【S客车生产制造公司营运资金管理问题及优化建议分析11000字（论文）】

S客车生产制造公司营运资金管理问题及完善对策研究摘要 11引言 31.1研究背景 31.2研究意义 31.3研究框架 42基础概念与相关理论 52.1基础概念 52.1.1营运资金的概念 52.1.2营运资金管理的概念 62.2相关理论 62.2.1渠道管理理论 62.2.2渠道管理中涉及的营运资金管理 73S公司概况及营运资金管理现状分析 83.1S公司概况 83.2S公司营运资金内部构成分析 83.2.1流动资产项目构成 83.2.2流动负债项目构成 103.3基于渠道理论的S公司营运资金管理问题分析 123.3.1采购渠道 123.3.2生产渠道 143.3.3营销渠道 154S公司营运资金管理存在的问题原因分析 164.1采购渠道中贸易信贷的过度透支 164.2生产渠道和采购渠道库存管控不足 174.3营销渠道在收回资金方面效率较低 175改善S公司营运资金管理的建议 185.1改善采购渠道应付款项的管理 185.2加强生产环节库存管理，提高生产效率 185.3充分利用应收票据结算方法 186结论 19参考文献 21摘要营运资金管理是组成企业财务管理很重要的一部分，关系到企业的全部生产经营活动和盈利活动，对于企业的发展有着至关重要的影响。随着经济形势、行业条件和企业发展水平不断变化，企业营运资金管理需要不断充实和完善。以S公司为例，基于渠道理论，对2015-2019年营运资金的内部构成和营运资金渠道进行了全面并且有针对性分析和研究，发现S公司在营运资金的管理方面暴露的不足之处，并进一步分析其原因。然后给出优化这些问题的建议和相关方法，例如：维护好与客户之间的关系，强化对应付账款的管理模式；提高库存商品的生产效率和质量，改善存货管理，提高存货的周转率；最大程度的利用好应收账款结算方法，来降低企业应收账款账面值，减少坏账发生，增加回款，提高货币资金的使用效率。整体来看，本文提出了一些对营运资金管理的思考,帮助S公司进行科学合理的资金配置，降低资金周转周期。提升企业整体的资金管理水平，帮助盘活企业资金，渡过目前所处的困境，提高盈利，实现企业生存发展质的飞跃。关键词：营运资金管理，采购渠道，生产渠道，销售渠道，问题，解决方法1引言1.1研究背景近几年我国对新能源汽车实施了政策的优惠，从2014年开始，我国新能源汽车市场得到了蓬勃发展，新能源汽车的产量和销量都有大幅度提升。而后2016年和2017年国家降低了补贴政策，新能源产销量增速放缓。据统计2019年新能源汽车产量约为125万辆，这是自2009年以来的新能源车行业的首次年度降幅。目前，该行业正在逐步恢复发展，国家为了减轻疫情对新能源汽车行业的影响，将补贴政策推迟到2021年。中国汽车工业协会统计据显示，2020年新能源汽车产量达到136.6万辆，与2019年125万辆相比有所上升。2017年新能源车企业在2017年度获得的实发补贴额度为67.13亿元，同比降低了56亿元的补贴额度，但是现实情况是2017年申报量数量和补贴额度没有成正比，补贴数量有较大增涨的同时补贴额度出现了下滑现象。S公司近几才开拓新能源汽车业务，然而这种不利形势对S公司造成了不良影响，该公司的应收账款增加，回笼资金的周期明显延长。S公司在2017年新能源汽车的实际销售量较2016年同比下降7.99%，共减少约2300辆。造成的不利影响有企业存货数量增加，企业销受量大幅降低，企业的流动资金也相应的减少。在企业的供、产、销环节，企业的营运资金占据着重要的地位，它是整个供应链环节中最活跃的一部分资产。在企业的经营与运行中，营运资金的流动性强弱直接影响着企业内部偿债活动和盈利活动。目前，新能源行汽车业竞争相对激烈，对S公司而言，只有保障好企业营运资金的管理，优化好主营业务中上下游企业间的往来关系，才能降低近几年的补贴退坡的影响，更好的生存发展。1.2研究意义营运资金管理的意义在于维持企业的正常运转，在于对企业流动资产及流动负债的经营。