企业营运资金管理问题研究-以美的集团为例

PAGEPAGE14企业营运资金管理问题研究——以美的集团为例摘要，对企业的各方面有着极大的影响，，企业就没有办法本篇文章通过对营运资金管理进行一定的理论概述，然后以美施，帮助企业认识到营运资金管理的重要性，促进企业的不断健康发展。1前言强对应收账款的管理，降低企业偿债的风险，拓宽融资渠道等措施，以确保降企业财务状况稳步正常发展。2营运资金管理概述2.1营运资金的概念本身就具有极强的灵活性。我们可以透过企业营运资金，来了解企业企业的营运资金可以用来衡量企业的一些能力，如企业的风险抵抗能力等等。良好的营运资金管理，对于企业的影响和作用是不可替代的。一旦疏于对营运资对于营运资金的重视程度，企业经营者要针对营运资金要做出符合企业发展目标的决策。2.2营运资金的特点营运资金本身所居于的特点进行了解。，其资金具有相当大的活力，因此，企业也可以通过多种方式，不同角度的方式来筹集企业的营运资金。其流动资产都会受到影响，引起波动，而流动资产发生变化，与之相关的流动负债同样会产生波动。第三，营运资金的周转具有短期性。一般来说，企业的营运资金是可以通过一些短期的筹资方式来进行回收的，因为，大部分企业的资金中流动资产的一部分，可以在极短的营业周期内收回，不会花费较长时间。较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以获取现金，这对财务上应付临时性资金需求具有重要意义。2.3营运资金的作用及重要性企业的，减少企业所承担的流动负业的财务管理效率。运资金管理，做出正确的决策，才能维护企业的快速向前发展，更好的实现企业的价值最大化。同时可以帮助企业规避财务风险，有利于公司加强内部监督，加强对于，防止出现破产等机，更好地激发企业所具有的潜力，增强企业的生命力与活力。3美的集团营运资金管理现状务、智能领域等等，是业内颇具盛名的企业，在家电领域里一直名列前茅。美的集团从成立到现在已经有53年的历史，它的总部现如今坐落在中国广东省的顺德，其麾下已经拥有了数家子公司和许多的海外分支机构，以及一些重要的战略业务单位。美的集团不断践行革新创造的宗旨，其所用的专利数量在家电行业中一直稳居首位，占有着极其重要的影响。美的集团如今已经实现了商业转型，为企业带来了极大的利益，它的营业收入在家电行业内稳居龙头，该公司的发展前景极为广阔。3.1存货占流动资产比重较低可以更好的了解公司的相关政策。表3-1存货占流动资产比重项目201720182019存货周转天数44.9656.5356.47存货294.44296.45324.43流动资产1698.111826.892164.83存货／流动资产17.3416.2314.93数据来源：新浪财经2017年、2018年、2019年现金流量表。通过表3–1中的存货周转天数可知：2017~2018年美的集团存货周转天数呈上升趋势，说明此时美的集团存货。2018~2019年存货和流动资产处于下降状态，存18%。美的集团的存货占流动资产比重较低，究其原因发现，美的集团采取相对紧缩的流动资产投资政策。3.2应收账款占流动资产比重较低可以看出企业的资金被外部占有率，更好的衡量企业的内部管理水平，分析企业对于回收应收账款的执行力度，通过应收账款和流动资产的关系，同样可以推测出企业采取怎样的流动资产投资政策。表3-2应收账款占流动资产比重项目201720182019应收账款周转天数23.1725,5924.62应收账款175.29193.90186.64流动资产1696.111826.892164.83应收账款／流动资产10.3210.618.62数据来源：新浪财经2017年、2018年、2019年现金流量表。通过表3-2中的从应收账款周转天数可知，美的集团在2018~2019年应收账款周转天数有所下降，从数据上可以2017~2019年应收账款和流动资产整体上处于2019年比重由原来的10%左右下滑降到8%，主要是由于应收账款在2019年时出现了下滑，说明应收账款收回了较多，产生坏账准备的可能性在减少。总体而言，应收账款占流动资产比重较低是因为美的集团采用紧缩的流动资产投资政策的缘故。3.3流动负债占总资产比重下降影响。它与企业的流动资产存在着相当紧密的联系，通过分析企业的流动资产和流动负债，我们可以了解企业的财务状况，以及企业的短期偿债能力等等，了解企业在生产经营活动中所存在的收益，并借此更好的规避风险。表3-3流动负债占总资产比重项目201720182019流动负债1190.921302.311443.18总资产2481.072637.013019.55流动负债／总资产48.0049.3947.79数据来源：新浪财经2017年、2018年、2019年现金流量表。可知，2017~2019年美的集团流动负债占总资产整体呈下降趋势。但整体维持在50%左右，说明美的集团近五年在进行相应的调整，使之收益和风险处于平衡状态。3.4以流动负债进行筹资是其中的一种方式融资方式。流动负债筹资本身是一种短期筹资方式，企业应当依据本身的债务关系来决定。因式的优势和劣势，做出符合企业价值目标的正确决策。它的约束条件较少，但是却需要频繁且持续的承担负债，且需要不断谈判。表3-4流动资产和流动负债比总资产项目201720182019负债总额1651.821712.471944.59流动负债／总资产48.0049.3947.79流动资产／总资产68.4469.2871.69流动资产／负债总额72,1076.05109.37数据来源：新浪财经2017年、2018年、2019年现金流量表。由表3-4可知，美的集团流动负债占总资产比重逐年下降，但仍然维持在50%左右，流动资产占总资产比重较大70%左右，说明美的集团能够充分运用流动负债进行筹资。4美的集团营运资金管理中的问题4.1存货管理模式不够完善企业存货的有效管理实现对企业的流动资产的有序控制。益不受到损害。比较长，容易造成资金不易回笼，变现能力相对较弱，会影响其变现净值。无法合理有效的使用资金，从而造成有效资源的浪费，这样也将会导致存货管理工作效率的降低，从而导致集团的短期偿债能力变弱。偿债风险增大。4.2回收应收账款时间长力，也可以看出企业的流动资金使用效率，尽而了解企业的财务状况，帮助企业规避财务风险。账款的管理效率较高。企业的生产经营活动产生一定的影响，而在另一方面也说明了企业实行了较为紧缩的信用政策，有关条件较为困低企业的盈利。企业的销售量的上升，一定程度上会减少企业应收账款的持有量，在一定程度上会对美的集团的发展造成影响，不利于美的集团对于企业的管理，会对企业的盈利造成伤害，并且会影响到企业的财务状况，很可能加大与之相关的风险。4.3还款压力大为企业带来生机与活力，推动企业的竞争力不断提高。，企业的管理者就要制定正确的关于企业流动资产的投资政策，它可以帮助企业更好的决定企业的发展方向，为企业创造生机，带动企业的发展前景。有关企业可以从不同角度对此进行分析，如流动资产的持有成本，投资规模，短期成本等，是否能够实现企业价值和利益的最大化。使得美的集团可以节省流动资产的持有成本，在市场上占有一定的优势，可以充分缓解企业营运资金的压力，但利益和价值最大化造成一定的损失。4.4融资渠道单一业注入活力与生命力，为此现代企业都会通过各种方式开打开融资渠道个和金融市场。满活力与生机。现代企业融资的目的，就是为了确保企业价值的最大化，为企业带来最大的利益，因此企业在选择融资渠道不局限于单一的融资方式。和表3-4分析发现，美的集团主要采用流动负债进行筹资，通过向银行贷款来筹集资金，但由于近几动开拓融资渠道，不被单一的渠道所束缚。5美的集团营运资金管理问题的解决措施5.1合理控制存货周转天数率产生一定的负面影响。5.2加强对应收账款的管理到企业的财务状况，很可虑以下几方面的意见。做到防患于未然。期等行为，公司应当建立相关人员档案，制定相关制度，追回款项。誉等方面加强调查力度，收集信息进行分析，并对此建立相关的客户档案。督和督促工作，降低回收应收账款的风险。5.3降低集团偿债的风险定正确的资本策略。为了降低风险，企业也应当注意以下几个相关问题。贷款的能力。到损害。营状况，把握行业规律，合理安排经营活动。5.4主动拓宽融资渠道完善企业的资金链，确保企业的资金充足。当今时代，市场竞争日趋激烈，变化日新月异，现代企业要想稳步发势来促进公司的发展从而扩大融资渠道。当前企业拓宽筹资渠道，应当注意到以下几点。款，发行股票筹资，通过公司债券，融资租赁，积极吸纳海外资金，点，针对企业的经营状况和当前的市场环境，使用合理的融资方式，开拓新的融资渠道。6结论进行研究，然后提出针对每个问、回收应收账款时间较长、还款压力大、融资渠道单一，认为美的集团偿债风险，增强企业的偿债能力，企业财务状况稳步正常发展。参考文献[1]王万芹．企业营运资金管理存在的问题及对策研究[J]．全国流通经济，2020，(14)：83-84．[2]颜京峰．企业营运资金管理[J]．商场现代化，2019，(12)：165-166．[3]李敏．企业营运资金管理的思考[J].全国流通经济，2019，(15)：64-65．唐筱蕾．中小企业营运资金管理现存问题与优化建议[J]．辽宁经济，2020，(03)：36-37．胡海芳．中小企业营运资金管理存在的问题和措施分析[J]．财会学习，2020，(01)：200-202．刘松．浅谈营运资金管理中的问题及对策[J]．农村经济与科技，2019，(22)：65-66．韩毅．我国企业营运资金管理存在问题及对策探讨[J]．现代商业，2019，(27)：101-102．[8]李吉国．企业营运资金管理研究[J]．财经界，2019，(27)：68．[9]何国桥．营运资金的管理分析[J]．财会学习，2019，(03)：161-162．安妮．浅谈中小企业营运资金管理存在的问题[J]．环渤海经济瞭望，2020，(03)：99．蒋伟．浅谈中小企业营运资金管理中存在的问题及应对措施[J]．现代商业，2019，(27)：95-96．范满珠．XY企业营运资金管理问题探析[D].江西财经大学，2019,31-45．胡娜．现代企业财务管理与金融创新研究[M].长春：吉林人民出版社,2020，123-128．LSensini．Workingcapitalmanagementandperformance：evidencefromItalianSME’s[J]．IJBMER，2020，1-1．HSeth，SChadha，SSharma．Leveragemanagementinthemodelofworkingcapitalmanagementefficiency:datapacketanalysis[J]．