2022-2023年流感疫苗行业洞察报告

2022・2023年流感疫苗行

业洞察报告

汇报人：陈淑媛

20XX年2022-10-17

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0行业发展概述

❽行业环境分析

0行业现状分析

行业格局及发展趋势

第一章行业发展概述

画行业定义

流感疫苗用于预防流行性感冒。适用于任何可能感染流感病毒的健康

人，每年在流行季节前接种一次，免疫力可持续一年。流感疫苗是预

防和控制流感的主要措施之一。可以减少接种者感染流感的机会或者

减轻流感症状。流感疫苗大致可以分为三类，第一类全病毒灭活疫苗,

免疫远性较强，成本较低，但不良反应交较多，第二类为裂解疫苗，

在全病毒灭活疫苗的基础上通过裂解剂裂解病毒，去除病毒核酸、大

白分蛋白，第三类为亚单位疫苗，目前签发量极小。最后还包括中国

流感疫苗行业定义近几年才研发出来的鼻喷流感疫苗，鼻喷流感疫苗的优势明显，有希

望有潜力成为一个大品种。鼻喷流感疫苗是近几年才研发出来的新型

流感疫苗，其优势明显，有望成为潜力大品种。目前国内外大部分的

流感疫苗为灭活疫苗，其中国内的疫苗主要为裂解流感疫苗，免疫效

果约为60%-70%。鼻喷疫苗属于流感减毒活疫苗，是基于基因重组

技术，通过冷适应(ca)流感病毒供体株与野生型流感病毒重组制备

的，经鼻喷雾给药。

画产业链上游

流感疫苗行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高

额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。止的卜，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以

及中国市场参与者技术水平的提高，流感疫苗行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化

的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。

画产业链上游

流感疫苗行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，

对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供

应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于流感疫苗企

业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。

画产业链上游

流感疫苗行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等

特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进

一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。

第二章行业环境分析

画行业政治环境

《“健康中国2030”规《中国防治慢性病中长期《中国流感疫苗预防接种《全国流行病感冒防控方案

划纪要》规(2017-20251年)》指南(2018-2019)》(试行)》

加强重大传染病防控。完善传染病检测预

鼓励慢性病患者和高危人群接种成本每年接种流感疫苗是预防流感最有效的坚持预防为主、防治结合、依法科学、联防联

测预警极致。继续实施过大国家免疫规划,效益较好的肺炎、流感等疫苗。措施。为促进我国流感疫画的观阴痿种,控的原则；(流感疫苗应用)以儿童、老年人、

适龄儿童国家免疫规划疫苗接种率维持在

降低流感对公众的健康危害和经济负担。医务人员等为重点人群。医务人员要主动接种

较高水平，建立预防接种异常反应补偿保流感疫苗在流感流行季前，各级医疗机构要免

险机制。

费为本单位医务人员提供流感疫苗接种服务。

场行业政策支持

+i史政府报告、频导讲话蝌跖对MS■利MTO

为M友苗行业做了好的发屈8引.

画行业社会环境

自2017年以来，我国流感疫情已经连续三年高发。2019年全年发

病人数更是高达3582万人。2020年全年发病人数达到1153万人;