良好的营运资金管理可以提高企业资金流入的能力、帮助企业降低一定的财务风险，也可以使员工提高生产效率，由此优化企业的管理制度。一个企业如果想要顺利开展大规模的经营活动，取得更好的利润流入，加快资金周转的速度，使营运资金与企业的生产经营相辅相成，就必须要管控好流动资产，流动负债等相关营运资金。但从补贴政策降低以来，S公司的资金盘活受到阻碍，营运资金经营的效果不佳。库存商品、原材料的积压占用了大量的货币资金，如果不及时改变这种状况，很可能会影响企业的正常生产经营活动。限制企业的长远发展。本文围绕着S公司目前面对的营运资金困境，结合近几年公司年度财务报告数据，分析出具体原因，然后结合问题提出相应的建议，帮助企业更好的发展。1.3研究框架引言引言基础概念相关理论渠道管理涉及的营运资金管理的流动资产、流动负债分析采购渠道、生产渠道、销售渠道分析分析原因改善建议结论图1.1研究框架图2基础概念与相关理论2.1基础概念2.1.1营运资金的概念流动资产是企业日常生产经营活动所需，用在流动资产上的资金就叫做营运资金。营运资金有两个角度的定义，一是从广义的角度来看，营运资金是将企业生产经营中用到的所有流动资产项目相加，就是流动资产总额。从狭义的角度来看，营运资金是指流动资产总额减去流动负债总额剩下的那部分。狭义的营运资金变现能力相对较强，主要是体现企业资产流动性风险的高低。由此可见，企业流动资产的内部构成常常由狭义的营运资金展开研究。该概念也常常被用来评价企业的偿债能力，具体体现为以下两点，如果流动资产与流动资产的差额为正数，说明短期借款等流动负债项目足够满足企业短期所需的流动资金，如果流动资产与流动资产的差额为负数，就说明企业取得流动资产还需要通过长期借款等流动负债项目，所以狭义的营运资金经常被用来评价企业的偿还债务能力。营运资金的特点：（1）营运资金的周转为短期性周转。因为营运资金被企业流动资产所占用，绝大数都可以在较短的营业周期内收回，一般为一年。所以即便产生影响也是短暂的。（2）营运资金的实物形式是可变化的。营运资金在企业的生产阶段以货币形式出现，在采购环节以货币资金的形式出现，在销售环节以应付票据、应收帐款等形式出现。（3）营运资金不是单一性的来源。常见的包括应付利息、短期债券、应付票据、短期借款、应付账款等。（4）营运资金的数量是不确定的，常常是上下浮动的。企业的营运资金的变化来自企业的经营环境，经营环境一旦发生变化，流动资产和流动负债也会出现波动性改变。并且，营运资金波动性不受季节的影响，企业中普遍存在该现象。2.1.2营运资金管理的概念营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。营运资金不是简单的越多越好，企业要想维持正常的运转就要有符合自身发展的营运资金数量。并且企业财务管理很重要的一部分就是营运资金的管理。营运资金管理的原则：节约资金使用成本，企业应细化资金使用的用途、额度等。另外，企业也可以通过拓宽筹集资金的渠道来降低资金成本，科学合理的指定资金使用计划，使流动资产和流动负债相匹配，但是也要保证正常的生产经营活动。提高资金使用效率，企业应该尽可能的缩短营运资金转换周期，将有限的资金用于更多的生产经营活动。或者通过理财、支出方式的改变来促成管理模式改变。保证合理的资金需求。企业应按照自身经营情况制定资金计划。一般情况下，企业的流动资产和流动负债的变化成正比，当销售旺季时，一方增加另一方亦随之增加。企业可以以通过各种渠道指定合理的营运资金需要数量。2.2相关理论2.2.1渠道管理理论渠道管理最早是韦尔德提出的。韦尔德认为渠道管理其中之一是进行一种使目标客户接近然后得到产品的活动。我认为可以理解为公司为了增加销量会采用分销的模式，公司为了实现分销目标会通过不同的渠道来进行，将这些分销渠道加以管理就是所谓的渠道管理。有效的渠道管理可以将公司和渠道成员之间保持良性关系，使两者之间相互合作，产生1＋1大于2的效果，实现共赢。由此产生了一些达成利益最大化的理论。不同的行业可以选择不同的适合自身的渠道。渠道也可理解为将生产好的产品一层一层转给最终消费者的过程。在企业生产经营过程中涉及的渠道管理主要有供、产、销三个环节。其中采购渠道的营运资金主要涉及原材料存货、预付账款、应付账款、应付票据。生产渠道的营运资金主要涉及在产品存货、其他应收款、应付职工薪酬、和其他应付款。销售渠道的营运资金主要涉及产成品存货、应交税费、应收账款、应付票据。企业要将三个渠道的营运资金进行科学的管理，实现每个渠道的资金利用效率最大化，这样也可以带来企业的利润最大化。我国企业形态各异，行业之间的差别较大，资金管理的重点也就有所不同，企业实施渠道管理时也应根据公司的发展情况。2.2.2渠道管理中涉及的营运资金管理（1）采购渠道能够完整的体现企业原材料的来源，是原材料从材料供应商到企业的过程。采购的过程自然会出现应收账款，应付票据，还有预付账款等项目。首先，任何规模的企业的运营和生产都必须需要原材料，所以采购环节在企业的生产经营中处于基础性地位。一些大型的制造企业生产经营所需要的原材料数量庞大，种类复杂，所以其原材料所需要金额占据了企业资金的大部分，这样看科学合理的进行原材料采购就显得甚为重要。如果采购环节出现问题，原材料使用不完造成堆积，剩下的原材料就难以运用到生产过程中，自然无法转化成有价值的商品，最后企业有用的营运资金也因此减少。在采购过程中，买方和卖方形成的债务基本上通过应付票据和应付账款两种方式呈现。其中应付款项可以作为一种企业与供应商之间的信用支持。良好的还款计划能够帮助企业保持良好的信誉，以免出现了降低企业信用等级或损害企业形象的情况。同时也为企业的长远发展打下基础。(2)生产渠道中涉及的营运资金管理。生产渠道将采购渠道和销售渠道连接起来，是企业经营活动中营运资金管理的第二大模块。生产渠道的资金周转时效长短跟企业的营运资金利用率有很大的关系，周转期越高说明利用效率越低。企业应重视分析该渠道营运资金，并根据车间工作人员的工作内容制定科学的生产流程，这样才可以降低企业的生产成本费用，提高生产过程的盈利水平；更能降低周转周期。（3）最后是营销渠道，也是企业经营活动的最后一个模块。企业的销售收入就是通过这一环节取得的，所以这个环节也是企业比较重要的环节。在营销渠道中，企业可以直接获得经营所需的货币资金，也可以通过赊账客户的应收账款项目日后获得货币资金。营销渠道中的营运资金反映了企业出售商品获得资金的过程，这也是企业完整的生产经营周期。从企业的角度看，通过销售产成品存货可以回收资金并获取这一轮经营活动的收益，并且为开启下一轮生产经营活动提供了资金。营销过程中发生的大量应收账款、应收票据是企业为了增加销售额采取的政策，允许客户短期赊账。但是，这也存在坏账风险，如果出现过多的大额的应收款项难以回笼，那么将给营运资金管理买下巨大隐患。给企业的下一轮生产及费用的支出增加资金压力。3S公司概况及营运资金管理现状分析3.1S公司概况郑州S公司是一家大型现代化制造企业，公司涵盖了产品研发、制造与销售。公司位于河南省郑州市S公司工业园区，占地面积1700亩，日均整车产量高达325台。S公司目前的涉及客车研发，客车制造，客车销售业务，是大型制造业企业。该公司年销售量一直位居行业龙头。近几年，S公司的不断扩充新厂区，产能在近几年增长近一倍，是目前全国占地面积模最大的客车厂区。该公司汽车工业技术研发领先于行业水平，是最先进的大中型客车生产基地。S公司位于郑州管城区郑东新区工业园，是该公司的又一新基地，该基地预计可以带来产能的新增长。其产品可以满足不同行业，群体的需求。例如：长途客运车，校车，旅游客车，城市公共汽车等。S公司的销售模式大体上分为两种，直销和经销。该公司还可以满足客户的个性化需求，量身定制产品。并且企业信誉良好，长达10年获得中国工商银行三A级信用等级。市已有二十多年历史。企业各项经济指标稳步持续增长。