2022-2023年蜂窝陶瓷行业洞察报告

2022・2023年蜂窝陶瓷彳亍

业洞察报告

汇报人：林吉富

20XX年2022-10-17

contens

行业发展概述

❽行业环境分析

色行业现状分析

行业格局及发展趋势

第一章行业发展概述

画行业定义

蜂窝陶瓷是一种内部构造类似蜂窝形状的多孔性新型结构陶瓷，主要

■材质有堇青石、钛酸铝、碳化硅、氧化错、氮化硅等，与普通陶瓷相

9比，具有低热膨胀性、耐腐蚀性、表面积大、隔热性较好、重量较轻

\等特点。蜂窝陶瓷的特殊结构可促使流体在通过其孔洞时进行热交换

\并与附着在孔洞壁上的物质进行化学反应，起到过滤气体颗粒物作用。

蜂窝陶瓷按照产品用途可分为蜂窝陶瓷蓄热体、蜂窝陶瓷催化剂载体

和蜂窝陶瓷过滤材料。蜂窝陶瓷蓄热体:用于蓄热式焚烧系统(RTO)

中，可以储存有机废气分解所产生热量并使用该热能分解未被处理有

\机废气的一类蜂窝陶瓷。其热容量达1,000KJ/kg以上，最高使用温度

>1,700℃,用于降低废气热损失，提高燃料利用率并减少废气和有害

蜂窝陶瓷行业定义.........气体排放量，可应用于冶金、化工、发电、环保等行业的动力工业锅

炉热设备、垃圾焚烧炉、废气处理、工程取暖等领域。蜂窝陶瓷催化

剂载体:用于内燃机尾气后处理系统中承载涂覆催化剂或捕捉颗粒物的

蜂窝陶瓷。通过将催化剂活性组分分散在蜂窝陶瓷催化剂载体表面上,

从而获得较高的表面积，提高催化效率，通常可应用于内燃机车排气

净化、工业有毒有害气体处理、锅炉排烟硝等领域。蜂窝陶瓷过滤材

料:用于冶金过滤、水质过滤、除尘等领域发挥过滤功能的蜂窝陶瓷。

•此类蜂窝陶瓷具有抗菌性好、结构稳定性强，孔径分布狭窄、渗透率

高、不易被细菌降解、无毒、耐急热急冷性能等特点。

画行业发展历程

环保标准趋严下的升级发展期（2011年至今）

科研院校主导的研发起步期（1980-1999年）

2011年12月，环境保护部发布《关于实施国家第四阶段车用压燃式发

1972年，美国康宁公司发明了首款用于汽车排放控制的蜂窝状动机与汽车污染物排放标准的公告》，标志中国环保政策进一步升级。

陶瓷载体用于满足美国《清洁空气法案》排放标准。20世纪80但中国本土生产企业在高端车用蜂窝陶瓷载体与国际龙头企业存在较大

年代初期，中国科学院上海硅酸盐研究所在中国国内基础研究差距，在耐热冲击、排气阻力等关键性能方面无法满足整车厂家需要，

完全空白的情况下，开始从事蜂窝陶瓷相关研究，受国外技术因此美国康宁和NGK在这一领域占据绝对市场份额。但随着"国五标

封锁制约，研究进程缓慢，直到1986年才生产出真正的蜂窝陶准""国六标准"不断升级，中国在汽车用蜂窝陶瓷方面也逐渐进行技

瓷，但由于性能无法达到工业级标准，无法满足应用于市场。术突破以缩小与国际龙头企业差距，以抓住弯道超车机遇抢占市场份额

此后，中科院环境化学研究所、山东工业陶瓷研究设计院、咸实现国产化进口目标。

阳陶瓷研究设计院陆续加入蜂窝陶瓷研究行列，基础研究得到

力口强，蜂窝陶瓷性能逐渐改善。在此期间，《环境保护法》、

《关于环境保护若干问题决定》等国家环保法律法规和相关政

策不断出台，国家对污染防治的支持力度不断扩大，科研院校

也积极将研究成果寻求产业化应用。

市场化机制下的初步发展期（2000-2010年）

“十五”期间，环保措施进一步加强，政府鼓励通过市场化机制解

决环保问题。“十一五"期间将主要环境污染物减排列入约束性指

标，同时进一步制定了污染治理相关政策法规，并将节能环保产业

列为战略性新兴产业之首。2002年，国家经济贸易委员会、国家税

务总局发布的《关于当前国家鼓励发展的环保产业设备（产品）目

录（第二批）》将陶瓷蜂窝体列入其中，以促进环保产业快速发展。

在It僦间，下游环保市场需求扩展迅速，对蜂窝陶瓷原材料的需求

增加，本土蜂窝陶瓷企业数量增长迅速，国际巨头美国康宁和日本

NGK也先后进入中国蜂窝陶瓷市场，市场参与者逐渐增多，整体市

场得到初步发展

画产业链上游

蜂窝陶瓷上游原材料主要包括高岭土、沸石、滑石、铝土、添加剂等，合计占蜂窝陶瓷生产

成本约48%,成本占比较大。蜂窝陶瓷生产关键设备有原料混料系统、连续挤出机、全自动

梭式窑，其制造费用之和占总成本的42%,人工费用占总成本比例约10%。而高岭土、沸石、

滑石、铝土、添加剂是合成蜂窝陶瓷的关键性原材，其原材性能和供应水平不仅会影响中游

蜂窝陶瓷产品品质，也会影响到中游市场利润空间。高岭土:中国地域范围内，蜂窝陶瓷的关

键原材料高岭土主要分布在山西大同和福建龙岩，山西大同高岭土系煤质高岭土、片状晶体