2021年前3月的发病人数达到71万人。

近年来，我国流感疫苗批签发量持续走低，民众对于流感疫苗接种意愿

逐渐下降，使得批签发数据持续回落。2019-2020年，全球新冠疫情袭

来，在尚未研制出新冠疫苗的时候，四价裂解疫苗成为全球主要进行预

防新冠感染的主要途径，因此2019-2020年的流感疫苗批签发量大增。

2021年第一季度，流感疫苗批签发量为153万支，均为四价裂解疫苗。

画行业社会环境

根据数据显示，中国流感患病人数从2015年至2019年逐年上涨，2019年中国流

感人数达到峰值，流感人数为3582万例，因为流感病毒致死人数为269人，自

2020年新冠疫情后，中国的新冠疫苗出现使国内疫情得到了控制，使中国国民更

加重视疫苗接种，同时国家也加强了对接种疫苗的重视程度，流感患病人数有所

下降。流感病毒可以通过抗原漂移和抗原转变两种方式不断变异，从而引发每年

的季节性流感和流感大流行，对人类健康造成沉重负担。我国内流感爆发与个人

防护、疫苗接种意识、天气等因素息息相关，2019年流感再度爆发，全国患病人

数达3573万人，死亡人数达302人；截至2021年上半年，受到流感和新冠疫情的

双重影响，国民接种意识提升，流感发病情况有所缓和，全国发病人数为16.01万

人，死亡人数为2人。

画行业社会环境

第三章行业发展现状

画行业现状

流感疫苗可以减少并发症及死亡率，根据数据显示，2020年中国流感疫苗签发

量达到峰值，签发量为5765万支/瓶，2021年中国流感疫苗签发数量为215万支

〃瓶，同比2020年下降96.37%。其原因为中国2020年受到新官疫情的影响，

2021年中国新冠疫苗的出现，导致国民更多的去接种新冠疫苗，这也是疫情防

控的重要一环，所以流感疫苗签发量有下降。渗透率有望逐步提升，我们估算

2021年流感季我国6-36个月、3岁以上人群接种率分别为9%、2%,随着国内居

民对流感疫苗认识的提升，至2030年我国6-36个月儿童、3岁以上人群接种率将

分别爬升至46%、16%。

画行业现状

根据数据显示，2021年中国流感疫苗批签发量类别分布来看，四价流感疫苗签

发量1559万支/瓶/袋，占71%说明现阶段我国流感疫苗市场主流为四价流感疫

苗；其他流感疫苗签发量641万支/瓶/袋，占29%。随着我国疫苗市场的快速发

展，从政府到民众对疫苗的认识都得到不同程度的提高。从批签发总量来看，

2013-2019年我国疫苗批签发量具有一定波动性，截至2020年我国疫苗批签发

量为6.51亿支/瓶/粒，同比增长139%。从疫苗产品结构来看，目前国内总体上

以免疫规划疫苗为主，2013-2019年疫苗总批签发量中免疫规划疫苗占比均在

60%以上。2020年，国内免疫规划疫苗批签发48亿支/瓶/粒，同比增长0.62%,

占比546%;非免疫规划疫苗批签发03亿支/瓶/粒，同比增长约35.76%,占比

46.54%。

画行业现状

近年来，我国流感疫苗批签发量持续走低，主要系甲型H1N1流感疫情结束，民

众对于流感疫苗接种意愿逐渐下降，使得批签发数量回落。我国四价流感疫苗于

2018年才首次获批上市，并且2019年美国流感的再次爆发，国内流感也愈演愈

烈，再加上2020年新冠疫情的影响，国民流感疫苗接种意识提高，截至2020年

我国流感疫苗批签发量为57599万剂，其中三价流感疫苗批签发量23977万剂，

四价流感疫苗批签发量3358.23万剂。对于中国所处的北半球而言，流感季是指

每年流感病毒流行的高发期，主要是从每年9月至次年5月，热带和亚热带可能全

年都会发生。对应的当季流感疫苗销售周期为每年8月至次年6月，销售旺季集中

在9-12月。流感疫苗企业每年2月底3月初领到WHO预测的当期流感季可能流行

的毒株后组织生产，一般于8月开始上市销售。基于流感季和流感疫苗的产品特

性，四价流感病毒裂解疫苗的采购、生产和销售、回款等业务活动呈现季节性特

征

画行业热点

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流感疫苗行业技术提升，多元化科研流感疫苗行业产品质量有待提升制约流感疫苗行业发