3.2S公司营运资金内部构成分析3.2.1流动资产项目构成(1)下表是S公司五年的流动资产项目的相关数据:表3.1S公司流动资产各项目数据分析表单位：亿元项目2015年2016年2017年2018年2019年货币资金41.0560.1665.7956.1525.78交易性金融资产0.050.2414.84.81.58应收票据8.37.6214.1512.3413.9应收账款41.6584.7499.47150.38172.99预付款项2.082.594.262.263.01应收利息0.010.020.0100应收股利0000.010.003其他应收款1.171.732.555.147.54存货15.1112.516.4518.9931.69一年到期的非流动资产00.250.390.420.39其他流动资产82.613.420.3917.56流动资产合计116.21173.19232.02269.21273.5数据来源：根据S公司2015-2019年年度财报整理所得分析表3.1得到，S公司交易性金融资产在2015-2017年逐年上涨,在2018年大幅下降,由14.8亿元下降到4.85亿元,在2019年仍然保持下降趋势。应收票据金额呈现出不断波动，小幅增长的趋势。在2015-2019年间应付票据的金额从8.3亿元上升到13.9亿元，整体上升幅度约75.66%货币资金在2015-2017年逐年上升，在2018-2019年逐年下降，并且2019年下跌幅度较大，降幅达50%。。除此之外，值得注意的是应收账款金额的变化，在2015-2019年逐年上升，近几年几乎增长了两倍。总结来看，流动资产中增长最多的项目为应收帐款，其他项目相比变动较小。近五年S公司的应收利息共0.028亿元。应收股利更是少之又少，五年间年只有0.003亿元。S公司的其他应收款在2015-2019年逐年上升，且增长率也越来越高。存货金额在2015年-2019年也出现了逐年上涨的趋势，对比2015年,存货金额大约增加了1倍。而非流动资产的变化较小，涨幅趋势也不明显。在2015-2019年间，其他流动资产金额呈上涨趋势，但是在2016年出现下降。总体看，S公司的流动资产总额不断增加，但是增长速度变慢。(2)下表是S公司五年的流动资产项目所占比重数据：表3.2S公司流动资产各项目所占比重分析表单位：亿元项目2015年2016年2017年2018年2019年货币资金34.90%34.89%29.15%20.86%9.06%交易性金融资产0.49%0.11%5.69%1.34%0.59%应收票据7.17%4.36%6.15%4.23%5.42%应收账款35.49%49.83%43.29%54.93%62.39%预付款项1.75%1.49%1.86%0.83%1.19%应收利息0.01%0.015%0.00%0.01%0.009%应收股利0.01%0.008%0.01%0.00%0.019%其他应收款0.89%1.01%1.13%1.92%2.69%存货11.93%6.75%6.73%7.09%11.19%一年到期的非流动资产0.00%0.14%0.17%0.14%0.13%其他流动资产6.88%1.49%5.82%7.59%6.36%流动资产合计100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%数据来源：根据S公司2015-2019年年度财报整理所得分析表3.2可知，在2015-2019年间，应收票据项目所占比重逐年增长，但比率增长在降低，整体上是下降趋势。交易性金融资产的比重在2015-2018年逐年上升，在2018-2019年逐年下降，变化趋势与其金额变化趋势相同。货币资金的所占比重逐年降低，在2019年的下降幅度达到最低，所占比重下跌10.9%。应收账款的比重也逐年上升，但上升幅度小于应收帐款金额上升幅度。预付款项的比重在2017年占比最高，大体是下滑趋势。S公司的其他应收款所占比重不断递增，并且增长速度逐年加快，在2019年占比增加了75%。存货所占比重在2015到2017年三间逐年下降，2019年基本与2015年所占比重相同，整体趋势大幅上升。比较稳定的是一年内到期的非流动资产所占比重，在0.14%左右上下轻微浮动。