比亚迪公司近三年财务报表分析

PAGEPAGE12比亚迪公司近三年财务报表分析摘要：伴随着社会不断前进的脚步，我国的经济水平高速发展，而财务工作对于企业的作用也越来越突出。通过财务分析可以评价企业的财务能力，促进企业财务管理的合理化，为企业的发展提供更多的帮助。本文以比亚迪2017-2019年的财务数据和经营资料为基础，分析评价比亚迪公司的财务报表和财务比率，发现存在的问题及原因。并提出了相关问题的解决办法：强化应收账款及研究投入管理、合理规模融资规模、有效控制成本费用、把握市场发展提升发展能力，以期对提高该公司财务状况有所裨益额。关键词：比亚迪公司；财务报表；偿债能力；盈利能力；营运能力引言略实施的一个重要考量指标。进行分析。还要以非财务信息定性分析。其主要分析的内容包括：财务报表分析的目标是揭示企业现实价值和预测企业未来价值，可以为相关利益者提供相应的决策信息。经营管理者通过财务报表分析，全面评价企业的财务状况和财务能力，发现问题，可以适时调整经营战略，促进企业的发展。比亚迪公司基本情况比亚迪简介1995IT、新能源及主要汽车业务三大产业。比亚迪股份有限公现员工近20万。2011年6月在A股上市，比亚迪股份有限公司的股票代码002594。2019年中国战略性产业100第24位。行业现状及发展前景比亚迪公司财务报表分析资产负债表分析比亚迪资产结构表如表2.1所示表2.1比亚迪2017-2019年资产负债表比例表单位：万元报表日期2017年2018年2019年2017年占资产比例2018年占资产比例2019年占资产比例货币资金990,269.001,305,209.501,265,008.305.56%6.71%6.47%应收票据及应收账款5,885,368.404,928,353.404,393,379.5033.05%25.33%22.46%应收账款5,188,068.104,928,353.404,393,379.5029.13%25.33%22.46%存货1,987,280.402,633,034.502,557,156.4011.16%13.53%13.07%其他流动资产1,108,983.901,614,437.70779,635.706.23%8.30%3.99%流动资产合计10,268,439.2011,521,057.5010,696,660.5057.66%59.21%54.67%长期股权投资306,491.10356,088.00406,017.501.72%1.83%2.08%在建工程451,285.60563,881.00572,107.602.53%2.90%2.92%工程物资322,305.30404,496.30495,377.101.81%2.08%2.53%固定资产净额4,324,481.504,367,863.004,944,336.0024.28%22.45%25.27%无形资产1,009,817.801,131,382.901,265,030.805.67%5.81%6.47%开发支出410,094.10538,463.20574,785.102.30%2.77%2.94%非流动资产合计7,541,503.807,936,050.208,867,498.8042.34%40.79%45.33%资产总计17,809,943.0019,457,107.7019,564,159.30100.00%100.00%100.00%数据来源：2017-2019年度报告2019年流动资产占资产比例为54.67%，而汽车行业该比例一般为45%左右，比亚迪公司流动资产占总资产比重年比亚迪公司非流动资产总体略有提高，2019年占资产比例为45.33%，说明比亚迪对内投资增加。比亚迪公司流动资产比非流动资产占比例较高，这说明比亚迪公司是低风险低收益的资产结构。比亚迪公司2019年应收票据及应收账款是流动资产第一大项目，其次是存货，第三是货币资金，这说明2017-2019年占比例增加，是因为比亚迪市场销售规模增加，存货相应增加，而货币资金增加是因为比亚迪加大了对新能源的投资，进而筹资规模增加，导致货币资金增加。