2023年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》考试题库

2023年基金从业资格考试《证券投资基

金基础知识》考试题库

一、单选题

1.下列不属于货币市场工具的是（）。

A、商业票据

B、中长期债券

C、银行回购协议

D、短期政府债券

参考答案:B

解析：常用的货币市场工具有：①银行定期存款；②短期回购协议；

③中央银行票据；④短期政府债券；⑤短期融资券；⑥证监会、中国

人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。其中，中国人

民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具有：①同业拆借;

②银行承兑汇票;③商业票据;④大额可转让定期存单;⑤同业存单。

B项，中长期债券属于资本市场工具。

2.债券的发行人包括（）。I.中央政府；II.地方政府；IIL金

融机构；W.公司；V.企业。

A、I、II、V

B、I、III、IV

C、I、II、III、MV

D、II›IILV

参考答案：c

解析：债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和

企业。债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券

到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。

3.债券市场价格越——债券面值，期限越—,则当期收益率就越偏

离到期收益率。（）

A、偏离；短

B、接近；短

C、接近；长

D、偏离；长

参考答案:A

解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：①债券

市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期

收益率；②债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率

就越偏离到期收益率。

4.某3年期债券的面值为IOOO元，票面利率为8%,每年付息一次,

现在市场收益率为10%,其市场价格为950.25元，则其久期为（）。

A、2.78年

B、3.21年

C、1.95年

D、1.5年

参考答案:A

解析：由久期的计算公式：可得久期

5.关于互换合约，以下表述正确的是（）。

A、利率互换通常伴随本金的交换

B、利率互换是指两种货币资金不同种类利率之间的交换合约

C、货币互换通常是指两种货币资金的本金和利息交换

D、现实生活中较为常见的是货币互换合约和信用违约互换

参考答案：C

解析：货币互换是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同

的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利

息，并在期初和期末交换本金。A项，利率互换一般不伴随本金的交

换；B项，利率互换合约，是同种货币资金的不同种类利率之间的交

换合约；D项，在现实生活中较为常见的两种合约是利率互换合约和

货币互换合约，此外还有股权互换、信用违约互换等互换合约。

6.在金融衍生工具中，远期合约的最大功能是（）。

A、方便交易

B、增加交易量

C、增加收益

D、转移风险

参考答案:D

解析：远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约

定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。远期合约

是一种最简单的衍生品合约，是为了满足规避未来风险的需要而产生

的，其最大的功能是转嫁风险。

7.30天后，市场利率为6%,该债券的内在价值为（）。

A、97元

B、98元

C、99元

D、100元

参考答案：C

解析：该贴现债券的期限小于一年，其内在价值可由以下简化公式

计算：式中：V表示贴现债券的内在价值；M表示面值；r表示年化

市场利率；t表示债券到期时间，单位是天。本题中，t=90-30=

60（天），因此，该债券的内在价值为：

8.以下表述错误的是（）。

A、证券公司债和证券公司短期融资券由证券公司发行

B、特许金融债券是指经财政部批准，由部分金融机构发行的，所筹

集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价凭证

C、金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券

D、政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中

国农业发展银行、中国进出口银行等

参考答案:B

解析：特种金融债券是指经中国人民银行批准，由部分金融机构发

行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价证券。

9.以下属于我国债券市场的场外交易场所的是（）。

A、银行间市场

B、上海证券交易所

C、融资融券市场

D、深圳证券交易所

参考答案:A

解析：场外交易指银行间国债回购市场，参与者包括中国人民银行、

商业银行（包括非国有商业银行）、证券公司、基金管理公司等金融

机构。

10.O是测量债券价格相对于利率变动的敏感性指标。

A、基点价格值

B、久期

C、加权平均投资组合收益率

D、价格变动收益率值

参考答案:B

解析：利率变化是影响债券价格的主要因素之一，久期和凸性是衡

量债券价格随利率变化特性的两个重要指标。

H.O是财政部代表中央政府发行的债券。

A、国债

B、商业银行债券

C、政策性金融债

D、地方政府债

参考答案:A

解析：政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时

期支付利息和偿还本金的债务凭证。我国政府债券包括国债和地方政

府债。国债是财政部代表中央政府发行的债券；地方政府债包括由中

央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。

12.期货市场风险管理的功能是通过O实现的。

A、买空

B、套期保值

C、建仓

D、卖空

参考答案:B

解析：期货市场的最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商

品期货管理价格风险，利用外汇期货管理汇率风险，利用利率期货管

理利率风险，以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。期货市场

风险管理的功能是通过套期保值来实现的。

13.关于远期合约，以下表述错误的是（）。

A、远期合约流动性通常较差

B、远期合约是一种标准化合约

C、远期合约不能形成统一的市场价格，与期货合约相比，市场效率

偏低

D、远期合约是一种最简单的衍生品合约

参考答案:B

解析：A项，每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易

单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远期合约的流通造

成很大不便，因此远期合约的流动性比较差；B项，远期合约是非标

准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的;