流感疫苗行业具有市场空间广阔、展。行业内产品质量参差不齐，导致研究结果可靠性

服务平台持续扩张，促进高价值服务

销售范围广、用户分散、单批数量难以保证，产品丧失市场竞争力。流感疫苗行业难形

企业品牌形成。行业产品化发展，集

少、销售单价高等特点。成统一的监督管理规范,产品质量主要靠企业自主检

研发、生产、销售于一体的综合性科测保障，监管难度大。中国流感疫苗行业产品主要集

研服务企业逐渐增多。中在中低端领域，高端领域被外资企业垄断，产品品

质有待进一步提升。

画行业驱动因素1

政策支持供需平衡促进市场发展

流感疫苗产业处甘夬速增长时期，由于流感疫苗行业的

接种流感疫苗是预防流感最有效的方式。流感病毒直

产品雌务模式特性，使其供给市场与需求市场^

接侵袭人体呼吸系统，同时还可诱导病毒性M炎、继

强的相互依赖、相互促进关系，流感疫苗市场在良好的

发细菌惜市炎等多种并发症，每年全人群的流感病患

供需作用机制下保持稳定发展

率可达5%-10%,儿童更达20%左右，国内鼓励接种

流感疫苗的相关文件一直不断推出。

画行业驱动因素2

商业应用领域不断拓展

行业竞争促进行业正向发展

从应用领域来看，流感疫苗行业产品广泛的运用于医

学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型

学等民营领域企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐

年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试

剂的服务主体趋于多元化

04

第四章行业前景趋势

画行业发展问题

高端产品发展落后

行业监管难度大

质量参差不齐在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依

赖于进口渠道。此外，流感疫苗行业企业缺乏

政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学

创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端

流感疫苗行业缺乏完备的质量控制和质量保研究创新，对科学研究试验不设置严格限制,

对进口科研用检测试剂的依赖，不利于流感疫

证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业因此，流感疫苗行业不存在统一的监督管理

苗行业的发展

内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测,

以保证，丧失产品市场竞争力流感疫苗行业产品质量的监管难度加大

©

画行业建议

提升产品质量

（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范流感疫苗行业生产流程，并成立相关部

门，对科研用流感疫苗行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理

体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证流

算发展建议1感疫苗行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：流感疫苗行业生

产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土流感疫

苗行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进

口。止矽卜，流感疫苗行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进

一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。

全面增值服务

星发展建议2单一的资金提供方角色仅能为流感疫苗行业企蛇是供“净利差”的盈利模式，流感疫苗行业

同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型

除传统的流感疫苗行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、

专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土流感疫苗行业龙头

企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位

心发展建议3多元化融资渠道

可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了

公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业

态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来

源的稳定性。流感疫苗行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券

化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散

化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发

展需求，坚持"资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融

资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。

画行业发展趋势1

随着中国国民对健康意识的提高，未

来中国流感疫苗接种率会逐渐提高

就目前阶段来看，流感仍对公众健康产生着巨大的威胁，病毒靶标作用机制进一步探索

注射流感疫苗是目前应对流感最为有效的措施。而且流感对通用流感疫苗引起广泛保护的病毒靶标作用机制也需进

病毒变异速度较快，疫苗的生产周期较长，对免疫力低的一步探索。随着制剂技术的提高及对流感病毒研究的深入,

人群应该采用高剂量疫苗等方式来提高流感疫苗的有效性,多价流感疫苗和通用流感疫苗均得到了快速发展，如对多

所以通用性流感疫苗显示出了广阔的发展前景，部分通用价流感疫苗进行修饰改造，可提高多价流感疫苗的有效性,

性流感疫苗已经进入临床试验的阶段中，但仍然存在改进相信将来也可开发出广泛预防甲型、乙型流感的通用型疫

的空间，要求对老年人、孕妇等群体也要有保护效力。我苗。

国近几年也出台了相应鼓励人群接种流感疫苗的政策，而

且随着中国国民对健康意识的提高，未来中国流感疫苗接

种率会逐渐提高。

画行业发展趋势2

聚焦投资业务

提升技术服务能力流感疫苗行业企业凭借多年的客户服务经验，设备融资租

赁和服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体

流感疫苗行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种

系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供

技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、

有力支持。流感疫苗行业商依托本身提供的资金服务，具

分析等技术服务，形成企业特有竞争力

备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金

支持，且可通过杠杆提升资金效率

画行业发展前景趋势

亍业平台职能转

由于新冠疫情对经济的巨大冲流感疫苗行业标准化与定制化

流感疫苗行业大数据应用中国消费升级倒逼流感疫苗行蛇是高服

击，各行各业都面临资源重新洗界限被打破，未来趋于融合。标

使得实际操作和施工赋能方务质量，用户需求从获取公司信息并与公

牌，因此流感疫苗行业也进入洗准化加微定制的产品战略，有效

式深入介入，使得平台从简司对接畅通转变为更加注重体验注重实际

牌期。下游企业缺乏核心技术。平衡企业操作层面与消费者需求