2023年上海证券公募新发基金年报：新发公募规模位列弱市第二被动管理替代主动成为权益基金发展方向

目录TOC\o"1-2"\h\z\u一、2023年募发市场展况 3近1.2万！2023新基金量规均列市第二 3定益品连二年为金流 4动理代动权益金展向指产品规发展 5基发募为发起基成管人重要选择 6资股开外资公快发展 6类基发规一规产榜单 7二、2023年新金概览 8续富投标——ETF/数金 8算式新——类QFII算式 10理率式新——首浮费基金 10三、2023年与发的公基管人理 10金司最发基金61，多行模441.33亿元 10海行量募结果绩为优 展基发的理人 12四、2023年设金情况 13罗基管（国）限司 14博金理限司 15联金理限司 15安金理限司 15五、2023年金司机构立况 15添资管（加坡有公司 16港实际控）有公司 16夏权资金理（京有公司 16六、2023年金司重大项更 16根产理 17家金 17根丹基金 17欧金 18融金 18生银金 18庚金 18一、2023年公募新发基金市场发展情况1.2万亿！2023年新发基金数量及规模均位列弱市第二截至2023年12月31日，以投资组合计算（同一投资组合的不同份额合并计算，以下同），2023年成功新发了1279只基金，合并发行规模共计11702.77亿元。与历史情况相比，2023年新发基金市场以弱市高位的表现收官，新发基金数量及募集规模在历史弱市中表现优异、均位列第二：统计2001年以来的23年内，股票市场年度收益录得为负的年份合计12个，2023年新发基金在弱市中的表现仅次于2022年，数量相差262只、募集规模相差3255.12亿元。2023年以来公募基金的发行节奏相较于2022年明显放缓，2022年下半年基金管理人发行新产品热情高涨，在11月创下历史十年新高、发行了250多只新产品，但募集结果远不如2021年，一定程度上削弱了基金公司后续新发基金的动力和信心。自2022年以来美联储加息及其他黑天鹅事件的发生，导致全球经济增长放缓，投资者对风险资产的预期明显降低，这大幅降低了投资者配置风险资产的意愿。从2023年基金发行市场募集结果来看，债券基金每月稳站最吸金基金类型，而权益基金募集结果不尽如人意。图1、2001年-2023年每年新发行基金数量以及发行规模新发基金规模合计（亿元）新发基金规模合计（亿元）WIND全A（%）（右坐标）新发基金数量（只）（右坐标）-100-5-19-28-13-7-22-63-24-20-3-17-120.009263353852554001051661121900140090035000.0030000.0025000.0020000.0015000.0010000.005000.00数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截止日期：2023/12/31具体来看，新发的1279只基金中，发行数量前三名的类型为：混合基金（364只）、指数基金（362只）、债券基金（331只）；合并发行规模共11702.77亿元，募集规模前三名的类型为：债券基金（6563.33亿元）、指数基金（2953.90亿元）、混合基金（1535.48亿元）。表1、2023年各类型基金数量以及各合并发行规模-------------------合计其中：股票型债券型混合型指数型QDIIFOFREITs基金数量（只）127937331364362601196基金规模（亿元）11702.77108.036563.331535.482953.90106.08234.55201.42基金分类说明：根据WIND一级、二级分类，将股票型中的被动指数型和增强指数型以及债券型中的被动指数债券型和增强指数债券型统一划分为指数基金，混合型、QDII、另类投资中的指数型不单独划分在指数型中。来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截止日期：2023/12/31◼ 3从中国公募基金行业历史各个年份的基金发行来看，在数量上均以混合基金、债券基金为主，2022年以来混合基金数量显著下滑；在发行规模上,2020-2021年均以混合基金为募集主力，2022年以来债券基金为最吸金类型、指数基金募集表现也有所抬升。图2、2001年-2023年各类型新发基金数量（只） 图3、2001年-2023年各类型新发基金发行规模（亿元）股票型REITs指数型股票型REITs指数型QDII债券型FOF混合型8006004002000股票型REITs指数型QDII债券型FOF混合型0数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截止日期：2023/12/31固定收益类品种连续第二年成为吸金主流固定收益类品种连续第二年成为最吸金产品类型。