【《上市公司现金流量管理探究-以S矿业公司为例》9600字（论文）】

上市公司现金流量管理研究--以S矿业公司为例TOC\o"1-2"\h\u3232前言 15236一、现金流量管理理论分析 214638（一）相关概念界定 226253（二）现金流量概念 223352（三）企业中现金流量管理的作用 322670二、S矿业股份有限公司现金流量管理现状 46521（一）S矿业股份有限公司企业简介 42847（二）S矿业股份有限公司现金流量管理现状分析 415213三、S矿业现金流量管理存在的问题 829560（一）企业货币资金持有量过多 89832（二）企业盲目投资带来的风险 96802（三）筹资途径较少 931893四、S矿业现金流量管理改善措施 1010937（一）对企业资金系统规划，做好财务预算 1013488（二）科学规划企业在投资活动中的战略方针 1026328（三）增加融资的渠道，增强企业的利润空间 1130893结语 1216626参考文献 12摘要：在企业的生产经营活动中一个重要的因素就是现金流量的大小，因此企业想要更有效的发展，就必须具备充足的现金。近几年，中国在各种产业竞争力度上也有所减弱。所以现在对于企业来说，现金流管理，越来越受到人们的关注。本文重点阐述了近五年的企业现金流量趋势，经营状况，总资产周转率对企业生产经营活动的影响，基于企业现存的一些问题，公司管理者采取了众多有效合理的措施，例如，重新规划企业的投资计划，账簿的监管，应收账款的回收率，扩大企业的融资规模和融资渠道，完善企业的管理制度，强化企业人才完善培训系统。给人才提供更好的发展空间。关键词：现金；现金流量管理；S矿业有限公司前言对于一个公司或者一个企业来说，一定的现金流量是非常重要的，现金流量是目前财务管理体系中常用的标准，在财务管理体系中占有重要地位。因此能否企业能否获得足够的现金支持，决定着企业未来的发展路线和发展状况，它的处境就会变得特别困难。因此，公司要对现金流管理的持续改进，企业的管理者应该时刻关注着国家出台的各种关于企业扶持的制度和政策，为此企业的经营者和投资者应该根据市场行情和同行业的企业的经营状况和发展状况来制定本企业的战略方针，现金流量的管理在企业的生产经营活动过程中，起着至关重要的作用，同时也是企业在市场竞争中处于优势地位的主导因素。本企业在在经营中出现了一些问题，从而导致本公司的经营状况不佳，为此本文以我国S矿业为例，提出了一些解决方法。一、现金流量管理理论分析（一）相关概念界定我们都知道，利润最大化是一个企业经营的最终目的，而与利润最密切相关的就是现金，现金的存在就是为了实现利润最大化。与此同时，企业利润的最大化也一定需要现金的支持。一个企业做的成功与否，最直观的一点就是这家企业的现金流量的多少，企业的投资者和经营者还有决策者，应该时刻关注本企业的现金流量以及生产经营状况，针对企业在生产经营中出现的问题要及时采取有效且合理的措施，避免潜在风险的发生，还要据市场的变化和对同行业企业的现金流量表的分析，制定出适合本企业的经营模式。（二）现金流量概念现金流量，主要指的是在一定的固定期限内，按照企业内部的相关制度，对企业在进行经营与生产投资各种活动过程中，所产生的各种现金的流通，进行统计，即计算某一时期内企业全部现金的流通情况总和。企业的管理者要制定符合当下市场的经营模式，及时关注影响企业经营状况的潜在风险，及时发现，及时消除。公司的经营者和投资者更应该认识到现金流量对企业发展的重要性。企业经营活动中的现金流量企业在生产经营活动中产生的现金流量是维持企业生存和发展的必要因素，经营活动包含产品原材料的采购，生产车间的有序生产，线上和线下的运营，销售产品后的售后服务，这些都离不开现金流量的支持。由此可见，现金流量在企业的发展中的重要性，甚至可以决定着企业的根基。