应收利息和应收股利所占比重非常小。其他流动资产所占比重在2016-2018年间递增，2017年出现下降趋势。整体来看，公司的应收账款占流动资产的比重一直靠前。另外，占比较大的还有存货、货币资金、其他流动资产等。3.2.2流动负债项目构成(1)下表是S公司五年的流动负债项目包括的相关数据：表3.3S公司流动负债各项目数据分析表单位：亿元项目2015年2016年2017年2018年2019年短期借款1.590007.5交易性金融负债000.07300应付票据12.9927.5743.2554.8958.78应付账款34.163.5478.7102.7381.65预收款项8.4912.2119.3511.7310.37应付职工薪酬4.75.777.1411.1710.41应交税费1.092.682.675.694.09应付股利0.190.17000其他应付款6.5711.5612.2112.8813.67一年到期的非流动负债0.390.040.0100.24流动负债合计70.12124.49164.37198.31187.52数据来源：根据S公司2015-2019年年度财报整理所得分析表3.3可知，在2015-2019年间，应付票据的金额不断增加，2019年开始缓慢增长。短期借款较少，其中两笔业务分别发生在2015年和2019年，共9.09亿元。2017年发生了0.073亿元的交易性金融负债。2015到2017年预收款项金额呈上涨趋势,且2018-2019年出现下降,2019年下降程度比往年降低。2015-2018年应付职工薪酬金额逐年上升，2019年出现下滑。应付职工薪酬金额与应交税费金额有着相同的变化趋势。对比来看，应付股利在2015、2016年金额较低，在2017-2019甚至没有发生。除了2016年，其他应付款金额均逐步平缓上涨。金额均小于1亿元的是一年内到期的非流动负债，2017、2018年出现金额基本为0的情况。整体看，公司的流动负债在2015到2018逐步增加，在2019出现第一次下降,其中应付账款的变动最大。(2)下表是S公司五年的流动负债项目包括的相关数据：表3.4S公司流动负债各项目所占比重分析表单位：亿元项目2015年2016年2017年2018年2019年短期借款2.19%0.01%0.00%0.03%4.13%交易性金融负债0.01%0.00%0.039%0.02%0.01%应付票据18.7%22.21%26.46%27.05%31.58%应付账款47.62%51.5%48.2%52.05%43.82%预收款项12.13%9.79%11.84%5.89%5.5%应付职工薪酬6.7%4.75%4.29%5.71%5.43%应交税费1.45%2.17%1.64%2.8%2.17%应付股利0.3%0.14%0.01%0.009%0.008%其他应付款9.42%9.41%7.4%6.45%7.25%一年到期的非流动负债0.5%0.025%0.01%0.00%0.15%流动负债合计100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%数据来源：根据S公司2015-2019年年度财报整理所得分析表3.4可知,S公司应付账款所占比重在2015-2019年波动上涨，金额都大于47%，2019年出现较大下降，所占比重为43%。交易性金融负债所占比重基本维持在0.01%，变化较明显的是在2017年达0.39%。2015年的短期借款2所占比重为2.19%，2019年所占比重为4.13%，相差近2%。应付票据所占比重逐年增长，在2019年达到31.58%，同比增长了4.35%,增长速度明显大于其他年份。预收款项占比在2015-2019年间波动下降，并且在2019年占比变动较小。应付职工薪酬占流动负债的比重整体呈现下降趋势，在2019年其占比变动最小。应交税费占比与其他项目相比变化趋势较为平缓，整体波动较小。应付股利占流动资产的比重微乎其微，在2016年之后占比为0。