深圳信立泰药业财务报表分析

PAGEPAGE12深圳信立泰药业财务报表分析摘要近年来，随着当前我国市场经济的快速健康发展，企业在国际市场环境中的竞争遭遇的压力也越来越大，企业只有切实具备足够的生命力和国际市场竞争力，才能在当前竞争激烈的市场环境中处于稳定的地位。财务信息分析工作中的重要技术工具之一,不仅向广大企业财务管理者清晰的展示了一个企业的内部财务管理信息,而且为广大企业内部财务管理者深入挖掘企业经营基本状况和发展方向、潜力,找出内部薄弱环节有效地提高企业的社会经济效益,帮助企业经营者认识到自身的优势和劣势,从而做出正确的决策,提高财务管理水平。财务风险分析也可以为投资债权人、投资者机构提供准确的关于投资风险等信息。通过对一个企业财务管理状、经营管理能力、盈利管理能力和抵抗偿债风险能财务状况指标进行客观化的评价。近年来,随着近年来我国国企改革的不断深入,政府对国有企业资产管理的市场宏统计数据对于指导国家有关财政部门正确制定我国经济宏观政策和影响宏观经济环境运行的决策判断也同样具有重要指导作用。2018、2019、2020年度的财务数据进行分析,从而了解深圳信立泰药业的财务运营情况。第一章：绪论财务状况。上市公司披露的全套财务信息中主要是一些财务报表。而所谓的财务报表分析，就是利用这些会计报表中提供的一系列财务信息，对这些信息进行进一步的归集、分类、比较、分并且根据这些信息发现企业的财务漏洞及存在的各种问题，有效改善企业存在的各种问题，使企业朝着更好的方向发展。利管理能力,运营管理能力和债务偿付能力的三个角度对一家公司的实际融资管理活动,投资管理活动和经营管理状这对于深入了解一个企业很难对企业总体经营状况与经营成果之间的直接关系得出全面的分析结论。所以就目前来看，财务报表的研究虽日渐深入和完善，但仍有很大的空间等待我们去挖掘。1.2国内外研究现状1.2.1国内研究现状直到今天,财务数据分析已经存在百年之久并且始终是以一门独立的学科的形式存在的。而当前我国的财务会计分析理论虽然出现较早,但是在当前现有的国家计划经济管理体制下,财务会计分析并没有充分发挥其自身应该发挥善。（2021）在《试析企业财务报表分析在财务管理中的作用》中提到企，企业要全方位考虑企业的各项经营情况，让决策的科学合理性得到保证，对财务情况的掌握，同时要结合扎实的理论知识对财务报表进行分析。[1]任立森（2013）在《公司财务报表的解读与分析》中提出,财务报表的形成是一个综合的过程,它是把各个部门及各个方面的各种因素变化产生的财务数据,按照一定的规则进行分类和加工汇总,并最终形成财务报表。但由于分析的目标不同,在实际分析时要采用合适的方法进行分析评价。王澳菲（2017）在《一本书读懂财务报表》中曾说到,财务报表在企业经营管理中的地位,就像飞行员的仪表盘,医生的听诊器,船长的导航仪等。学会如何看企业财务率为基本计量单位,对一个企业的一段时期内的财务状况数据进行分析总结，并最终形成完整的财务报告文件。目前,我国广泛采用财务比率分析法,比较分析法,趋势分析法,及企业项目结构综合分析法等对企业的财务进行综合分单一性的问题,所以财务报表分析管理体系的研究发展仍然具有很高的技术进步空间,需要进一步研究完善和深化发展。1.2.2国外研究现状在1920世纪初，财报分析在企业经济管理领域首次出现，财务报表统计分析最早一次出现的时候主要是用于银行的财务信用状况分析。在西方发达国家，由于对企业财务报表分析重要性的深刻认识，财务报表分析的基础理论和应用技术迅速得到发展并逐步壮大，已发展成为一门相对独立的应用学。卡塔林·尼古拉·阿尔布（NicolaeAlbuCatalin）;娜迪亚·阿尔布（AlbuNadia）;塞巴斯蒂安·霍夫曼（HoffmannSebastian）在新兴经济体中财务报告执行系统的西化（TheWesternisationofafinancialreportingenforcementsysteminanemergingeconomy）中说到影响西方财务报告执行系（FRES）发展的前提条件和条件，起源于新兴经济体。