（2）资本结构分析2.2所示表2.2比亚迪资本结构表报表日期201712312018123120191231201712312018123120191231短期借款3,778,897.704,033,236.501,640,069.0028.23%30.32%12.01%交易性金融负债855.903,430.705,754.100.01%0.03%0.04%应付票据及应付账款4,628,288.703,616,816.805,190,830.4034.57%27.19%38.01%应付票据2,114,076.001,364,763.80892,569.4015.79%10.26%6.54%应付账款2,514,212.702,252,053.004,298,261.0018.78%16.93%31.47%预收款项230.00200.00750.000.00%0.00%0.01%应付职工薪酬385,565.40378,278.00483,524.802.88%2.84%3.54%应交税费108,128.3061,376.20185,878.200.81%0.46%1.36%其他应付款(合计)863,057.70682,069.90927,964.006.45%5.13%6.80%应付利息38,985.1056,019.8041,416.800.29%0.42%0.30%应付股利1,000.001,000.001,000.000.01%0.01%0.01%其他应付款823,072.60625,050.10885,547.206.15%4.70%6.48%一年内到期的非流动负债748,263.40874,744.801,141,246.005.59%6.58%8.36%其他流动负债611,236.30520,108.5054,595.404.57%3.91%0.40%流动负债合计11,656,897.5010,802,894.7010,643,069.6087.07%81.20%77.94%长期借款684,760.301,194,793.201,474,549.505.11%8.98%10.80%应付债券707,677.70996,855.50888,045.905.29%7.49%6.50%租赁负债-54,868.0084,328.600.00%0.41%0.62%递延所得税负债6,630.8010,286.4039,315.000.05%0.08%0.29%其他非流动负债331,743.50244,319.50527,032.302.48%1.84%3.86%非流动负债合计1,730,812.302,501,122.603,013,271.3012.93%18.80%22.06%负债合计13,387,709.8013,304,017.3013,656,340.90100.00%100.00%100.00%实收资本(或股本)272,814.30272,814.30272,814.304.49%4.36%4.23%资本公积2,452,444.302,453,066.602,469,866.3040.41%39.19%38.32%其他综合收益-29,074.60-4,665.90-55,606.60-0.48%-0.07%-0.86%专项储备--408.600.00%0.00%0.01%盈余公积384,241.60409,931.30444,830.006.33%6.55%6.90%未分配利润2,049,823.302,105,623.402,445,655.6033.77%33.64%37.94%归属于母公司股东权益合计5,519,828.905,676,228.905,687,427.4090.95%90.67%88.24%少数股东权益549,569.00583,913.10757,963.809.05%9.33%11.76%所有者权益(或股东权益)合计6,069,397.906,260,142.006,445,391.20100.00%100.00%100.00%数据来源：2017-2019年度报告2019年流动负债占负债比例为77.94%；而比亚迪公22.06%，可见比亚迪公司流动负债占绝大部分比例。说明比亚迪倾向于举借短期借款，需求大部分为短期借款。（3）重要项目的变化比亚迪货币资金增幅较大是因为筹资规模增加；而应付账款增加是因为经营规模增加，商业往来负债增加。未2017-2019年固定资产增加是因为比亚迪公司提高资本开支，有新增的资本项目，例如刀片电池的研发生产项目、比亚迪新车型的推出。2017-2019年存货增加是因为新能源汽车生产扩大了规模。而2017-2019年应收账款大幅减少是因为收紧信用政策。而2017-2019年短期借款、长期借款、发行债券增加是因为扩大经营规模带来资金需求增加。如表2.3所示：表2.3比亚迪公司利润表变动表单位：百万元报表日期2017年2018年2019年2018年增幅2019年增幅营业收入105,914.70130,054.71127,738.521.81%-18.56%营业成本85,775.48108,725.34106,924.291.68%-21.11%销售费用4,925.294,729.484,345.908.83%4.14%管理费用6,786.083,760.414,141.00-9.19%80.46%财务费用2,314.402,997.103,014.03-0.56%-22.78%研发费用-4,989.365,629.37-11.37%#VALUE!资产减值损失242.59686.42-#VALUE!