C项，因为远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息

的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏

低；D项，远期合约是一种最简单的衍生品合约，它是为了满足规避

未来风险的需要而产生的。

14.下列关于衍生工具的说法，错误的是（）。

A、按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

B、按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约、

结构化金融衍生工具

C、独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约

D、远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为

基础性衍生模块

参考答案:D

解析：衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、

期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种，远期合约、期货合

约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具，也常被称作“基础

性衍生模块二按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为独

立衍生工具和嵌入式衍生工具。其中独立衍生工具指本身即为独立存

在的金融合约，例如期权合约、期货合约或者互换合约等。

15.人民币利率互换是指交易双方同意在约定期限内，根据人民币本

金交换现金流的行为，交易双方的现金流分别根据（）计算。

A、浮动利率、固定利率

B、固定利率、贷款利率

C、存款利率、浮动利率

D、存款利率、贷款利率

参考答案:A

解析：利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息

计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。利

率互换有两种形式：①息票互换，即固定利率对浮动利率的互换；②

基础互换，即双方以不同参照利率互换利息支付，如美国优惠利率对

LIBORo

16.下列说法中错误的是（）。

A、远期、期货和大部分互换合约有时被称作双边合约

B、期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于它的损益的不对称

性

C、信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利

D、期权合约和利率互换合约被称为单边合约

参考答案:D

解析：D项，远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双

方在未来应尽的义务，因此，它们有时被称作远期承诺或者双边合约。

期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单

边合约。

17.另类投资的投资对象通常不包括（）。

A、艺术品

B、房产与商铺

C、国债

D、未上市公司股权

参考答案：C

解析：公开市场交易的权益、债券、货币和期货等投资一般被称为

传统投资。另类投资并无明确定义，通常被认为是传统投资之外的所

有投资。

18.交易员的职责，不包括（）。

A、向基金经理及时反馈市场信息

B、以对投资有利的价格进行证券交易

C、执行基金经理制定的交易指令

D、及时在市场异动中做出决策

参考答案:D

解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易

指令的审核、执行与反馈。实际操作中，交易部的交易员充当着重要

角色：①要以有利的价格进行证券交易；②要向基金经理及时反馈市

场信息。

19.关于投资决策委员会，以下表述错误的是（）。

A、投资决策委员会负责制定投资组合的具体方案，向交易部下达投

资指令

B、投资决策委员会对基金管理公司的重大投资活动进行管理

C、投资决策委员会审订公司投资管理制度和流程

D、投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构

参考答案:A

解析：A项，投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计

划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。

20.下列关于个人投资者的表述错误的是（）。

A、个人投资者是基金投资群体的重要组成部分

B、个人投资者的家庭负担越重，投资者越偏向稳健投资策略

C、投资需求主要由个人需求决定，和个人家庭状况没有关系

D、个人投资者的就业状况会对其投资需求产生影响

参考答案：C

解析：个人投资者的家庭状况（例如婚姻状况、子女的数量和年龄、

需赡养老人的数量和健康状况）会影响其投资需求。家庭负担越重,

则可投资的资金越少，投资者越偏向于稳健的投资策略和产品。

21.关于投资政策说明书，以下表述错误的是（）。

A、投资政策说明书内容包括投资目标、投资决策流程、投资范围等

B、投资政策说明书在制定后不得变更

C、制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础

D、投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩

参考答案:B

解析：由于投资政策说明书中涉及的投资者需求会不断变化，投资

政策说明书在制定之后也不能一成不变，需要定期或不定期地进行重

新审核与更新，以确保与投资者需求的变化保持一致。

22.风险承担意愿反映了投资者的（）。

A、资产负债状况

B、风险厌恶程度

C、投资期限

D、现金流入情况

参考答案:B

解析：承担风险的意愿是投资者的主观愿望，反映了投资者的风险

厌恶程度，它取决于投资者的心理状况及其当时所处的境况。

23.若没有预期的变现需求，投资者可以适当——流动性要求，以—

预期收益。O

A、降低；提高

B、提高；提高

C、提高；降低

D、降低；降低

参考答案:A

解析：流动性与收益之间常常存在反向关系。对于同类产品，流动

性更差的往往具有更高的预期收益率。如果没有预期的变现需求，投

资者可以适当降低流动性要求，以提高投资的预期收益率。

24.关于主动投资和被动投资，以下表述错误的是（）。

A、主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率

B、被动投资是在市场有效假定下的一种投资方式

C、被动投资的目标是减少跟踪偏离度和跟踪误差

D、主动投资是在市场有效假定下的一种投资方式

参考答案:D

解析：在市场定价有效的前提下，想要提高收益，最佳的选择是被

动投资策略，任何主动投资策略都将导致不必要的交易成本；在一个

并非完全有效的市场上，主动投资策略更能体现其价值，从而给投资

者带来较高的回报。

25.运用战术资产配置的前提条件不包括（）。

A、能够准确地预测市场变化

B、能够有效实施动态资产配置投资方案

C、资产配置能够达到预期收益和投资目标

D、能够发现单个证券的投资机会

参考答案:C

解析：战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的

预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组

合价值的积极战略。运用战术资产配置的前提条件是基金管理人能够

准确地预测市场变化、发现单个证券的投资机会，并且能够有效实施

动态资产配置投资方案。

26.某基金的业绩比较基准为中证全债指数，则以下关于该基金的表

述错误的是（）。

A、组合构建需要考虑流动性和杠杆率

B、属于债券型基金

C、债券投资比例不受约束

D、组合构建需要考虑信用结构、期限结构、组合久期

参考答案：C

解析：该基金的比较基准中证全债指数是债券指数，说明该基金为

债券型基金。作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基

金资产总值的80%。不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要

考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。有些

机构投资者会在投资政策说明中限制非投资级债券的比例。

27.资产1、资产2(E(rl)>E(r2))这两个风险资产形成的可行

投资组合集为一条曲线，若上述两个资产都无法卖空，则以下表述中

正确的是()。

A、可行投资组合集的预期收益率低于资产2的预期收益率