发行331只，募集规模高达6563.33亿元，占全年总募集规模的56.08。其中中长期纯债基贡献最大，数量占所有新发债券基金64.65规模占比78.75此外，指数基金中的固收产品亦获得了亮眼的表现，包含同业存单指数基金、政策性金融债指数基金，共发行52益类基金合计募集规模8119.00亿元，占全年总募集规模的69.38，成为本年度发行市场募资的主要来源。同时，统计全年发行总规模超5068只、其中有65只为固收类产品。固定收益类品种受到市场逆势追捧，与投资者避险情绪持续处于高位有关。权益市场在过去两基民的投资信心不足，参与新发市场的意愿自然会有所下滑。表2、2023年以来各类型基金指数收益指数代码指数名称2023年H11001中证全债0.05%SZ120000上海证券债基指数0.03%SZ160000上海证券封闭基金指数0.02%SZ130000上海证券货基指数0.01%SZ150000上海证券FOF指数-0.06%SZ140000上海证券QDII指数-0.06%000985中证全指-0.07%SZ100000上海证券股基指数-0.14%SZ110000上海证券混基指数-0.15%来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截止日期：2023/12/31◼ 420022003200420052006200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023近年来，被动投资逐渐受到投资者的认可，新发产品指数化率不断提升。20233622953.90本年度募集规模第二大的基金类型年总募集规模的25.24。主要受益于政策性金融债指数基金（890.67亿元，占新发指数基金规模30.15同业存单指数基（665.00亿元占比22.51以“中特估概念指数基（224.0亿元，占比7.58）的发行。201920239合计2.82万亿，占非货市场模17.43。根据WIND二级类，近4年主要受益于被动指数基金以及被动指数债券基金的募集。被动指数型债券基金增强指数型债券基金被动指数型基金增强指数型基金4003002001000被动指数型债券基金增强指数型债券基金增长指数型基金被动指数型基金2500020000被动指数型债券基金增强指数型债券基金被动指数型基金增强指数型基金4003002001000被动指数型债券基金增强指数型债券基金增长指数型基金被动指数型基金2500020000150001000050000数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；新发基金类型截止日期：2023/12/31；存量规模截止日期：2023/9/30今年以来申报的指数基金中以热门主题被动指数基金为主，宽基指基及指增为辅，这种现象源于投资者不断变化的投资需求。对投资者而言，近两年权益市场结构性行情轮动较快，导致不少主动管理基金表现不如同期被动指数基金，让不少基民对主动管理型权益基金信心下降，从而转向投资行业被动指数基金。进一步观察宽基指基，新发基金中包括许多宽基细分小盘风格的指数基金，80020002023从上报产品的基金公司来看主要以头部公司为主。/ETF活跃度等产品运营方面上需要公司投入大量的资源，对于中小基金公司而言是一件胜率不高、成本也不低的业务。未来国内指数基金仍有很大的发展空间。A◼ 5alphabeta以更快、更好地满足投资者不断增长的多样化投资需求。新基金发行募集为艰，发起式基金成为管理人更重要的选择发起式基金是指有基金管理人及其股东和高管、基金经理等作为基金发起人，承诺认购一定份额并202312314042022870.822022年下滑52.11%，为近五年最差。中小基金公司来说压力更大，发起式基金成为中小基金公司在当前市场环境下进行产品布局的有效投资者越来越成熟，对新产品、新模式的认知度和接受度越来越高，促使发起式基金的受众越来越广。3000.002517.273000.002517.272601.704041742009 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023发起式基金发行总规模（亿元）发起式基金数量（只）（右坐标）2500.002262.133513502000.003211818.473001583.092501500.001287.401000.00865.49185 870.82200150499.59105100500.00167.46216.46225.14126.115578500.0011322160数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截止日期：2023/12/31外资控股放开，外资独资公募快速发展年四家新设基金管理人中有三家为外资背120239家外资独资公募基金，1具体可详阅本文第四、第六章节。