【《互联网金融背景下小微企业融资问题探究》17000字（论文）】

互联网金融背景下小微企业融资问题研究目录一、绪论 31.1.研究背景及意义 31.2研究思路及方法 7二、小微企业融资相关概念及文献研究 82.1．小微企业 82.2.小微企业特征 82.3.小微企业相关文献研究 92.4.小微企业融资模式 10三、互联网金融相关概念及文献研究 113.1互联网金融 113.2互联网金融相关文献的研究 123.3互联网金融融资的模式 133.4互联网金融融资的优势 17四、互联网金融背景下小微企业融资现状与问题 184.1互联网金融背景下小微企业融资现状文献研究 184.2互联网金融背景下小微企业融资现状 204.3互联网金融背景下小微企业融资的问题 21五、案例分析 235.1融资案例：西贝餐饮公司融资 235.2案例概况 235.3案例启示 24六、总结 25参考文献 25一、绪论1.1.研究背景及意义1.1.1研究背景根据相关数据，至2020年4月份，国民经济市场中的小微企业数量已超过3500多万户，注册个体工商户数量超过8000万，并且数量呈快速上升趋势，我国成为全球小微企业数量最多的国家。中小微企业已然成为我国经济发展的重要组成，促进了我国的经济发展、提供了就业机会，其中，我国近一半的税收、六成的GDP、七成的专利发明和八成的就业都是中小微企业作出的贡献。自从2020年初新冠疫情的爆发，阻碍了全国经济发展，造成了很多企业资金链断裂甚至导致了破产，对于本就融资难、融资贵的小微企业无疑是重大打击。随着疫情的逐步控制和缓解，经济慢慢复苏，小微企业也渐渐地复工，然而融资还是主要问题。根据2019年初世界银行的数据，我国中小微企业融资缺口超过12万亿元，并且远远满足不了大部分小微企业的迫切融资需求。虽然小额贷公司等为小微企业提供了额外的融资共计，但是融资问题仍然得不得实际性解决。在国务院常务会议上，于2020年4月14日，国务院总理李克强提出落实今年出台的能有效帮助大部分企业的相关一系列政策，包含以下几个方向：表1.12020.4.14国务院常务会议的企业支持政策方向具体措施作用减税降费提高部分产品出口退税率、阶段性减免企业社保费、降低企业用电用气价格、免收收费公路通行费、缓缴住房公积金、延长交通运输和餐饮住宿等企业亏损结转年限、对个体工商户和小微企业减免增值税为企业减负1.6万亿元提前下达地方政府专项债额度将近1.3万亿元金融支持三次降准、将近四万亿元低成本资金由再贷款再贴现向金融机构提供低利率贷款由企业发放，已对近十亿元企业贷款本息实行延期至四月初财政政策大力落实前期有效政策，继续试试积极财政政策，并利用时机再提前下达一部分地方政府专项债帮扶制造业和服务业企业有利于加强金融对实体经济的支持尤其是中小微企业减小房租、用工等成本压力小微企业具有三个“重要”：我国的税收中占有很“重要”的地位，对我国经济的发展起到了“重要”的推动作用，是我国经济发展的“重要”组成部分。小微企业主要贡献在提供就业和税收，但一直缠绕着融资难、融资贵的问题。小微企业融资困难的原因如下：（1）自身局限性：付出成本高，贷款困难。虽然小微企业在我国的经济总体占比很高，但是大部分小微企业规模小、发展有限，社会地位低，很难像大企业一样得到广泛的支持，由于信息不对称等因素在取得相关部门的信任时也比较困难。因此小微企业必须提供保证金和手续费作为融资条件，这些要求对小微企业来说是压力很大。大企业一般规模大、抵押物多、信誉好，贷款坏账率相对较低，所以收到银行等传统金融机构的欢迎。然而小微企业的局限性加上信用不太可靠使得在进行融资时更加困难。（2）外部环境因素的影响。近年来，在经济危机的影响下，尤其是这一年来疫情的冲击，国内外经济持续低迷，使我国众多小微企业的生产、经营受到了影响。小微企业抗风险能力弱，存活时间短，依靠人流和物流，原材料、人工等成本的增长提高了中小微企业经营成本，这就带来了令众多小微企业头疼的根本性问题：融资难、融资贵。另一边，伴随着互联网金融的迅速崛起，相比于依靠人流物流的传统金融，更加方便简捷，对于传统金融无疑是一项巨大的挑战，迫使传统金融行业不得不积极推陈出新。而目前备受融资难问题困扰的小微企业则可以抓住这个机会，利用互联网金融这种新型金融模式做出改变。近几年，随着我国互联网经济的迅猛发展，众筹、P2P网贷、大数据金融等一些具有互联网特色的新兴融资模式逐渐走到大众面前，推进我国金融改革向前发展。互联网金融一定程度上推进金融业发展，相比传统金融机构及融资渠道，互联网金融具有方便、快捷、轻应用、碎片化等特点，上述优势弥补了传统融资的不足，获得了许多小微企业的青睐，弥补和拓宽了原有的融资渠道。然而在带动和丰富我国经济发展，迫使传统金融机构不断改革的同时互联网金融也存在一些缺点和不足。在互联网金融浪潮中，当遇到资金困难时，小微企业能否合理利用并发挥互联网金融作用，把握机会，实现资金的融通，顺利度过融资困难期，走向发展壮大之路，成为企业成功与否的关键因素。在风险管理、融资模式创新的过程中，小微企业应该充分了解并且合理带入互联网金融的特点，改变并创新融资模式，不断拔高融资模式创新水平，制定并完善风险管理方案，有效完成风险管理任务，打破自身的局限性，达到理想化收益。1.1.2研究意义伴随着我国市场经济的令人叹为观止的快速发展，小微企业的队伍不断蓬勃生长蔓延，为我国的经济建设添砖加瓦。