B、可行投资组合集的预期收益率介于资产1与资产2之间

C、可行投资组合集的预期收益率与资产1、2的预期收益率无关

D、可行投资组合集的预期收益率高于资产1的预期收益率

参考答案:B

解析：如果资产的投资比例存在限制，那么可行投资组合集的范围

将受到影响。比如一些市场上存在卖空限制，各资产的投资比例不能

为负数。此时可行投资组合集将限制在下图中代表资产1和资产2的

两点间的部分，因为同时持有两种风险资产的投资组合其预期收益率

必然是介于两种风险资产的预期收益率之间。图两个风险资产的投

资组合

28.以下不属于被动投资跟踪误差产生原因的有（）。

A、现金留存

B、各项费用

C、复制误差

D、计算错误

参考答案:D

解析：跟踪误差产生的原因包括：①复制误差，指数基金无法完全

复制标的指数配置结构会带来结构性偏离；②现金留存，由于有现金

留存，投资组合不能全部投资于指数标的；③各项费用，基金运行有

管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等；④其他影响，分红

因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。

29.CAPM模型的主要思想是（）。

A、只有系统性风险才能获得收益补偿

B、只有非系统性风险才能得到收益补偿

C、只有在超出一定风险的基础上，才能够获得收益补偿

D、只要承担风险，均能够获得收益补偿

参考答案:A

解析：资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才

能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿。按照该逻辑,

投资者要想获得更高的报酬，必须承担更高的系统性风险；承担额外

的非系统性风险将不会给投资者带来收益。

30.资本市场线反映了有效投资组合的回报率与以O表示的风险之

间的线性关系。

A、方差

B、残差

C、协方差

D、标准差

参考答案:D

解析：资本市场线实际上指出了有效投资组合风险与预期收益率之

间的关系，提供了衡量有效投资组合风险的方法。它指出了以标准差

来表示的有效投资组合的风险，其与回报率之间是一种线性关系，因

此以标准差来度量风险是更为合适的。对于每一个有效投资组合而言,

给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其预期收益率的大小。

31.股票A、B、C具有相同的预期收益和风险，股票之间的相关系数

如下：A和B的相关系数为0.8,B和C的相关系数为0.2,A和C的

相关系数为-0.4,哪两种股票收益率之间的相关性最弱？（）

A、股票B和C

B、股票A和C

C、股票A和B

D、无法判断

参考答案:A

解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现

的联动性。相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的

强弱。相关系数的绝对值越小说明两个证券收益率之间相关性越弱。

32.以下关于战术性资产配置说法错误的是（）。

A、战术性资产配置重在管理短期的收益和风险

B、战术性资产配置是一种事前的、整体的、针对投资者需求的长期

规划和安排

C、战术性资产配置的有效性是存在争议的

D、运用战术性资产配置的前提是基金管理人能够准确地预测市场变

化，发现单个证券的投资机会，并且能够有效动态实时动态资产配置

方案

参考答案:B

解析：B项，战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据

市场的变化，运用金融工具，通过择时，调节各大类资产之间的分配

比例，来管理短期的投资收益和风险。战术资产配置的周期较短，一

般在一年以内。

33.关于债券组合构建，以下说法错误的是（）。

A、债券组合构建不需要考虑杠杆率

B、债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例

C、债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险

D、债券组合构建需要选择个券

参考答案:A

解析：A项，不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑

信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。有些机构

投资者会在投资政策说明中限制非投资级债券的比例。期限结构、组

合久期的选择则与投资经理对市场利率变化的预期相关。投资经理还

需要根据投资者的资金需求，对组合流动性做出安排。

34.关于基金业绩比较基准，以下表述错误的是（）。

A、事先确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引

B、事后业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异

C、基金业绩比较基准的选取是随机的

D、基金的相对收益就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益

参考答案:C

解析：C项，所有的基金都需要选定一个业绩比较基准，业绩比较

基准不仅是考核基金业绩的工具，也是投资经理进行组合构建的出发

点。指数基金的业绩比较基准是其跟踪的指数本身，其组合构建的目

标就是将跟踪误差控制在一定范围内。其他类型的基金在选定业绩比

较基准时，需要充分考虑其投资目标、风格的影响。在选择业绩比较

基准时要尽可能地体现投资目标和投资风格，否则业绩比较基准就失

去了其参考价值。

35.假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16%,贝塔

系数（B）为2,如果市场预期收益率为12%,市场的无风险利率为

Oo

A、6%

B、7%

C、5%

D、8%

参考答案:D

解析：在资本资产定价模型下，计算公式为：E(ri)=rf+Bi[E

(rm)—rf],可知，16%=rf+2X(12%—rf),解得rf=8%。

36.O不能改变基金贝塔值。

A、调整现金头寸

B、改变投资风格

C、同比例增加各项投资

D、增加债券投资比例

参考答案：C

解析：CAPM使用B系数来描述资产或资产组合的系统风险大小。B

系数表示资产对市场收益变动的敏感性。B系数衡量的是资产收益率

和市场组合收益率之间的线性关系。ABD三项均会影响资产收益率,

从而改变基金贝塔值。

37.O中，投资组合管理者会选择完全消极保守型的策略，只是获

得市场平均收益率水平。

A、弱式有效市场

B、半强式有效市场

C、无效市场

D、强式有效市场

参考答案:D

解析：强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信

息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格

之中。市场价格已经完全体现了全部的私有信息。这意味着，在一个

强有效的证券市场上，任何投资者不管采用何种分析方法，除了偶尔

靠运气“预测”到证券价格的变化外，是不可能重复地，更不可能连

续地取得成功的。

38.下列关于证券投资的预期收益率与风险之间的关系不正确的是（）。

A、证券的风险-收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化

B、正向联动关系

C、预期收益率越高，承担的风险越大

D、反向联动关系

参考答案:D

解析：D项，在金融市场上，风险与收益常常是相伴而生的。高风

险意味着高预期收益，而低风险意味着低预期收益。这是由投资者回

避风险的特征所决定的。

39.关于有效市场理论的表述，正确的是（）。

A、信息有效的市场中投资工具的价格不能反映基本面信息

B、在有效市场投资可以根据已知信息获利

C、如果有效市场理论成立，则应采取消极的投资管理策略

D、在强有效市场中股票价格是可以预测的

参考答案：C

解析：A项，一个信息有效的市场，投资工具的价格应当能够反映

所有可获得的信息，包括基本面信息、价格与风险信息等；B项，相

信市场定价有效的投资者认为：系统性地跑赢市场是不可能的，除了

靠一时的运气战胜市场之外；D项，在一个强有效的证券市场上，任

何投资者不管采用何种分析方法，除了偶尔靠运气“预测”到证券价

格的变化外，是不可能重复地、更不可能连续地取得成功的。

40.关于保证金交易业务，以下表述正确的是（）。

A、融券没有资本成本

B、保证金交易能够减少资金占用，降低投资杠杆和风险

C、融券业务会放大投资收益和损失，融资业务不会

D、卖空交易表明投资者认为股票价格会下跌

参考答案:D

解析：卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向

证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市

场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。A项，目前大

部分证券公司要求普通投资者持有资金不得低于50万元人民币；BC

两项，融券业务会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投

资结果的波动幅度，融资交易也会同样放大投资者的损失率。

41.关于做市商与经纪人的相同点和区别，下面的表述错误的是（）。

A、一般情况下，做市商参与交易，经纪人不参与交易

B、经纪人能为市场提供流动性，做市商不能

C、经纪人可以为做市商服务

D、做市商的利润主要来自证券买卖差价，经纪人的利润主要来自佣

金

参考答案:B

解析：做市商与经纪人两者既有联系又相互区别，当做市商之间进

行资金或证券拆借时，经纪人可以为做市商服务。做市商与经纪人的

区别主要体现为：①市场角色不同。做市商在报价驱动市场中处于关

键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是

在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中。②利润来源不同。

做市商的利润主要来自证券买卖差价，经纪人的利润则主要来自给投

资者提供经纪业务的佣金。③对市场流动性贡献不同。在报价驱动市

场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市

场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这

些指令。

42.某投资者信用账户中有现金40万元保证金，该投资者选定证券A

进行证券卖出。证券A的最近成交价为每股8元，该投资者融券卖出

10万股。第二天，该股票价格上升到每股10元，不考虑利息和费用，

该投资者需要追加（）保证金才能持续130%的担保比例。

A、不需要追加

B、10万元

C、5万元

D、50万元

参考答案:B

解析：该投资者进行的是融券业务。维持担保比例=（现金+信用

证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额+融券卖出证券数量X

当前市价+利息及费用总和）。设投资者需要追加X万元的保证金，

列式（40+x+8X10）/（10×10）=130%,可解得X=IO（万元），

即该投资者需要追加10万元的保证金才能持续130%的担保比例。

43.关于交易成本，以下表述错误的是（）。

A、我国A股印花税税率为单边征收，税率为1%。

B、证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金费率

C、有证券交易结束后还需要支付证券登记结算机构一定费用，这部

分费用称为过户费

D、佣金是指交易成功后，投资者根据交易笔数付给经纪人的费用

参考答案:D

解析：D项，佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定

比例付给经纪人的费用，是证券交易中最普遍、最清晰的成本。

44.某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为1.3,以下表述错误

的是Oo

A、该基金的净值变动方向与市场一致

B、当市场上涨1%时，该基金净值上涨幅度为1.3%

C、该基金对市场变化的敏感度不高

D、该基金的净值变动幅度比市场大

参考答案:C

解析：贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；

贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系

数等于1时.，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于

1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1（大

于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。

45.过去一年内，基金A的最大回撤为25%,基金B的最大回撤为9%,

则以下表述错误的是（）。

A、过去一年内基金A可实现的最大损失为25%

B、基金A与基金B的最大回撤不可比

C、基金A面临的可能损失比基金B大

D、过去一年内基金B可实现的最大损失为9%

参考答案:B

解析：最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回

撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最

低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤可以在任何历史区间做

测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。指定区间越长,

这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控

制在同一个评估期间。本题中，基金A与基金B的评估期间均为一年，

因此它们的最大回撤具有可比性。

46.以下关于风险的表述错误的是（）。

A、风险分商业风险、操作风险、投资风险等

B、风险表现为给投资者带来的损失

C、风险是未来的不确定事件可能对公司带来的影响

D、风险来源于不确定性

参考答案:B

解析：风险来源于不确定性，是未来的不确定事件可能带来的影响。

风险有多种表现形式，如商业风险、操作风险、合规风险和投资风险

等。

47.关于政策风险，以下表述错误的是（）。

A、政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响

B、宏观政策包括财政政策、产业政策、货币政策等都会对基金收益

造成影响

C、市场风险即政策风险

D、政策风险的管理主要在于对国家宏观政策的把握和预测

参考答案：C

解析：政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响；

市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对

证券价格所造成的影响而面对的风险。市场风险包括政策风险、经济

周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

48.某基金A在持有期为12个月、置信水平为95%的情况下，若计算

的风险价值为5肌则以下表述正确的是（）。

A、该基金在12个月中的损失有5%的可能不超过5%

B、该基金在12个月中的最大损失为5%

C、该基金在12个月中的损失有95%的可能不超过5%

D、该基金在12个月中的损失有5%的可能会超过95%

参考答案:C

解析：风险价值又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定

的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生

变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。

49.假设基金净值增长率服从正态分布，则可以期望在O概率下，

净值增长率会落入平均值正负2个标准差的范围内。

A、99%

B、95%

C、67%

D、88%

参考答案:B

解析：在净值增长率服从正态分布时，可以期望2/3(约67%)的情

况下，净值增长率会落入平均值正负1个标准差的范围内，95%的情

况下基金净值增长率会落在正负2个标准差的范围内。

50.某基金的年化收益率为35%,年化标准差为28%,在标准正态分布

下，该基金年度收益率在67%的可能下处于如下区间()。

A、70%〜35%

B、63%—7%

C、28%〜28%

D、28%〜35%

参考答案:B

解析：根据标准正态分布表，1个标准差的偏离概率是67%。设年度

净值增长率落在区间a〜b。则有(a-35%)/28%=L(b-35%)/28%

=一1;可解得：a=63%,b=7%o因此，收益率应为63%〜7%。

51.全球投资业绩标准（GIPS）关于收益率的计算要求（）。

A、仅包括已实现的回报减去损失

B、仅包括已实现的回报以及损失并加上收入

C、仅包括已实现的回报

D、仅包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入

参考答案:D

解析：全球投资业绩标准的作用是通过制定业绩报告，确保投资表

现结果获得充分的声明与披露，并对实际情况做出完整的衡量与体现。

该标准已经逐渐为各国所接受，其关于收益率计算的具体条款之一是:

必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收

入。

52.关于买断式回购，以下表述正确的是（）。

A、买断式回购到期由逆回购方以约定价格从正回购方购回回购债券

B、买断式回购首期由正回购方将回购债券出售给逆回购方

C、买断式回购到期由逆回购方向正回购方支付到期结算资金

D、买断式回购首期由逆回购方将回购债券出售给正回购方

参考答案:B

解析：买断式回购是指一方（正回购方）在将回购债券出售给另一

方（逆回购方），逆回购方在首期结算日向正回购方支付首期资金结

算额的同时，交易双方约定在将来某一日期（即到期结算日）由正回

购方以约定价格（即到期资金结算额）从逆回购方购回回购债券的交

易。

53.中国人民银行规定，买断式回购到期交易净价加债券在回购期间

的新增应计利息应O首期交易净价。

A、不大于

B、小于

C、大于

D、不小于

参考答案：C

解析：买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回。

在买断式回购中，交易双方需要商定首期交易净价、到期交易净价和

回购债券数量。中国人民银行规定，到期交易净价加债券在回购期间

的新增应计利息应大于首期交易净价。

54.目前我国银行间债券交易的结算主要采用（）。

A、见券付款

B、券款对付

C、纯券过户

D、见款付券

参考答案:B

解析：根据《银行间债券市场债券登记托管结算管理办法》的规定，

债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付四种结算

方式。根据中国人民银行2013年12号文的规定，目前银行间债券市

场债券结算主要采用券款对付的方式。

55.公募基金场内交易的一级结算由（）作为结算参与人与中国结算

公司完成资金交收。

A、基金注册登记机构

B、公募基金

C、基金管理人

D、基金托管人

参考答案:D

解析：托管人结算模式分为两级结算：①一级结算由托管人作为结

算参与人代表托管资产与中国结算公司完成净额交收；②二级结算由

托管人根据交易和清算数据拆分计算后与托管资产组合完成二级交

收。

56.以下条件不属于托管人委托境外资产托管人资格的是（）。

A、最近3年没有受到监管机构的重大处罚

B、托管资产规模不少于IOoO亿美元或等值货币

C、最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币

D、境外托管机构的高级管理人员有5年以上从业经验

参考答案:D

解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资

产托管业务：①在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金

融或证券监管机构的监管；②最近一个会计年度实收资本不少于10

亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币；

③有足够的熟悉境外托管业务的专职人员；④具备安全保管资产的条

件；⑤具备安全、高效的清算、交割能力；⑥最近3年没有受到监管

机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案

调查。

57.我国证券交易所是在权益登记日（B股为最后交易日）的次一交

易日对该证券作除权、除息处理。除权（息）参考价的计算公式为Oo

参考答案:B

解析：我国证券交易所是在权益登记日（B股为最后交易日）的次

一交易日对该证券作除权、除息处理。除权（息、）日该证券的前收盘

价改为除权（息）日除权（息）参考价。除权（息）参考价的计算公

式为：

58.以下不属于银行间债券市场交易制度的是（）。

A、共同对手方制度

B、公开市场一级交易商制度

C、结算代理制度

D、做市商制度

参考答案:A

解析：银行间债券市场的交易制度包括：①公开市场一级交易商制

度；②做市商制度；③结算代理制度。A项属于场内证券交易清算与

交收的原则。

59.买卖股票和基金的过户费属于（）的收入。

A、基金管理人

B、中国结算公司

C、证券交易所

D、基金托管人

参考答案:B

解析：过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证

券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经

纪商在同投资者清算交收时代为扣收。

60.公募基金的托管人以O名义在中国登记结算公司开立结算备付

金账户，用于基金场内证券交易的资金交收。

A、基金管理人

B、基金托管人和基金联名

C、基金托管人

D、公募基金

参考答案：C

解析：托管人以自身名义在中国结算公司上海分公司、深圳分公司

分别开立结算备付金账户，用于与中国结算公司之间完成最终不可撤

销的证券与资金交收，净额交收资金通过PROP和D-系统划转。

61.银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与（）进行交易的债

券二级市场参与者。

A、上海清算所

B、中央结算公司

C、各家商业银行

D、中国人民银行

参考答案:D

解析：银行间债券市场的交易制度包括公开市场一级交易商制度、

做市商制度和结算代理制度。公开市场一级交易商制度是指中国人民

银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银

行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目

标的实现。

62.关于投资品种的估值，以下表述错误的是（）。

A、交易所上市的私募债按成本估值

B、交易所上市的权证以当日市价估值

C、交易所上市的股指期货以当日结算价估值

D、交易所上市的可转债按第三方估值机构提供的估值净价估值

参考答案:D

解析：D项，交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值

全价。

63.关于基金资产估值需要考虑的因素，以下表述错误的是（）。

A、交易活跃的证券，通常采用市价估值

B、我国封闭式基金每个交易日估值，每周披露一次份额净值

C、海外基金的估值频率较低，一般是每月估值一次

D、交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值

参考答案:C

解析：基金资产估值需考虑的因素有：估值频率、交易价格及其公

允性、估值方法的一致性及公开性。C项，海外的基金多数是每个交

易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、

每月估值一次。

64.关于证券投资基金会计核算的特点，以下表述错误的是（）。

A、基金会计核算主体是证券投资基金

B、货币基金每日结转损益

C、同一基金管理人管理的不同基金可以合并核算

D、基金会计的责任主体是基金管理人和托管人

参考答案：C

解析：会计主体是会计为之服务的特定对象。企业会计核算以企业

为会计核算主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。货币

市场基金一般每日结转损益。同一基金管理人对所管理的不同基金财

产分别管理、分别记账，进行证券投资；基金会计的责任主体是对基

金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计

责任。

65.关于基金会计报表分析，以下表述错误的是（）。

A、不同类型的基金其分析的方法不一样

B、基金份额变动分析是开放式基金特有的内容

C、与普通企业会计报表分析的内容没有差异

D、可以评价基金过往的投资管理能力

参考答案:C

解析：基金作为一种进行证券投资的资产组合，与普通企业的财务

会计报告的分析有很大的不同。不同类型的基金其分析的方法和内容

也不一样。

66.通过对—和—的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可

程度。()