-64.66%公允价值变动收益-118.17-5.479.749-156.11%2060.33%投资收益-206.05248.41-808.7-130.72%-182.95%营业利润5,410.554,241.762,312.2983.44%27.55%营业外收入279.03229.93226.321.60%21.35%营业外支出68.9486.05107.48-19.94%-19.88%利润总额5,620.644,385.642,431.1380.40%28.16%净利润4,916.943,556.192,118.8667.84%38.26%资料来源：比亚迪公司年度报告由表2.3所示，比亚迪公司主营业务收入2018年增长率为22.79%，2019年增长率数值为-1.78%，2019年增长下降，反映市场规模下降。2019年比亚迪公司收入127,739百万元，下降1.78%，其中比亚迪公司汽车、产品收入63,26616.76%；比亚迪公司手机部件及组装收入53,38026.40%；比亚迪公司二次充电电池及光伏业收入10,50617.38%。比亚迪公司三大业务占收入49.53%、41.79%、8.22%。新能源汽车收入40,14523.42%，31.43%。2020年上半年比亚迪公司受疫情影响，盈利能力也出出现了一定程度的下降。比亚迪公司主营业务成本2018年增长率为26.76%，2019年增长率数值为-1.66%，低于营收增长速度，这说明比亚迪控制了自身经营成本，但是2018年增幅过高，不利于盈利能力提高。其中销售费用2019年数值下降，2018年增长率为-3.98%，2019年增长率为-8.11%，可见2019年销售费用支出增幅下降，主要是比亚迪对2018年增长率为-44.59%，2019年增长率为10.12%，这主要是由于2019年比亚迪公司管理人员薪酬、折旧与摊销增加所致。利润总额2019年总体下降，2018年增长率为-21.97%，2019年增长率数值为-44.57%，可见盈利能力大幅降低，2.3的分析可以看到，2018年营业成本的增幅大于营业收入的增幅，2019年主要是因为管理费用的大2019年大幅下降，2018年增长率为-27.67%，2019年增长率但降幅小于营业利润的下降幅度，主要是因为2019年营业外收入有大幅上升，同时营业外支出大幅下降。本文结合利润表的比例分析来分析各项目占营收的比例变化，如表2.4所示：表2.4比亚迪公司利润垂直分析表报表日期2017年2018年2019年营业收入100.00%100.00%100.00%营业成本80.99%83.60%83.71%销售费用4.65%3.64%3.40%管理费用6.41%2.89%3.24%财务费用2.19%2.30%2.36%研发费用-3.84%4.41%资产减值损失0.23%0.53%-公允价值变动收益-0.11%0.00%0.01%投资收益-0.19%0.19%-0.63%营业利润5.11%3.26%1.81%营业外收入0.26%0.18%0.18%营业外支出0.07%0.07%0.08%利润总额5.31%3.37%1.90%净利润4.64%2.73%1.66%资料来源：比亚迪公司年度报告由表2.4所示，比亚迪公司中营业成本占营业收入的比例2017-2019年总体略有提高，而比亚迪公司营业利润占营收比例2018年-2019年有所下降。2017-2019年比亚迪公司销售费用占营收的比例略有下降，比亚迪公司管理费用年占营收比例下降。比亚迪公司财务费用占营收比例有所提高。而比亚迪公司营业利润、利润总额、净利2017-2019年占营收比例为从5.31%下降到1.90%，比2017-2019年占营收比例从2.73%下降到1.66%，这说明比亚迪公司在营收下降的同时，比亚迪公司利2017-2019年只有2018年为正值，说明比亚迪对外投资效果不太好，但是占比不高，而且营业外收支净额占比例较低，营业利润占比例高，盈利质量尚可。现金流量表分析表2.5比亚迪2017-2019年现金流量表单位：万元报表日期2017年2018年2019年2018年增幅2019年增幅经营活动现金流入小计9,731,339.7011,256,041.1011,372,238.8015.67%1.03%经营活动现金流出小计9,094,551.0010,003,750.209,898,138.1010.00%-1.06%经营活动产生的现金流量净额636,788.701,252,290.901,474,100.7096.66%17.71%投资活动现金流入小计363,172.60617,604.00240,105.3070.06%-61.12%投资活动现金流出小计1,959,581.002,040,680.002,328,249.904.14%14.09%投资活动产生的现金