◼ 6股的管理人：宏利基金、摩根资产管理、摩根士丹利基金。根大通集团。外资系基金公司的特色在于海外多年以来的投资经验以及应对不同市场的投资能力。因此，那些对于国内来说比较新的产品或投资方向，对于外资股东来说早已有成熟的策略和分析体ESGQDII更多地是提供投研支持。相比外资公募而言，内资公募基金坐拥本土资源，有着更为强劲的渠道优势。资公募在A以及投资者教育等方面。表3、外资独资公募基金情况序号类型机构名称公募牌照获批日期全资控股股东全资控股股东所属国家及类型1直接设立的外资公募管理人贝莱德基金2020/8/21贝莱德集团美国，资管公司2路博迈基金2021/9/22路博迈集团美国，资管公司3富达基金2021/8/5富达国际美国，资管公司4施罗德基金2023/1/10施罗德资管中国(香港)，资管公司5联博基金2023/3/3联博集团美国，资管公司6安联基金2023/8/24安联集团德国，保险资管7由设立合资公募基金通过股权变更实现全资控股的管理人宏利基金（原名：泰达宏利基金）2002/7/4宏利金融集团加拿大，保险公司8摩根资产管理（原名：上投摩根基金）2004/5/12摩根资产管理美国，资管公司9摩根士丹利基金（原名：摩根士丹利华鑫基金）2003/3/14摩根士丹利美国，投资银行来源：Wind，上海证券基金评价研究中心数据截止日期：2023/12/31各类型基金发行规模第一规模产品榜单202312312023年无百亿规模新发基金，各类型基金发行规模第一的产品中债0-3A80.001◼ 72023502.1580461.6150307（328.63亿元100%为机构客户。表4、各类型基金发行规模第一的产品榜单类型代码基金简称合并发行规模（亿元）基金管理人基金经理指数型017566.OF惠升中债0-3年政策性金融债A80.001惠升基金孙庆,沈亚峰债券型018858.OF惠升和安纯债A80.000惠升基金李刚,卓勇,曾华REITs508028.OF中信建投国家电投新能源REIT78.400中信建投基金孙营,刘志鹏,徐程龙混合型017303.OF华安景气领航A54.531华安基金胡宜斌FOF018297.OF南方浩稳优选9个月持有A25.275南方基金黄俊股票型017650.OF中庚港股通价值18个月封闭19.769中庚基金丘栋荣QDII159699.OF广发恒生消费ETF8.462广发基金刘杰来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截止日期：2023/12/31二、2023年创新基金产品概览图7、2023年创新基金盘点来源：上海证券基金评价研究中心；数据截止日期：2023/12/31持续丰富可投资标的——ETF/指数基金/行业ETF/指数基金ETFETF中证国新央企现代能源。根据指数编制方法：◼ 850中证国新央企股东回报指数主要选取国务院国资委下属现金分红或回购总额占总市值比5050“中国特色的估值体系”概念股（简称“中特估”）A202211202220232上再次提及，“推动提升估值定价科学性有效性。深刻把握我国的产业发展特征、体制机制特色、上市公司可持续发展能力等因素，推动各相关方加强研究和成果运用，逐步完善适应不同类型企业的估值定价逻辑和具有中国特色的估值体系，更好发挥资本市场的资源配置功能”。ETFETF内地与香港市场中，选取50ETFETFETF50100800100020002000ETF，200ETFETF100010001000300盘股表现亮眼，市场风格转换也带动了相关产品发行。ETF/指数基金50ETF50502023设备(10.7)、电子(10.4)食品饮料(10.3)、家用电器(9.7)等,与市场中其他宽基指数50的核心资产行业，长期具备增长潜力。ETFETF华泰柏瑞基金发行了国内首只投资东南亚科技产业的ETF--华泰柏瑞南方东英新交所泛ETFiEdge（ETF），6202200QFII20223QFII5QFIIETF当前公募基金市场中存在三类结算模式以银行结算为（截止2023年底比91.77券商交易结算为辅（占比8.21）、类QFII结算处于创新索阶段（占比0.02）。所类QFIIQFIIQFII为投资者提供更为便利的交易体验。管理费率模式创新——首只浮动费率基金首只浮动费率基金交银瑞元三年定期于2023年10月27日成立，合计发行规模16.68亿10基金是首批将管理费率与业绩挂钩的三年定期开放型基金之一，费率水平双向浮动，将管理人与持有人的利益深度绑定、激励管理人提高绩效，短期有助于活跃资本市场、长期有利于基金行业高质量发展。