中小企业资金短缺的原因及对策

引言随着我国经济的快速发展，中小型企业如同雨后春笋纷纷冒出，呈现不断发展的趋势，但是在发展的过程中却也不断暴露企业自身所存在的问题。国家也十分重视中小型企业的发展，不断出台相关文件，中小型企业作为国民经济的重要组成部分无疑是国民经济发展的重中之重。而中小型企业最严峻、普遍的问题就是资金短缺的问题，那么研究企业资金短缺的成因及对策无疑将是重中之重。我国中小型企业融资难资金短缺的现状描述企业目前仍然以间接融资为主根据国家经济贸易委员会近期的调查，我国东部、西部、中部的中小型企业从银行等金融机构贷款融资所获得的资金占比分别为60%、90%以及75%。可见，中小型企业融资的大部分来源于向银行等金融机构的贷款，其对间接融资的依赖程度非常高。与此同时，除了正规的金融机构外，中小企业通过向非正规的金融例如民间贷款、私人钱庄等进行贷款的比率也达到14%，而通过直接融资渠道所获得资金的比率却仅仅只有1.8%。贷款需求不能得到全部满足近年银监会泉州监管分局通过对中小企业贷款情况进行调研，得出“企业难贷款、银行贷款难”，且大多数中小企业都面临资金不足的现状的结论。历来的调查中，制约中小企业发展的第一位问题始终是“资金短缺”。在此情况下，部分中小企业只能通过民间渠道向小额贷款公司、担保公司甚至是高利贷公司进行勉强融资，导致中小企业融资成本过高，对企业的正常运营造成了极大的影响。央行统计资料表明：2001年6月末，金融机构各项存款余额为13.5万亿元，其中居民储蓄存款月末余额约为7万亿元。截至2001年9月底，沪深两市的流通市值为15

178亿元。显然，银行是居民最重要的投资渠道，企业尤其是中小企业的融资来源相当一部分应当来自于银行。从中国人民银行2000年4月12日公布的当年第一季度金融统计资料来看，当年3月底。全国共发放短期贷款65

456.07亿元，其中私营企业及个体贷款593.24亿元，仅占0.9%。可见，我国中小企业的间接触资是严重不足的。据调查，60.5%的企业没有1～3年的中长期贷款，即使能获得，仅16%能满足需要，52.7%部分满足需要，31.3%不能满足需要。中小企业的利润分配呈短期化趋势我通过对福建省泉州市翔豪服装有限公司的调查发现，翔豪公司是一人业主式的私人企业即投资者即公司老板。其公司并没有定期进行利润分配。而据调查显示，大多数中小企业都实施家族式管理或者是为一人业主式。中小企业资金短缺与社会资金相对宽裕之间的矛盾有研究表明，近年来房价增长迅速不仅是因为我国经济高速发展，国民收入以及购买力增加，同时是因为社会上大量资金流入金融体系，使得金融市场上的资金大量运用于金融体系的自我循环内，风投公司将原本该投资企业的资金拿进证券市场进行炒作。国内金融机构对中小企业贷款差别很大在国内，国有的商业银行中除了中国农业银行对中小企业的支持力度较大，提供的信贷比例较大外，其他的银行普遍支持力度不足；除此之外，其他各类非银行性的金融机构在这方面的信贷较低，农村信用社等一些小型的金融机构提供的额度较大。中小型企业融资难资金短缺的成因探究（一）企业的资本结构不合理企业的规模受限导致企业的资本结构单一，众所周知，企业的资本结构指的是权益资本和债务资本之比，追求最大的股价收益或者权益人收益无疑要尽可能的丰富与稳定企业的资本结构，而越丰富的资本结构无疑也是越稳定的。与大型企业比起来，中小型企业自我意识较差，利润分配不当。利润的分配主要呈现多分化、短期化的趋势。而一些利润少甚至没有利润处于亏损状态的企业更是没有利润可供分配，导致企业的自留资本金不足，企业的“造血”功能下降，也为企业的向外筹资埋下隐患。（二）企业的融资问题中小型企业由于资金不充足，主要的融资以及资金来源主要是向银行贷款，贷款呈短期化的趋势，资金来源方式单一。且因为企业的财务管理制度不完善，信息透明度较差，导致资信受到影响，银行为了规避风险，提高了对贷款企业的资信要求，导致中小型企业贷款难的现象。中小型企业由于规模较小，资金不充足导致企业的创新能力不足，产品科技含量较低，竞争力不足，企业资源的利用率也不足，在影响企业长远发展的同时因为企业的融资风险大而制约了企业的融资，或者融资渠道呈单一化趋势。