江铃集团财务报表分析

江铃集团财务报表分析样。国内汽车产销量近几年间的飞速发展，连农村家家户户都基本上都配上了车，巨大的需求也使汽车行业在发展上进入了一个挑战与机遇并存的时代。该公司的发展做出合理的推测，还针对目标公司偿债能力的不足提出优化建议，进而使目标公司能够有更好的盈本文大致从五个部分对江铃集团的财务分近年来江铃集团的做出总结，结合上述的分析对江铃集团的发展做出总结。关键词：财务报表财务分析江铃集团一、引言（一）研究背景与意义。作为经济社会发展至关重要的引擎盈利进行投资，所以对公司进行详细的盈利能力、偿债能力分析也就显得更加重要了。对江铃集团的盈利能力，偿债，并针对企业可能存在的问题提出相应的解决，这也更有助于企业。而对企业的报表的深入分析，稳定的向前发展。（二）研究方法与目的，并通过相关文献的研读、理解，对本文研究的课题理解更为深刻。运用案例分析法以江铃集团给予改进优化建议。最后运用预测分析法结合近几年江铃集团发展情况对其未来发展情况作出合理推测。进行详细深入地分析，这对企业的未来发展起着至关重要的作用，但是在企业具体的生产销不仅有利于本企业的利益相关者更好的了解企业的经营，同时也给同属于汽车行业的其他企业起到一定的借鉴作用，从而促进整个行业的繁荣发展。二、江铃集团的概况（一）江铃集团近年来发展情况简述江铃集团成立于1947年，它作为我国汽车整车的最大出口基地和也是我国轻型柴油商用车出口商里销量最大的一个。在2019中国制造业企业500强中排行第82名，中国企业500强中排名第192名。并且从最新数据来看，在202038.1万辆，同比上升11.7%。同时江铃集团还与福特汽车、日本五十铃汽车、雷诺汽车、麦格纳等世界优强企业开展合作，设有12座海外营运中心，产品也已经覆盖到了个国家和地区。2016年江铃集团的晶马汽车自主品牌首次实现大批量出口，10月江铃凯锐800轻中型载货汽车平台自主开发项目，荣获2016年“中国工业科学技术奖”一等奖，并且江西江铃底盘股份有限公司技术中心入选2016年（第23批）国家企业技术中心。2017年10月底江铃鼎富基金与江西省财投股权投资基金公司进行子基金签约，并且年底12月江第二年的4月中旬，江铃集团新能源汽车又有了新的项目，昆明基地项目开工，并且年底江铃集团主打的新能源汽车E300投入生产的10万台纯电带动的汽车下线，在这之后江铃集团又与雷诺集团协商之后宣布签署电动汽车合作协议。2019年雷诺集团与江铃集团就相关协议迅速地成立了合资年6月江铃汽车将2100台福特汽车领界出口海外，年底27日新能源汽车公司正式启用新工厂并开始着力生产。近五年来江铃汽车集团始终坚持以“坚持自主创新、科学持续发展”作为公司的总体的战略思想，不断实现自新征程迈开坚定地脚步。（二）江铃集团的主营业务以及行业地位生产和销售商用车、SUV以及与其有关的零部件等。公司的经营范围就更加广泛了，该公司不仅生产及销售汽车、专用（改装）车、发动机、底盘等汽车总成及其其他零部件，并且还会提供相关的售后服（中国）有限公司的福特E系列进口汽车品牌的主要经销商，以及二手车转销商；还更加贴心的为汽车生产和销售的有关的企业提供管理和管理相关的咨询服务。汽车整车行业，截止2020年9月30日江铃汽车的总资产位居第十二名，凭借自身先进的产品研发技术和高质量的制造能力，目。近年来消费者们对江铃汽车产品的不断认可，这无疑将进一步督促着江铃集团的产品生产和质量的不断提升。三、江铃集团的财务报表分析（一）资产负债表分析2015年-2019年主要资产占总资产的比重。表3-1主要资产占总资产比重20152016201720182019固定资产22.26%22.82%22.88%24.27%23.52%存货8.22%7.90%8.87%10.78%8.01%应收账款6.92%4.79%8.74%11.43%9.09%合计37.41%35.50%40.49%46.49%40.62%2015-2019年的主要资产占总资产的比重可以看出，目标公司的固定资产、应收账款、存货这三项主要的资产占公司总资产的比重很大，而这三项的主要资产的分析和估计对江铃集团财务报表的总的数据分析又有着极大的影响。3-1可以得知，2015年到2019年江铃集团的国定资产呈增长趋势。2018年对比2017固定资产占总资产的比率上升了1.39%，出现这种现象的主要原因是：2018年4月中上旬，江铃集团新能源汽车开展了新项24.46亿元，可以看出江铃集团投入了很大一笔资金，而其中一期规划产能5万台新能源汽车，总投资12.46亿元，预计2018年年底车间建成并投入使用。存货分析，由图表3-1可以看出，2018年对比2017年存货比率上升了1.91%，可以看出2018年存货增加，加大产量，更好的占据市场份额。