三、2023年参与新发基金的公募基金管理人梳理61441.3320231231WIND1681571115713192023市场21259.5388.761004061发行规模441.33亿元。图8、2023年公募基金管理人参与新发基金市场的情况全年新发基金数量（只）（右轴）全年新发基金规模（亿元）70全年新发基金数量（只）（右轴）全年新发基金规模（亿元）706050403020100500.00450.00400.00350.00300.00250.00200.00150.00100.0050.000.00数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截止时间：2023/12/31上海发行数量和募集结果成绩均为最优在125家基金公司中，新发基金数量前三名为华夏基金（61只）、易方达基金（59只）以及汇添富基金（48只）；新发基金规模前三名为易方达基金（441.33亿元）、南方基金（436.81亿元）以及嘉实基金（424.88亿元）。从基金公司注册地来分类，上海总体发行数量和募集规模均最多，其次是深圳、北京、珠海。表5、2023年新发基金数量TOP10基金公司榜单排名基金公司注册地新发基金数量1华夏基金北京市612易方达基金珠海市593汇添富基金上海市484南方基金深圳市445富国基金上海市446广发基金珠海市427嘉实基金上海市408博时基金深圳市372本文中定义的“未参与2023年新发市场”指未发行主代码份额的基金管理人；发行非主代码份额基金不列入参与2023年新发市场范畴中，以下同。◼ 9招商基金深圳市3210鹏华基金深圳市32来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截止时间：2023/12/31表6、2023年新发基金规模TOP10基金公司榜单排名基金公司注册地新发基金发行规模（亿元）1易方达基金珠海市441.332南方基金深圳市436.813嘉实基金上海市424.884招商基金深圳市406.975鹏华基金深圳市400.116富国基金上海市382.477广发基金珠海市363.878浦银安盛基金上海市346.619华安基金上海市329.1710博时基金深圳市297.83来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截止时间：2023/12/31表7、2023年新发基金数量与规模TOP10注册地榜单排名注册地新发基金数量排名基金公司新发基金发行规模（亿元）1上海市5171上海市4731.352深圳市3172深圳市3500.113北京市1623北京市1344.054珠海市1014珠海市805.205拉萨市235拉萨市225.716天津市206福州市181.137福州市127宁波市102.578广州市118广州市73.589宁波市109天津市72.7710芜湖市310青岛市22.51来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截止时间：2023/12/31未展开基金发行的管理人202325196家无2023（1736.11亿元）（1298.28亿元（1085.51亿元2023年发行市场的基金公司中2023◼ 122023局节奏无法及时跟上、股东变更、公司新成立等因素有关。表8、2023年未展开基金发行的管理人序号基金管理人2023Q3在管规模（亿元）2023年是否发行非主代码基金成立时间1诺安基金1736.11是2003-12-092中加基金1298.28是2013-03-273前海开源基金1085.51是2013-01-234中邮基金576.40是2006-05-085新华基金497.25是2004-12-096德邦基金404.50是2012-03-277圆信永丰基金343.93是2014-01-028长安基金245.60否2011-09-059中海基金149.82是2004-03-1810新疆前海联合基金133.15否2015-08-0711新沃基金52.44否2015-08-1912先锋基金34.30否2016-05-1613北信瑞丰基金26.94否2014-03-1714江信基金25.10否2013-01-2815九泰基金16.65否2014-07-0316益民基金14.21是2005-12-1217中科沃土基金6.34是2015-09-0618凯石基金1.54否2017-05-1019华宸未来基金1.47否2012-06-2020民生基金--2020-06-0221联博基金--2021-09-0322苏新基金--2022-11-2523汇百川基金---24安联基金---25鹏安基金---来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截止日期：2023/12/31四、2023年新设基金公司情况2023年共有41988223家），设立同比增速处于历史的中等水平。