中小型企业为了追求快速发展，在投资产品的时候因为资金不够充足又要批量投资，就容易导致资金抽出过多从而影响了资金的正常流动性，由于资金的流动性不足，企业的同行竞争力就不足，更遑论在投资产品时若忽略市场竞争及大环境趋势，则容易导致企业的投资回报不理想甚至造成亏损，进一步导致企业的资金紧缺，影响企业的运行。近几年国内的房价高速上涨的原因之一也是导致企业融资难的问题——金融市场上大量的资金积囤在金融体系的自我循环内。一些风险投资公司不将投资基金流入创业企业、中小型企业，反而将创业基金放入证券市场进行炒作，导致股市膨胀，中小型企业更是无资可融。（三）中小型企业的财务管理制度不完善众所周知，一个企业在运行中如果固定住了借款的利率与数额，那么企业所应支付的利息就也固定了。在此情况下，如果企业的盈利稳定大于企业所应支付的利息无疑将促进企业的发展及完善，反之则会使企业入不敷出，长期以往就会导致企业面临内破产或者走上负债经营、拆东墙补西墙的局面。由此可见，财务杠杆无疑是一把“双刃剑”，有利也有弊。而在当今社会，中小型企业面临的危机较大，经济不景气，企业原本投资所设想的高回报无疑化为泡影，犹如海市蜃楼一般。如今的企业为了稳定销售渠道，留住客户，增强自己的竞争力纷纷采取赊销的经营销售方式，诚然这样有益于企业自身在市场站稳脚跟。但是因为如今赊销模式的普遍化甚至是必须化后，各企业在此模式下纷纷在收取订金后先提供劳动产品，而使原有的报酬滞后，使得原先本应收回的货款报酬变成一种纸上的债务数据。而这种对赊销模式的利用不当以及对应收账款的不严处理不仅打击了劳动力的生产积极性，更严重影响了企业的流动资金的正常周转。而在当今，赊销模式已成为主要的经营手段，放弃赊销模式则意味着失去了全部的竞争力，这无疑使得中小型企业的生存环境愈加恶劣。（四）金融体系滞后，改革滞后我国经济飞速发展的今天，中小型企业在我国国民经济中日渐占据更重要的地位。然而就是占据重要地位的中小型企业所面临的困难——资金矛盾却与其地位不相符。大多数中止营业的中小型企业都是因为资金不足，而绩效较好的中小型企业也正面临融资难，融资渠道窄的严峻问题，资金十分紧张，这无疑警醒着我国金融体制的加速改革无疑该提上议程了。国有银行对中小型企业的服务不足，服务也较为困难。 诚然国家目前已逐渐意识到中小型企业在国有经济中的地位，也作出了相应的政策调整，国有商业银行的任务既然是服务于国有经济，那中小型企业无疑是其主要服务的对象。但是国有商业银行由于在实际过程中需考虑信贷的风险，以及效率与成本，使得服务实施过程困难。社会信用体系不健全。信用体系涉及体现为担保问题，目前我国的担保体系无疑不够完善，考虑到信贷风险，目前我国的银行以及信用社除了较少的国有大企业外，几乎不再办理信用贷款服务，而对于规模较小的大部分企业只能走抵押贷款的路子。正因为我国担保体系不完善，正处于起步阶段，担保机构群体小，不成熟，担保功能及影响力也不足，严重影响了中小型企业的贷款，这无疑使中小型企业主要的资金来源都受到严重的影响。1、发展制度落后在当今环境下，中小型企业普遍存在管理方式落后、观念落后等问题。2、人才短缺，缺乏自身创新的发展源动力类似于高校的大部分人才垄断，在社会上优秀的人才因为待遇、稳定、名气等问题自身更愿意进入大型企业发挥自身价值，使得中小型企业可招收的可造型人才不足，导致中小型企业的现状是总体科学技术水平不高、产品附加值低，缺乏足够的市场竞争力。同时因为竞争力不足更限制了企业在竞争中谋发展的道途，使得大多数中小型企业进入恶性循环：人才不足、创新不足。政府对经济市场的宏观调控：（1）当政府收缩经济，控制经济负荷增长时，中小型企业是第一批受到影响的群体；（2）当政府鼓励释放经济，实施积极的经济财政政策来推动经济的冷热发展，首当其冲受益是大型企业而非中小型企业。在这样的情况下，政府宏观调控的结果就会造成中小型企业的利益吃不到或者吃不够，而受损高于收益的情况，使得中小型企业的压力增大，两极分化的状况更加严重。