但在企业发展过程中，因为自身的局限性，企业还面临较多的问题，如融资渠道窄、融资模式单一等，阻碍了小微企业深一步发展，因此需要改变模式作出创新，解决企业现有的问题，实现企业健康持续发展。近年来我国互联网技术发展势头猛烈，并逐步影响带动了其他领域，特别是金融行业与互联网技术相结合，互联网金融发挥了巨大优势。近几年全国两会政府工作报告上多次提到互联网金融、互联网＋，由此可见，互联网金融的成长与监管得到了政府的高度重视。多样化的金融模式、互联网金融创新、对于金融市场来说是可遇不可求的机遇，为资金需求小微企业提供了机会。然而此过程中也难免存在一些风险和隐患，为了规避这些风险与问题，政府加大力度规范互联网金融市场。互联网金融健康发展离不开部门监督以及法律规范。互联网金融背景下，加上疫情的冲击，小微企业好好利用互联网金融发展趋势，改变并创新现有的融资模式，才能使企业融资难问题有效缓解，提高企业竞争力，逐步发展壮大。1.2研究思路及方法1.2.1研究思路首先，阐述小微企业及小微企业融资的概念，从小微企业的定义引开，分析小微企业的融资方式，以及小微企业融资困难的主要影响因素。其次，阐述互联网金融融资的几大模式，对比分析不同融资模式的主要特征、融资特点、代表性融资平台以及适用条件;查阅工信部、统计局相关统计年报等数据，分析总结当前互联网环境下的小微企业融资的现状以及存在的问题。再次，分析小微企业运用不同互联网金融融资模式进行融资的案例，从融资平台的选取、融资方案及融资计划的实施等方面进行分析，总结案例成功的地方以及存在的不足，以案例启示的形式为其他小微企业提供值得借鉴的经验。最后，以小微企业为落脚点，对其如何把握和运用互联网实现资金融通提出相应的建议，包括如何选择融资模式及融资平台、加强诚信经营、加强网络安全建设、人才培养等方面提出优化建议。1.2.2研究方法1. 文献研究法：通过引用文章以及文献检索等方法，查找国内外同类课题的研究文献，作为研究依据，加以引用、分析，并且借鉴学习。2. 对比分析法：对比分析了三种不同的互联网金融融资模式，包括主要特征、融资特征、代表性融资平台等，通过对比分析总结出各种融资模式的适用条件，便于资金需求企业结合自身情况选出正确的融资模式。3. 案例分析法：通过研究和分析具有代表性的小微企业运用互联网金融进行资金融通的案例，分析并总结案例融资的成功之处，为处于资金困难中的多数小微企业总结出值得借鉴的方法和策略。4. 定性分析法：采用归纳演绎的方式，从具有代表性的互联网融资模式入手，总结出普遍实用性的融资模式。二、小微企业融资相关概念及文献研究2.1．小微企业小微企业简单理解便是小型、微型企业等的统称，其定义源自于2011年7月由我国工信部、统计局、财政部等联合下发的《中小企业划型标准规定》，微型企业是在原有划分基础上新增的类别，这充分说明微型企业获得了政府的认可，微型企业的发展前景也开始受到广泛关注。我们所说的小微企业，这个统称由是微型、小型、家庭作坊型、个体工商户的统称，合并了小型、微型企业，由郎咸平（2016）提出。各个行业的企业发展规模和方式差异比较大，因此小微企业按照行业类别进行划分，不同行业之间的企业没有可比性，判断小微企业是否，应当结合企业自身的行业性质。（数据来源：中国邮政储蓄银行）2.2.小微企业特征(1）数量众多，分布广泛。根据2017年我国小微企业创新高层论坛会上发布的数据得知，当前我国小微企业名录登记在册的已超过七千三百多万户小微企业，其中，民间企业两千三百多万户，占企业总和的八成;个体工商户五千多万家，占个体总和的八成。小微企业遍布于城市、乡镇、农村等广大区域，在全国范围内分布十分广泛。(2）自有资金少，抗风险能力弱。由于自身局限性，大多数小微企业资产规模较小，自有资金比较少;此外，受资金及经营规模所限小微企业的经营相对比较单一，经营风险较高，生命周期一般都比较短，相比于大型公司，小微企业一般不具有抗击风险打击的实力，市场淘汰率普遍高。(3）抵质押品少。由于小微企业资产规模较小，自有资金少，面对担保要求时通常符合要求的抵质押品很少，传统融资机构一般都有严格的抵押、质押标准，因此，有资金需求的小微企业往往很难达到传统金融机构的担保标准，融资普遍比较困难。(4）公司管理存在缺陷。家族经营和治理的方式在我国小微企业中比较常见，运营理念老套，管理制度不完善，缺乏专业的管理团队，容易出现企业资产与股东个人财产混淆的情况，管理者“一言堂”的管理方式也容易导致公司缺乏长远的规划，导致公司发展缓慢。(5）信息不对称。小微企业由于规模小、资金少、经营理念落后等问题，一般情况下缺少正规的财务记录，其对外报出的绝大部分报表未经过外部专业机构审计，对外提供的报表的真实性不能得到保证，甚至有的企业存在两套账的情形，财务信息真实性得不得保证。面对有贷款需求的小微企业提供的这些真假难辨的财务信息，银行等机构无法辨别数据的真实性，信息不对称成为制约筹资成功的主要问题。(6）大多集中在传统行业。小微企业因资金等各方面原因大多数起点较低，更多的集中在进入门槛相对较低的批发、零售、小型加工制造、餐饮服务等传统行业，此外因不同行业在经营方式、行业规范等方面差异较大，小微企业的经营状况差异也比较大。2.3.小微企业相关文献研究小规模企业融资问题一直以来都困扰着大家，《麦克米伦报告》中首次提出这个棘手的问题在1931年。Macmillan（1931）认为获得融资支持的困难程度、寻求企业融资的方式，是通过企业规模表现出来的，企业规模越大，融资支持就来的越简单，融资方式就更加丰富。