结构完好、纯度较高，但有机煤质成分较多，质地较硬，影响蜂窝陶瓷外观、烧成收缩率等

方面性能。福建龙岩系水洗高岭土，片状晶体结构不完整，钙含量过高。由于品质问题，需

要在现有高岭土基础上进一步燃烧或改性加工处理。中国本土代表企业有中国高岭土有限公

司、龙岩工贸发展集团有限公司和北海高岭土有限公司，国产高岭土基本可满足中游企业中

低端产品生产需要。为产品能够满足国六标使用蜂窝陶瓷，本土企业仍需进口部分美国、巴

西、印度等国家更高品质高岭土。沸石:沸石是一种铝硅酸盐矿物，在蜂窝陶瓷载体中可发挥

吸附分离、离子交换、催化性等反应。由于沸石材料行业技术壁垒高，长期以来，行业内由

日本东曹、巴斯夫占据主导市场份额。随着国产龙头企业不断崛起，有望实现高端车用沸石

材料国产化。2019年，中国本土沸石环保材料生产企业万润股份将新建7,000吨/年产能，

其中4,000吨/年产能为高端车用沸石。滑石:滑石属于硅酸盐矿物，中国是世界上滑石储量和

生产量最大的国家之一，中国滑石企业完全可满足国内中游企业生产需求。铝土:氧化铝是蜂

窝陶瓷的重要构成材质，由铝土矿制备而成。中国为氧化铝生产大国，产量居全球首位，并

于2019年成为氧化铝净出口国。添加剂:添加剂是改善蜂窝陶瓷性能的重要原料，主要作用

为降低发陶瓷热膨胀系数，提高耐热冲击性、促进原材料烧结。

画产业链上游

蜂窝陶瓷行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，

对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供

应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于蜂窝陶瓷企

业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。

画产业链上游

蜂窝陶瓷是环保领域不可缺少的重要材料，用于汽车催化器、工业废气处理设备、垃圾焚烧

炉中，最终应用领域为汽车工业、、石油化工、冶金制造等行业的环保处理环节，应用行业

覆盖广阔。随着中国在环保节能领域和污染物防治管控法规逐渐升级，环保领域市场需求不

断扩大，将提升蜂窝陶瓷用量。在汽车催化器方面:蜂窝陶瓷载体是汽车尾气催化剂组成部分,

汽车尾气催化剂主要由催化剂载体、催化剂助剂、催化剂涂层、活，性成分组成。汽车尾气催

化剂又可直接应用于TWC、SCR等不同类型的催化器中。汽车尾气净化处理市场已成为蜂窝

陶瓷应用最成熟和最广泛的市场。蜂窝陶瓷载体生产厂家将蜂窝陶瓷载体产品销售给汽车催

化器制造厂商。但汽车整车厂商通过指定蜂窝陶瓷供应商以确保整车生产品质，是产业链终

端话语圈最强的环节。汽车存量市场将带来汽车催化器加装替换的需求提升，进而刺激中游

蜂窝陶瓷行业发展。汽车排放标准升级下，催化剂载体整体用量将直线上升。汽车用蜂窝陶

逢载体属高端蜂窝陶瓷领域，产品毛利率可达60%以上，属高附加值产品。在工业废气净化

节能设备方面:蜂窝陶瓷可作为节能蓄热体、催化剂载体应用于冶金、化工、发电、环保等行

业的动力工业锅炉热设备、垃圾焚烧炉、工业废气处理设备、工业污水处理设备。由于国家

对工业环保领域的监管力度加强，《大气污染防治法》、《"十三五"节能减排综合工作方

案》等都对工业废气处理值进行了检测规定。环保行业整体处与持续景气发展周期，对工业

节能环保设备需求量将不断上升。当前中国环保设备行业市场规模已达到千亿级市场，未来

五年受政策及市场需求双重驱动X省寺续上涨，环保设备市场规模将达到万亿级市场。其中大

气污染治理设备、水污染治理设、垃圾焚烧炉等设备均会用到大量蜂窝陶瓷，为蜂窝陶瓷发

展提供广阔市场空间。

第二章行业环境分析

画行业政策环境1

《高新技术企业认定管理办法》

《中国制造2025》

*棋红呻、eiXMWMftlk

《新材料产业发展指南》

画行业政策支持

---

院发荷煤十四五燃II、政府报告、领导讲课丽对蜂E府业做了Tffl

领性的8号，合理的解读能够为蝴0H脂业做了好t城明弘

画行业社会环境

中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机

遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放

以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济