流量净额-1,596,408.40-1,423,076.00-2,088,144.60-10.86%46.73%筹资活动现金流入小计5,383,285.106,707,581.207,979,639.1024.60%18.96%筹资活动现金流出小计4,266,502.706,315,930.107,318,604.6048.04%15.88%筹资活动产生的现金流量净额1,116,782.40391,651.10661,034.50-64.93%68.78%年度报告经营活动中：2017-2019年比亚迪公司经营活动现金流入总体提高；出比亚迪公司2017-2019年经营活动现金流出总体提高；2017-2019年总体提升，说明经营状况良好，现金充足，经营活动可持续性较好。投资活动中：年比亚迪公司投资活动现金流入总体提升、2018-2019年比亚迪公司流出大幅提升，净额这几年外持续为负值，体现比亚迪公司投资项目较多。比亚迪公司2015年以后投资战略倾向于扩张。筹资活动中：2018年-2019年比亚迪公司筹资活动现金流入有所提高、2018年-2019年比亚迪公司筹资活动现金流出增幅下降，这与上面的投资活动现金流量的变化是吻合的，投资机会、投资项目增多，资金需求增大，筹资增多。比亚迪公司财务比率分析偿债能力分析偿债能力是用比亚迪公司资产偿还债务的能力，如表3.1所示：表3.1比亚迪股份有限公司偿债能力指标分析表报告日期2017年2018年2019年流动比率0.980.990.99速动比率0.790.760.75现金比率（%）10.6611.2012.69资产负债率（%）66.3368.8168.00数据来源：2017-2019年比亚迪股份有限公司年报整理获得比亚迪2017年-2019年的流动与速动比率变化不大，但比亚迪2017年-2019年流动比率和速动比率没有明显的增2017年-2019年速动比率出现了下降，代表比亚迪股份有限公司速动资产减少，比亚迪股份有限公司的短期偿债能力下降。一般认为流动比率低于2、速动比率低于1，短期偿债能力就存在风险，比亚迪目前这两个2017年-2019年短期偿债能力较弱。比亚迪股份有限公司资产负债率处于较高水平，比亚迪2017年-2019年的资产负债率都在66%以上，代表比亚迪2017年-2019年的长期偿债压力较大。营运能力分析。表3.2比亚迪股份有限公司营运能力指标分析表报告日期2017年2018年2019年应收账款周转率(次)2.262.572.74存货周转率(次)4.614.714.12固定资产周转率(次)2.612.972.71总资产周转率(次)0.660.700.65流动资产周转率(次)1.171.191.15数据来源：2017-2019年比亚迪股份有限公司年报整理获得通过上表可知，比亚迪2017年-2019年应收账款在不断减少，比亚迪2017年-2019年应收账款周转率稳步提高，比亚迪2017年-2019年的货款回笼效率在提高。再看比亚迪2017年-2019年存货周转率，比亚迪2017年-2019年2017年-2019年存货周转率波动变化，在2019年明显出现了下滑，其主要的原因在于比亚迪2019年新能源、电池领域失利，对于比亚迪2017年-2019年整体业务产生了负面影响，致使2019年经营业绩下滑，造成自有的存货流转速度减慢，进而造成存货周转率下降。另外，与应收账款周转率结合分析来看，比亚迪2017年-2019年加紧了应收款的回款，也影响了存货周转速度变慢。分析比亚迪2017年-2019年的流动资产周转率，比亚迪2017年-2019年2017年到2017年-2019年流动资产周转率下下降，表明比亚迪2017年-2019年流动资产运转速度在减慢。比亚迪2017年-2019年总资产周转率变化不大，整体2019年收入下降的影响，当年总资产周转率下降，整体来看，比亚迪2017年-2019年营运能力没有明显的改善，需要进一步提升。盈利能力分析盈利能力是赚取利润的能力，如表3.3所示：表3.3比亚迪股份有限公司盈利能力指标分析表报告日期2017年2018年2019年总资产利润率（%）2.761.831.08主营业务利润率（%）17.7614.7515.07毛利率（%）23.4819.6219.47销售净利率（%）4.642.731.66净资产收益率（%）7.395.042.84数据来源：2017-2019年比亚迪股份有限公司年报整理获得年-2019年盈利指标来或者看，对比亚迪股份有限公司的营业利润率、净利率、净资产收益率、总资产收益率指标分析来看，各项指标均大幅度的下滑，可以看出比亚迪股份有限公司2019年盈利能力出现了较为明年-2019年比亚迪股份有限公司的财务效益变差。从比亚迪股份有限公司的指标来看，主营业务利润2018年略有上升，但是净利润率却反向下降，说明2017年-2019年比亚迪股份有限公司对于期间费用的控20%左右，可以看出，该企业高毛利水平没有被比亚迪股份有限公司留住，而是过多的消耗在成本费用中，造成比亚迪股份有限公司盈利水平上升乏力。整体来看，比亚迪股份有限公司的盈利能力正在下降。公司来进行盈利能力对比分析，以更好地分析出比亚迪公司的盈利能力所处的行业地位及问题，同行业对比如表3.4所示：表3.4同行业盈利能力对比分析报表日期 2017年 2018年 2019年长城汽车 5.02 6.37 5.83上汽集团 4.88 6.05 6.31长安汽车 -2.98 -0.3 8.94营业利润率(%)成本费用利润率(%)主营业务成本率(%)销售净利率(%)总资产净利润率(%)