其他应付款占比在2015-2018年不断下降，却在2019年首次出现了上升趋势，上升趋幅度为0.8%。金额占比均小于1%的是一年内到期的非流动负债。整体来看，在2015-2019年应付账款和应付票据合计占比最低是66.32%，合计占比最高是75.4%。所以说S公司流动负债集中在应付账款和应付票据。3.3基于渠道理论的S公司营运资金管理问题分析3.3.1采购渠道采购渠道关联了企业的采购部与外部供货商，是企业内外的桥梁和纽带。S公司在购买原材料时发生预付账款、应付票据。其中，采购渠道营运资金计算公式如下所示：采购渠道营运资金=原材料存货+预付账款下表是S公司采购渠道的营运资金相关数据：表3.5S公司采购渠道的营运资金数据表单位:亿元项目2015年2016年2017年2018年2019年原材料存货4.984.896.234.886.59预付账款2.062.594.272.376.55应付账款34.0863.4978.78102.723.01应付票据13.227.5643.1352.980.65采购渠道营运资金-40.32-82.57-112.49-151.45-131.88数据来源：根据S公司2015-2019年年度财务报告整理图3.1S公司采购渠道的营运资多线统计图从各个项目垂直对比来看，在采购营运资金中应付账款的占比最大。可以看出公司延长了付款期限，极大程度利用供应商之间的信用。但是这种情况可能会降低供应商对企业的信任度，不利于企业日后的供应商往来，损失一批优质的供应商资源，对企业造成不良影响。所以S公司应改加强管理，缩短付款时间,保持按时还款与适量还款，这样有利于维护企业的供应商信誉。可以看出应付款项尤其是应付票据项目在S公司采购过程中占用的资金是最多的。也可以看出应付票据与应付账款这两个项目的比重的相差越来越小，应该是企业使用应付票据结算相比较使用应收账款结算的次数增多，进而优化了企业的结算方式。从各个项目水平对比来看，预付账款和原材料存货这两个项目的变化基本上是一致的。应付账款在2015年-2017年逐年增长，却在2019年出现下降趋势，下降幅度达20.03%。而应付票据金额的变化幅度较为平稳，呈现不断上涨的趋势，在2015到2019年间上升了349%。原材料金额整体是曲折上升的变化趋势。原材料存货在2019年达到最高值，增长率也保持了相同的趋势。在2015到2017年间预付账款逐年增长，从2018年出现下降趋势，2019年转而提高。整体来看，2017年和2019年预付账款波动较小，不断增长。由此分析出采购渠道中的问题是应付款项占比过高。3.3.2生产渠道生产渠道营运资金计算公式如下表所示：生产渠道营运资金=在产品存货+其他应收款下表是S公司采购渠道的营运资金相关数据：表3.6S公司生产渠道营运资金数据表单位：亿元项目2015年2016年2017年2018年2019年在产品存货2.682.642.131.465.66其他应收款1.181.772.595.27.43应付职工薪酬4.595.867.0111.2410.2其他应付款6.611.5912.0912.6213.51生产渠道营运资金-7.21-13.03-14.4216.8711.12数据来源：根据S公司2015-2019年年度财务报告整理图3.2S公司生产渠道的营运资金多线统计图从各个项目垂直对比来看，在产品存货变化趋势与生产过程营运资金的变化趋势基本吻合。由高到低分别是其他应付款、应付职工薪酬、在产品存货、其他应收款，前两者明显高于后两者。各个项目相比之下在产品存货和其他应收款波动较大。分析数据得到，在2019年在产品存货和其他应收款的增加对生产渠道营运资金的影响较大。从各个项目水平对比来看，五年间其他应收款的数额逐年增长，在2019年达到最高额，增长的幅度也高于往年。在2015到2018年在产品存货金额下降，在2019年转而提高。2019年在产品存货数额是2018年的2.81倍,在产品存货金额达到近5年内最高。在2019年应付职工薪酬金额首次下降。