当今我国的金融体系内缺乏一种灵活且层次丰富的能够有效为中小型企业融资服务的金融市场。在目前的融资市场中条件较为苛刻，国家的《公司法》规定：企业生产经营必须符合国家的产业政策，从严控制一般加工工业和商品流通企业。中小型企业受限于规模以及生产制度等因素，信誉等级普遍较低，这样一来中小型企业便无法通过债权以及股权等金融渠道进行有效融资。银行对中小型企业的贷款属于商业贷款，风险性较高，银行由于收益与风险不成正比导致对中小型企业贷款的意愿不足，体现为贷款成本高，办事效率低下，贷款手续繁杂，贷款所需的时间更是过于冗长，即使真的让中小型企业贷款成功了也可能错过其原有的商机。反而银行对大型企业的贷款属于政策性贷款，既不用承担任何的风险又可以获得足够的利益。以上所述导致银行不能积极主动的去更新目前的经营理念以及活动，无法主动去获得中小型企业的相关企业信息，不能有效的为中小型企业排忧解难，导致中小型企业融资贷款难。（五）企业经营风险大中小型企业大多寿命较短，使得自身基础不够牢固，而如果想要扩张则需要大量的资金。而制约中小企业发展的本就是资金短缺。企业想要扩张只能进行债务融资，而债务融资使得企业自身负债不断增加，这无疑大大加强了企业经营的风险。下面参考福建省的一家中小型企业——福建省翔豪服装有限公司。福建省翔豪服装有限公司位于福建晋江有名的五里工业区，以接单生产衣服的运营模式表1公司17、18年部分年度报表数据时间所有者权益负债及所有者权益实收资本应收账款2017年5356241.35元11312088.37元5000000元836395.25元2018年5934597.8元14264074元5000000元936395.86元资料来源：福建翔豪服装公司17、18年第四季度财务报表福建省泉州翔豪服装有限公司位于福建省晋江市经济技术开发区五里园区永和片区鸿福路16号，是一家主要以接单批量生产衣服为主的服装公司，主要生产的品牌有playboy、joma等等以及一些国内品牌。由17年以及18年的表仔细分析一番，17年第四季度末报表显示，企业的所有者权益为5356241.35元，可企业的负债和所有者权益却是11312088.37元，由此可见其中负债所占比例高达一半以上，企业的实收资本为5000000元。由此可见翔豪公司如今的运营模式其债务所占比重已经越来越高，这也正是目前国内许多中小型企业的严峻现状，这种运营模式我们可称之为“举债经营”。当企业的负债越来越多，所占权益比越来越大，企业的资金来源跟不上那么生产规模也就无从扩大。而如果生产规模不能跟着负债增加的速度而进一步扩大，那么企业的盈利势必跟不上负债的速度，而现如今的银行对于中小型企业的放款贷款政策也十分严谨甚至严格。这意味着企业一旦进入入不敷出的境地，那么银行这最后一道有力支持也可能是形同虚设。企业就将面临不敢走，不敢做的一种局面。由2017年的表也可看出，翔豪服装公司的应收账款高达近百万元，这也只是第四季度的数据，说明应收账款的数额占了企业资产很大的一部分，这无疑也是一种极为不好的现象。正如上面所提到的，如今的中小型企业很多都采取先货后款的赊销的经营运作模式，而在各个中小型企业资金来源不足的前提下，就容易导致各个企业之间相互欠账相互干扰的情况，互相恶化了企业的生存发展环境。变成A欠B，B欠C，C欠D，D欠A的一种现实情况。这不仅导致了企业原本应得的报酬仅仅成为了纸上的一种负债数据，从而影响了企业正常的运作，也十分打击了企业以及员工的生产积极性。同时，因为泉州翔豪服装有限公司属于一人业主式，导致企业没有设定固定的利润分配日期，再加上企业的应收账款占比过高，使得企业的自留资金更加减少，十分不利于企业的“造血”。接下来我们说说在目前情况下，中小企业应该如何加强其融资能力。三、中小型企业面对融资难资金短缺的相关对策探究（一）坚定并且秉持正确的观念即信用观念，更注重自我坚守所谓有借有还再借不难，诚然现在大环境下中小型企业的融资较为困难，现状不太好。但是我们更应该在这种情况下坚持良好的还贷行为，须知信用是前提，良好的信用度无疑能够与银行等建立更好的关系，是融资最重要的一环。既然提到了信用，那么良好可靠的监督机制必然是重中之重，严格合理的监察机制包括内外两方面：无论是企业的内部——即员工环境，或者是企业的外部——即社会上，都应该建立良好的监察机制。通过这样的做法可以提高企业的社会认可值，有利于企业的融资。正如第二点提到的，企业在内部——即员工环境下，若想建立良好合理的监察机制，那么企业的经营者和管理者自身的素质无疑起着很大的领头作用，甚至是其风向杆。当企业的经营者和管理者引领正确的企业道路走向后就将为企业招收先进优秀的人才以及技术。若想在企业的外部——即社会上建立良好监察机制，或者说是能被大众实时监督着不走弯路，那么无疑要加强企业与社会上的联系。通过向社会实现自身价值、提供社会可公开的清晰透明的企业经营状况，加强民众对企业的印象。上述是从企业自身的角度探讨出的提升自身融资能力的方法，以下将从企业的外部角度进行探讨以及应对。（二）政府充分发挥自身对市场的调控职能由政府牵头，发挥企业信用的更大价值，将信用尽可能的转化为资金从而来实施企业与社会的互惠互利。例如建立并且完善较好的信用担保体系，鼓励或者政府自身成立担保机构，为信用良好的企业提供担保，使得企业能够获得生存发展所需要的资金，让企业能更好的的实现自身的社会价值及商业价值，也能降低银行或者放贷机构的风险性。正所谓法律是最高形式的规则，也是最高的活动准则。政府强有力的实力无疑是中小企业最坚强的后盾，政府可以通过一系列的法规以及引导建立、培育规范的投资机构，由政府来为中小企业的发展提供坚实的保障。继上所述，继续发挥政府的职能，建立良好及大规模的信用平台通过政府牵头连接各大银行、担保机构以及企业自身组成一个可靠的融资平台，为中小型企业的融资提供一个可靠的直接融资渠道，大大提高融资效率，降低融资风险。接下来则是从经济环境的体现——金融机构的角度来分析探讨增强中小型企业融资能力的对策。（三）金融机构市场方面在当前环境下，中小型企业若是想取得融资并且在利率低且稳定上来说只能找大型银行进行贷款融资，而大型银行对中小型企业的融资贷款政策却因为成本高、收益低、风险性高的原因而明显乏善可陈。既然如此，何不通过对接的办法——即建立专门为中小型企业服务的中小银行，丰富完善创新当前的金融机构。采用中小银行为中小企业服务、大型银行为大型企业服务的对接体系。这样做既能打破大型银行对融资贷款等业务的垄断的现实环境，又能丰富金融的多元化，十分有利于解决中小型企业贷款融资难的问题，打破恶性循环。国家近几年推出的小额贷款公司试点就有这方面支持中小型企业发展的意味，然后由于试点分布少，中小型企业众多且地域分布广且较为分散导致收效甚微。综上所述应当设立专门为中小型企业服务的政策性银行。应当使贷款融资的利率以及银行的收费标准交由市场来调节，通过充分发挥市场的合理资源配置的作用来使得利率市场化，有助于提高中小型企业的融资贷款压力及能力。工作效率的低下、业务流程繁杂、手续费用过高、运营成本过高。金融机构应当着手处理以上各项问题从而降低金融机构运行的各项费用来更有效的提升自身的经营管理水平。在我国当前社会经济发展水平的背景下开拓出符合中小型企业投资所需的融资渠道，加强中小型企业的融资贷款能力来解决问题。应当聚拢民间资本，设立“中小企业银行”、“中小企业投资机构”等，借鉴国外的发展经验，放松管制，实施降低市场准入制度，让民间的金融机构参与进来，通过聚拢民间资本的方式来更大的发挥民间资本力量的作用从而解决中小型企业融资贷款难的问题。不仅要借助正规的金融活动进行解决问题，正确的发挥金融市场的作用意味着同时也要借助非正规的金融活动所带来的影响。非正规的金融活动通过合理的利用同样对中小型企业的发展起到一定的促进作用。非正规的金融主要包括：私人钱庄、基金会、互助会、典当业信用、民间集资和助贷等。非正规金融活动同样有领先于正规金融活动的优势，例如：交易成本、交易信息、合约操作的灵活性等。合理借助非正规金融活动，也可以丰富中小型企业的融资贷款渠道，从而促进中小型企业的生存发展。（四）信用担保功能方面通过对中小型企业的信用评级进行详细规范的划分、以及充分合理利用中小型企业的信用记录，为政府的监督部门、担保组织、银行和企业的投资者提供有效的信息。