体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体

上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华

夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。

改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成

为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其

中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革

开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、

失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公

平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生

规划也是人生发展的重中之重。

画行业社会环境

传统蜂窝陶瓷行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等

问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节，为用户提供高性价

比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为蜂窝陶瓷行业的消费主力。

画行业社会环境

第三章行业发展现状

画行业现状

蜂窝陶瓷作为各类环保设备及节能设备的关键材料，有来自汽车、石油、化工等

众多行业广泛的环保需求支撑。中国蜂窝陶瓷行业在国家环保政策支持和法律法

规的不断升级背景下，带动蜂窝陶瓷市场规模不断扩大。按销售额统计，2014

年至2019年，中国蜂窝陶瓷市场规模由28.6亿元增长至55亿元，年复合增长率

为10%。未来五年，得益于环保监管趋严，"国六标准升级潮"到来，内燃机汽

车市场将带动新车市场需求以及存量市场替换需求，蜂窝陶斐市场渗透率将会扩

大，蜂窝陶瓷市场空间逐渐扩大，中国蜂窝陶瓷行业市场规模在2023年有望达

到109.2亿元，保持18.7%年复合增长率。

画行业热点

WMMK

ttSeMTS

蜂窝陶瓷行业技术提升，多元化科研蜂窝陶瓷行业产品质量有待提升制约蜂窝陶瓷行业发

蜂窝陶瓷行业具有市场空间广阔、展。行业内产品质量参差不齐，导致研究结果可靠性

服务平台持续扩张，促进高价值服务

销售范围广、用户分散、单批数量难以保证，产品丧失市场竞争力。蜂窝陶瓷行业难形

企业品牌形成。行业产品化发展，集

少、销售单价高等特点。成统一的监督管理规范,产品质量主要靠企业自主检

研发、生产、销售于一体的综合性科测保障，监管难度大。中国蜂窝陶瓷行业产品主要集

研服务企业逐渐增多。中在中低端领域，高端领域被外资企业垄断，产品品

质有待进一步提升。

|1@|行业驱动因素1

政策支持汽车尾气处理用蜂窝陶瓷市场空间巨大

的尾气排放对大气污染严重,成为中国政府重点治理

蜂窝陶瓷作为环保领域新材料，对发展绿色制造，推

<关键词r皿汽车工业是中国国民经济重要支吩蛙一,近

进节能环保行顺展有菽作用,因此中国政府卿

XA十年内，年复合增长疑达1

系列扶持措施推动行业发展。舞

画行业驱动因素2

产学研合作模式运用成熟

技术升级促进行业向高附加值领域迈进

科研院校在中国先于企业展开蜂窝陶瓷研究，在技术

和研发方面具有丰富积累优势，同时也是蜂窝陶瓷技蜂窝陶瓷制备工艺流程包括原料加工、练泥、陈腐、挤出

术产业化的重要推动者。科研院校发挥自身优势积极成型、烧成、检验加工等主要环节，每一环节的生产技术

推动研发成果产业化。当前，中国从事蜂窝陶瓷研究水平都直接影响蜂窝陶瓷成品的质量和性能。蜂窝陶瓷下

的科研院所和高校主要为上海硅酸盐研究所、中科院游环保应用领域标准逐渐严格，对蜂窝陶瓷性能提出更高

环境化学研究所、山东工业陶瓷研究设计院、咸阳陶要求，进而推动行业内蜂窝陶瓷各环节生产技术升级。中

国本土企业在各环节制造技术不断取得突破，谴渐打破

瓷研究设计院、中国科技大学、景德镇陶瓷大学、武关键词

汉理工大学等。国家知识产权局数据显示，中国国内关键词国际空头企业构筑的行业技术壁垒，蜂窝陶瓷在综合性能

蜂窝陶瓷相关专利申请人主要集中在科研院校。以上方面得到显著提升，将推动蜂窝陶瓷行业产品结构向高附