由于不断增加的保证金，其他应付款金额在近几年维持缓慢增长的趋势。整体看，在2015-2018年间S公司生产渠道营运资金一直呈现负值，并不断下降,直至2019年首次出现增长。由此分析生产渠道存在存货占用资金过多的问题。3.3.3营销渠道销售产品获得利润，才能收回企业在生产经营中投入的资金，使企业经营活动不断进行下去。营销渠道营运资金计算公式如下表所示:营销渠道营运资金=应收账款+应收票据+产成品存货−预收账款−下表是S公司采购渠道的营运资金相关数据:表3.8S公司营销渠道营运资金分数据表单位：亿元项目2015年2016年2017年2018年2019年应收账款41.7585.8398.49150.51173.78应收票据8.427.2714.1511.2914.75产成品存货6.213.324.593.743.8预收账款8.4912.1319.3311.7910.37应交税费1.032.702.695.674.02营销渠道营运资金46.8882.3495.19147.09178.68数据来源：根据S公司2015-2019年年度财务报告整理图3.4S公司销售渠道营运资金分析多线统计图从各个项目垂直对比来看，S公司营运资金与应收账款金额趋势是保持一致的，相差数额很小，在多线统计图中两条折线重合。据此分析应收账款与应收票据差距很大，并且应收账占据营运资金绝大部分。这暴露的一个问题就是S公司应收账款和应收票据的比重严重失衡。那么S公司要让应收账款得到科学管理是极为重要的一项，其对缩短公司营运资金周期有着重要影响。另外，2019年应收账款金额高达产成品存货的四十多倍。这种数据表明企业回笼资金难度增加、财务风险变大，极有可能是采取了宽松的客户信用政策。从各个项目水平对比来看，在2015年产成品存货整体呈现下降趋势并且金额最高，其后两年变化逐渐变缓。在2015年-2019年应收账款金额逐年上涨并且上涨幅度较大。应收票据表现为波动上升的趋势，这可能是因为2019年客户采用票据结算方式。在2015年-2019年预收账款营运资金逐年增加，2018年转而下降并且在2019年降为近几年的最低值。从金额变化幅度来看，营运过程中的产成品、预收账款、应交税费变动额相比较小，应收账款增长额最高。在2015-2019年S公司营销渠道的营运资金不断上涨。由此分析营销渠道中存在应收款项大幅增加的问题。4S公司营运资金管理存在的问题原因分析4.1采购渠道滥用企业的商业信用商业信用是供应商、客户和企业在日常的交易往来中的借贷关系，常见的有与供应商之间延期支付原材料或者其他货物的款项，与客户之间提前收取销售存货产成品的款项。这是随着企业的发展而形成的相互信任的信用行为。并且这种信用行为是自发形成的。适当使用企业的商业信用可以降低企业流动资金的压力，但是过度使用可能会让企业资金盘活陷入僵局，使企业受制于外部环境，降低企业的信用水平，不利于企业的长远发展。S公司长期使用大量应付账款的方式导致了贸易信贷的使用，导致了渠道冲突。渠道关系管理是渠道管理的重要组成部分，也是渠道未来发展的方向。因此，S公司应该努力建立合作和双赢的关系。诚信是任何企业的基础，企业必须专注于保持高水平的信用，并及时向供应商支付应付账款，以避免应付账款比例过高。4.2生产渠道和采购渠道库存管控不足库存管理包括采购渠道的原材料、产品存货，生产渠道的半成品库存和生产渠道的成品库存。S公司库存增加的原因有两个:一是S公司库存购买计划不够合理。库存从2015年的13.28亿元增加到2019年的31.59亿元，2017年增长59%，为近年来的最高增幅。S公司的原材料库存稳步增长。在2015-2019年期间，原材料库存占比高于产成品库存等。2019年，在新能源客车补贴减少的背景下，乘用车需求大幅下降。S公司今年的大中型新能源客车销量为24,230辆，比2018年减少2,248辆，同比下降8.33%。并且在2019年S公司的客车产量和销售量都有很大程度的下降。由此可能会带来一些问题，比如存货的滞销占用大量资金。