比亚迪 1.81 3.26 5.11广汽集团 9.59 16.28 16.6东风汽车 2.99 3.52 -0.49长城汽车 5.77 7.13 6.53上汽集团 5.04 6.3 6.44长安汽车 -3.23 0.99 8.85比亚迪 2.03 3.58 5.56广汽集团 9.78 17.06 17.92东风汽车 3.07 3.55 -0.64长城汽车 83.78 83.31 81.57上汽集团 87.85 86.75 86.53长安汽车 85.32 85.35 86.69比亚迪 83.71 83.6 80.99广汽集团 93.1 81.44 77东风汽车 88.01 88.55 89.3长城汽车 4.76 5.37 5.02上汽集团 4.27 5.45 5.49长安汽车 -3.75 1.09 9.01比亚迪 1.66 2.73 4.64广汽集团 11.33 15.31 15.21东风汽车 3.06 3.81 -0.47长城汽车 4.03 4.72 4.97上汽集团 4.32 6.43 7.17长安汽车 -2.77 0.72 6.78比亚迪 1.09 1.91 3.04广汽集团 4.98 8.7 10.73东风汽车 2.15 2.93 -0.44长城汽车 8.27 9.91 10.23上汽集团 10.25 15.36 15.27长安汽车 -6.01 1.47 14.99净资产收益率(%)比亚迪2.845.047.39广汽集团8.2614.2415.55东风汽车5.977.753数据来源：2017-2019年年度报告计算而得，2018-2019年仅高于长安汽车；从成本费用利润率来看，比亚迪公司2017-2019年在同行业中处于下游位置，仅高于长安汽车；从主营业务成本率(%)上看，比亚迪公司2017-2020年在同行业中处于中游位置；从销售净利率上看，比亚迪公司2017-2020年处于行业下游，仅高于长2017-2020年处于行业下游，可见比亚迪公司盈利能力在同行业中普遍处于下游位置，仅高于长安汽车，盈利能力非常薄弱。成长能力分析。如表3.5所示：表3.5企业发展能力指标分析表报告日期2017年2018年2019年净利润增长率（%）-10.28-27.67-40.42净资产增长率（%）8.211.233.14主营业务收入增长率（%）2.3622.79-1.78总资产增长率（%）22.779.250.55数据来源：2017-2019年比亚迪股份有限公司年报整理获得2017年到2019年，净资产增长率整体处于波动下降趋势的。从比亚迪股2017到2018年收入增长明显，而2019年营收增长明显下滑，说明比亚迪股份有限公司经营受阻。比亚迪股份有限公司2019年经营受到严重的挑战。再看总资产增长情年-2019年比亚迪股份有限公司总资产增长率下降明显，从2017年-2019年比亚迪股份有限公司资产规模看-2019年比亚迪股份有限公司资产几乎没变化。再看净利润增长率，处于直线下降的状态，通过上述指标看出，比亚迪股份有限公司是发展成熟的企业，其具有较大的规模，自2019对于自身的收入产生了影响，拉低比亚迪股份有限公司其他指标。综合分析4.1所示：表4.1杜邦分析法综合分析表2017年2018年2019年净资产收益率(%)2.845.047.39总资产净利润率(%)1.091.913.04权益乘数2.612.642.43销售净利率(%)1.662.734.64总资产周转率(次)0.660.700.65数据来源：比亚迪股份有限公司年度报告2017-2019年总体提高，其变动中权益乘数基本稳定略有下降，说明资本结构变化不大，从权益乘数看，负债比重基本保持在60%以上，资本结构风险较高，但收益性也较高。同时，2017-2019年资产利用效果（总资产净利率）提高，可见2017-2019年总资产投资水平及盈利能力提高也带来了净资2017-2019年总资产净利润率提高的主要原因是销售净利率提高，说明经营水平、经营效益提高，抵销了总资产周转率波动中略有下降带来的负面影响，公司的营运能力也即资产管理效率可能存在问题。比亚迪财务状况存在的问题及成因比亚迪财务状况存在的问题资产运营效率有待提升比亚迪2017年-2019年营运能力较差，比亚迪2017年-2019年总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率都出现了波动降低，且处于近年来最低点，比亚迪2017年-2019年营运能力有待改善。比亚迪2017年-2019年资产周转速度较慢，造成比亚迪2017年-2019年收入、净利润水平增长力度不足。比亚迪2017年-2019年多元化经营，使比亚迪年的规模的扩大，加之比亚迪2017年-2019年加大研发，导致比亚迪2017年-2019年存货增长，存货周转率下降，加之比亚迪2017年-2019年加紧信用政策，使应收账款周转率开始提升，进一步加大了比亚迪2017年-2019年存货的周转难度，因此，造成比亚迪2017年-2019年流动资产、总资产使用效率下降。比亚迪2017年-2019年存在大量应收账款，占用资源减低资产周转速度，致使比亚迪2017年-2019年存在坏账隐患，增加比亚迪2017年-2019年2017年-2019年流动资产中存货比重大，一旦发生突发情况，很可能影响比亚迪2017年-2019年正常经营，比亚迪2017年-2019年存货占比大，降低了资产流动性差，增加了筹资成本大。另外，尽管比亚迪2017年-2019年应收账款周转率略有上升，但是指标并不高，应收账款回笼存在困2017年-2019年资金链，甚至在比亚迪2017年-2019年盈利能力下降，比亚迪2017年-2019年资本积累不足的情况下，会使比亚迪2017年-2019年面临资金链断裂的情况。偿债压力较大比亚迪2017年-2019年流动比率明显偏低，代表比亚迪2017年-2019年短期偿还债务的力处于较低的水平，各年2017年-2019年的财务风险水平高。由前的指标分析可以了解到，比亚迪2017年-2019年流动比率一直处于较低水平，并且没有明显的提升迹象，说明比亚迪2017年-2019年的短期偿债水平十分的差，再对比亚迪2017年-2019年偿债能力中的长期偿债能力分析来看，比亚迪2017年-，比亚迪2017年-2019年偿债能力不足。近年来，比亚迪2017年-2019年新增债务增多，偿债2017年-2019年利用财务杠杆并不合理，会增加比亚迪2017年-2019年偿债负担，导致比亚迪2017年-2019年资金链断裂，影响企业的信誉。盈利水平提高乏力受新能源汽车市场影响，比亚迪2017年-2019年的获利能力不断的下降，表现出了上升乏力的态势。从比亚迪2017年-2019年盈利能力来看，盈利能力较弱。近年来，比亚迪2017年-2019年销售增长缓慢，利润下降严重。造成比亚迪2017年-2019年新能源汽车及产品，在传统燃料车市场中具有较弱的竞争力，比亚迪2017年-2019年的新能源市场处于开发、试运行阶段，当下，社会公众对新能源没有很高的认可度，消费者认为传统燃油车动力、安全性更，造成比亚迪2017年-2017年-2019年不只毛利水平受到影响，其也没有带来更高净盈利，没有为比亚迪2017年-2019年赢得净利润积累，从数据来看，比亚迪2017年-2019年2019年净利润率下降到只有1.66%，而比亚迪2017年-2019年毛利水平在15%左右，毛利水平没有被比亚迪2017年-2019年留住，而是消耗在费用中，引起比亚迪2017年-2019年盈利上升乏力。收入增长放缓年-2019年发展能力开始减慢，且比亚迪2017年-2019年的发展能力稳定性有待改善。比亚迪2017年-2017年-2019年多元化战略在加快进行，比亚迪2017年-2019年不断的增加金融、IT业投资。但是这一过程中，比亚迪2017年-2019年的总资产、净资产增长率没有明显的好转，代表比亚迪2017年-2019年总资产、净资产增加，但其变化处于波动的过程，比亚迪2017年-2019年发展能力并不稳定。从当前比亚迪2017年-2019年的情况来看，比亚迪2017年-2019年大幅扩张，但资产营运效率差，随着其规模不断扩大，但收入增长缓慢，比亚迪2017年-2019年资金利用效率不足，其发展过程中缺乏合理布2017年-2019年面临的偿债压力增加，在比亚迪2017年-2019年盈利能力下降的情况，必然削弱比亚迪2017年-2019年的发展能力，影响比亚迪2017年-2019年未来的发展。比亚迪财务状况存在问题的成因存货及应收账款规模较大年-2019年营运能力下降，是由于比亚迪2017年-2019年存货账款规模较大。比亚迪2017年-2019年受2017年-2019年的情况来看，存货周转率下降，是由于2017年-2019年的许多零部件是由自主研发，攻克行业技术壁垒，保证自身的技术领先，年-2019年的成本从源头控制。