图9、2023年公募基金管理人获批情况数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心350.00%300.00%250.00%350.00%300.00%250.00%200.00%150.00%100.00%50.00%0.00%-50.00%-100.00%-150.00比增速（倍）（右坐标）公募基金管理人（家）年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年序号申请人公司性质获批日期1施罗德基金管理（中国）有限公司外商独资企业2023/1/102联博基金管理有限公司外商独资企业2023/3/33安联基金管理有限公司外商独资企业2023/8/244鹏安基金管理有限公司地方国有企业2023/11/24来源：Wind，上海证券基金评价研究中心数据截止日期：2023/12/31施罗德基金管理（中国）有限公司（中国有限公司于20231月10日获得核准设立2.62005年8金公司交银施罗德基金；2020年2月施罗德艾德维克股权投资基金获得私募基金管理人牌照。联博基金管理有限公司根据证监会官网显示，联博基金管理有限公司于2023年3月3日获得核准设立的批复，注册资本为11997年就在香港成立了办事处。于2006年正式成为全国社保基金首批境外投资管理人，2008年获得合格境外（QFII）（RQFII）年在上海成立外商独资企业，2018年获得合格境内有限合伙人（QDLP）资格及外汇额度，发展的每一步都格外稳健。联博高度重视中国市场，组建了经验深厚的本土团队，对于在中国市场进一步拓展业务充满信心。安联基金管理有限公司2023年824联集团在国内的参股公募基金已有两家另一家为国联安基（49股权为第二大股东。TobiasCPross期的波动对我们来说并不是最重要的，我们更注重在中国的长远发展。我们采取的并不是快进快出的策略，而是要深耕中国，成为在中国市场领先的资产管理公司之一。”鹏安基金管理有限公司20231124171202253募基金管理人、成立资管子公司申请牌照以及增加已参股的公募基金持股比例实现控制权。五、2023年基金公司分支机构设立情况2023年，共有3家基金公司获得关于分支机构核准设立的批复，分别为汇添富资产管理（新加坡（3（控股（7华夏股权投资基金管理（北京）有限公司（9）。表10、自2023年1月至12月基金公司分支机构设立情况序号申请人申请事项最新进展最新进展日期1汇添富资产管理（新加坡）有限公司分支机构设立获批2023/3/292香港嘉实国际（控股）有限公司分支机构设立获批2023/7/243“一参一控一牌”政策指同一主体在参股一家基金、控股一家基金的基础上，还可以再申请一块公募牌照。3华夏股权投资基金管理（北京）有限公司分支机构设立获批2023/9/1来源：Wind，上海证券基金评价研究中心数据截止日期：2023/12/31汇添富资产管理（新加坡）有限公司根据证监会官网显示，汇添富资产管理（新加坡）有限公司于2023年3月29日获得核准设立的批复，注册资本为1亿元人民币，为汇添富基金在境外布局的第三家子公司，其余包括：汇添富资产管理(香港)有限公司（2009年）以及汇添富资产管理(美国)控股有限公司（2021年）。根据券商中国，汇添富新加坡未来将主要服务分布于环太平洋及中东地区，比如新加坡本地、澳大利亚及东南亚等地区的客户。汇添富基金积极参与海外业务，一方面通过拓展不同国家的市场，包括大中华地区、亚洲、欧洲、美洲等，可以深入了解不同金融市场的证券产品、前沿的基金产品（如养老金基金）运作模式、风控与合规更为严格、更为成熟的投资理念；另一方面作为汇添富基金国际品牌宣传的途径之一，向国际投资者展现投资能力以及服务实力，从而吸引海外资金进入国内市场。香港嘉实国际（控股）有限公司（控股有限公司于2023年7月241（2008年（英国（2015年华夏股权投资基金管理（北京）有限公司根据证监会官网显示，华夏股权投资基金管理（北京）有限公司于2023年9月1日获得核准设立的批复，注册资本为5亿元人民币，为嘉实基金设立的私募股权投资公司。在此之前，已有嘉实基金以及汇添富基金在一级市场开展投资业务，分别为嘉实资本（2012年成立）以及汇添富资本（2013年成立）；而本次设立的华夏股权为公募业内首家私募股权子公司，为公募基金的发展又拓展了一条差异化路径。六、2023年基金公司其它重大事项变更20236（1月（1月摩根士丹利基金变更股东、实际控制人的申请（2月）；5%以上股东的申请（4月）；（4月5%（85%以上股东的申请（9月）；5%以上股东