它通过检查罗马尼亚FRES关键组成部分之内和之间的制度因素来做到这一点，即公司财务报告的编制者和审计师的参与及其与公共监督机构的互动。[2]如今，世界经济和市场正经历前所未有的大变局，机遇和风险同时存在，财务管理机制也随着市场环境不断变化。因此对公司财务报告进行制度改革也迫在眉睫。而关于如何有效地改进企业财务制度的建议也众说纷纭，其中发布的“改善业务报告-自定义重点”。史蒂文·MH·沃尔曼（StevenM.H.Wallman）(2005)在AICA的会议上曾发表这样一个演讲，题目为《财务会计与财务报告的未来》，他认为财务会计与公司的披露已经跟不上时代的进步与发展，必须经过改革，否则将阻碍社会经济的发展。地探索、测试、修订和改进。2.1深圳信立泰药业简介1998年正式成立，2009年在深圳证券交易所上市。是一家集研发、生产、销售。主要的产品及项目包括高效心血管用药及其他医疗仪器、骨吸收抑制剂,覆盖了心血管、低血糖、耐受性感染、骨科等多个治疗方法。公司名称salubris源自拉丁语"健康",从内涵上表达了"诚实与健康"的含义。身心健康是幸福生活的基础,诚实守信是美好生活的源泉。公司全球布局医药产业链,覆盖了中国、美国、德国、法国、等30多个国家和地区,2017年、2018年入选前十名具有自主研发和创新能力的制药企业。信立泰一直以来以最优质的产品,舒适贴心的售后服100余个。拥有八大产业基地，分别分布在成都、苏州、山东、北京等地。义不容辞的奉献自己的力量，开展大型慈善义诊，捐赠药品，充分体现了企业的责任与担当。2.2资产负债表分析资产负债表分析的主要目的是了解一个公司会计对本公司财务状态的反映程度并且提供的各种会计数据和信息负债表和其他相关事宜以及项目的意义,掌握企业财务情况，并且进行改善，评估其经营情况和制定的会计政策,以下是深圳信立泰资产负债表的具体情况分析。表2-12018年-2020年资产负债表主要指标单位：万元项目2020/6/302019/6/302018/6/30资产类科目货币资金106543.0344834.1586810.98流动资产240545.24303806.48302600.87非流动资产487724.85463933.07363342.23总资产728270.09767739.55665943.1负债类科目流动负债102223.168602.2943266.31长期借款32487.821433.62500非流动负债44592.232634.8411856.24总负债146815.3101237.1455122.55股东权益类科目实收资本（或股本）104601.6104601.6104601.6未分配利润450274.89474213.74427785.3所有者权益581454.79666502.42610820.54从深圳信立泰药业资产负债表摘要中可以看出，公司2018半年度的资产总额为665943.1万元，2019年比2018年万元，同比增加了15.28%，说明2019年信立泰药业的总资产规模正不断扩大。而在2020年资产2019年减少了39469.46，同比减少了5.14%.同时可以看出大幅增加,共增加了61708.88万元，较去年同比增加了137.64%，主要是由于本期收回大量货款及借款,货币资金的增加使支付能力与变现能力增强，但可能存在资金闲置问题。信立泰2019年增加的资产总额根据表中信息可以看出，其中的流动资产略有小幅增加，所以2018年增加了100590.84万元，同比增加了27.68%加所致。但在资产项目中，2019年货币资金大幅减少，较2018年减少了41976.83万元，同比减少了48.35%，说明信立泰药业在2019年资金流动性、支付能力与变现能力减弱，同时也减少了资金的闲置问题。