徐骏飞（2012）描述了“麦克米伦缺陷”实质，从我国小微企业表现来分析融资困难的原因，不断自我完善以及利用国家政策，能有效缓解我国“麦克米伦缺陷"下小微企业融资问题。汪莹和王光岐（2014）认为众筹融资降低了门槛、拓宽了渠道、降低了成本、提高了速度，有效缓解了小微企业融资问题，我国小微企业众筹融资健康发展离不开完善的监管机制、规范的法律、知识产权。梅强、文学舟和钱慧（2013）认为信贷风险不能被传统评估模型检测的原因是小微企业缺乏真实度以及信息不完善，对小微企业信贷风险评估的适用性利用主成分分析-BP神经网络法并通过实证分析。由此可见，我国小微企业是存在一定的弊端，虽然小微企业充满了活力和创新，但是它也存在局限性，资金少、规模小、融资渠道少，因此“融资贵”、“融资难”等问题的存在是具有合理性的。理论上而言，小微企业融资困难是因为小微企业本身的局限性、国家政策、法律法规等原因带来的。但是自2020以来，小微企业的客观环境又迎来了新的拦路虎，便是新冠疫情，疫情阻碍了经济的发展和经济全球化的进程，对于依赖人力物力的小微企业来说无疑是雪上加霜，目前我国对疫情冲击下小微企业融资相关研究较少。2.4.小微企业融资模式融资方式的划分如下:（1）根据资金的取得源头不同进行划分：内源融资和外源融资。(2）根据资金的权益特点不同进行划分：股权筹资、债务筹资、衍生工具筹资。（3）根据资金的时限不同进行划分：长期筹资、短期筹资。表2.1小微企业融资模式划分依据融资方式企业资金来源内源融资外源融资企业所得资金权益特性股权融资债务融资衍生工具融资企业筹集资金使用期限长期融资短期融资2.4.1按企业资金来源范围划分按照资金的来源主要分为两种情况：企业内源筹资和外源融资。内源融资简单来讲便是依靠自有的资金或者生产运营整个过程中不断累积使所有者权益增加的部分。外源融资指企业依靠外来资源完成资金融通，外源融资可以进一步分成直接融资和间接融资。直接融资指不借用任何中介机构，资金需求企业直接与资金出借企业双方协商沟通直接进行借贷交易。或者以出售有价证券以及合资经营等方式进行的融资交易，例如企业可以通过发行股票、发行债券实现融资。间接融资意味着需要借用某些中介机构如金融或非金融机构等为中间媒介实现资金融通的一种活动，例如大部分金融机构和银行的商业信用融资租赁和贷款等。由于企业规模及管理水平等方面的限制，多数小微企业可以选择的融资方式比较少，大多数都是通过银行、其他金融机构的贷款、民间融资等方式进行融资。2.4.2按企业所得资金权益特性划分按照所获得的资金的权益特性不同进行划分为股权融资、债务融资、衍生工具融资。股权融资大多不用还本，是企业的一项资本，不用按期偿还利息因此财务风险小，但是因分配股利等所付出的资本成本比较高。常见的股权融资的形式有股票发行、直接获得投资款等。债务融资因为偿还本金及利息带来企业较高的财务性风险，资本成本低于股权融资，常见的债务融资主要有非金融机构贷款、银行贷款、发行债券等。由于在企业资产规模、利润水平等方面都有着严格的要求，发行股票和债券的方式只适用于部分达标的小微企业，然而大多数小微企业很难通过上述方式融资，他们更多的采用简单的方式进行融资，比如向民间借贷、金融机构借款、自有留存收益等。2.4.3按企业筹集资金使用期限划分按照企业筹集资金使用期限划分：短期融资和长期融资。短期融资一般是指使用时限一年以内的资金，常见的有订单货款、短期借款等。长期融资通常是指使用时限在一年以上的资金，常见的有在公开市场发行股票及债券、长期借款、融资租赁等。三、互联网金融相关概念及文献研究3.1互联网金融互联网金融，指传统金融以及部分互联网企业充分利用我国现阶段快速发展的互联网科技来完成资金融通、金融服务等而形成的新型的金融模式。它以高水平的网络支付、云计算、大数据、社交网络及搜索引擎等互联网工具为依托，促成了互联网技术与金融功能现代化的结合。随着互联网行业的不断创新与进步，互联网所独有的开放、分享等精神也逐渐影响了传统金融行业，具有互联网特色的金融模式从根本上影响了人类的金融发展进程。在互联网金融大环境下，参与者充分利用互联网、移动互联网等工具的分享的特点，使得金融业务的整个过程变得公平、协作、便利、高效与便捷。科技推动互联网行业迅猛发展，大数据时代科技进步快速，为人类社会提供了便利。互联网金融企业也在快速崛起，其开放化的资源、集约化的成本、市场化的选择角度、自主化的渠道设计、以用户为导向等优点得到了市场的肯定，对传统融业产生了巨大的冲击，为促进其改革与创新产生了重要的推动作用。互联网金融业务高效率由计算机来完成，处理速度快，拥有着统一标准的操作命令，避免了排队等候传统方式，用户的体验性更佳。互联网金融突破了空间限制，解决了客户因时间和空间产生的麻烦，可以在网络终端对资源进行自由支配，从而保证了参与者的广泛性。小微企业群体利用好互联网金融，可以有效弥补传统金融服务的不足，提高了提高了市场经济资源配置效率、小微企业活力、促进了实体经济健康发展方。然而，目前互联网金融存在一些风险，如违约成本比较低，网络金融犯罪现象频频发生，黑客等技术攻击影响恶劣，卷款跑路、恶意骗贷等行为屡见不鲜，消费者在资金安全、个人信息安全方面存在隐患。因此，我国应当加大信用体系建设力度，出台并完善相关法律制度，相关行业监管部门以及广大参与者应当共同努力营造和维护一个良好的互联网金融环境。3.2互联网金融相关文献的研究3.2.1.