。他是一个企业的重中之重，由此可知，长虹集团可能不太注重内部及外部环境的影响，并没有完善原有的旧体制，而且不能很好地运用法律来维护企业利益。市场经济是法制体系，法律既规范企业行为，又为企业提供保护，所以该集团在利益面前应利用自己的法律权利保护自己，减少损失的在发生，增强高层人员的经营风险意识，故集团对内部控制的有效实施比较迷茫。（三）不重视信用管理，不了解风险的严重性在当今社会，信用是每个人不可缺少的一部分，且企业的诚信是推动企业良好发展的必要条件，长虹集团为了达到扩大销售量的结果，盲目进行对货款的大量赊销，结果面临大量的应收账款无法收回的现象，占应收账款数额较大的公