货币-第1章-货币与货币制度

金融学主讲：王春平

山东大学威海分校商学院如果你控制了石油，你就控制了所有的国家；如果你控制了粮食，你就控制了人类；如果你控制了货币，你就控制了世界。——亨利·基辛格金融学是一门以货币、金融市场、金融机构以及宏观经济等方面的理论为工具，集中讨论在不断变动的金融体系中，货币与金融机构、金融体系以及宏观经济之间相互作用、相互影响一般规律的学科。其中，揭示货币运动的一般规律，以及演绎货币与真实经济之间关系是贯穿这门学科的一条主线。主要内容：货币、银行、金融市场学习金融学的必要性1.现代经济的核心是金融2.财政和金融是政府调节经济的两大杠杆3.金融学与日常生活息息相关央行直接增加投放货币1000亿元，贷款利率会如何？社会经济承受能力如何？找工作的难易程度如何？为什么研究货币？货币是在商品和劳务的支付中或在偿还债务时被普遍接受的东西，它是固定充当一般等价物的商品。货币与经济周期

货币和通货膨胀货币与利率利率是资金的价格，货币供求的变化影响利率的变化，利率的高低影响消费、储蓄和投资为什么研究金融市场在金融市场中资金从那些拥有闲置资金的人手中转移到有生产用途但资金短缺的人手中，从而提高经济效率，运转良好的金融市场是经济高速增长的一个关键要素金融市场可大致分为债券市场、股票市场、外汇市场、衍生品市场等为什么研究银行和其他金融机构银行和其他金融机构是金融市场运作的基础，没有它们，金融市场就无法把资金从储蓄者手里转移至进行生产性投资的人手里。金融中介为何对金融市场的良好运作具有至关重要的作用？为什么它们向某些机构提供贷款，而不是其他的机构和个人？当他们延展贷款时为何编写复杂的法律文件？为什么它们是经济中受到最严格监管的部门？金融学货币利息与利率金融市场商业银行其他金融机构中央银行与金融监管货币政策货币供给货币需求与其他货币理论通货膨胀与通货紧缩金融与经济发展国际金融概述教材：李依凭编《金融学概论》参考教材：米什金《货币金融学》清华大学出版社殷孟波《货币金融学》中国金融出版社胡庆康《货币银行学》复旦大学出版社彭兴韵《金融学原理》三联书店第一章货币教学目的与要求：1.了解货币的起源和发展；2.理解货币的本质与形式；3.掌握货币职能和货币制度及其历史演进；4.熟悉中国现行的人民币制度。第一节货币的起源和发展货币是何物？货币不等于现金货币不等同于收入货币不等同于财富一、货币的起源（一）中国古代货币起源学说1、先王制币说货币被认为是圣贤的创造，是先王为解决民间交换困难而创造出来的。《管子·国蓄》中说：“玉起于禺氏，金起于汝汉，珠起于赤野。东西南北距周七千八百里，水绝壤断，舟车不能通。先王为其途之远，其致之难，故托用于其重，以珠玉为上币，以黄金为中币，以刀布为下币，三币握之……先王以守财物，以御民事，而平天下也。”

2、交换起源说在司马迁看来，货币是用来沟通产品交换的手段，是为适应商品交换的需要而自然产生的。《史记·平淮书》中说：“农工商交易之路通，而龟贝金钱刀布之币兴焉。所从来久远，自高辛氏之前尚矣，靡得而记云。”

(二)西方货币起源说在马克思之前，西方关于货币起源的学说大致有以下三种1．创造发明说这种观点认为货币是由国家或先贤创造出来的，如早期的古罗马法学家J．鲍鲁斯(约2—3世纪)。2．便于交换说这种观点认为货币是为解决直接的物物交换的困难而产生的。如英国经济学家亚当·斯密(1723—1790)3．保存财富说这种学说认为货币是为保存财富产生的。如法国经济学家J．西斯蒙第(1773—1842)认为货币本身不是财富，但随着财富的增加，人们要保存财富，交换财富，计算财富的量，便产生了对货币的需要，货币因此而成为保存财富的一种工具。