但比亚迪2017年-2019年这样的模式下，造成比亚迪2017年-2019年的生产线过长，更多的占用了比亚迪2017年-2019年自身的资源，导致自身的存货占用比亚迪2017年-2019年的较多资2017年-2019年销售不利，库存积压严重，存货跌价风险上升。另外，比亚迪2017年-2019年采用了激进销量。采用三零方案扩张市场，解决出租车、公交车公司需求，创造利润，这也造成比亚迪2017年-2017年-2019年资金的周转速度及存货变现力。比亚迪2017年-2019年下于长其自行垫付经营现金支出，必然影响比亚迪2017年-2019年生产经营计划，影响比亚迪2017年-2019年的运营能力。债务融资过多比亚迪2017年-2019年偿债能力弱，主要是由于比亚迪2017年-2019年存货、应收账款占有较高的比重且变现较年-2019年不断的加快市场的扩张，提升自身的市场占有率，新能源汽车势头良好，可能会使比亚迪年销量节节攀升，为此，比亚迪2017年-2019年不断增加存货。同时，比亚迪2017年-2019年对市场前景2017年-2019年未来销量持乐观态度。但需求快速变化，即便是新产品也不能满足市场需求，致使比亚迪2017年-2019年面临贬值风险，造成比亚迪2017年-2017年-2019年研发费用也不断的增加。研发投入额占比越来越高。比亚迪年在研发上的投入，减少了其净利润水平，且使资金占用较多，致使比亚迪2017年-2019年其日常经营中产生的资金需求，要依赖于负债支撑，进而影响了比亚迪2017年-2019年的偿债能力。成本费用增加年-2019年盈利能力低的主要原因在于，在于汽车行业市场逐渐饱和，新能源汽车市场被挤占。目前人均汽车占有量增多市场饱和，增速放缓。尽管国家限制汽车排量，淘汰不合格汽车。但可惜的是新能源汽车技术不够发达，产品没有得到大众认可。2019年特斯拉电动车销量36.6万辆，市场占有率17%，比亚迪22.95。较2018年两者1.8万辆的差异，在2019年扩大14万辆。比亚迪2017年-2019年新能源汽车核心领域，受特，2017年比亚迪2017年-2019年早于宁德时代，到2019年宁德时代超亚迪近三倍。这样来看，新能源汽车、电池，比亚迪2017年-2019年都没有表现出更好的表现，致使该企业发展受阻碍。另外，比亚迪2017年-2019年的营业成本增加，同时，比亚迪2017年-2019年的新能源汽车产业，刺激行业需2017年-2019年为保持核心竞争力，不断的加大研发投入，导致比亚迪2017年-2019年各年的利润不断的减少。同时，比亚迪2017年-2019年研发人员增加，职工薪酬持续上涨，致使人工成本增加。随着比亚迪2017年-2019年销售规模的扩张，比亚迪2017年-2019年的劳动力成本上升，避免造成比亚迪2017年-2019年的成本压力，而这一过程中比亚迪2017年-2019年资金需求增加。其借款、应付债券等连年攀升，进一步增加了比亚迪2017年-2019年的资金占用成本，进而挤压了比亚迪2017年-2019年盈利水平。核心竞争力面对威胁2017年-2019年股东权益总额已达到了一定的规模，那么其很难再继续保持初期的增长规模，同时，比亚迪2017年-2019年的市场竞争压力越来越大，不管是比亚迪2017年-2019年的新能源还是电池领域，比亚迪2017年-2019年都在面对国内外不同规模的行业企业竞争带来的压力。从比亚迪2017年-2019年的发展情况来看，不只是2019年比亚迪2017年-2019年发展受阻，未来比亚迪2017年-2019年的发展也处于艰难之局，比亚迪2017年投资方的大资本的注入会表现出更谨慎的态度，净资产增长率会继续放缓。另一方面，品牌是企业发展的关键所在，比亚迪2017年-2019年对品牌发展并没有给予足够的认识，尽管在国内比亚迪2017年-2019年也是被看做2017年-2019年的知名度也并不高，消费者认为其与国际知名品牌差距还是很大的，这必然会加大比亚迪2017年-2019年与知名品牌间的差距，比亚迪2017年-2019年不注重品牌价值提升，也影响其未来的销量，进而影响比亚迪2017年-2019年未来的发展。改善比亚迪财务状况的对策近年来，比亚迪2017年-2019年通过借大额债务投资产品研发，及其未来的市场规模的扩大，导致比亚迪2017年-2019年流动负债过高。营运能力比亚迪2017年-2019年存货周转率明显下降，其大量的存货及应收账款影响了其资产的流动性，对比亚迪2017年-2019年的盈利、发展能力产生了影响。从上述数据可以看出，比亚迪2017年-20192017年-2019年对于成本费用的管控不足，致使比亚迪2017年-2019年的较多利润被无效支出，从而对比亚迪2017年-2019年自身的盈利能力产生影2017年-2019年需管理层，需要不断的调整自身战略，重视成本费用强化管控，调整负债结构，调整其发展战略，业务结构本、资产2017年-2019年各方面的潜力，提升其盈利能力，使比亚迪2017年-2019年未来的发展可以提升到一个新的高度。