企业投资活动中的现金流量企业在生产与运营的过程中，为了促进自身利益的提升，经常会进行各项投资，这个过程相对较为复杂，但整体目的都是为了促进企业的现金流量增加。投资是企业经济发展壮大的十分重要的一个环节，企业想要更好更有效的发展，除了自身要有稳定的基础和合理的经营模式以外，更重要的就是企业的投资环节，企业有充足的现金流量对企业的投资发展有着重要的支撑。企业筹资活动中的现金流量企业在进行生产与运营的过程中，为了促进自身各项生产项目能够正常运行，而采取的一系列的资金的筹集活动。企业内部在进行资金筹集的过程中，也经常会造成企业的资本结构发生改变等。企业为了能更好的发展，扩大企业规模，就必须依靠外部的投资，而企业自身的发展根基和发展潜力是获得更多的投资的重要因素。（三）企业中现金流量管理的作用企业中现金流量的多少对企业的发展有着潜移默化的影响，企业如果在生产与运营的过程中无法保证内部的现金流，那么企业在发展的过程中也会随时面临各种风险，甚至会导致企业破产。企业在加强内部现金流量管理的过程中，应该加强对以下几个方面的重视力度。1.现金流量在指导企业发展中的重要性企业对生产运营中产生的现金流量如何正确使用是一个十分严肃的问题，任何企业在整个的生产与经营活动过程中，现金流量都始终贯穿企业内部，无时无刻不在影响企业正常的生产经营。为此，企业的管理者应该制定合理的现金流量使用和管理方针。另外，为了充分了解企业的实际情况，现金流管理是至关重要的，一旦出现任何问题，都可随时作出应对策略。2.规避现金流量过少带来的潜在危机能直观反映出企业经营状况的一个指标就是企业内现金流量的多少，现金流量的储备也决定着企业是否具有较强的偿还债务的能力，一个企业内的现金储备不充裕，就很难向银行等融资机构申请融资，企业为了能更好的发展，具备充足的现金流量是十分重要的，企业在自身发展的过程中，要想尽量的减少各种风险产生的可能性，就一定要保证资金方面的充足与完备。如果企业在发展的过程中，资金方面的储备存在缺陷的话，那么即便企业能够通过向外界筹集资金的方式，来促进内部资金的流动，对于企业来说，在经营的过程中还是会面临着相对较大的风险。因此，企业为了降低各种风险，促进发展的可持续性就一定要加强内部的现金流量管理，促进现金的充足与完善。3.增强企业在市场中的竞争力企业在发展的过程中是否具备足够较高的竞争力与市场价值，在对其进行衡量的时候，就一定要充分考虑到企业内部的现金流量。与此同时，企业在进行内部的价值的评估过程中，也应该要随着社会市场的不断变化而进行相关指标以及方法的改变，以此来减少过程中出现各种问题的可能性，促进其内部的信息合理准确。为此，企业应该对内部的现金流量进行良好的管理和有效的利用，才能使企业在残酷的市场竞争中占据有利地位。二、S矿业股份有限公司现金流量管理现状（一）S矿业股份有限公司企业简介该企业成立于2007年的8月份，企业在建立的过程中主要是有两个公司来共同投资进行的。公司在发展的过程中也进行了各方面的改革与创新，并且在2010年成功进行了内部的制度的变革，开始实行股份制度。该企业在此之后又历经五年的发展，终于成功上市。在2020年的4月份，S省人民政府授予S矿业为S省民族团结模范集体称号。（二）S矿业股份有限公司现金流量管理现状分析1.经营活动现金流量管理分析表1S矿业经营活动现金流量表单位：亿元项目2015年2016年2017年2018年2019年现金流入量23.5712.2815.6531.5619.01现金流出量18.7513.4011.7629.0318.10现金流量净额4.82-1.123.892.530.91根据以上图表1的相关数据信息可知，在2015~2019年的发展过程中，S矿业内部的现金流量净额波动幅度相对较大，不难看出企业的生产经营出现了较大的问题，这可能是企业的管理者在制定企业战略发展的部署上出现了错误的判断和管理上的失误。