各种学说基本遵循了强调货币的存在是经济生活发展的必然这一基本思路。（三）马克思货币起源说马克思认为，货币是交换发展和与之伴随的价值形态发展的必然产物。1.货币是商品经济发展的产物商品交换的发展经历了两个阶段：物物直接交换阶段和有媒介的商品交换阶段。2.货币是商品价值形式发展的结果所谓价值形式，是指用一种商品的价值来表示另一种商品的价值。简单价值形式扩大的价值形式一般价值形式货币价值形式（1）简单价值形式在原始社会末期，原始公社内部公有制——不会产生交换不同公社之间是不同的所有者——-有可能发生交换生产力极其低下，很少有剩余——很难有东西可供交换不具备时空条件——两个原始公社能够碰到一起的机会非常少交换发生的非常少，非常偶然马克思把简单价值形式用以下公式表现：1只绵羊＝2把石斧在这个交换过程中，双方地位和作用完全相同：既是等价物，又是被等价物，没有哪一方被固定在等价形式上。（2）扩大的价值形式社会分工出现——共同生产逐渐被个人生产所代替劳动生产率提高——可用于交换的剩余产品越来越多私有制的出现——个人之间的交换交换成为一种经常出现的现象。用公式表示就：

2把石斧

50斤米1只绵羊＝20尺布

0.5克黄金

……注意：1）每增加一种商品，就会增加一种表现商品价值的等价物，如一捆烟叶2）位于等价物地位的不同商品之间是相互排斥的关系，不能互换3）交换不会必然实现：可能出现三角交换（3）一般价值形式所谓一般等价物，就是指从大量的商品中分离出来，成为表现其他各种商品价值的材料。一般等价物具有完全的排他性担任一般等价物的商品可能并不固定，而且一般等价物在不同地区、不同时期是不一样的。由于在欧洲，最早充当一般等价物的商品是绵羊，马克思把一般价值形式表现用以下公式表现：2把石斧＝50斤米＝20尺布＝1只绵羊0.5克黄金＝……（4）货币价值形式货币价值形式是指一切商品的价值都可以用一种特殊商品来表现的价值形式当人们选择贵金属作为一般等价物时，一般等价就相对稳定了，货币也就产生了马克思认为：货币是与商品生产和交换的发展直接联系在一起的，是商品经济内在矛盾发展的必然结果，是价值形式发展的必然产物。二、货币的本质（一）货币的本质定义（二）货币的本质特征（一）货币的本质定义1、“货币金属论”货币就是商品，必须有实质价值；金银天然就是货币，货币必然具有金属内容和实质价值；货币价值是由金属价值决定的，不能被其他东西代替；货币是唯一的财富，货币等同于贵金属。2、“货币名目论”认为货币不是财富，而只是便利交换的技术工具，是换取财富的要素，是一种价值符号。因此货币没有实质价值，不具商品性，而只是名目上的存在。3、“货币数量论”“货币数量与物价的关系问题最重要”，认为流通中货币数量越多，货币价值就越小，物价也就越高。4、“社会计算工具”列宁把货币看作是社会计算的工具，是社会计算的表现形式。5、选票说认为生产什么取决于人们愿意把货币选票投给哪种商品，生产多少取决于人们愿意像这种商品投多少票，怎样生产取决于获得货币选票的多少。货币自发核算社会劳动的作用就像一只看不见的手，通过市场价格的波动来调节生产，满足消费。这就是著名的“看不见的手”的理论6、劳动价值论马克思认为，货币是固定充当一般等价物的特殊商品，其本质是一般等价物，是用来交换的特殊商品。（二）货币的本质特征1、货币是固定充当一般等价物的特殊商品；2、货币体现一定的社会生产关系。马克思提出的一般等价物反映了货币的本质。但目前世界上流通的货币已经和起一般等价物作用的货币金属——黄金失去了最后的联系。因此有人从货币职能的角度对货币的定义，即：货币是人们普遍接受的，可以充当价值尺度、交易媒介、价值贮藏和支付手段的物品。三、货币形式的演化1、实物货币指那些作为非货币用途的价值与其作为货币用途的价值相等的、且作为货币使用的商品的总称。一种商品要作为实物货币，必须具有以下特点：被人们普遍接受、价值稳定、轻便耐用、价值统一、容易细分实物货币都具有两个共同特点：其一，具有货币和商品的双重性质。其二，是足值货币，即作为商品的价值与其作为交换媒介的价值相等。2、金属货币历史上充当过货币的金属主要是金、银、铜。铸币是由国家准许铸造的合乎规定重量和成色并具有一定形状的金属货币。3、代用货币代用货币是在贵金属货币流通的制度下，代替金属货币流通的货币符号。由银行发行的代用货币就是银行券。