存货增加是因为2018年12月12日，江铃集团新能源E300投产的10万辆纯电动汽车已生产2019年相比2018年存货下降，从表3-2也能看出，2019年委托加工量明显减少，是为了防止存货积压，库存大大减少，灵活性变好。表3-2存货分类（单位：元）2018年2019年原材料1142681673855677039在产品211489939158082678产成品757729136624485048在途物资10729330992258083低值易耗品187671170159104480委托加工11548887057261764合计252235409719468690923-1可以看出，2015-2019年应收账款总体呈现增长趋势。根据表3-3所示2016年到2019年公司的净利润在不断减少，2018年险些亏损，2019年有回升趋势，但增长率依旧不高，说明近几年江铃汽车的经营有些不稳定，波动较大。同时2016年和2019年应收账款增长率甚至变成了负增长，这种情况下再与营业收入的增长呈下降趋势结合，这可能是近年来目标公司所在的市场可能正在萎缩，企业的竞争力开始出现下滑。表3-3应收账款及票据、营业收入、净利润增长情况（单位：亿元）2016年2017年2018年2019年营业收入增长比例（%）8.59%17.69%-9.88%3.27%应收账款增长比例（%）-22.85%77.22%11.47%-30.51%净利润13.186.910.911.48应收账款11.7223.0726.7522.08从表3-4可以看出2016-2019年这四年年间，公司的坏账准备整体在逐年增加，但是从总体趋势上来看坏账准备年又有所下降。2019年坏账计提比例达到最高，而2019年净利润只有1.48亿元，这说明目标公司的收款能力较弱，但相比2018年来说有所提升。表3-42016-2019年坏账准备（单位：亿元）2016年2017年2018年2019年应收账款账面余额11.7223.0726.7522.08坏账准备21.54坏账准备计提比例（%）1.360.910.826.97（二）利润表分析营业成本以及净利润等财务数据理解的更加清晰，更加方便对公司的表现进行综合评价，如表3-5所示。表3-5江铃汽车利润表主要指标（单位：亿元）2016年2017年2018年2019年营业收入266.34313.46282.49291.74营业成本206.13250.45244.10245.31营业利润9.541.29-1.98-1.11利润总额14.827.620.401.05净利润13.186.910.911.48表3-5为江铃汽车2016-2019年年度利润表，从表中净利润一栏的不断下跌可以看出，近年江铃集团盈利情况很不稳定，2018年险些亏损。自2016年取得了辉煌的业绩之后，公司的净利润开始下滑，下滑至0.91亿元。江铃汽车年的266.34亿元上升至2019年的291.74亿元，同比上升了9.53%。营业成本2019年达到245.31亿元，。随着我国物价的不断上升，公司的营业成本也在不断攀升，找到优秀的合作企业，减少公司的营业2018-2019年的营业利润依旧为负，2019年底净利润和利润总额都有所回升，这可能是公司为了减少库存积压而将商品折价出售，或者出现了销售退货等情况。（三）现金流量表分析力和周转能力，提供便利，如表3-6所示。表3-6现金流量表主要指标（单位：亿元）2016年2017年2018年2019年经营活动产生的现金流量净额45.936.75-1.0227.37投资活动产生的现金流量净额8.75-6.70-11.39-13.65筹资活动产生的现金流量净额-9.00-5.34-22.80-0.51可以得知，江铃汽车经营活动所产生的现金流量在2016-2019年这四年呈先下降后上升的趋势，除去2018年现金流入为负可能是因为在生产线在生产新型E300纯电动汽车，市场上汽年现金流量大幅增加是由于2019年开始加大新型电动汽车的销售，顺利实现新旧产品的迅速交替，使得年度的销售收入有明显的大幅提高。由表3-6也可以看出江铃汽车投资活动产生的现金流量净额在2016-2019年一直呈现负值。2019年达到-13.65亿2019年购买固定资产、无形资产和其他长期资产花费了16.17亿元。但是2019年处置固定资产、无形金净额最高只有9972.56万元。而购买的固定资产、无形资产则很有可能用于新型汽车的生产或者生产线的更新换代，进一步提高生产效率，也就导致2019年投资活动产生的现金流量净额为负值。4年江铃汽车筹资活动现金流量净额也都呈现负值，经过分析之后得出：主要与公司偿还债,2018年流出最多,这是主要是因为江铃汽车分配股利等现金达到了22.79亿元。四、江铃集团财务上主要存在的问题（一）公司的盈利能力下降。