特别是在2016年，该企业的经营活动现金流量净额跌至有史以来最低值，甚至不能够满足企业的正常运营。如果企业的管理者不能尽快制定出合理有效可行的企业制度和经营模式，则企业将要面临着高额的债务风险。其内部在发展的过程中，对于经营活动现金流量的管理都缺乏相对有效且合理的策略，导致其发展十分不稳定，出现较大的波动。所以对于企业的发展来说，现金流的研究和管理对于其发展有着至关重要的作用与意义。以综上所述，现金流量的管理对企业的生产经营活动起着至关重要的作用，为此企业的管理者应该制定严格的现金流量管理制度，防范现金流量过少引起的潜在风险。企业在进行金活动现金流量管理的分析过程中，一定要加强对于内部各项指标的分析。（1）货币资金管理表2货币资金规模单位：亿元项目2015年2016年2017年2018年2019年货币资金15.748.0811.0824.0620.57流动资产33.9923.7224.7844.6536.32占比46.32%34.07%44.71%53.89%56.65%单位：万元图1货币资金占比折线图上述表格清晰明了的分析了企业的现金流量的状况，不难看出，在2016年货币资金占比达到了近五年的最低值，这不仅会对企业的发展有阻碍还会对企业的外部投资产生不好的影响。2016年之后的几年中，货币资金占比明显增多，在2018年达到了最高值，说明该企业的现金流量较多，可以增强企业偿债能力还可以吸收更多的外部投资。从另一方面来看，公司的现金流量管理制度并不是特别完善，这是一个特别严重的问题，对公司未来发展会有一定的阻碍。企业在对内部的资金进行管理与应用的过程中，一定要保证其利用相对合理而不能过低，也不宜偏高。企业要想有一个好的发展前途的话，现金流量的管理是一个至关重要的因素，因此企业的管理者必须要制定合理并且规范的现金流量管理制度，为企业今后的繁荣打下夯实的基础。应收账款管理表3S矿业应收账款规模及周转情况单位：亿元年份2015年2016年2017年2018年2019年应收账款5.685.621.692.760.77流动资产33.9923.7224.7844.6536.32占比16.70%23.71%6.83%6.17%2.11%应收账款周转率4.04%1.86%2.48%12.39%7.87%根据以上表3的相关数据可知，从2015~2019年，S矿业的应收账款整体呈现出逐渐下降的趋势，这说明该企业赊销水平的下降，现金回收速度快，对企业的发展有着很大的帮助。与此同时，该企业在近五年的发展过程中，对于内部的应收账款的周转率水平，呈现出不断上升的趋势，这说明，S矿业在近五年的发展过程中，对于市场的把握情况都相对较好，与此同时，对于内部的应收账款的管理也有了显著的提升。（3）存货管理表4S矿业存货规模及周转情况单位：亿元年份2015年2016年2017年2018年2019年存货6.433.663.553.103.21流动资产33.9923.7224.7844.6536.32占比18.91%15.44%14.32%6.94%8.85%存货周转率1.59%1.33%2.16%6.96%4.11%根据以上表4的相关数据可知，从2015~2019年，S矿业的存货规模从整体上来说相对较小，而且其规模也在不断下降，与此同时，企业内部的存货数量也在相对减少，但是在存货数量相对较少的情况下，内部的存货周转率却呈现出逐渐上升的趋势，这对于企业加速对现金的回收是十分有利的。从总体情况上来看，该企业在发展的过程中，对于各项措施的管理还是相对较好的，并且为了促进企业的竞争优势，企业也在管理的过程中对于库存方面进行了优化，而且，企业对于库存方面进行的一系列存货管理的制度，也在一定程度上促进了企业的发展。同时企业更应该推陈出新，在原有的基础上，进一步完善企业的管理制度，生产经营模式，认真思考国家的有关政策，以免在决定企业能否稳步发展的战略方针中出现失误。现金流量在投资活动中数据解析表5S矿业投资活动现金流量表单位：亿元年份2015年2016年2017年2018年2019年现金流入量0.032.580.8228.3821.07现金流出量4.738.518.0529.7719.81现金流量净额-4.70-5.93`-7.23-1.391.26根据以上表5的相关数据信息可知，S矿业在2017年之前，企业内部的投资活动现金流量净额一直呈现出不断降低的趋势，但是在2017年之后却开始进行了缓慢的上升，并且在2019年的发展过程中开始改变了以往的流量净额为负的情况，开始进入了正常的轨道。企业在2017年之前，之所以内部的投资活动现金流量净额一直呈现出下降趋势的原因在于，该企业在发展经营的过程中，为了扩大市场份额进行了大规模的资产输出。但是，由于该企业在各方面的管理情况相对较好，因此在2017年之后，该企业前期为了开拓市场份额进行的资金的输出才开始有所回拢。S矿业作为一家上市时间相对较为久远的企业，在近几年，由于社会市场以及整个行业的销售状况都相对不利，该企业却依旧选择进行大规模的投资活动，与此同时，这就导致该企业的投资活动现金流量净额呈现出负数。这足以说明在如此大背景之下，企业选择进行大规模的投资是不利于整体的发展的。而且要想促进自身真正的发展，真正的盈利，就一定要加强对于投资活动的管理，在进行各项投资活动之前，要做好提前的规划，保证投资能够促进企业的盈利。现金流量在筹资活动中的数据分析表6S矿业筹资活动现金流量表单位：亿元年份2015年2016年2017年2018年2019年取得借款收到的现金4.846.6418.8912.3914.62现金流入量22.436.6420.4923.1514.69现金流出量12.937.2517.1811.5917.48现金流量净额9.49-0.613.3111.56-2.79据以上表6的相关数据信息可知，该企业在2015~2019年的发展过程中，内部的筹集活动现金流量净额变化以及波动幅度都相对较大，甚至还出现了负数的情况。究其原因，主要在于该企业在进行筹资活动现金流量的管理过程中，主要资金筹集方式来自于向银行借款，这无疑于加重了企业的负担。导致企业在经营与管理的过程中需要偿还大量的银行债务，企业在进行债务偿还的过程中，必然会使内部的资金流量进行大规模的输出。所以企业为了促进内部现金流量净额保持在一个相对稳定的状况之下，就一定要加强对于筹资活动的管理，促进内部在进行资金筹集的过程中，不能仅仅依靠通过银行借款来增加资金，而是要采取多样化的方式。企业为了促进更好的发展，就一定要加强对于现金流量的管理与重视度。三、S矿业现金流量管理存在的问题（一）企业货币资金持有量过多现金是一种流动资产，对企业有非常大的帮助。同时公司在发展的过程中是否具备足够的购买力水平，也需要通过内部的货币性资金的拥有量来进行衡量。所以企业为了促进生产经营活动，能够在正常的范围之内运行，就一定要保证货币资金的充足与完善。当然，货币资金不应过高，也不宜过低，而是要保持在一个相对较为合理的状态之下。根据以上相关数据信息可以看出，该企业在发展的过程中，所持有的货币资金相对较多，与此同时，企业在生产与运营的过程中，通过各项资金进行周转的能力也就相对较差，导致内部的利润受到一定的限制。除此之外，该企业在近两年的发展过程中，内部虽然拥有相对较多的货币资金，但是却依旧选择向银行进行借款，这导致企业内部的货币资金没有得到充分的运用。企业的货币资金持有量还影响到企业的另一项重要指标，也是能够威胁到企业生存和发展的指标，那就是企业的利润，盈利才是一个企业创办和成立最根本的初衷，企业都是以盈利为目的的，但是该企业的现金流量持有过多就严重影响到了企业的盈利空间，如果长此以往的话，但是企业也将面临破产倒闭的风险。（二）企业盲目投资带来的风险从企业的投资活动现金流量表中可以看出该企业的投资活动并没有详细合理科学规范的投资战略部署计划，只知道盲目的跟风投资，不惜从银行等融资机构高额借款，但是投资获得的收益并不十分理想，而且每年还要支付高额的借款利息。就目前全中国的采矿业来看，采矿业持续处于低迷的行情。为此企业为了弥补自己企业利润上的不足，不得不进行投资活动来获取利润，从现金流量表中的数据也可以看出企业近几年的现金流入量和流出量的数据值极其不稳定，这就是企业进行盲目投资活动带来的负面影响。盲目的跟风投资并不能作为企业长期发展的战略计划。在企业经营状况不佳和行业行情低迷的情况下还进行高额投资，这导致该企业在近几年的经营活动过程中，各项现金流量净额都呈现出相对较低的局面，而且也在不断下降，这对企业未来的发展是非常不利的。（三）筹资途径较少企业在进行经营活动的过程中，经常会面临各种特殊情况的发生，导致对于资金的需求突然增加，在这种情况下，为了解决企业所面临的资金方面的难题，企业就开始进行资金的筹集。其一，企业可以通过对于内部各项资源的整合与积累，来进行资金的筹集，也就是说企业可以选择通过留存收益的积累，来进行资金的提供。其二，企业可以通过向外部进行融资，也就是说，企业可以选择通过股权融资与债务融资的方式，来进行资金的筹集。通常情况下，企业为了促进内部各项资源的合理利用，为了减少各项外债负担，避免各项风险的产生，经常会首先选择先通过内部资源的积累，以及债务的方式，来进行融资。但是对于我们国家近几年的铁矿石市场来说，其发展趋势以及各方面的状况都呈现出一种比较低迷的状况。而且对于S矿业来说，该企业也因为外部市场环境的影响，导致企业的利润受到了阻碍，这说明该企业在进行资金的融资过程中，一定要采取多方面的措施，通过多种方式来进行。该企业在进行资金的融资过程中，一定要避免通过大规模的银行贷款来进行，避免企业债务的负担增大，并且除此之外，如果企业在进行资金筹集的过程中，经常依靠银行贷款来进行的话，那么企业就也要面临着相对较多的利息的偿还。这说明企业在以后，对银行贷款以及利息进行偿还之后，内部资金必然会进行大幅度的缩减，这对于企业来说，很可能会在面临突发状况之下，导致企业缺乏足够的资金进行状况的处理，已知企业产生各种各样的风险。企业在进行筹资活动的过程中，一定要加强对于企业的宏观环境的调查与了解，除此之外，也要对微观环境做到细致的分析，在促进企业利益提升的情况之下，选择资金的筹集方式等。对于S矿业来说，该企业在进行资金筹集的过程中，并没有对企业的内部以及外部环境进行充分的调查了解，导致企业在进行资金筹集的过程中缺乏目的性与计划性，导致整个资金筹集活动都相对较为盲目。四、S矿业现金流量管理改善措施（一）对企业资金系统规划，做好财务预算S矿业在发展的过程中，对于内部资金缺乏良好的运作效率，导致该企业虽然拥有大量的货币资金，但是却并没有加强对于资金的利用与管理。所以企业要想促进对于资金的良好运作效率与管理，就一定要加强对于相关财务方面的预算。为此，企业可以建立专门的部门，聘请那些专业知识能力相对较强的专家，与此同时，也要加强财务部门人员的相关业务水平与专业知识技能，加强公司的财务人员对于财务状况的了解，帮助促进公司的资金能够合理分配。公司还应该进一步加强对现金流的管理和监督，完善企业投资计划，规范应收账款的管理，提高企业的核心竞争力。现阶段我国专门从事企业运营管理的人才大有人在，所以企业应该给出更好更高的福利待遇来吸引企业人才。完善企业的人才培训体系，形成本企业的企业文化，确定企业的发展愿景，才能使企业在未来的发展中更有优势。（二）科学规划企业在投资活动中的战略方针S矿业在发展的过程中，企业的领导者一定要加强对于各项投资活动的合理安排。也就是说，该企业在发展的过程中，必须要根据市场的行情以及国家出台的关于矿产业的政策，一定要对各项投资活动做好科学规范的计划，保证企业内部能够对投资活动做好相应的准备，以符合公司的发展现状以及目标。企业要想加强内部投资活动，能够不断提升与发展，就一定要在各项活动开始之前就做好及时的预算，保证各项工作都能够顺利开展，同时还要对各项相关指标进行分析与了解。在进行投资项目的过程中，一定要加强各方面因素的考虑，促进企业回报率的提升。企业要想更好的在市场中有更好的发展空间，那么制定科学规范的投资计划是非常重要的一步。（三）增加融资的渠道，增强企业的利润空间从整体情况来看，S矿业的发展潜力还是相对较大的，其所面临的前景也相对较好。所以企业要想真正的实现经济的飞跃与提升，就一定要根据内部以及外部的因素进行不断的调整，促进融资渠道的多元化。企业在对内部的现金流量进行管理的过程中，一定要对过程中发现的各种问题进行及时的解决与管理，避免影响之后的发展。1.拓宽和改善企业的融资渠道2.拓宽企业业务范围，提高经济效益对于S矿业来说，该企业在发展的过程中也确认了其主要业务，并且进行了大规模的铁矿石方面的开采。但是根据该企业的相关财务报表情况来看，如果企业在进行矿产资源的开发过程中进行了铁矿石的单独开采，那么其所获得的利润其实与运营成本几乎等同。所以该公司也因为这种情况，导致内部在进行盈利的过程中，出现了亏损的情况。但是该企业在2017年的发展过程中，进行了各项营业收入的调整，而不再是仅仅依靠铁矿石的开采，其所获得利润的途径也相对较多，一方面降低了企业的成本，另一方面又促进了企业经营利润的不断提升。所以从整体上来看，2017年的企业的经营管理方式都是值得借鉴的，企业要想追求不断的发展，就应该进行业务范围的不断拓展，与多元化的经济活动，让市场份额不断增加的同时促进内部利润的增长。但是，企业在追求多元化业务的开展过程中，同样也不能忽视对于主营业务的进行，促进其销售战略的合理。企业在追寻自身发展的过程中，应该时刻关注国家政策及法律法规的变化，为了促进营业而及时调整各项策略，保证销售的过程中能够更加具有灵活性。除此之外，企业在进行销售业务的扩展过程中，也应该进行各种模式的改变，以适应不断发展与变化的社会市场状况。并且，为了增强员工工作的积极性与效率，促进企业整体效益的不断提升，企业也可以制定相关的激励制度。企业在做好自己公司主营业务的同时，还应该拓宽企业的其他产业链，如果一个企业只依靠自己的主营业务来获得利润，那么这个企业永远不会迈向强大。结语对于矿产企业来说，由于其产业的特殊性，因此，该企业与其他企业相比，内部的现金流量也相对较高。由于近些年来的经济发展的速度不断提升，带动了矿产企业的飞速发展。越来越多的企业为了促进自身的盈利，也开始加入到了矿产企业当中，但是，企业在进行经营与管理的过程中，一定要加强对于现金流量及风险控制的管理，避免企业产生各种风险。从目前情况下来看，矿产企业也重视到了这方面的问题，但是，这并不意味着他们在对现金流量进行管理的过程中就不存在任何问题。通过对S矿业在2015~2019年的发展过程中，企业内部的相关数据资料可以看出，该企业在对现金流量进行管理的过程中，仍然存在着企业中持有的货币资金过多、投资计划缺乏合理性以及科学性、内部筹资渠道缺乏多样性等问题。根据该企业目前的现金流量管理现状来看，为了促进该企业的现金流量管理的合理与完善，给出以下建议。首先，该企业应该建立相关财务预算部门，保证企业在对内部资金进行分配的过程中，能够更加合理化。其次，该企业应该积极拓宽融资渠道，避免对银行贷款过度依赖。参考文献[1]梁积江.李媛媛.企业资本运营管理[M].北京:企业管理出版社,2019.[2]蔡燕萍.高科技企业财务管理之现金流量管理分析[J].纳税,2021,15(06):113-114.[3]蒋业宏,袁源泽.现金流量管理对饲料企业