银行券清光绪年间发行的银行银票清光绪年间发行的银行银票陕甘宁边区银行发行的银行券与金属货币相比，代用货币有以下优点：①代用货币的印刷成本远低于铸币费用；②避免了日常交往中的自然磨损和人为有意损毁；③更利于保管、携带和运送。但同时，代用货币的发行量受贵金属准备的限制，不能满足经济发展的需要。随着金本位制的崩溃，代用货币也退出了历史舞台，被信用货币所取代。4.信用货币二十世纪三十年代，由于世界性经济危机，主要资本主义国家已没有足够的黄金储备来满足银行券偿兑需求，纷纷放弃金本位制，宣布所发行的纸币不再兑换成金属货币，信用货币应运而生。信用货币具有以下特征：①信用货币是一种价值符号，不具有十足的内在价值；②信用货币是债务货币——现金是中央银行的负债，存款是商业银行对公众的负债。③信用货币的流通具有强制性。信用货币的主要形式是纸币。纸币是国家发行并强制流通的价值符号。纸币不与任何贵金属挂钩，因此其优越性表现在它的可扩张性，能够满足经济贸易的需要，而弊端则是自始至终存在的通货膨胀压力。5.电子货币电子货币是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及公开网络上执行支付的“储值”和预付支出机制。电子货币是一种新型的货币，它除了具备货币的一般属性外，还有其特殊属性：①发行主体多元化。②大部分电子货币具有个性化特征，风险不一致，现阶段还不能强制其流通。③形态上的非物化。从黄金到黄金为基础的代用币再到完全信用的纸币，这是货币进化史上的第一次飞跃；电子货币的出现，是货币形态的第二次飞跃。货币形式演变历程中的这两次飞跃体现了货币从有形到无形、从国家信用到社会信用的发展。实物货币代用货币信用货币电子货币“从有形到无形”，说明了交易效率的提高和交易成本的降低；“从国家信用到社会信用”，说明了信用价值的扩大。其中，价值尺度和流通手段是货币最基本的两个职能。价值尺度流通手段支付手段贮藏手段世界货币货币的五个职能：第二节货币的职能（一）价值尺度是指货币能用来衡量和表示一切商品和服务的价值，从而可以方便地把不同类的商品进行比较。货币的价值尺度职能具有明显的特点：1、可以是抽象的、观念上的——货币在发挥价值尺度职能时不需要现实的货币2、必须具有十足的价值商品和服务的价值由生产这种商品或服务的社会必要劳动时间决定。用货币表示的商品或服务的价值称为商品价格，价格是价值的外在表现形式。价格的倒数就是货币购买力。（货币购买力=1/价格）货币购买力并不是某一种商品价格的倒数，而是所有商品价格的倒数（二）流通手段是指以货币为媒介进行的商品交换。简单概括就是“卖——货币——买”。作为价值尺度的货币与作为流通手段的货币不同。前者只是观念上的货币，在表示商品或服务价值时，并不需要用现实的货币来表示；后者却必须要用现实的货币。执行流通手段职能的货币可以是不足值的货币。流通中所需货币量是由社会商品和服务价格总额和货币流通速度共同决定的。若设商品或服务的价格为P，其数量为Q，货币流通速度为V，那么：流通中所需货币量=PQ/V如果实际投入流通的货币量大于流通中所需货币量，就会产生通货膨胀；反之则会产生通货紧缩。（三）支付手段当买卖以赊销赊购的方式进行时，货币就开始执行支付手段的职能。货币支付手段职能是信用发展的结果，只有当卖方给予买方到期支付的承诺以信任时，货币才承担支付手段的职能。货币支付手段职能的出现便利了商品交换的进行。但同时货币执行支付手段职能需要有发达的社会信用作为基础，一旦某一个环节出现信用危机，会导致社会性的信用危机。支付手段与流通手段的关系（1）联系：发挥支付手段职能的货币与发挥流通手段职能的货币都是处于流通过程中的现实货币。因此也可把货币的这两种职能合二为一，统称为货币的交易媒介职能。（2）区别：A、流通手段的货币与等价的商品同时处于交换过程的两极上；支付手段的货币与等价的商品不同时出现在交换过程的两极上，而是作为价值的独立形态，单方面发生转移。B、流通手段的货币是商品交换的媒介物；支付手段的货币只是补充交换的一个独立环节。C、流通手段的货币是反映交换双方之间的买卖关系；支付手段的货币不但反映了交换双方之间的买卖关系，也反映了他们之间的债权债务关系。D、在货币作为流通手段职能时，商品生产者只有在出售商品得到货币后，才能购买原材料继续进行生产，其活动余地受到极大限制；货币的支付手段可使他利用赊购的方式先得到原材料进行生产，待自己的商品出售后再支付欠款，克服了货币作为流通手段时要求一手交钱，一手交货的局限性，推动了商品流通的进一步发展。