国内互联网金融快速兴起虽然中国互联网金融发展历史要远短于欧美等发达国家，但是“互联网金融”的概念是在我国形成并首先提出的。互联网技术的高速发展和互联网金融的普遍应用，使得很多学者对此产生兴趣。邹传伟和谢平（2012）认为以互联网金融是第三种金融融资模式，利用现代信息科技，例如移动支付、搜索引擎、云计算以及社交网络等改变了金融融资模式。钱昱君（2020）对比了传统金融和互联网金融，传统的服务工作包含存款业务、贷款业务与结算业务，但是互联网金融拓宽相关的服务渠道与工作平台，开发出更多新型的业务，能够创建开放性与共享性的金融服务模式。由此可见，新时期的时代背景下，传统的金融行业是存在一定的弊端的，然而现代信息技术以及互联网的发展，恰恰能够弥补这种不足，不光能够提供更多的发展渠道，也能创新原有的金融模式，还能提高服务效率。传统金融受疫情影响较大，在疫情最严重的阶段，人人居家隔离，交通中断，是无法完成传统金融业务的，然而无形的互联网可以连接每个客户，即使在家也能完成小微企业的融资。3.2.2.国外学者研究国外早期没有“互联网金融”的概念，相关研究主要被称为电子金融（EctronicFinance）或金融科技（Fintech），可参考较少，针对小微企业互联网融资方面的研究则更少,。其中，FranklinAllen,JamesMcAndrewsandPhilipStrahan（2001）认为电子金融是使用电子通讯和计算提供金融服务和市场，且该领域的研究有三个重点方向：电子支付系统的使用、金融市场的运作、金融服务公司的运作。YuefengLi,MarkLooi,NingZhong,JiaHu,NingZhongandYongShi（2006）认为电子金融正迅速转变，并且更加智能和自动化。构建电子金融门户的分析，研究表明以网格为中心的三层网格结构对开发智能风险管理和决策金融系统是有效的。ManuchehrShahrokhi（2008）描述了电子金融现状，从电子金融10年来的增长数据，概述了电子金融的发展和创新，分析了传统金融服务业和IT行业面临的挑战。从国外学者的观念看来，电子技术的出现是对金融转型的一种推动，将电子技术与金融相结合，电子金融充满了活力，在大数据充斥的今天，电子金融将会发挥巨大作用。3.3互联网金融融资的模式互联网金融建立在传统金融功能基础之上，依靠科技的力量，借用现今被用户熟悉和接受的高度普及的大数据、云计算、信息通信技术等，作为一种新的金融服务业态用来满足和适应平台金融、普惠金融、共享金融等新的需求。互联网金融融资模式如下：3.3.1大数据金融融资模式数据金融融资模式更多的是指电子商务企业、电商平台利用积累的交易数据信息，运用大数据技术深层次专业化分析和处理后，选取有用信息，精准把握和了解客户的基本信息、行为习惯、消费偏好等，进而有针对性的推出金融产品或者服务。电子商务企业在给客户提供业务往来平台的同时掌握了海量的交易数据和相关信息，因此电商企业的金融服务也大多基于大数据金融为资金需求企业提供资金，目前我国各大电商巨头纷纷涉足互联网融资业务因为前期累积的大量用户信息与数据具有天然的竞争优势。由于信息不对称风险降低、大数据的风险管理理念和工具先进，大数据金融融资模式的主要特点有：惠普金融、产品可控、效率高、以及可受性。电商小贷业务领域将大数据金融与融资业务更好的融合在一起，并且表现出较强的竞争优势，在我国目前最为知名的有平台模式和供应链金融模式。在众多平台模式中以阿里巴巴小额信贷模式最为有名，供应链金融模式中典型代表有京东、苏宁。(1）阿里小贷平台模式阿里巴巴电商平台作为一个服务型平台，为数以万计的企业和商户提供交易市场，这些商户的基本信息、多年的交易信息都成为阿里巴巴重要的数据来源。阿里巴巴小贷平台整合了电商平台上的数据，运用阿里云计算等互联网新型技术进行分析，该技术的优点是以真实数据为依据，便捷，高效，能够准确识别该平台上有融资需求的小微企业，根据该企业的行为习惯有针对性的推出符合其企业特点的小额贷款产品，深受小微企业的青睐。阿里小额贷款产品大多数为金额比较小、贷款次数比较多、还款周期也比较短的产品，同时，随着阿里巴巴不断的发展壮大，该平台也正在为建立一个相对详尽与完善的征信系统而不断努力，该系统内征信的不断完善能够最大限度地解决风险控制问题，缓解了信息不对称的问题，降低坏账率。阿里小额贷款在贷款来源方面，主要分为以阿里巴巴会员为主的阿里巴巴贷款和电商会员为主的淘宝贷款。淘宝贷款所占比例比较大，其次为阿里巴巴贷款，分别占比为八成和两成。淘宝贷款更多的为天猫、淘宝中资金紧缺的商家提供融资服务，阿里巴巴贷款主要服务对象为阿里巴巴注册的会员。表为阿里巴巴贷款与淘宝贷款的比较。阿里巴巴贷款与淘宝贷款对比类型阿里巴巴贷款淘宝贷款信用贷款订单贷款贷款期限12个月最长12个月30天贷款额度最高300万元最高100万元最高100万元贷款利率最低1.5%/月最低0.05%/天0.05%/天还款方式每月还款日提前5天通知按月付息、到期还本；每月归还固定利息及本金系统自动还款贷款流程先在填写申请在网上，然后进行材料的补充，最后审批通取货首先要填写一份申请单，在确认页面之后方能成功申请首先要填写一份申请单，在确认页面之后方能成功申请贷款条件1.阿里巴巴中国站会员2.申请人为中国大陆的居民，身份为个体工商户负责人或者企业法定代表人，年龄介于十五至六十五周岁，3.工商注册地在上海、江苏、浙江、广东，注册时间两年以上1.十八周岁淘宝卖家：具有完全民事行为能力的2.淘宝店铺经营时间满6个月3.诚实守信，店铺信誉记录良好1.十八周岁淘宝卖家：具有完全民事行为能力的2.淘宝店铺经营时间满2个月3.诚实守信，店铺信誉记录良好（资料来源：网商银行官方网站）(2）京东供应链金融模式供应链金融模式是以各大银行为合作伙伴，对产业链条的全方面进行融资，该融资模式是以大量的交易数据为基础，并仅仅围绕着京东，通过自身为其提供信息和担保。在该金融模式中京东等重要的产业和银行以及资金供应方分别起到了提供信息、核查信息数据、担保和提供资金来源的重要作用。京东金融在创立初始阶段，业务主要集中在那些与京东有着合作关系的供应商，给他们提供委托贷款融资等金融合作机会和应收账款或者销售订单的融资。合作双方通过签订合同，以第三方机构为担保机构，从京东的合作银行或者金融机构处获得所需贷款。在整个供应链链条中，京东扮演着重要的中间环节的角色，不仅解决了供应商普遍存在的收款周期较长、资金周转不畅通的尴尬局面，而且京东通过与银行合作，可以将大量的闲置资金投放于银行的理财产品或收益项目等从而赚取了不少的收益。3.3.2.P2P网贷融资模式P2P网贷(Peer-to-PeerLending)是借助互联网平台，将个体与个体直接对接，实现资金的借入与贷出业务的一种模式。在这样一种开放自由的环境中，互联网平台起到中间信息平台的作用，借款人和出借人都可以参考平台上的数据信息，选择自己所适用的投资利率或者贷款产品根据自己的风险承受能力或融资意愿。P2P网贷在小微企业资金融通方面具有比较优势，一方面，网贷平台成立门槛低，平台费用产生少，运营成本低，参与者很容易参加投资活动，不用担心参与金额。另一方面，网络化解了过去一直羁绊人们活动交易的地域问题，网络化的今天人们的理财思维和融资观念等也在逐渐的发生变化，更多的人参与其中。此外，融资方在网贷过程中节约了传统金融所需要的审批时间，这些优势能够满足小微企业融资的特点和需求，为小微企业融资注入活力。3.3.3众筹融资模式众筹融资模式，指借助互联网技术依靠大众筹资的形式实现资金融通的一种活动。大多数具有创新、创意特色的产品或者项目以及创新型企业等相对容易得到资金支持。整个过程为融资者提交方案，众筹平台审核，通过后会在网站上发布并介绍，等出资者投资后，平台会对项目发放资金，融资者给予回报。目前国际上对众筹的划分方式基本相似，根据获得回报形式划分为以下几种:股权性质的众筹、债权性质的众筹、回报性质的众筹、捐赠性质的众筹。由于回报众筹项目的投资门槛低、发起难度低，项目发起量以及成功率相较于其他三类众筹要高，是一些创新型的初创企业或者个人可以顺利得到资金支持的一种方式，适合于那些有资金需求的初创型小微企业。3.3.4信息化金融机构融资模式信息化金融机构融资模式主要是指金融机构采用互联网现代化的服务技术完成金融的网络化与数字化建设，从而更多的服务于有融资需求的企业的一种模式。在互联网经济大环境下，信息化金融机构是服务于未来的趋势所在，也是金融行业内生长的一种创新。近几年银行金融机构等开始重视并在自有电子业务服务体系的相关建设上花费时间与精力，拓展业务网上银行业务、开发新的金融产品等，从而更好的服务客户。近年来部分商业银行在服务小微企业贷款需求时，在信息化方面的建设可以概况为以下三种方式:第一，银行长期发展中已形成的自有网络银行融资平台是开展融资业务对接小微企业的主要平台。第二，银行自建或者与其他单位合作共建电商平台，为平台内的有资金需求的小微企业提供支持。第三，纯互联网银行开展的针对小散企业的贷款服务。3.3.5互联网金融门户融资模式互联网金融门户是一种以金融产品的网上销售为目的提供的平台。该类门户网站可以搜索关键词、提供汇总信息、产品比价，该平台上拥有众多金融机构的产品信息，投资者可以根据自身需求从利率、期限等各个方面进行筛选对比，选择自身满意的产品。互联网金融门户在提供服务方式上有所区别，简单分成以下几种：(1)垂直搜索平台。垂直搜索门户具有便利、快速等特点，便于消费者快速掌握某一特定金融产品的所有关键信息，从而根据需求做出选择。代表性平台为融360、安贷客等。(2)第三方资讯平台。它指提供权威的各方位的行业数据及门户网站，比如平台有和讯网、网贷之家等。(3)在线金融超市。该门户网站的服务是在线导购，提供匹配直接购买。该类门户平台的产品种类齐全，销售客服都由平台完成，产品与服务并不比线下超市差，如91金融超市等。3.4互联网金融融资的优势互联网金融融资满足小微企业的融资难、融资贵的特点，继承传统金融的基础上发扬光大，推动了金融行业的发展，推动了金融行业和金融体系的创新改革。互联网金融融资优势：融资门槛低，融资渠道广，交易成本低，交易效率高，市场运行透明化，突破传统局限，以客户为中心，满足客户需求，促进传统金融业改革，有利于民间借贷市场化。四、互联网金融背景下小微企业融资现状与问题4.1互联网金融背景下小微企业融资现状文献研究4.1.1国外对小微企业融资现状的研究融资问题阻碍了小微企业的成长，国内外学者对于此类课题的研究颇多，在研究互联网金融融资方面，国外主流思想认为随着科技进步推动了互联网金融发展，互联网金融节约了时间和空间成本、有利于信息透明化。国内部分学者在借鉴了欧美发达国家研究方法的同时又结合我国的具体国情进行了具体研究。国外专家学者的主要观点有：UdellandBerge（2002）认为由于外界疏忽了小微企业的经营状况，企业自身的经营规模比较小，同时管理上存在漏洞以及没有标准的信息统计，导致了小微企业融资困难。