流动资产的增加意味着信立泰药业的短期偿债能力增强，但是机会成本同时也正上升。与此同时，信立泰药业的流动负债和非流动负债年年大幅攀升，其中2019年较2018年增长了25335.98万元，同年增长了33620.81万元，同比增长了49%。信立泰药业2019年负债上升的同时它的所有者权益万元，同比增长了9.12%。从负债情况来看，绝大部分是由短期借款和其他应付款的增加所导致的流动负债的增加。而非流动负债2019年和2020年分别增加了20778.6万元和11957.36万元，同比增加了175.25%和36.64%，非流动负债的增加主要是由于长期借款的增加，是由于信立泰药业收购股权所致。另一方面，2019年所有者权益的增加主要是来源于未分配利润的增加，说明该企业具有一定的盈利能力。2.3利润表分析。对利润战略调整指明航向。表2-22018年-2020年利润表主要项目汇总表单位：万元2020/6/302019/6/302018/6/30营业收入153578.58235601.92226710.14营业成本49687.7848378.6344720.02营业利润23368.1673440.0693713.83利润总额22744.2974759.6393027.59所得税3502.9311738.0214214.5净利润19662.0863256.478969.01由表中数据可以看出，信立泰药业2019年和2020年的营业成本呈上升趋势，而营业收入在2019年呈现缓步上升趋势，在2020年呈现明显的下降趋势，在2020年较上一年减少了82023.34万元，同比减少了34.81%；营业利润较上万元，同比减少了68.18%；利润总额较上一年减少了52015.34，同比减少了69.58%；净利润减少了43594.32万元，同比减少了68.92%。可以明显看出各项数据均大幅度下降，营业收入主要是受疫情影响，新产品虽然疫情在4、5月份已经得到了一定程度的好转,但是新冠病例依然在个别地区频繁发生和出现,涉及到的各个地区6月份医院住诊人数,门诊次数以及手术治疗人员数量已经逐步得到恢复,正在逐渐趋近往年的平均人数,预计将在下半年开始完全恢复正常。表2-32018年-2020年期间费用单位：万元项目2020/6/302019/6/302018/6/30销售费用53,362.1676,854.0658,242.06管理费用11,983.2612,931.0611,528.70财务费用-675.87253.18-579.23合计64,669.5490,038.3169,191.53通过对2018年-2020年信立泰药业的期间费用进行分析可以清楚的得出，信立泰药业在2019年销售费用为76854.062018年相比增加了18,612.00万元，涨幅为31.96%，主要是本期加大了对新产品投入推广力度,使市场推广费增加所导致的。财务费用在2019年为253.18万元，较2018年同期增加了832.41万元，同比增长143.71%，增长的幅度较大，主要是本期银行借款利息费用的大幅增加直接导致的。而2019年管理费用为12,931.06万元，较去年同期增加了1066.02万元，增涨了12.49%，变动较小，涨幅相对平稳。2020年的三大期间费用较2019年减少了25882.07万元,较2018年同期同比减少了30.49%,其中销售费用与营业收入下滑速度保持平稳,销售费用的减少,主要原因是新冠疫情的严重影响,费用支出有所减少;同时,带动了相当数额2020年管理费用相比上万元,较2019年同比下滑10.4%,主要原因是今年年初新冠病毒疫情期间我国各级医院的就诊率有所下待费,差旅费等。2.4现金流量表分析况进行合理预测，为更好的决策提供科学依据。