海硅酸盐研究所为例，该研究所通过成立科技产业处加值领域调整，实现高质量发展，以抓住环保法规升级下

专门推动科技成果转化，通过将蜂窝陶瓷最新研究成的新机遇，提高本土企业产品在高端市场渗透率。

果在官网和科技转化平台进行展示以寻求产业转化机

会。

04

第四章行业前景趋势

画行业发展问题

高品质原材料进口依赖性强

高层次研发人才缺乏且外部引入困难

行日历史进程较短，人才培养速度根据在蜂窝陶瓷行业有14年蜂窝陶瓷技术及产

品市场开发经验的专家介绍:中国下游汽车尾气

根据在蜂窝陶瓷行业有年蜂窝陶瓷技术及

14处理环保标准趋严，对蜂窝陶瓷性能稳定性有

展进程相比发达国产品市场开发经验的专家介绍:高层次研发人

更高要求。随着中国蜂窝陶瓷本土企业向高端

家较短，发展速度快，且蜂窝陶瓷材料难以才不仅需要具备长期的多学科专业理论基础，

应用领域进一步扩展，对高品质原材料的进口

实现逆向模仿，因此所有环节和工艺均需要也需要具备蜂窝陶瓷载体行业成功实践经验。

依赖性逐渐加强。

从零开始进行自主研发，人才培养速度缓慢，由于行业内高端人才主要集中在美国康宁和

难以跟上行业发展需要。加之中国高校人才日本NGK等研发历史更长的龙头企业，国际

培养体系与蜂窝陶瓷企业实际需求脱节，产龙头企业长期以来实行技术和技术封锁，导

教融合不深入、工程教育实践环节薄弱影响致行业从海外重点知名企业引进高层次人才

行业人才供给质量。国家工信部、教育部、策略受阻。此外，中国本土蜂窝陶瓷生产企

人力资源与社会保障部在2016年发布的《制业大多为中小企业，研发投入不足，研发人

造业人才发展规划指南》中预测，到2025年，员占从业人员比例小，也导致企业内部高端

新材料领域人才缺口将达到400万人。行业人才培养机制缺失。

人才缺乏将成为行业发展关键制约因素。

©

画行业建议

提升产品质量

（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范蜂窝陶瓷行业生产流程，并成立相关部

门，对科研用蜂窝陶瓷行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理

体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证蜂

算发展建议1窝陶瓷行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：蜂窝陶瓷行业生

产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土蜂窝陶

瓷行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进

口。止矽卜，蜂窝陶瓷行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进

一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。

全面增值服务

星发展建议2单一的资金提供方角色仅能为蜂窝陶瓷行业企蛇是供“净利差”的盈利模式，蜂窝陶瓷行业

同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型

除传统的蜂窝陶瓷行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、

专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土蜂窝陶瓷行业龙头

企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位

心发展建议3多元化融资渠道

可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了

F公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业

态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来

源的稳定性。蜂窝陶瓷行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券

化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散

化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发