Maloneetal提出互联网技术有利于节约交易双方成本、减少间接交易的风险，可以有效避免信息不对称问题。MichaleSulivn认为众筹模式指借助互联网通过团购和预购的形式从参与大众那里筹集资金的一种方式。Strallan（2006）认为在互联网金融交易时，如果双方隐瞒自己的真实姓名容易造成双方缺乏信赖的基础，最终导致违约行为发生，再加上小微企业抵押门槛低很容易导致信用风险事件的发生。O.Emre（2008）认为透明的电子市场才能呈现完整、精确的市场交易信息。由此观点可以推出互联网技术可以通过提供完整和精确的市场信息来保证借贷双方的交易信息的真实性和可靠性。PauswaldandAgarwa小微企业由于信息不对称、信用评级较低等因素导致小微企业的融资非常困难。他建议将线上核查和线下核查结合起来，避免互联网金融交易缺少必要的线下核查而发生信用风险。ManuchehrShahrokh（2008）认为，互联网金融作为新型金融模式拥有更低的金融交易成本、更高的企业财务信息透明度，比起传统金融，还简化和提高了金融机构的效率。StiglitzJE（2010）指出互联网金融环境下信用因素影响了企业成长。此外多个小微企业通过联保拥绑的方式在获得银行贷款时相对单个企业而言容易些，通过联保促进各企业间的监督与制约，降低贷款风险。Laib,Yassin（2013）认为中小微企业自身局限性、管理不健全导致企业与银行存在出现了信息不对称，使得银行获得企业信息成本加大，风险增大，进一步导致银行减少对中小微企业贷款的额度。Padilla-PerezR，OntafionR（2013）认为建立基于小微企业贷款影响因素的贷款模型以及为商业银行贷款提供决策模型才是小微企业贷款的关键。由此可见，互联网金融融资存在不同的模式，不同的融资模式拥有不同特征和融资特点，小微企业结合自身情况和外部环境，合理运用不同互联网金融融资模式进行融资，从融资平台的选取、融资方案的提出到融资计划的实施，一步步筛选变通，能有效缓解小微企业融资问题，提高了融资效率，拓宽了融资途径，促进了生产，降低了风险。然而互联网金融融资并不是万能的，也不是绝对安全的，太多学者阐述了互联网金融给小微企业带来的甜头，而忽视了其背后存在的隐患。4.1．2.国内对小微企业融资现状的研究国内学者在该方而的研究多随着我国互联网经济的日益发展与完善、小微企业的地位贡献与融资能力严重不匹配的情况下发展起来的。在借鉴欧美发达国家较为完善的研究方法的同时结合我国独有的现实国情加以理论创新或实证研究。我国相关理论学者的研究列示如下：杨军生（2009）指出电商平台上交易信息可以通过第三方平台能够获得，第三方支付平台的独立性保证了透明化信息，从而有效弥补信息失真和信息缺乏。李安朋（2011）指出互联网金融的特点满足小微企业特性，并且满足小微企业融资需求。主要原因在于：一是互联网金融平台数据大，二是小微企业对筹资平台要求低，可以有效降低信息不对称的风险。吴晓光（2011）指出小微企业凭借互联网金融融资时拥有了更多选择，完善企业的信用体系、传统商业银行和相关机构的改革也得力于互联网金融。谢平和邹传伟（2012）指出互联网金融模式是一种借助云计算、大数据、搜索引擎等互联网技术的区别与传统金融新兴模式。潘静(2013)指出庞大的中青年群体具有数量优势，符合互联网金融市场的需求。董莉（2015）通过对互联网群体中的个人、系统、市场、信用的相关分析，指出防范风险的关键是健康的互联网借贷平台、完善的征信系统、完善的个人信用评价体系。姚文平（2014）认为，互联网金融是微创新的孵化器，它可以提升国家的创新能力。有足够的群众基础，互联网金融才能融入。刘红、唐继碧根据近年来的国家优惠政策分析指向了小微企业可通过抵押质押等方式筹资。赵雪（2015）提出了一个新的金融体系：包含银行、政府、多层次资本市场，满足中小微企业发展的关键因素是符合小微企业自身特点的融资体系，有效处理企业资金问题的关键是相应系统的跟进。郎咸平（2016）指出目前我国小微企业资金大需求导致了互联网经济下资本的打需求。同时，我国的资产证券化刚刚起步，在缓解现金压力，降低融资成本，减轻政府债务负担的过程中互联网金融有望发挥积极作用，应当健全相关法律以及法规制度、加强第三方托管、取消资金池等以促进互联网金融行业稳步发展。所以，在互联网金融模式下，中小微融资过程中必须要预测风险、分析风险问题，着重风险的后续跟踪，对症下药，避免风险对小微企业安全性影响。一方面，应该完善管理方案，具体化融资风险跟踪管理、更新融资期间的数据信息，保证既能预防风险，也能提高安全性。另一方面，小微企业在具体工作之前，应该突破自我局限，增强抗风险能力，拓宽融资渠道，根据自身情况，提出针对性的措施。综上所述，我国小微企业数量多、发展快、贡献大，但是面临着信贷融资难、融资渠道窄、融资成本高等融资难题，而互联网金融为小微企业带来了高效率、低成本的融资模式。但是，互联网金融不是“万能药”，也存在风险高、监管难、标准缺等弊端和不足。在互联网金融大环境下，深入剖析小微企业的融资现状及困境，比较小微企业在互联网融资模式的优劣，研究小微企业互联网融资未来发展趋势，探讨有利于小微企业融资的对策建议，具有一定的理论研究意义和现实研究意义。4.2互联网金融背景下小微企业融资现状4.2.1融资渠道有待拓宽互联网金融便利的金融服务形式及移动互联网技术的高科技含量，在为金融服务提供技术支撑的同时有效降低了边际服务成本。