加速存货和应收账款等资产的资金回收效率限公司研发人员的奖励金，提升研究人员工作积极性，以加大其研究热情。降低债务融资规模以被合理的控制。同时，比亚迪股份有限公司需要合理地配比短、长期债务，确保比亚迪股份有限公司的偿债能结构，也会降低偿债风险，提升企业运营效率。有效控制成本费用身的盈利能力。加强研发提高核心竞争力2019年的情况来看，比亚迪股份有限公司面临的市场竞争激增，有限公司应结合优惠政策，制定合理的发展战略，打造核心竞争优势。汽车行业公司应当认真分析市场实际需求，预测行业与产品发展趋势，积极加强技术升级以及消费者调研，开发出切实符合消费者需求且成本合理价格合理的产品服务，并形成与其他类似产品差异化的竞争优势，进而提高市场对汽车行业公司产品服务的需求。在此基础上汽车行业公司可以考虑开拓思维、转变观念，精细化分析消费者需求以及成本费用的构成，创新性地开辟新的增值服务，甚至可以考虑实施产品服务的平台化经营战略，引入友商来共同开发基于自身产品服务平台上的衍生产品服务，也可以利用移动互联网平台来提供基于自身产品服务的信息服APP、移动平台软件等，通过信息化平台来实现增值性的信息服务，进而向客户收取信息服务费用。通过以上措施来在合理合法范围内、不影响客户产品体验的前提下，提高收费范围，间接性地提高产品价格，进而提高自身盈利能力。但是这项策略需要汽车行业公司对自身资产进行精细化管理，结合物联网、云计算等平台来对自身资产进行摸底排查，对各项资产的使用情况、价值情况进行认真分析，然后根据新的经营战略来对资产进行有效利用。参考文献WaterB.NeigS.Accountingstandardsandvaluerelevanceoffinancialstatements:Aninternationalanalysis[J].JournalofAccountingandEconomics，2016，30(3):401-420.Gilman.Empiricalanalysisofcapitalstructureandcorporatevalue[J].Chineseandforeignentrepreneurs.2016(23):12-14StephanieDehning.Grimm.Developingstudentcompetencies:Anintegratedapproachtoafinancialstatementanalysisproject.[J].JournalofAccountingEducation.2016:69-101[J]现代工业经济和信息化.2017(10):19-20.[5]校倩.企业财务报表在财务管理中的重要性分析[J].现代经济信息.2018(13):205-207[6]王佩.财务报表的重要性研究.[J].西部皮革.2019(12):86.[7]宗海旭.财务报表分析在企业财务管理中的价值及运用[J].中国集体经济.2019（34）：143-144[8]张幼飞，蒋力.上市公司财务报表分析——以浙江金鹰股份有限公司为例[J].时代金融.2016(23):145-146[J].吉林工商学院学报.2016(01):37-42.[10]张玉兰.财务报表分析[J].中外企业家.2019(25):47-48.[11]赵睿霞.财务报表分析方法研究[J].辽宁经济.2020(06):80-81.[12]邓敏仪.会计报表的编制与分析研究[J].时代金融.2015(17):163-165.[J].财经界.2020(01):162[14]罗凡.财务报表分析常用方法综述[J].内江科技（知识经济），2013（8）：136.[J].中国市场,2016(40):78-79.[16]谷海晨.财务分析在企业财务管理中的作用研究[J].现代商业，2016（27）：167-168[17]王怡文.“南方航空”财务报表分析[J].经营与管理,2018(08):37-41.[J].财会通讯,2018(17):90-95.[19]孟雯婷.财务报表分析在企业中的应用[J].合作经济与科技,2019(01):146-147.[20]王娟,庞仙君.苏宁云商的财务报表分析[J].现代营销(下旬刊),2019(01):207-209.[21]李文慧.浅析财务报表分析方法在房地产行业的应用[J].中国集体经济,2019(06):147-149.[J].中国商论,2020(11):46-47.[18]张洪杰,王艳芹.潍柴动力财务报表分析能力分析[J].合作经济与科技.2016，(06):56-57[23]吴昊晟.企业财务报表分析能力分析[J].市场研究.2016，(07):34-35[D].浙江：浙江大学,2017.[25]戚家勇,蔡永斌.房地产上市公司财务风险评价研究[J].财会