由上图4-1可知，2016-2019年有所回升。从2018年的年报可以看出，这是因为市场竞争过于激烈导致的竞相杀价甩货，销售并没有达到预期水平，而且投入的费用提高，严重影响到了利润的实现。销售净利率分析，销售净利率基本上都是大家用来衡量一个公司在一段特定的时期内销售收入获取能力的水中可以看出，2016年江铃汽车的销售净利率为4.95%，到2017年年末降至2.20%，2018年降至0.33%，收入获取能力在不断下降。再结合图中的销售毛利率，我们可以还可以看出销售毛利率在比相关费用的逐年增长造成的。表4-1同行业公司2019年盈利能力主要指标江铃汽车广汽集团长安汽车净资产收益率1.42%8.46%-5.86%销售毛利率15.91%6.90%14.68%销售净利率0.51%11.33%-3.75%4-1中列举了三家汽车行业的盈利能力的主要指标。表中的净资产收益率一栏能在一定程度上反应一个公司的整体盈利的水平，从数据中可以看出广汽集团与长安汽车的差距较大。江铃汽车的销售毛利率在三家企业中最高，这说明江铃汽车的生产成本可能相较于另外两家公司来说较低，但是这也会使公司缴纳的增值税增加。（二）偿债能力较低表4-2偿债能力财务指标分析数据2016年2017年2018年2019年速动比率1.151.060.870.87流动比率1.381.341.171.12资产负债率49.34%52.35%55.61%56.8%表4-3同行业公司2019年偿债能力主要指标江铃汽车广汽集团长安汽车速动比率0.871.050.89流动比率1.121.371.01资产负债率56.8%40%55%1。由表4-2016-2019年速动比率总体呈下降趋势，在2018-2019年间稳定不变，都是0.87，数值低于基准值1，这说明江铃汽车的短期偿债能力一般。2。由表4-2可以看出江铃汽车的流动比率呈下降趋势，而且近四年的流动比率都小于2，说明近年来江铃汽车的偿债能力正在变弱。4-2所示，2016-2019年江铃汽车资产负债率为49.34%、52.35%、55.61%、56.8%，资产负债率表示总资产中负债筹资的比率，而近四年目标公司的资产负债率呈上升趋势，说明江铃汽车的负债占资产总额的一半还多，理论上这是不太合理的，这也反映出公司的负债风险正在变大，还说明其长期偿债能力不是很强。，通过表4-3可以看出江铃集团的资产负债率是最高的，广汽集团的三项指标都相对较好，说明其偿债能力相较另外两个企业要强，由此得出江铃汽车的偿债能力在行业内也一般。虽然表中可以看出广汽集团的前两项指标都高，但是也并不是比率越高越好，比率过高也可能是因为企业资源限制没有得到充分利用，不能为公司创造最大价值。（三）营运能力小幅下降管理能力的一项重要指标。如果一个公司的存货周转率很大，那么就说明该公司的存货周转能力好，销货状况也4-4中可以看出近四年江铃汽车的存货周转率变化不是很大，基本维持在11次左右，而2018年在四年，2019年开始回升，说明江铃汽车在2018-2019年两年的存货积压情况通过折价销售或者其他方式得到了一定的改善。这种情况下所出现的存货周转率的回升一般情况下都会对公司的营运效果产生很大的积极作表4-4江铃汽车2016-2019年营运能力比率2016年2017年2018年2019年存货周转率（%）11.2511.7210.0410.98应收账款周转天数（天）17.7619.9831.7430.13固定资产周转率（%）2.612.422.572.55应收账款周转率分析，应收账款周转率是衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标。应收账款收回的越快4-4中的应收账款，2016-2019年间江铃汽车的应收账款周转率总体上呈现逐年增长的趋势。这也更加说明公司的应收账款回收速度在变的越来越快，公司的坏账风险在变小，也会更加有利于公司的账上资金使用率的提升。但是年间应收账款周转天数小幅下降，同时2020年受疫情的影响可能会进一步下降，公司应做好坏账准备，应对突发的坏账。状态，说明近年公司没有扩大经营范围，已经处于成熟期了。五、公司财务问题解决策略方针（一）优化生产、销售、存货管理理的部分要加强防范，以便以后的修正。（二）控制贷款金额，制定偿债计划。同时还要归集贷款利息金额，制定合理的偿还计划，还要结合资金收入和经营状况，将每笔负债对应到相应资金，做到量出而入，有备无患。（三）降低存货成本和应收账款周转天数总结制定下一阶段的生产经营计划。六、总结本文首先介绍了江铃集团的发展概况，江铃集团近年来在科技创新方面取得了较大的成就，并且在新能源汽车生产创新方面有较强的优势，处于行业的较前列。