这样做有助于提高中小型企业融资贷款的效率。在完善信用担保制度、详细划分信用等级的同时，要建立完善严格的中小型企业激励守信、惩戒失信制度。参考信用等级的划分，大致可以划分出：良好守信企业、警告示意企业、失信企业、严重失信企业等四个等级，为银行、担保机构、投资机构、投资人提供一份明确的白名单以及黑名单。同时鼓励激励中小型企业积极守信，然后将不守信的企业统统放入黑名单内，将不守信的企业曝光在媒体大众眼前，优化市场环境，加强中小型企业的融资贷款能力。为中小型企业的贷款融资提供更多的贷款支持，这是中小型企业信誉度的最直接的利用方式，也是最能体现其价值的地方所在。同时政府也可以通过设立以及鼓励设立支持中小型企业发展的各大投资机构，更多的扩大中小型企业直接融资的范围、丰富中小型企业融资的途径，从而解决中小型企业融资难的问题。同时，打铁还需自身硬。中小型企业应该明确确定自身发展模式，为了适应新的经济形势发展的需要，应该加强公司的管理，提高经管水平，丰富先进的经营理念，以现代企业制度规范经营行为为样本，提高管理效益。就以文中的福建省泉州市翔豪服装有限公司为例，作为典型的中小型企业首先要做的无疑是明确自身企业以后的发展模式。公司的经营者和管理者应当加强公司的管理，提高公司管理水平，同时积极引进有益于公司发展的优秀人才，提高自身企业的创造力。正所谓技术的创新是企业的生命线，只有提升产品的科技含量才是提高企业自身独一无二竞争力的重中之重。其次，翔豪服装有限公司也应该建立一套完善的信用担保体系，如上文所言，一个企业的信誉度是其融资的基本。一套完善的信用担保体系包括详尽的信用制、财务制、产权制等，通过不断提升信用管理水平来提高中小型企业防范信用风险的能力。特别是当下，由于“举债经营”成为当今中小型企业普遍的经营发展方式，企业更容易面临资金不足的情况，而在此环境下企业的资金无疑因为“举债经营”带来的消极影响导致资金更加缺乏，在履行与银行的贷款义务上更是捉襟见肘。但正是在这样的环境下，企业更应该坚守自身的信誉，积极履行对银行的贷款义务，使得自身处于银行融资贷款的白名单中才有利于企业今后长期的发展。再来，翔豪服装有限公司应该力所能及地、积极的向社会实现自身的价值，加强自身企业与社会的联系，扎根于群众，在群众的监督下走上一条端正的发展之路。同时，泉州翔豪服装有限公司作为一家闽系的中小型企业，更应该发展其地域优势以及地域政策优势。福建省毗邻台湾，翔豪服装有限公司可以加强与台湾企业的交流力度，通过独特的地理优势以及政策优势为自身企业增加独特的竞争力。结束语正如文章开头所提到的一样，中小型企业占据着国民经济的重要组成部分，提供了大多数的就业岗位，发挥着巨大的社会作用，在当今环境下国家无疑也认识到了这一现实，国家从中央到地方都在努力推行各项政策来积极支持中小型企业的发展，我相信中小型企业的发展环境越来越好只是时间问题。而翔豪服装有限公司等中小型企业在此期间应该树立且秉持正确的可长期发展的科学理念，确立积极的价值观。同时明确好适合自身企业发展的道路，坚定不移地走下去从而不断提升自身企业的核心竞争力，使得企业在机会来临时可以牢牢把握住。附录表2公司2017年第四季度税务报表单位：元资产行次期末余额年初余额流动资产：----货币资金163621.2581563.57短期投资200应收票据300应收账款4836395.25726352.84预付款项500应收股利600应收利息700其他应收款84126523.363665668.03存货95636584.216263083.38其中：原材料10163525.41129632.42在产品1100库存商品125473058.806133450.96周转材料1300其他流动资产1400流动资产合计1510663124.0710736667.82非流动资产：----长期债券投资1600长期股权投资1700固定资产原价182201598.842201598.84减：累计折旧191552634.541552634.54固定资产账面价值20648964