展需求，坚持"资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融

资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。

画行业发展趋势1

低热膨胀系数、薄壁化和高孔密度将

科创板为行业融资带来利好成发展方向

蜂窝陶瓷行业属于技术密集和资金密集型企业，在下游汽超低热膨胀系数、薄壁化、高孔密度成为蜂窝陶瓷主要技

车尾气催化器市场需求扩大形势下，中国本土企需要提高术发展方向。衡量蜂窝陶瓷性能三大技术指标包括热膨胀

规模经济效益才能抓住"国六标准"升级带来的新机遇，系数、壁厚和孔密度。2018年12月，工信部发布《重点

从而提升技术研发实力和国产蜂窝陶瓷市场渗透率。中国新材料首批次应用示范指导目录（2018年版）》，指导目

政府也为蜂窝陶瓷行业发展提供各项融资利好政策，帮助录明确提出高性能蜂窝陶瓷载体的三类要求热膨胀系数应

中小企业搭建市场化融资平台。<0.60x10-6/℃;TWC载体壁厚S4mil,SCR/DOC载体

壁厚46mil;载体目数应在300至750之间。这三类要求成

为行业发展方向重要的技术参照。

画行业发展趋势2

国产蜂窝陶瓷高端市场渗透率将有所

聚焦投资业务

提升

蜂窝陶瓷行业企业凭借多年的客户服务经验，设备融资租

国产蜂窝陶瓷在中彳氐端工业废气净化节能领域已经基本实赁和服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体

现90%以上国产化渗透率。未来五年，中国蜂窝陶瓷生产系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供

企业不断突破高端市场技术壁垒，有望增加高端市场产品有力支持。蜂窝陶瓷行业商依托本身提供的资金服务，具

渗透率。长期以来，汽车尾气净化处理核心技术及产品市备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金

场长期被国外巨头垄断，美国康宁和日本NGK均享受到汽支持，且可通过杠杆提升资金效率

车产业高速发展红利期。随着中国国六标准升级驱动，中

国国产蜂窝陶瓷将迎来发展窗口期。

画行业发展前景趋势

由于新冠疫情对经济的巨大冲蜂窝陶瓷行业标准化与定制化

蜂窝陶瓷行业大数据应用中国消费升级倒逼蜂窝陶瓷行蛇是高服

击，各行各业都面临资源重新洗界限被打破，未来趋于融合。标

使得实际操作和施工赋能方务质量，用户需求从获取公司信息并与公

牌，因此蜂窝陶瓷行业也进入洗准化加微定制的产品战略，有效

式深入介入，使得平台从简司对接畅通转变为更加注重体验注重实际

牌期。下游企业缺乏核心技术。平衡企业操作层面与消费者需求

单的流量供给入口转变为工的效果，满足用户需求，提供个性化定制

投资融资主要集中于行业主流企层面的矛盾让消费者既拥有足够

具供给、技术供给、工人供服务，成为蜂窝陶瓷行业新的发展方向。

业，对中小企业面临巨大挑战。的确定性，也有足够的弹性。

给的模式。

画行业投资风险

服务更新速度不够，不为用户提供专业的信息

能及时适应用户的需获取与共享服务不能满

求。足信息化需求。

实体经济遭遇疫情"黑天鹅”疫情持续，对产品质量不够完善，有待提高，产量

经济持续冲击。另一个是"灰犀牛"，债务不达标

衰退，在这次应对疫情的过程中，各国都用

了非常多的财政政策，发了很多国债，全球

范围内国债水平相对于GDP上升了18%,而

且以后的利率水平还会提升。

画行业竞争格局

在中低端蜂窝陶瓷产品市场:中低端蜂窝陶瓷产品市场

在中低端蜂窝陶瓷产品市场:中低端蜂窝陶瓷产品市

的主要应用领域为工业废气节能;争化领域，主要对应

场的主要应用领域为工业废气节能;争化领域，主要对

产品是蜂窝陶瓷蓄热体，截至2018年，蜂窝陶瓷生

应产品是蜂窝陶瓷蓄热体，截至2018年，蜂窝陶瓷

产企业约有700~800家，代表型企业有金慧特种陶

生产企业约有700~800家，代表型企业有金慧特种

瓷公司、博泰化工填料公司、新安工业公司、恒鸿陶

陶瓷公司、博泰化工填料公司、新安工业公司、恒鸿

瓷科技公司等。由于蜂窝陶瓷蓄热体属于中低端领域,

陶瓷科技公司等。由于蜂窝陶瓷蓄热体属于中低端领

资金和技术门槛较低，行业企业数量众多，大多数为

域，资金和技术门槛较低，行业企业数量众多，大多

中小企业，市场格局分散，集中度较低。由于市场竞

数为中小企业，市场格局分散，集中度较低。由于市