表2-4深圳信立泰药业现金流量表单位：万元2020/6/302019/6/302018/6/30经营活动产生的现金流量净额109468.1382714.2356911.94投资活动产生的现金流量净额-55166.74-26893.8731020.89筹资活动产生的现金流量净额-59041.49-75509.1-84238.69由上表可以看出，信立泰药业2019年经营活动产生的现金流量净额为82714.23万元，较上一年同期有所增加，增加数额为25,802.29万元，同比增长了45.34%，主要是提供劳务以及销售产品的金额增加所导致的。2020年经营活动产生的现金流量净额为109468.13万元，较201926,537.9132.34%，但是值得注意的是，据信立泰公布的财务报表所示，该公司的经营活动产生的现金流入及流出均减少，主要是受2020年疫情的影响，公司现金流动情况受到影响，其中支付的税费在国家政策的调整下大幅减少，其它与经营活动有关的现金也减少。投资活动产生的现金流量净额，在2019年为-26893.87万元，较2018年减少了57914.76万元，同比减少了186.7%，较少幅度较大，主要是本期收回的理财产品大幅减少。在2020年较2019年减少了28272.87万元，同比减少。其中投资活动现金流入及流出均减少，除了处置固定资产、无形资产等收回的现金增加了以外，其他现金流入、流出项目都呈减少趋势，其中投资收到的和投资支付的现金都大幅减少。筹资活动产生的现金流量净额在2019年为-75509.1万元，相比于2018年增加了8729.59万元，同比增加了年较2019年增加了16467.61万元，同比增加了21.81%。其中流入小计增加，主要为取得借款收到的现。以上就是对深圳信立泰药业的现金流量表的分析情况。3.1偿债能力分析。对企业的债权人来说，分析偿债能力可以使其做出正确的，企业的债权人会非常谨慎且认真的研究企业的偿债能力，避免自身利益受绞尽脑汁从各种渠业在投资方的信誉。表3-1深圳信立泰药业偿还能力指标2020/6/302019/6/302018/6/30流动比率2.354.436.99速动比率1.953.615.83资产负债比率(%)20.1613.198.28流动比率主要指的是流动资产和流动负债之间的比率关系,由表可知,深圳信立泰药业2018、2019、2010年半年度的流动比率分别是6.99、4.43、2.35,均远远高于公司的合理流动比率2,从统计数据分析的角度看,信立泰药业利动比率在呈现出逐年减少的趋势，主要是由于流动负债的增加所导致的，而流动负债的增加主要是由于长期借款的增加。应该充分地引起企业经营管理人员的重视。速动比率的公式为（速动比率=(流动资产－存货)÷流动负债）由表中数据可以看出，深圳信立泰药业的2018年、2020年的速动比率分别为5.83、3.61、1.95，均在参考值1以上，说明信立泰流动资产上的资金过多，这些资产不能在最合适的地方加以有效利用，同时公司资金的使用效率、筹资成本也将受到影响。但在另一角度来说，流动资产留存较多也不可否认的说明了公司有较强的偿债能力。资产负债率是负债总额占资产总额的比率。是一个重要的反映企业偿债能力的指标，以债权人的角度来看，资，这样企业就没有特别大的债务负担，也就给了债权人足够的保障。如果比率较高，8.28%、13.19%、20.16%，均低于40%，说明该公司的长期偿债能力较好，可以给债权人提供足够的保障，造成损失的可能性较小。3.2营运能力分析表3-2深圳信立泰药业营运能力指标2020/6/302019/6/302018/6/30应收账款周转率(次)2.792.992.61存货周转率(次)1.080.860.91流动资产周转率(次)0.560.730.67固定资产周转率(次)1.31.981.99总资产周转率(次)4应收账款周转率=营业收入÷应收账款存货周转率＝销售成本÷存货平均余额固定资产周转率＝销售收入÷固定资产平均净值总资产周转率＝总收入÷平均总资产内创造出更多的产品，从而实现最高的利润，增加企业的纯收入。2018年，2019年，2020年的应收账款周转率分别为2.61、2.99、2.79，均小于3，且每年的变化不大，而应收账款周转率在2020年降低代表着企业拥有无法按时收回的应收账款，坏账的发生几率也会随之增加，这十分不利于企业资金的流动，这应该引起企业管理者的重视。存货周转率，反映了一个企业的存货周转速度，但是存货周转率也不是越大越好，正所谓凡事都不能超过2018年、2019年、2020年的存货周转率分别为0.91、0.86、1.08，2019年的存货周转率较上年下降了0.05，在2020年上升了0.22，主要是销售成本减少所致。但信立泰药业的存货周转率总体较低，由此可见，公司需要提高存货周转率，加大销售力度或减少不必要的生产，来减少库存的积压。和周转天数来表示。通过对该指标的分析，能够督促企业管理者加强企业内部管理，使流动资产得以最充分的利合利用率。2018年、2019年、2020年的的流动资产周转率分别为0.67、0.73、0.56，在2019年本来有小幅度2020年回落至0.56次，主要是主营业务收入减少所致。由于流动资产周转率越高，企业流动资产周年和2020年均呈下降趋势，其中2019年只下降了0.01次，但在2020年下降了0.68次，这是由于信立泰2019年有所增加，但销售收入却没有太大增长导致的。因此，信立泰在扩大规模的同时也应当要注意其他资产的管理。3.3盈利能力分析表3-3深圳信立泰药业盈利能力指标2020/6/30 2019/6/30 2018/6/30续表营业利润率(%)15.2231.1741.34净利润率(%)12.826.8534.83毛利率(%)67.6579.4780.27总资产报酬率(%)2.628.1211.68盈利能力是一个企业在市场经营活动中赚取利润的能力，研究企业的盈利能力，就是对企业利润率的深层剖析净利润率通常是泛指在公司的生产和销售中所产生的净利润约占销售净额的百分比，或占其投入资本总额的百分的运作和管理效率。总资产报酬率以投资报酬率作为计算依据，用于分析企业获得利润的能力,该指标越高，说明企业的运营成果越好。盈利能力的相关财务指标公式为：×100%净利润率=净利润÷主营业务收入×100%毛利率=毛利/营业收入×100%总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额X100%，毛利率以及总资产报酬率在2019年和2020年都在不断下降，在2019年相对于2018年分别下降了10.17%、7.98%、0.8%、3.65%。2020年较2019年分别下降了15.95%、14.05%、、5.5%。说明企业净收入正在不断减少，一定程度上反映了目前医药行业的不景气与市场竞争的逐渐加剧以及受到疫情的不同程度的影响。3.4发展能力分析表3-4深圳信立泰药业发展能力指标2020/6/302019/6/302018/6/30营业收入增长率(%)-34.813.9211.42总资产增长率(%)-5.83-2.88-2.99续表营业利润增长率(%)-68.18-21.6310.62净利润增长率(%)-68.92-19.98.12净资产增长率(%)-11.64-3.06-0.81营业收入增长率就是企业营业收入较上一年的增长。由表可知，深圳信立泰药业的营业收入增长率在2019年和2020年分别下降了7.5%和38.73%，可以明显看出该企业在2020年营业收入大幅度下2019年净利润增长率越大，表明企，信立泰药业的净利润在2019年较上一年减少了28.02%，202049.02%且均出现负增长，企业发展能力大大减弱，企业应采取行之有效的管理经营策略来面对市场变化。，需要引起企业决策人员的关注。第四章：深圳信立泰药业财务状况综合分析4.1综合分析概述对某一财务指标的分析很难来判断和评价某一企业的整体财务情况与其经营结果。为了对公司的财务情况和管理成果进行一个完整、系统的评估,就必须对其进行与公司相关的数据分析,并采取恰当的评估标准来进行综合性评估。