A、基金盈利能力；持有人结构

B、基金份额变动情况；持有人结构

C、基金份额变动情况；基金盈利能力

D、基金分红能力；持有人结构

参考答案:B

解析：通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了

解投资者对该基金的认可程度。一般来说，如果基金份额变动较大，

则会对基金管理人的投资有不利影响；反之则有助于基金投资的稳定。

如果基金持有人中个人投资者较多，则该基金的规模相对会稳定；如

果基金持有人中机构投资者较多，表明机构比较认可该基金的投资。

67.我国的开放式基金按规定需要在基金合同中约定每年利润分配的

—次数和利润分配的—比例。O

A、最多；最低

B、最少；最高

C、最多；最高

D、最少；最低

参考答案:A

解析：我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分

配的最多次数和基金利润分配的最低比例。同时要求基金收益分配后

基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值

减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。每一基金份额享

有同等分配权。

68.基金期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配

利润中已实现部分的（）。

A、孰高数

B、孰低数

C、平均数

D、差额

参考答案:B

解析：期末可供分配利润指标是指期末可供基金进行利润分配的金

额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰

低数。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分

配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分

配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则

期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现

部分）。

69.能够全面反映基金在一定时期内经营成果的财务指标是（）。

A、期末可供分配利润

B、本期利润

C、未分配利润

D、本期已实现收益

参考答案:B

解析：本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括记入当

期损益的公允价值变动损益。该指标既包括了基金已经实现的损益,

也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定

时期内经营成果的指标。

70.单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股

比例不得超过该公司股份总数的（）。

A、30%

B、5%

C、20%

D、10%

参考答案:D

解析：境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：

①单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比

例不得超过该公司股份总数的10%；②所有境外投资者对单个上市公

司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%o

71.关于QDn基金的投资范围，表述不准确的是（）。

A、银行存款

B、住房按揭支持证券

C、所有的公募基金

D、经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券

参考答案:C

解析：C项，根据有关规定，除中国证监会另有规定外，QDn基金

可投资于在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或

地区证券监管机构登记注册的公募基金，而非所有的公募基金。

72.关于沪港通，以下表述错误的是（）。

A、沪股通只能买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票

B、沪港通试点是2014年经批准开始的

C、沪港通的双向交易分别以人民币和港币作为结算单位

D、沪港通分为沪股通和港股通两部分

参考答案：C

解析：C项，沪港通的双向交易均以人民币作为结算单位，这在一

定程度上促进了人民币的交投量与流转量增加，为人民币国际化打下

坚实的基础。

73.下表列示了对某证券的未来收益率的估计：该证券的期望收益率

等于Oo

A、15%

B、5%

C、0%

D、10%

参考答案:B

解析：该证券的期望收益率为：

74.在对数据集中趋势的测度中，适用于偏斜分布的数值型数据的是

Oo

A、均值

B、标准差

C、中位数

D、方差

参考答案：C

解析：中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。

中位数能够免疫极端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平，尤

其适用于收入这类偏斜分布的数值型数据。

75.证券投资组合的期望收益率等于组合中证券期望收益率的加权平

均值，其中对权数的表述正确的是（）。

A、所使用的权数是组合中各证券未来收益率的概率分布

B、所使用的权数之和可以不等于1

C、所使用的权数是组合中各证券的投资比例

D、所使用的权数是组合中各证券的期望收益率

参考答案:C

解析：由n项资产Al,∙∙∙,An构成资产组合A=WIAlHPwnAn,

其中Wi是权数，为投资于资产Ai的资金所占总资金的比例，；若Ai

的期望收益率为ri,则资产组合A的期望收益率r为r=wlrl+…+

wnrno

76.在某城市2014年4月空气质量检测结果中，随机抽取6天的质量

指数进行分析。样本数据分别是：30、40、50、60、80和100,这组

数据的平均数是（）。

A、50

B、55

C、60

D、70

参考答案：C

解析：随机变量X的期望（或称均值，记做E（X））衡量了X取值

的平均水平；它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到

的平均值。在X的分布未知时•，可用抽取样本XI,…，Xn的算术平

均数（也称样本均值）作为E（X）的估计值。题中，这组数据的平

均数为：

77.李先生拟在5年后用200000元购买一辆车,银行年复利率为12%,

李先生现在应存入银行（）元。

A、120000

B、134320

C、113485

D、150000

参考答案：C

解析：根据复利计算多期现值公式,可得5年后200000元的现值为：

78.在某企业中随机抽取7名员工来了解该企业2013年上半年职工请

假情况，这7名员工2013年上半年请假天数分别为：1、5、3、100、

7、2。这组数据的中位数是（）。

A、3

B、10

C、4

参考答案:A

解析：对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个

数值。例如，对于X的一组容量为5的样本，从小到大排列为XI,…，

X5,这组样本的中位数就是X3；如果换成容量为10的样本XL…，

X10,由于正中间是两个数X5,X6,可用它们的平均数（X5+X6）/2

来作为这组样本的中位数。本题中，该组数据从小到大的顺序为：0、

1、2、3、5、7、10,居于中间的数据是3。

79.假如你有一笔资金收入，若目前领取可得IOOOO元，而3年后领