.3648964.3在建工程2100工程物资2200固定资产清理2300生产性生物资产2400无形资产2500开发支出2600长期待摊费用2700其他非流动资产2800非流动资产合计2900资产总计3011312088.3711385632.12负债和所有者权益行次期末余额年初余额流动负债：----短期借款31.0000应付票据32.0000应付账款33.005550977.357828571.83预收账款34.0000应付职工薪酬35.00337930148005应交税费36.0036685.7710004.39应付利息37.0000应付利润38.0000其他应付款39.0030254342895其他流动负债40.0000流动负债合计41.005955847.128329476.22非流动负债：----长期借款42.0000长期应付款43.0000递延收益44.0000其他非流动负债45.0000非流动负债合计46.0000负债合计47.005955847.128329476.22所有者权益（或股东权益）：----实收资本（或股本）48.0050000005000000资本公积49.00盈余公积50.00未分配利润51.00356241.25-1943844.1所有者权益（或股东权益）合计52.005356241.253056155.9负债和所有者权益（或股东权益）总计53.0011312088.3711385632.12资料来源：福建泉州翔豪服装有限公司2017年度报表表3公司2018第四季度税务报表单位：元资产行次期末余额年初余额流动资产：----货币资金173934.3581563.57短期投资200应收票据300应收账款4936395.86726352.84预付款项500应收股利600应收利息700其他应收款85233423.363665668.03存货96636584.216263083.38其中：原材料10178525.41129632.42在产品1100库存商品124589058.806133450.96周转材料1300其他流动资产1400流动资产合计1512363525.0711737776.82非流动资产：----长期债券投资1600长期股权投资1700固定资产原价182201598.842201598.84减：累计折旧191552634.541552634.54固定资产账面价值20648964.3648964.3在建工程2100工程物资2200固定资产清理2300生产性生物资产2400无形资产2500长期待摊费用2700非流动资产合计2900资产总计3011312088.3711385632.12负债和所有者权益行次期末余额年初余额流动负债：----短期借款31.0000应付账款33.006870977.357828571.83预收账款34.0000应付职工薪酬35.00347850148005应交税费36.0037784.7710004.39其他应付款39.0031454342895流动负债合计41.004755667.128329476.22非流动负债：----负债合计47.004755667.128329476.22所有者权益（或股东权益）：5934597.85934597.8实收资本（或股本）48.0050000005000000资本公积49.00盈余公积50.00未分配利润51.00356241.25-1943844.1所有者权益（或股东权益）合计52.005356241.253056155.9负债和所有者权益（或股东权益）总计53.0010690264.914264074来源：福建泉州翔豪服装有限公司2018年度报表参考文献[1]郑春蕾.探究中小型企业投融资问题及建议[J].科技资讯,2013,000(017):166-167.[2]刘敬.探究中小型企业财务管理存在的问题及对策-以A煤炭企业为例[J].经济视野,2014,000(024):328-328.[3]潘嘉楠.中小型企业财务风险管理探究[J].财讯,2017,000(028):68-68.[4