IJPPMA，2020，（04）：1-2.附录表12017-2019年资产负债表单位：万元名称201720182019流动资产：货币资金4,827,420.002,788,828.007,091,684.10交易性金融资产108,735.10衍生金融资产35,332.7022,019.7019,741.20应收票据及应收账款2,838,294.303，194，646.002,343,233.90应收票据1,085,422.601，255，629.40476,852.00应收账款1,752,871.701，939，017.401,866,381.90应收款项融资756,577.60预付款项167,224.80221，588.80224,617.70其他应收款（合计）265,756.80297，136.80271,297.40应收利息17，592.80应收股利其他应收款283，817.00271,297.40买入返售金融资产存货2,944,416.602，904，501.803,244,339.90划分为持有待售的资产一年内到期的非流动资产421,192.23待摊费用待处理流动资产损益其他流动资产4,684,727.107，647，382.706,501,102.70流动资产合计16,981,067.6018，268，943.8021,648,269.20非流动资产：发放贷款及垫款1,217,895.301，832，839.20可供出售金融资产183,105.10190，687.8079,010.10持有至到期投资长期应收款36,224.803，481.50120,807.90长期股权投资263,369.80271，331.60279,080.60投资性房地产42,080.2039，176.5039,933.50在建工程（合计）87,957.60207，762.10119,465.00在建工程87,957.60工程物资固定资产及清理（合计）2,260,072.402，243，721.202,166,468.20固定资产净额2,260,072.402，243，721.202,166,468.20固定资产清理63,487,428.51生产性生物资产公益性生物资产油气资产使用权资产无形资产1,516,703.601，618，667.501,548,417.90开发支出商誉2,890,378.502,910,039.002,820,706.50长期待摊费用85,910.60119,137.30126,712.70递延所得税资产402,333.40442,131.30576,899.30其他非流动资产61,482.2055,035.20494,760.30非流动资产合计7,829,618.208,101,171.008,547,272.70资产总计24,810,685.8026,370,114.8030,195,541.90流动负债：短期借款258,410.2087,039.00570,183.80交易性金融负债应收票据及应付账款6,035,256.206,022,674.106,642,737.70应付票据2,520,778.502,332,511.502,389,160.00应付账款3,514,477.703,690,162.604,253,577.70预收款项1,740,906.301,678,166.601,623,185.40应付手续费及佣金应付职工薪酬524,750.00578,800.40643,610.90应交税费354,415.40387,529.80509,626.70其他应付款（合计）336,052.30334,612.90380,056.80应付利息9,480.109,485.20应付股利9,531.7011,119.50其他应付款317,040.50314,008.20380,056.80预提费用一年内的递延收益应付短期债券一年内到期的非流动负债13,660.50712,271.20146,011.70其他流动负债2,625,799.003,131,970.903,907,477.70流动负债合计11,909,185.7013,023,108.8014,431,848.40非流动负债：长期借款3,298,632.503,209,143.904,129,837.70应付债券455,305.40租赁负债长期应付职工薪酬246,585.40248,031.80241,856.30长期应付款（合计）25,053.608,889.003,364.60长期应付款24,803.60专项应付款250.006,249,900.00预计非流动负债33,073.6026,888.7035,326.90递延所得税负债397,282.30442,207.40455,600.20长期递延收益53,644.3064,758.3061,715.50其他非流动负债99,405.90101,635.2086,382.60非流动负债合计4,608,983.004,101,554.305,014,083.80负债合计16,518,168.7017,124,663.1019,445,932.20所有者权益：股本656,105.30666,303.10697,190.00资本公积1,591,150.401,845,130.701,964,031.30减：库存股36,684.20491,842.70375,973.20其他综合收益-24,469.20-133,215.30-71,155.40专项储备盈余公积388,223.20507,909.60644,765.80一般风险准备36,694.7036,694.7036,694.70未分配利润4,762,723.505,876,231.507,271,363.10归属于母公司所有者权益合计7,373,743.708,307,211.6010,166,916.30少数股东权益918,773.40938,240.10582,693.40所有者权益合计8,292,517.109,245,451.7010,749,609.70负债和所有者权益总计24,810,685.8026,370,114.8030,195,541.90表22017-2019年利润表单位：万元名称201720182019一、营业总收入24,191,889.6026,181,963.5027,938,050.60营业收入24,071,230.1025,966,482.0027,821,601.70二、营业总成本22,473,459.2023,763,437.0025,131,788.80营业成本18,046,055.2018,816,455.7019,791,392.80营业税金及附加141,642.80161,756.60172,061.60销售费用2,673,867.303,108,587.903,461,123.10管理费用1,478,023.60957,163.90953,136.10财务费用81,594.90-182,304.00-223,163.60研发费用837,720.10963,813.70资产减值损失26,911.2044,786.40公允价值变动收益-2,504.50-81,045.00136,116.30投资收益183,022.1090,732.6016,413.20其中：对联营企业和合营企业的投资收益31,001.6034,932.1050,622.50汇兑收益三、营业利润2,162,785.402,556,411.102,968,309.20加：营业外收入46,720.4043,475.6061,331.00减：营业外支出24,028.4022,580.9036,728.80其中：非流动资产处置损失四、利润总额2,185,477.402,577,305.802,992,911.40减：所得税费用324,358.40412,263.90465,197.00五、净利润1,861,119.002,165,041.902,527,714.40归属于母公司所有者的净利润1,728,368.902,023,077.902,421,122.20少数股东损益132,750.10141,964.00106,592.20六、每股收益基本每股收益(元/股)2.66003.08003.6000稀释每股收益(元/股)2.63003.05003.5800七、其他综合收益-31,062.80-121,582.5034,804.00八、综合收益总额1,830,056.202,043,459.402,562,518.40归属于母公司所有者的综合收益总额1,702,587.201,914,331.802,449,437.40归属于少数股东的综合收益总额127,469.00129,127.60113,081.00表32017-2019现金流量表单位：万元名称一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金19,582,033.8021,123,072.3023,881,558.90收到的税费返还547,654.30570,525.90627,173.30收到其他与经营活动有关的现金477,103.60555,822.10500,882.10经营活动现金流入小计20,731,561.2022,634,170.6025,212,317.80购买商品、接受劳务支付的现金11,650,804.2012,736,781.3013,009,949.70支付给职工以及为职工支付的现金2,274,054.102,470,957.802,685,113.90支付的各项税费1,113,944.801,373,926.201,489,751.30支付其他与经营活动有关的现金2,913,992.003,240,067.204,113,176.10经营活动现金流出小计18,287,298.9019,848,062.6021,353,277.40经营活动产生的现金流量净额2,444,262.302,786,108.003,859,040.40二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金8,512,738.206,571,162.208,485,260.10取得投资收益收到的现金272,760.30209,794.80402,659.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额144,110.1016,407.0012,541.90处置子公司及其他营业单位收到的现金净额2,440.60收到其他与投资