取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会,年复利收益率为20%,

每年计算一次，则下列表述正确的是（）。

A、3年后领取更有利

B、无法比较何时领取更有利

C、目前领取并进行投资更有利

D、目前领取并进行投资和3年后领取没有区别

参考答案：C

解析：若将IOOOo元领取后进行投资，年利率为20%,每年计息一

次，3年后的终值为：FV=10000×（1+0.2）3=17280（元）。将10000

元领取后进行投资3年，比3年后可领取的15000元多2280元，因

此选择目前领取并进行投资更有利。

80.面额为100元，期限为10年的零息债券，按年计息，当市场利率

为6%时，其目前的价格是O元。

A、55.84

B、56.73

C、59.21

D、54.69

参考答案:A

解析：零息债券只有在期末才有现金流入，流入金额为面额即IOO

元。则该债券目前的价格为：

81.顾先生希望在第5年末取得20000元，则在年利率为2%,单利计

息的方式下，顾先生现在应当存入银行（）元。

A、19801

B、18004

C、18182

D、18114

参考答案:C

解析：根据单利现值的计算公式，可得：

82.假定H银行推出一款收益递增型个人外汇结构性存款产品，存款

期限为5年，每年加息一次，每年结息一次，收益逐年增加，第一年

存款为固定利率4%,以后4年每年增加

0.5%的收益，银行有权在一年后提前终止该笔存款。如果某人的存款

数额为5000美元，请问该客户第三年第一季度的收益为O美元（360

天/年计）。

A、68.74

B、49.99

C、62.50

D、74.99

参考答案：C

解析：假设采用单利计息方式，由题意可知，第三年存款的利率为

5%,则第三年第一季度的收益为5000X5%÷4=62.5（美元）。

83.关于财务报表，下列说法不正确的是（）。

A、财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表

B、资产负债表报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末

C、利润表被称为企业的“第一会计报表”

D、现金流量表的基本结构分为经营活动产生的现金流量、投资活动

产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量

参考答案:C

解析：C项，资产负债表被称为企业的“第一会计报表”，报告了企

业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况。

84.资产负债表的下列科目中，不属于所有者权益的是（）。

A、长期股权投资

B、资本公积

C、股本

D、未分配利润

参考答案:A

解析：资产负债表中，所有者权益包括以下四部分：①股本，即按

照面值计算的股本金；②资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重

估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等；③盈余公积，又分为

法定盈余公积和任意盈余公积；④未分配利润，指企业留待以后年度

分配的利润或待分配利润。A项属于企业的资产。

85.企业的财务报表中，现金流量表的编制基础是（）。

A、权责发生制

B、收付实现制

C、现收现付制

D、即收即付制

参考答案:B

解析：现金流量表，也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计

期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动等情形。该表不

是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制（即实际现金流

入和现金流出）为基础编制的。

86.下列关于财务报表中的各个项目的关系，描述不正确的是（）。

A、资产=负债+所有者权益

B、净现金流量=经营活动产生的现金流量+投资活动产生的现金流

量+筹资活动产生的现金流量

C、流动资产=流动负债

D、净利润=息税前利润一利息费用一税费

参考答案:C

解析：资产负债表中，资产=负债+所有者权益恒成立，但是流动

资产=流动负债一般情况下不成立；利润表中，企业的净利润等于息

税前利润(EBIT)减去利息费用和税费；现金流量表中，其基本结构

分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动

产生的现金流量，三部分现金流加总则得到净现金流。

87.假设企业年销售收入为50万，年销售成本为20万，企业年初存

货是12万元，年末存货是4万元。为了评价该企业的营运效率，计

算出来的存货周转率为()。

A、2.5

B、5

C、6.25

D、12.5

参考答案:A

解析：存货周转率显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周

转次数。其公式为：存货周转率=年销售成本/年均存货=20∕[(12

+4)/2]=2.5。

88.某企业的年末财务报表中显示，该年度的销售收入为30万，净利

润为15万，企业年末总资产为120万，所有者权益为80万。则该企

业的净资产收益率为()。

A、12.5%

B、18.75%

C、25%

D、37.5%

参考答案:B

解析：净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能

够带来的利润，其计算公式为：净资产收益率=净利润总额/所有者

权益总额=15/80X100%=18.75%。

89.财务比率分析可以用来比较不同行业、不同规模企业之间的财务

状况，也可以用来比较同一企业的各期变动情况，关于财务比率，下

列说法不正确的是（）。

A、流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率

B、速动比率=（流动资产一存货）/流动负债

C、常用的财务杠杆比率包括资产负债率、权益乘数和负债权益比、

利息倍数

D、营运效率比率包括短期比率、中期比率、长期比率

参考答案:D

解析：D项，营运效率比率可以分成两类：①短期比率，这类比率

主要考察存货和应收账款两部分的使用效率，因为它们是流动资产中

的主体部分，又是流动性相对较弱的；②长期比率，主要指的是总资

产周转率，考察的是企业账面上所有资产的使用效率。

90.营运效率可以反映企业资产的管理质量和利用效率，下列对于营

运效率指标的分析正确的是（）。

A、存货周转率显示存货的销售速度能有多快

B、存货周转率越大，说明存货销售、变现所用的时间越长，存货管

理效率越低

C、应收账款周转率越大，说明应收账款变现、销售收入收回的速度

所需的时间越长

D、总资产周转率越小，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越

高

参考答案:A

解析：B项，存货周转率越大，说明存货销售、变现所用的时间越

短，存货管理效率越高；C项，应收账款周转率越大，说明应收账款

变现、销售收入收回的速度所需的时间越短；D项，总资产周转率越

大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。

91.根据货币时间价值概念，下列不属于货币终值影响因素的是()。

A、计息的方法

B、现值的大小

C、利率

D、市场价格

参考答案:D

解析：第n期期末终值的计算公式为：①复利，FV=PVX(l+i)n;