所谓的财务综合分析,就是把对企业的经营管理能力、偿债能力和实现盈利的能力等因素进行分析,并把这些因素作为一个有机的整体的分析框架,对企业的整体财务情况和管理经营情况都进行全面的剖析和评价,从而更好地对企业的社会经济效益作出更准确的判断和决策。4.2杜邦分析,它被认为是一个非常经典的评价方法,通过对公司盈利能力和股东权益的回报率进行评价,并从公司财务的角度出发来评价公司的绩效。运用该方法可以促进财务比率分析的深入化,使得财务数据分析的层次更加鲜明、组织化,便于分析师充分掌握企业的整体经营情况与盈利能力。它无法全面详尽的反映企业的真实实力，在实际运用该方法进行分析的时候，必须同时结合其他与企业相关的信息加以分析。在杜邦分析法中主要涉及的财务指标关系如下：销售净利率=净利润÷销售收入权益乘数=1÷（1-资产负债率）表4-2财务指标变化简表2020/6/302019/6/302018/6/30销售净利率（%）8.6124.534.55总资产周转率（次）4权益乘数9净资产收益率（%）2.158.4512.8从2018年到2020年，销售净利率在持续下降，说明信立泰药业未能控制好成本，成本是呈现大幅上升趋势的。总资产周转率综合反映了企业整体资产的营运能力，该指标值在三年中保持稳定，但是数值较权益乘数是企业的资产总额与股东权益总额，反之，债权人的权益会受到很好的保护。权益乘数主要受公2018年到2020年权益乘数的总体水平呈现逐年上升的趋势，这就说明了企业负债程度较高，企业财务风险较大。5.1存在的问题根据以上分析内容，可以得出深圳信立泰药业存在以下问题：样会大大增加企业的财务风险和经营风险。第二，近三年信立泰的财务风险较高，盈利能力差，经营风险增高。在2019年信立泰药业的货币资金大幅增足，虽然有一部分原因是疫情的爆发导致的，但是需引起企业管理者的高度关注。阻碍了资产变现能力的进一步提高，并且增加了机会成本和储存成本，大量资金被占用，无法释放去为企业谋取更多的利润。年新冠疫情的大规模爆发，各行各业均受到不同程度的影响，信立泰的经营也不可避免地受到波及，既然改变不了客观的事实，就应该及时调整经营策略，使企业的经营管理适应疫情常态化的现状。第五，原材料成本、人力资源成本以及环保成本均出现上涨趋势，将给公司的成本控制带来持续压力。5.2对策建议减少流动负债融资，增加长期负债以及权益融资，减少；第二，提高管理人员的专业能力和素质，最大程度控制财务风险。企业的规模越；第三，调整存货结构。加大企业的投资研发，增强成长能力。公司管理人员金，减少机会成本和存储成本。还可以通过与供应商建立友好的可以长期进行合作的关系而将存货暂存至供应商，这样有利于减少库存的积压。另外，应该进一步加大市场销售力度，增加销售数量，从而有效的提高企业的库存周转率。对于那些滞销难以进入市场销售的产品，如果是存放在仓库时间较长，减少存货的积压，提高存货周转的效率。同时，适当采取赊销等手段，减少存货的比重，加快存货的周转效率，为企业筹措资金。随着我国医疗保险的成本控制逐步加深,国家药品采购政策的全面落实和一系列量化政策的出台,有可能会直接价廉,加快对进口的替代是指导方针和政策的要求。公司应完善自身产品结构,以质优价廉的技术和研发创新的产品的成本管理来说具有很大压力。未来公司应进一步加强对全产业链的管理,同时也要继续增强财务分析和管理的能力,利用信息平台,加强对财务的监管,提高成本的控制,不断地提高公司经营效率。在积极参加全国大型批量采购项零售、互联网医院、电子商务等各个渠道的创新和销售模式的尝试,以适应市场的发展未来发展。针对突发疫情的不良影响,公司不能只仅仅局限于一种产品销售互动方式,应积极开展多媒体渠道的产品销售和研制技术工作进度所带来的不良影响,使风险得到有效控制。成本控制，持续提高运营效率。第六章：结论2020年的经营业绩呈现明显下滑趋势，其中大部分表等各指标的分析，慢慢将业绩调整至正常水平。所以，在企业的正常