成本低的优势对于广大小微企业、农民等客户人群更有吸引力，小微企业这类群体可以充分利用成本优势接受高效、便捷的互联网金融服务，这为小微企业拓宽了原有低能、低效的筹资渠道。近年来，为了实现经济平稳发展，为各类企业提供一个公平竞争的发展环境，国家针对竞争优势相对薄弱的小微企业出台各类优惠政策，在此过程中金融组织及金融参与主体纷纷进行创新与改革初探。有的一些金融企业或者民营银行等单位，在把握和选择市场服务对象时便将目标定位在发展实力比较薄弱的小微企业。网商银行以强大的互联网信息技术以及数据分析能力，创建了众多先进的预测模型和风险控制策略模型，从数据源头实现对风险的预测与控制。网上银行强大的数据分析和风控能力为广大小微客户融资提供了更加便利的融资渠道和良好的融资环境。在便利的同时，然而，在快速发展的互联网时代要想完善和拓宽小微企业整体融资渠道还需要更多的银行等金融机构或者非金融机构参与进来，拓宽融资渠道，创新融资方式，改善小微企业整体融资环境。4.2.2P2P网络借贷发展迅速根据中国人民银行﹑市场公开资料以及艾瑞咨询统计得出2017年单用户信贷突破1万元，网络信贷超过2万亿元，2016和2017两年内，就有大批量的网络信贷平台完成了上市，行业内一些成长稳健的网贷平台通过平台业绩影响和新兴业务的推动,信贷用户的增长速度实现了反超理财用户的速度的趋势，经过近几年的发展我国网贷行业，在交易平台数量、交易规模、参与主体等各方面迅速增加。为我们展现了一个前景十分光明的网络信贷市场。4.2.3信息不对称问题得到降低信息不对称一直是影响市场客观、公平交易的主要问题，不利于资源的合理配置，对市场的正常运行产生极大的干扰。小微企业经营过程中由于自身资金、管理等都跟不上，相关的制度建设也不健全，所以很难像大企业一样定期提供专业审计报告，传统模式下的信息不对称问题突出，交易达成率很低，成为限制企业成功筹资的主要障碍。互联网金融依托强大的网络基础数据、超强的数据处理能力以及数据累计、共享的特性，在实际交易中，信息透明化、信息不对称降低，信用评级提高，有效满足小微企业的需求。小微企业与融资企业或融资平台之间因信息不对称的降低，保证了融资过程中信息的透明性，从而提高了双方交易的达成率。4.3互联网金融背景下小微企业融资的问题互联网金融为小微企业的贷款拓宽了渠道，提供贷款便利性的同时，也存在诸如信用问题、法律法规、行业监管等方面的问题，具体表现在以下几方面。4.3.1信用风险较高互联网金融模式中常见的并且占据一定规模的便是网络借贷，网络借贷的主要客户群体是小微客户，在网络借贷中经常发生的贷款业务是无抵押贷款、无担保贷款和单纯靠信用记录的贷款。网络借贷业务在获得较高收益的同时也承担了较大的风险﹐财务数据和担保抵押的缺失使信用评估技术显得更加重要。在当前信贷业务中以信用为基础的网络贷款，其信用的可靠性决定了风险的大小，但是当前社会的信用评价体系不够完善，而且人们的信用可靠程度整体来说还不够高，在实施信用贷款时所承担的风险也是很大的。信用风险的关键因素是存在欺骗。在实际的网络借贷过程中，网络借贷平台不但提供了一个平台，而且还给出了一些合理可靠的借贷建议。除了分散风险外最主要的是规避风险，因此这需要投资者要掌握过硬的信贷技术并在借款前对借款人在线下进行严格的信用调查。借款人的数量越多，伴随的风险也越大，因此如何对网络借贷中产生的风险进行管理和规避是至关重要的。4.3.2违法及资风险高近年来出现的多起网贷违法集资现象引起社会广泛关注，央行已经界定了三类P2P涉嫌非法集资：非法集资风险、资金池模式、庞氏骗局。4.3.3法律规范不完善就目前的网络贷款情况分析，法律的监管力度不够，平台的审查力度不全面，会的信用程度不高，从而导致平台或者经营者在金钱的诱惑下发生违法犯罪的行为，使得网络贷款的风险居高不下。互联网金融机构在现有法律法规中没有进行定义和规范，很多平台和经营者钻了法律规定的空子，其行为游走在法律的边缘，也正是由于法律规定的不明确性使得现在大多数的网络借贷平台没有十分明确的规章制度对平台进行监督和管理。五、案例分析互联网金融的猛烈势头，更丰富的融资模式与融资方式的机会出现在了小微企业面前，当小微企业遇到融资瓶颈而一筹莫展时可以借鉴当下新兴的互联网融资模式。本章节主要根据具体情况分析了疫情下小微企业结合当下互联网金融完成融资的案例，在融资模式选取上常见的两个互联网金融的融资模式，从融资平台的选取、融资的过程等方面分析，总结案例的成功与不足之处以供其他企业参考与借鉴。5.1融资案例：西贝餐饮公司融资在本文前面章节中已对互联网金融融资模式做了详细论述，此次融资案例就是分析了疫情下西贝餐饮公司借助于互联网金融融资的案例。5.2案例概况西贝餐饮公司是一家具有内蒙古特色的餐饮企业，其创始人为贾国龙，成立于1988年，近几十年来陆续在全国各地开设了门店，拥有着北方口味、蒙古风情。在全国近六十个城市开设将近四百家门店，西贝年营业额达到了70亿左右，自2020年初，新冠疫情的爆发，人人居家隔离，交通阻断，这对餐饮行业来说是一记重大打击。受疫情影响平均每天只开张5家门店（占全国门店总数1.5%），堂食外卖开设30家（占全国门店总数8%），外卖开设111家（占全国门店总数30%），每日平均关店222家（占全国门店总数61.8%），整体营业额相比2019年下滑88%，春节前后预计损失7.5亿元左右。下滑的业绩，惨淡的门面，还要维持员工和公司内部的运营，西贝餐饮公司迫切需要融资。