（四）贮藏手段是指货币暂时退出流通处于静止状态，作为财富代表被储藏起来。在金属货币流通的条件下，货币贮藏可以作为调节流通中货币量的蓄水池：流通中的货币量过多，多出来的货币就会被贮藏起来；流通中的货币不足，被贮藏的货币就会重新进入流通。货币的贮藏手段职能特点：要求执行贮藏手段职能的货币必须是足值的、实在的，或在比较长的时间内稳定地代表一定的价值量。货币能否作为价值的储藏，取决于两个因素：一是在储藏期内能否发生价值的贬损；二是在需要购买时能否顺利地完成交易，购买到所需商品。（纸币？？？）

（五）世界货币是指货币跨出一国范围，在世界范围内执行价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段的职能。货币产生世界货币职能，是因为随着国际贸易的频繁化和其他国际交往的发展，各经济主体都越来越多的要求货币进行跨国流通，货币已经成为国际交往中不可缺少的手段。目前在国际交往中执行世界货币职能的有美元、欧元、英镑、日元和特别提款权。目前，人民币已经实现了经常项目下的可自由兑换，而金融项目下的可自由兑换也在逐步推进。第三节货币制度货币制度(monetarysystem)是指国家做出的关于货币本身及其流通的法律性规定。一、货币制度的内容1.规定本位货币材料；2.确定货币单位；3.货币的发行和流通；4.金准备制度1、货币材料货币材料（币材），就是国家规定选择哪种材料用以铸造本位币（主币）货币材料的不同是区别不同货币制度的主要标志。2、货币单位法律对货币单位的规定包括两个方面：一是确定货币单位的名称：如元、镑、法郎。二是确定货币单位的值。3、货币发行与流通本位币也称“主币”，是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。辅币是本位币以下的小额货币，主要供小额零星交易和找零之用。法偿货币：国家在法律上赋予强制流通的货币。法偿货币的支付能力分为有限法偿和无限法偿：有限法偿是指法律规定某种货币只有有限的支付能力，若一次性支付时超出规定的限额，对方有权拒收；无限法偿是指当用它来支付或偿还债务时，不得拒收。4、金准备制度（货币支付能力）国家规定把贵金属集中到国库和银行。金准备制度是货币价值稳定的基础和保证。在纸币流通时期，其主要作用是作为世界货币的准备金，以保证本国货币的实际支付能力。二、货币制度的发展英国最早实行“金银平行本位制”“金银双本位制”

“跛行本位制”以纸币为本位货币，是一种信用货币制度

金银复本位制

金币本位制金块本位制金汇兑本位制金本位制

纸币本位制

银本位制

货币制度的演变

最早实行19世纪末放弃（一）银本位制以白银为币材；以一定量的白银来表示货币单位的值；银币是本位货币，可以自由铸造、自由熔化；银币有无限法偿的能力；白银可以自由输出入国境。银本位的缺陷在于银的价值较低，用于交换不甚方便。（二）金银复本位制金银复本位制是资本主义发展初期最典型的货币制度。金银复本位制是一种金银两种金属货币同时作为本位币的货币制度，其基本特征是：金银两种本位币都可以自由铸造、自由熔化，都具有无限法偿能力。两种金属及其铸币可以自由兑换，可以自由出入国镜。金银复本位制有三种具体形式：平行本位制、双本位制和跛行本位制。“格雷欣法则”——劣币驱逐良币规律当市场上生金、生银的实际比价发生了变化，而国家没有及时调整金币和银币的比价时，就会出现法定比价与市场比价的背离。在这种情况下，实际价值高，而名义价值低的货币(良币)必然会被人们熔化、输出而退出流通界，而实际价值低、名义价值高的货币(劣币)则会充斥市场，这就是“格雷欣法则”——劣币驱逐良币规律作用的发挥。（三）金本位制金本位制是以黄金为本位币的货币制度。在历史上，曾有过三种形式的金本位制：金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制。其中金币本位制是最典型的形式。金币本位制的基本特征是：以一定量的黄金为货币单位铸造金币，作为本位币；金币可以自由铸造，自由熔化，具有无限法偿能力，同时限制其它铸币的铸造和偿付能力；辅币和银行券可以自由兑换金币或等量黄金；黄金可以自由出入国境；以黄金为唯一准备金。金本位制通行了约100年，其崩溃的主要原因有：

1.黄金生产量增长幅度远远低于商品生产增长的幅度，黄金不能满足日益扩大的商品流通需要，这就极大地削弱了金铸币流通的基础。

2.黄金存量在各国的分配不平衡。3.第一次世界大战爆发，黄金被参战国集中用于购买军火并停止自由输出和银行券兑现，从而最终导致金本位制的崩溃。

（四）不兑现信用货币制度不兑现信用货币制度是以不兑现的信用货币作为流通中货币主体的货币制度。在这种货币制度下，贵金属不再作为本位币进入流通，货币单位不规定含金量，流通中的货币都是信用货币。币值的确定和外汇汇率的制定与贵金属的价值无关，而主要取决于货币当局对纸币数量的管理。黄金只作为国际储备资产的一部分，用于国际清算。三、国际货币制度国际货币制度是指在国际经济关系中，各国按某些共同的习惯或某种协议，对各国货币之间的兑换、汇率制度、国际收支的调节、储备资产的供应等问题做出的安排国际货币制度一般包括三方面的内容：一是国际储备资产的确定，即用什么货币作为国际间支付的货币，是金币还是不兑现的信用货币；二是汇率制度的确定，即一国货币与其他货币之间的汇率应如何决定，是采用固定汇率制还是浮动汇率制；三是国际收支的调节方式，即当出现国际收支不平衡时应采用什么方法弥补缺口。（一）金本位下的国际货币制度1.黄金充当国际货币，各国中央银行持有的国际储备资产大部分为黄金。2.由于各国货币都规定有含金量，各国货币之间的汇率由各自含金量的比例——铸币平价决定。市场实际汇率则围绕铸币平价上下波动。黄金输送点假定美元与英镑的汇率为1英镑合4.8665美元，美国与英国相互之间运送黄金的费用为0.02美元，则黄金输送点应为：输出点4.8665美元+0.02美元=4.8865美元输入点4.8665美元-0.02=4.8465美元。如果l英镑上涨超出了4.8865美元，美国负有债务的企业就不会购买英镑汇票，而宁愿在美国购买黄金运往英国偿还债务，由此引起黄金输出；反之，1英镑跌至4.8465美元以下，美国持有英镑债权的企业就不会出售英镑外汇，而宁愿在英因用英镑购买黄金运回国内3.外汇收支有自动调节机制。（二）金汇兑本位下的国际货币制1.各国依然维持金平价，但只是一种不完全的金平价，本币不能兑换黄金，而是通过外汇与黄金发生间接联系。2.汇率实际上是一种钉住汇率制，即按照固定汇率与某特定国家货币挂钩。3.