正是对新能源递减补贴政策的迟钝预测，企业反应缓慢，客户和市场的实际需求不足,导致企业的采购计划不及时调整他们的库存,并最终囤积原材料库存大量增加。4.3营销渠道在收回资金方面效率较低S公司销售渠道的回款主要是应收账款，应收票据只占其中一小部分。从2015年到2019年应收账款与应收票据之间的差距越来越大，这表明企业从应付票据所获得的款项出现问题，如果增加应付票据的比例，企业就可以充分从票据结算的贴现功能中获益。一方面，S公司可能为了促进商品销售对客户实行了延期收款的销售政策，使企业负债短时间内大量增加。另一方面，新车只有在行驶了一定的公里后才有资格获得补贴。补贴还款期的延长导致索赔要求的累积和数额的大幅度增加。应收款项激增，加上营业收入下降，S公司应收款项运营天数从2015年的82.63天大幅增加到2017年的203.71天。应收账款的周转变得越来越困难，应收账款的周转时间直接影响到企业的销售渠道和营运资金的整体管理水平。5改善S公司营运资金管理的建议5.1改善采购渠道应付款项的管理在采购渠道的欠款管理方面，S公司必须与供应商建立以盈利为目标的友好合作的关系，并就欠款的管理达成共识。在选择供应商时，企业必须确保其供应的原材料质量符合要求，数量符合要求，交货物流及时等。高质量的供应商更有利于企业与其供应商之间保持良好的伙伴关系。为了与供应商保持良好的关系，公司需要加强与供应商的联系，并妥善管理索赔。企业必须建立完善的合同订立程序、赊销政策、信用控制制度、配额控制制度和还款制度;他们还必须定期与供应商核对账目，并定期处理应付账款。5.2加强生产环节库存管理，提高生产效率提高生产力的方法有很多，例如更换机器和设备、提高工人的技能水平、改进或更新生产技术等。一方面，企业可以通过淘汰旧设备或标准化和规范员工的工作方法来提高设备效率，从而达到最高的合理化标准。另一方面，企业可以借鉴其他企业的生产方法和技术，提高自身的效率。S公司应不断优化生产过程的各个阶段，不断提高生产率，有效地将原材料和半成品库存转化为成品库存。5.3充分利用应收票据结算方法作为有价证券，票据是调节资金供求和商业交易的重要手段，是金融市场的重要组成部分。对销售渠道营运资金的分析表明，S公司的应收账款明显高于应收票据。在2015-2019年期间，应收账款至少是应收票据的4.7倍，最多约是应收票据的11倍。公司倾向于采用与应收款项相关的结算方式，但应收账款票据具有特殊的优势。应收票据可以更新，也称为票据融资。虽然债务也可以抵押或资产替代，但是票据贴现的市场更加成熟。S公司如公司因没有足够资金,就有可能转移应收票据给各银行和证券公司用来获得资金,从而加快资金周转和摆脱自有资金短缺的状况和现金流枯竭。与其他融资方式如贷款相比，应收票据的更新既简单又快速，而且易于处理。然后，S公司将能够绕过贴现率和到期日之间的延迟，并提前获得资金。这使得S公司减少了应收票据的资金消耗，提高了应收账款的周转率，减轻了货币资金的压力，提高了公司营运资金的使用效率。6结论通过对S公司近五年发生的营运资金相关数据进行分析，发现2019年S公司经营活动营运资金周转期大幅提高，这说明当年营运资金周转能力下降。由基于渠道理论的营运资金管理分析可知，S公司存在一个普遍现象就是采购过程资金周转期、生产过程资金周转期、销售过程资金周转期都在不断提高。S公司的经营活动营运资金存在明显的周转能力降低趋势，具体反映了企业采购渠道应付款项占比高，生产和采购渠道存货占用资金攀升，营销渠道应收款项大幅增加等问题。通过分析S公司营运资金管理活动发现存在诸多问题。例如，企业对贸易信贷的过度透支导致应付账款的比例过高;由于缺乏库存控制，包括产品在内的原材料消耗增加;S公司的应收账款管理不够合理，资金回收缓慢，导致应收账款大幅增加，占资金的很大一部分。针对S公司营运资金管理存在的问题与原因，提出以下改善建议：重视企业信用管理，维持与供应商的良好关系来加强应付款项管理。提高存货质量，顺应行业发展趋势，不断提高生产效率，转原材料存货和在产品为产成品减少存货占用资金。充分利用应收