5.2.1融资方案与融资计划实施（1）融资方法选取西贝餐饮公司是一家餐饮企业，想要解决公司的资金问题，必须要从自身具体情况分析，利用适配性强的融资平台，选取合适的融资方式，找到正确的融资渠道。北京市当地金融监督管局一直密切关注着融资困难企业，西贝可以向北京金融局发出请求，金融机构采取利用互联网信息技术为融资手段是信息化金融机构融资模式。此外，与餐饮行业息息相关的是外卖行业，对于萧条不景气的餐饮业，美团针对这种情况也提出了帮扶措施，此为大数据金融融资模式。（2）融资实施过程西贝餐饮得到了北京市地方金融监督管理局的关注，北京市地方金融局向西北了解了基本情况，以此召开局务会议，将西贝列入重点扶助名单，报送人行营管部，通知各家银行做好金融服务支持。经过金融局的推动，国内八十多家银行支行分行信贷部门陆续找上门来，了解了西贝的基本情况和融资诉求，给予了西贝融资方面的相关支持，其中浦发银行北京分行与西北最快敲定了解决方案，完成了综合授信，共同渡过难关。不仅如此，美团也提出了诸多帮扶措施：年费免费延长、减免外卖佣金、保障金提供等资金力量，提供收银系统赠送、3.5亿专项扶持基金、大于100亿的优惠利率小微贷款等金融服务、IT服务支持，再开设线上课程，来帮助商户在家里学习食品安全、疫情防控、门店经营等实用技能。借助大数据分析西贝餐饮额风险、信用评级，避免隐患。5.3案例启示西贝餐饮借助金融机构融资和大数据金融融资实现企业资金融通，通过分析本案例总结以下两个方面:(1）企业的参与条件。本案例中的小微企业主要代表的是餐饮企业，餐饮行业做的是服务业，西贝拥有几十年的历史，信用良好，即使在疫情的艰难条件下，做到了不裁员维持员工开支，没有拖欠银行和金融机构贷款，社会信誉良好，才能让北京金融局注意到并列为重点关注对象，也能让美团进行及时帮扶措施。(2）融资中需要注意的问题。首先是融资方式选取，一定要结合自身情况寻找融资方式，西贝的信誉、政府的政策能使广大银行纷纷而至，不需要平台借贷，其次合作的平台能进行有效帮扶，也要好好把握机会。然后要结合当下的金融大处境，由于疫情的发生阻碍了交通与线下接触，不利于传统金融业务的开展，最佳选择无疑是互联网金融。最后要回归企业本身，不管做什么都是有风险的，考察合作对象，选择合适的合作对象，在融资前预测风险，融资过程中要及时排查风险，融资后要做好风险补救措施，这样才能使企业于危难中屹立不倒。六、总结鉴于先前学者的优秀成果，本篇文章也考虑到了疫情这种所谓的不可避免的“天灾”给小微企业带来的重创，现如今，整个世界都笼罩在新冠疫情的阴影之下，经济全球化进程受阻，小微企业本来抗风险能力就弱，更应该把握住互联网金融这种无形的救命稻草，方能不迷失在汪洋大海之中。小微企业在互联网融资背景下进行融资，应该弥补自身不足，创新融资模式，完善工作体制，研发出更多融资产品，寻求新的融资渠道。另外，小微企业应当注重自身风险防控，提高抗风险能力，预测未来融资风险，排查融资过程的隐患，做好风险发生后的补救措施，确保小微企业的自身安全性与可靠性，像疫情来临时能够有效抗压，熬过最艰难的时候，所有问题都能迎刃而解。在互联网金融经济日益成熟的今天，小微企业应当学会创新，遇到资金困境时，除了利用传统的融资方式外，还应当借助互联网融资的方式和运用互联网的思维去解决企业所面临的困境。避免陈旧老套的思想，认为互联网融资都是有问题的，一味依靠银行信贷或者民间借贷的融资方式实不可取的。然而互联网金融不是绝对安全和绝对有利的，企业应该有自己的判断和选择，尤其是小微企业，承担风险的能力并不高。并不能因为互联网金融所带来的便利而忽视它的风险，要选择与自己相匹配的融资方式。企业真正遇到资金困难时，要打破固有思维，不同行业不同类型的企业在渠道选取上不尽相同，总体而言企业结合自身所处环境的行业优势，充分发挥各渠道的优势，整合优势资源为企业所利用，实现企业利益最大化的原则。参考文献[1]李萍.互联网金融背景下小微企业融资问题研究[D].北京建筑大学,2018.[2]朱吉鹏.互联网金融背景下小微企业融资模式研究[D].吉林大学,2018.[3]司佐峰.小微企业融资难融资贵问题探究[J].现代商贸工业,2020,41(26):135-137[4]刘明通.互联网金融服务中小企业的路径研究[J].北方经贸,2020(09):117-118[5]钱昱君.互联网金融背景下小微企业融资模式创新与风险管理研究[J].现代营销(下旬刊),2020(08):48-49[6]潘静.互联网金融第三方支付企业服务创新探究——以余额宝为例[J]新西部(理论版),2013(13):75+56.[7]董莉.浅谈如何提高财务网络系统信息化管理水平[J]东方企业文化,2014(07):325.[8]赵雪.以科技金融创新破解科技型中小企业融资困境[].现代经济信息,2015,(6):297-298.[9]吴晓光，浅谈网络融资业务在我国的发展与监管[D]浙江金融,2011,(06):29-32.[10]李安朋.微小企业融资新出路-网络融资[J]知识经济，2011,(03):107.[11]姚文平.互联网金融[M].中信出版社,2014年03月.[12]郎咸平，马行空.郎咸平说:你的投资机会在哪里[M]东方出版社,2016年01月.[13]杨军生.互联网金融与小微企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