②单利，FV=PVX(l+i×n)o从这两个公式中可以看出，终值与计

息方法、现值的大小和利率相关，而与市场价格无关。

92.下列关于现值的说法，正确的是()。

A、当给定终值时，贴现率越高，现值越低

B、当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越

高

C、在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息

的现值

D、利率为正时，现值大于终值

参考答案:A

解析：B项，根据复利现值公式

93.关于单利和复利的区别，下列说法正确的是（）。

A、单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日

B、用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和

终值之分

C、单利属于名义利率，而复利则为实际利率

D、单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息

一并计算利息

参考答案:D

解析：按照单利计算利息，只要本金在计息周期中获得利息，无论

时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息；按照复利计算利息,

每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。

94.某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。若按

单利计算，利率为5%。那么，他现在应存入（）元。

A、8000

B、9000

C、9500

D、9800

参考答案:A

解析：根据单利现值计算公式，5年后取得本利和1万元的现值为：

95.A方案在三年中每年年初付款IOO元，B方案在三年中每年年末付

款100元，若利率为10%,则二者在第三年年末时的终值相差()元。

A、33.1

B、31.3

C、133.1

D、13.31

参考答案:A

解析：A方案在第三年年末的终值为：IOO义[(1+10%)3+(1+

10%)2+(1+10%)]=364.1(元)，B方案在第三年年末的终值为：

100×[(1+10%)2+(1+10%)+1]=331(元)，二者的终值相差：

364.1-331=33.1(元)。

96.假设有一款固定收益类理财产品，理财期限为6个月，理财期间

固定收益为年收益率

3.00%o客户小王购买该产品30000元，则6个月到期时，该投资者

连本带利共可获得O元。

A、30000

B、30180

C、30225

D、30450

参考答案:D

解析：该投资者连本带利共可获得：30000×(1+3.00%∕2)=30450

(元)。

97.下列关于贴现因子(d)、未来某一时刻现金流(X)、未来某一时

刻现金流的现值(PV)的关系的描述，正确的是()。

A、PV=X・d

B、PV=X∕d

C、PV=X*(l+d)

D、PV=X/(l+d)

参考答案:A

解析：贴现因子dt=l∕(l+st)t,其中st为即期利率。未来某

一时刻现金流的现值=现金流X贴现因子，因此，已知任意现金流(X0,

XI,X2,…，Xk)与相应的市场即期利率，现值是：PV=XO+dlXl

+d2X2H---HdkXko

98.下列关于即期利率与远期利率的说法，不正确的是()。

A、远期利率是隐含在给定的即期利率中的一个利率水平

B、远期利率的起点在未来某一时刻

C、即期利率的起点在当前时刻

D、市场越不成熟，利率衍生品的定价越依赖于远期利率

参考答案:D

解析：D项，在成熟市场中，几乎所有利率衍生品的定价都依赖于

远期利率。因为无套利原则更适用于成熟市场，在无套利原则下，即

期利率s和远期利率f存在如下关系：

99.下列公式不正确的是（）。

A、杜邦恒等式为：净资产收益率=销售利润率义总资产周转率X权

益乘数

B、费雪方程式可以表述为：实际利率=名义利率一通货膨胀率

C、远期利率可以由两个即期利率决定，公式为：

D、样本标准差的计算公式为：

参考答案:D

解析：D项，样本标准差的计算公式应为：

100.某商店有5名营业员，从周一到周五的销售额分别为520元、600

元、480元、750元和500元，则该商店日平均销售额为（）元。

A、560

B、570

C、580

D、590

参考答案:B

解析：由题意，该商店日平均销售额为：

101.2015年某省8个地级市的财政支出（单位:万元）分别为：59000、

50002›65602、66450、78000、78000、78000、132100,这组数据的

中位数为O万元。

A、72225

B、78000

C、66450

D、75894

参考答案:A

解析：对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个

数值。8个地级市的财政支出排序后为：50002,59000,65602,66450,

78000,78000,78000,132100o正中间是两个数时，可用它们的平

均数来作为这组样本的中位数。该组数据的中位数为：（66450+78000）

/2=72225（万元）。

102.工人的工资随着劳动生产率的提高而增加，这说明二者之间的关

系是（）。

A、正相关

B、负相关

C、线性相关

D、非线性相关

参考答案:A

解析：当相关系数大于0小于1时，两研究对象正相关，即其中一

个数值的增加（降低）往往意味着另一个数值的增加（降低）。

103.证券间的联动关系由相关系数P来衡量，P值为1,表明（）。

A、两种证券间存在完全反向的联动关系

B、两种证券的收益有同向变动倾向

C、两种证券的收益有反向变动倾向

D、两种证券间存在完全正向的联动关系

参考答案:D

解析：相关系数P总处于+1和-1之间，亦即IPlWl。若p=1,

则表示完全正相关；相反，若P=—1,则表示完全负相关。如果两

个变量间完全独立，无任何关系，即零相关，则它们之间的相关系数

P=Oo

104.关于股票拆分和股票股利，下列说法错误的是（）。

A、不改变股东权益

B、可以提高股份流动性

C、降低被收购的难度

D、向投资者传递公司发展前景良好的信息

参考答案：C

解析：C项，股价较高的公司通过股票拆分或发放股票股利的方式

降低股价，可以提高股份流动性，增加股东数量并提高被收购的难度。

105.以技术分析为基础的投资策略与以基本面分析为基础的投资策

略的区别不包括（）。

A、使用的分析工具不同

B、对市场有效性的判定不同

C、分析基础不同

D、使用者不同

参考答案:D

解析：A项，技术分析通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研

究市场行为，以推测未来价格的变动趋势；基本面分析对经济情况、

行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究

股票的价值，衡量股价的高低。B项，在一个弱有效的证券市场上,

任何为了预测未来证券价格走势进行的技术分析都是徒劳的；如果市

场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利

润，这意味着基本面分析方法无效。因此，技术分析是以否定弱式有

效市场为前提的，而基本面分析是以否定半强式有效市场为前提的。

C项，技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。

106.以下说法错