文章的分析部分可以看出江铃集团的财务状况和经营状况有待改2016-2019年江铃集团的资产负债表等财务报表的分析，得出了：江铃集团的偿债能力有待加强，处于行业中下游水平；2019年的销售毛利率在同行业中处于上游水平，但是销售利润率不高，这说明江铃集团可能在生产费用上花费了过多的资金，公司应减少一些不必要的开支，降低生产成本；近几年公司的存货管理水平开始有所回升，应收账款的周转天数呈上升趋势，公司的营运能力大大提升。企业应该在新能源汽车这一领域进一步提升公司的核心竞争力，进一步开拓市场，提高市场占有率，同时也要避免较大额度的贷款，加强应收账款追回，减少坏账损失，提高资金利用率，从而减轻公司的偿债压力。本文还就公司的财务问题给出了策略方针，总的来说就是优化生产销售，降低成本，从而提高销售利润，加强存货单据管理，提高存货周转率，制定偿债计划，防患于未究，在技术上有所突破，那么未来一定能抢占行业的战略制高点。参考文献：Retrospectiveanalysisofadministrativedataexaminingthefeasibilityofqualitystatementsforthemanagementofpatientswithhipfracturesintheemergencydepartment.[J].Internationalemergencynursing,2020,54.CormicanDanielS.,SonnyAbraham,CrowleyJerome,SheuRichard,SunTerri,GibsonChristinaM.,NúñezGilIvánJ.,RamakrishnaHarish.AcuteMyocardialInfarctionComplicatedbyCardiogenicShock:AnalysisofthePositionStatementfromtheEuropeanSocietyofCardiology-AcuteCardiovascularCareAssociation(ACCA)withPerioperativeImplications[J].JournalofCardiothoracicandVascularAnesthesia,2020(prepublish).HegeInga,KiesewetterIsabel,AdlerMartin.Automaticanalysisofsummarystatementsinvirtualpatients-apilotstudyevaluatingamachinelearningapproach[J].BMCMedicalEducation,2020,20(1).Finance;UniversitasNegeriSemarangResearchersDescribeRecentAdvancesinFinance(AnalysisofFactorsAffectingtheQualityofLocalGovernmentFinancialStatements)[J].Politics&GovernmentWeek,2020.MostafaMonzurHasan,Adrian(WaiKong)Cheung,GrantleyTaylor.Financialstatementcomparabilityandbankrisk-taking[J].JournalofContemporaryAccounting&Economics,2020,16(3).AICPA.DisclosuresRelatedPrimarilytotheStatementofFinancialPosition[M].Not‐forccrofitEntities,2019.KenB.Cyree,TravisR.Davidson,JohnD.Stowe.Formingappropriatepeergroupsforbankresearch:aclusteranalysisofbankfinancialstatements[J].JournalofEconomicsandFinance,2020,44(4).PavelLeonovAnastasiaKozhina,ElizavetaLeonova,MichaelEpifanov,ArtyomSviridenko.Visualanalysisinidentifyingatypicalindicatorsoffinancialstatementsasanelementofartificialintelligencetechnologyinaudit[J].ProcediaComputerScience,2020,169.SihoNam.Cognitivecapitalism,freelabor,andfinancialcommunication: