2024年大学试题(财经商贸)-金融学历年高频考点试卷专家荟萃含答案

2024年大学试题(财经商贸)-金融学历年高频考点试卷专家荟萃含答案（图片大小可自由调整）第1卷一.参考题库(共25题)1.应如何综合治理通货膨胀？2.只允许期权的持有者在期权到日行权的期权合约是（）A、美式期权B、看涨期权C、看跌期权D、欧式期权3.商业银行最基本、最能体现其性质的职能是（）A、支付中介职能B、金融创造职能C、金融服务职能D、信用中介职能4.一般性货币政策工具包括以下三种：一是（），二是（），三是（）。其中，（）是一种威力巨大而不常使用的一般性货币政策工具。5.衡量投资收益高低的尺度是（）A、利息B、本金C、存款D、贷款6.在现实生活中，货币供求是否均衡如何判断？市场供求是否均衡如何判断？是否根据物价与利率就可以判断均衡存在与否？试举几个我国经济中的实例来说明这个问题。7.金融市场是一个包括许多子系统的大系统；子系统之间也并不是简单的并列关系。试画一张图表形象地说明这个体系。8.试述中央银行产生的经济背景。9.在格雷欣法则中，实际价值高于法定比价的货币是（）10.中央银行选择货币政策中介目标的主要标准有以下四个：（）。11.公开市场业务的优点主要有（）A、中央银行掌握主动性B、可以进行微调C、可逆向操作D、可连续操作E、操作迅速，见效快12.2009年在美国联邦基金市场上占联邦基金额84%的拆借期限是（）A、7天B、14天C、20天D、隔夜拆借13.从微观角度看，决定和影响货币需求的主要因素是（）A、金融资产及其收益率B、货币流通速度C、心理D、习惯E、收入水平及收入的分配结构14.金融机构与金融市场之间必然是此消彼长的关系吗？它们各自在哪些方面具有不可替代性或绝对优势？15.实物形态的货币难以适应商品交换对货币的需求的原因是（）A、易于分割B、不易于保管C、货币价值大D、携带方便16.按照决定方式利率可划分为（）A、官定利率、市场利率和行业利率B、固定利率和浮动利率C、名义利率和实际利率D、优惠利率与一般利率17.货币市场的主要特点有（）A、交易期限短B、流动性强C、安全性高D、交易额大E、无政府干预18.自由铸币19.简述股票和债券的区别。20.简述金融期货和金融期权的区别。21.简述通货膨胀的效应22.债券投资者要进入证券交易所进行债券交易必须遵循的程序正确的是（）A、开户、委托、成交交割、过户B、开户、价格、交割、委托、过户C、开户、交割、委托、交割、过户D、开户、成交、委托、价格、过户23.为什么说现今经济生活中的货币都是信用货币？找一找是否有不是信用货币的货币。24.马克思认为，货币需求量取决于（）。A、商品价格B、商品数量C、货币流通速度25.以高于票面值的价格发行的属于（）A、溢价发行B、平价发行C、折价发行D、公募发行第2卷一.参考题库(共25题)1.试述货币政策工具包括的内容。2.现金流通一般主要对应于（）A、大宗商品买卖B、消费品的交易C、预防意外情况的发生D、投机3.简述我国利率市场化及其路径4.试述金融机构的基本类型。5.关于名义利率和实际利率的说法正确的是（）A、名义利率包含了通货膨胀的利率B、名义利率扣除了通货膨胀率即可视为实际利率C、名义利率对经济起实质性影响D、通胀率高于名义利率时，实际利率为负E、通胀率低于名义利率时，实际利率焕6.试述从货币失衡到货币均衡的调整对策。7.中央银行购买债券会使基础货币增加，货币供应随之增加（）8.当代商业银行是怎样发展而来的？9.如何理解商业信用与银行信用的关系？10.我国现阶段信用的最基本形式是商业信用（）11.马克思的货币需求理论反映了货币必要量与其决定因素之间的关系是（）A、货币必要量与商品价格总额成正比B、货币必要量与商品价格总额成反比C、货币必要量与货币流通速度成正比D、货币必要量与货币流通速度成反比E、货币必要量与商品价格总额和货币流通速度没有关系12.凯恩斯的流动偏好理论的主要内容是什么？13.商业银行经营的主要业务有哪些？如何看待市场营销在商业银行业务经营管理中的作用？14.市场准入15.国际货币基金组织的宗旨是什么？16.某债券实际年利率为4％，该国预期通货膨胀率为5％，则该债券的预期名义利率是（）A、9％B、9.2％C、10％D、10.2％17.我国货币政策的主要目标是充分就业和国际收支平衡（）18.在中央银行的产生与发展中，由商业银行转化的中央银行是（）A、中国人民银行B、法兰西银行C、美国联邦储备体系D、南斯拉夫人民银行19.衍生工具合约中通常会记载买卖双方的内容（）A、交易品种B、交易价格C、交易数量D、交割时间E、交割地点20.信用活动的基本特征是（）A、平等价值交换B、无条件的价值单方面让渡C、偿还性与支付利息D、无偿赠与或援助21.按交易标的物可以把金融市场划分为（）A、黄金市场B、外汇市场C、衍生工具市场D、证券市场E、票据市场22.直接融资23.什么是通货膨胀？为什么不能将它与货币发行过多、物价上涨、财政赤字划等号？24.也许你过去听到过期权定价模型获得了诺贝尔经济学奖。对于这个定价模型的贡献，人们是怎样估价的？25.金块本位制下，金币可以自由铸造、自由熔化。第3卷一.参考题库(共25题)1.公开市场业务的优点是（）。A、灵活性高B、主动性强C、影响范围广2.概括决定和影响汇率的因素。当前，决定我国人民币汇率的主要因素是什么？3.货币政策与财政政策的不同点有（）A、政策目标的侧重点不同B、作用领域与范围不同C、调控主体、层次、方式不同D、发挥作用的时滞不同4.下列政策中，会引起证券市场价格上升的是（）A、增加货币供应量B、政府转移支付增加C、下调利率D、减税E、扩张性财政政策5.中央银行的发展阶段大致可以划分为（）A、从18世纪40年代至18世纪70年代B、18世纪70年代至19世纪40年代C、从19世纪40年代到一战前D、从一战前到二战结束E、第二次世界大战以后迄今6.国际信贷中属于优惠贷款的是（）。A、政府信贷B、国际金融机构贷款C、买方信贷7.国际清算银行的主要职能是什么？8.货币供求均衡9.试论财政政策与货币政策配合使用的类型及其政策效果。10.收益资本化发挥作用最突出的领域是（）A、国库券B、股票C、基金D、有价证券的价格形成11.银行发放一笔金额为30万，期限2年、利润率为6%的贷款，规定每半年复利一次，计算三年的本利和。12.试述通货膨胀对国民经济的影响及对通货膨胀效应的不同评价。13.交易所的最高权力机构是（）A、执行委员会B、交易委员会C、结算委员会D、股东大会14.为什么要保持中央银行货币发行的独立性？15.某人在第一年末购买了一张10年期、票面金额100元、每年可获得8元利息的债券，购买价格为95元。请计算该债券持有者能得到的名义收益率、实际收益率和即期收益率各为多少？16.发展中国家实现金融深化首先要具备两个前提条件（）。A、政府放弃对金融市场、金融体系的干预和管制B、政府允许利率、汇率机制自由运行C、政府推行全方位金融改革D、政府提高货币化程度E、政府鼓励金融创新的发展17.银行转账结算的特点包括（）A、快速B、安全C、方便D、收益高18.下列不属于铸造货币上国家印记的是（）A、形状B、花纹C、文字D、色彩19.如何遵循信贷资金运动规律，防范信用风险的产生？20.如何理解货币需求的含义？21.简述信用存在的客观依据。22.世界上最早的国库券诞生于（）A、1877年，英国B、1929年，美国C、1995年，中国D、1934年，德国23.以追求稳定的经济性收入为基本目标的基金是（）A、收入型基金B、股票基金C、债券基金D、套利基金24.什么是货币政策？它有哪些构成要素？25.从影响股价波动的因素人手，论证稳定股市的政策主张。第1卷参考答案一.参考题库1.参考答案: （1）实行扩张性货币政策、财政政策 （2）扩大需求、启动市场 （3）从长远角度看，应加大产业结构调整2.参考答案:D3.参考答案:D4.参考答案:法定存款准备金政策；再贴现政策；公开市场业务；法定存款准备金政策5.参考答案:A6.参考答案: （1）在现实生活中，往往依据价格和利率来判断货币供求是否均衡：当市场利率水平低于均衡利率或商品价格水平偏高时，表明货币供给多于货币需求；当市场利率水平高于均衡利率或商品价格水平偏低时，表明货币供给少于货币需求。 （2）在现实生活中，依据物价的变动来判断市场供求是否均衡：当价格上涨时，表明总需求大于总供给；当价格下降时，表明总需求小于总供给。 （3）利率与物价只是判断均衡存在与否的一个极其重要的方面，而不具有决定意义。这是因为： 就利率来说，均衡利率究竟应是百分之几，并不能通过逻辑的推导得以解答。尽管可以根据利率的历史水平，根据利率本身的动态——是在不断地波动还是相对稳定，根据当时经济环境的状况——各方面的关系是相对协调还是相对紧张等等，凭经验进行判断。但如此做出的判断显然不具有客观权威性。仁者见仁，智者见智，难做定论。而且在利率理论中，货币供需决定说只是其中之一。同时，不论持何说法，几乎都承认，历史的、现实的诸多因素对于利率的形成均有作用。 就价格来说，价格反映货币供需对比的时滞有时很长，往往要经过几个月，而且在这一过程中，其他因素的变化往往会把它们之间的相互作用冲淡甚至抵消。另外，实际生活中也还有不少其他因素影响价格水平。所以，除了价格水平的波动极其剧烈从而可以据之做出货币均衡遭到破坏的结论外，幅度不大的波动，至多可以说明货币供需的对比发生了变化，但要做出多少较为准确的判断则不大可能。 总之，货币是多还是少会有不同的显示，需综合考察。仅凭借单一的信号判断均衡是否存在，很容易陷入片面性。7.参考答案: 金融市场是一个大系统，包罗许多具体的、相互独立但又有密切关联的市场，可以用不同的划分标准进行分类。下图按金融交易工具的不同对金融市场进行了分类，并表明了各子市场之间的关系，仅做参考，读者也可以尝试按其他标准进行分类。8.参考答案: 中央银行产生于17世纪后半期，形成于19世纪初叶，其产生有着深刻的经济背景和客观的经济条件： （1）商品经济的迅速发展。18世纪初，西方国家开始了工业革命，社会生产力的快速发展和商品经济的迅速扩大，促使货币经营业越来越普遍，而且日益有利可图，由此产生了对货币财富进行控制的欲望。 （2）资本主义经济危机的频繁出现。资本主义经济自身的固有矛盾必然导致连续不断的经济危机。面对当时状况，资产阶级政府开始从货币制度上寻找原因，企图通过发行银行券来控制、避免和挽救频繁的经济危机。 （3）银行信用的普遍化和集中化。资本主义产业革命促使生产力空前提高，生产力的提高又促使资本主义银行信用业蓬勃发展。主要表现在一是银行经营机构不断增加；二是银行业逐步走向联合、集中和垄断。9.参考答案:良币10.参考答案:可测性、可控性、相关性和抗干扰性11.参考答案:A,B,C,D12.参考答案:D13.参考答案:A,C,D14.参考答案: （1）金融机构和金融市场之间并不必然存在此消彼长的关系。相反，金融中介组织和金融市场之间还出现相互渗透发展的趋势。主要体现在：银行业务的证券化发展；银行在资本的市场中扩充经营范围；服务于资本的市场的中介机构向传统银行业务领域的扩张。市场与机构、机构与机构相互渗透和界限日益模糊的趋势是明显的。这一趋势，较之银行衰落的趋势，更能代表金融发展趋势的主流。 （2）金融机构与金融市场各自在很多方面都具有不可替代性。表现在： ①从是否可以对冲风险进行风险分担方面，金融市场具有绝对的优势。金融市场的主要功能之一就是提供风险分担的机会。市场允许个人根据自己的风险承受能力调整资产组合的风险大小，可以对冲各种特定风险，进行风险互换。但是，银行所拥有的却是大量无法对冲风险的银行存款。 ②从是否可以在分担风险的同时获得收益方面，金融中介拥有绝对的优势。流动性弱的长期投资收益高，流动性强的短期投资收益低。但是投资者可能担心短期流动性不足，而不愿意接受较高的长期投资收益。金融中介的优势在于可以将大量具有不确定的短期流动性需求的投资者集中起来，根据大数法则来提供流动性，同时在这样的前提下进行长期投资，并使分散的存款人分享长期投资带来的高收益。金融市场却没有这样的能力。 ③从利率、股市行情等金融信息的角度看，金融市场在形成信息这方面的优势是金融机构完全不能代替的。美国有大量的上市公司，要求广泛公开信息，同时还有众多的分析师密切关注企业与市场的动态，分析、处理这些信息。企业可以根据这些信息决定是否进入某个产业，这有助于企业进行投资决策。这显示资本的市场提供了重要的资源配置功能。相反，在德国，上市公司数量并不多，信息披露的要求也不严，因此有关企业的公共信息较少。如果单纯从市场的角度看，这种体制显然不利于资源配置。 ④在监管传统产业方面，金融中介有很大的优势，可以解决企业的代理监管问题。假设一家银行对很多企业提供资金，由于企业数量大而且分散，根据大数法则，银行可以减少风险，为存款者提供固定的收益——存款者无须监管银行。至于银行监管企业，由于单个企业是由单个银行进行监管，监管成本也可实现最小化。 ⑤在监管动态变化中的产业时，金融市场却发挥着不可替代的作用。因为当新的产业不断出现时，一时难以形成一种关于企业经营管理的共同意见。美国式的市场主导金融体系之下，人们缺少共识。股票市场刺激很多人来研究、关注企业的管理行为；投资者研究得出的信息大多是私人性的，他们各自据此买卖股票，获取利益。 ⑥从管理资源是否可以被有效利用方面，金融市场存在优势。一个活跃的能够实施企业控制的市场，对于确保资本主义经济的有效运行至关重要。市场机制一方面能够使得资源集中在有能力的管理团队中得到有效利用，另一方面也能够惩戒经营不善的管理者，防止资源浪费。 ⑦在是否可以有效保证资金提供者对融资企业具有一定的控制权上，银行主导型体系具有一定的不可替代性。这种权力来自于资金提供者，或者是企业的大股东，或者是企业的主要贷款者。监督功能可以由单个银行来执行；公司治理不依赖资本的市场和外部投资者。以银行为主的金融机构不但提供融资，而且控制公司的监事会，并凭借内部信息优势，发挥实际的控制作用。这有利于企业和银行之间建立长期稳定的联系，减少监督成本。15.参考答案:A16.参考答案:C17.参考答案:A,B,C18.参考答案:国家放弃对货币铸造权的垄断权，只对货币的形式作出规定，私人依据规定可以自由铸造货币。19.参考答案: ①二者的权利不同。债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系，债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策。股票则不同，股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东，股东一般拥有投票权，可以通过选举董事行使对公司的经营决策权和监督权。 ②二者的目的不同。发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金。发行股票则是股份公司为创办企业和增加资本的需要，筹集的资金列入公司资本。 ③二者的期限不同。债券一般有规定的偿还期，是一种有期投资。股票通常是不能偿还的，一旦投资入股，股东便不能从股份公司抽回本金，因此，股票是一种无期投资，或称永久投资。 ④二者的收益不同。债券有规定的利率，可获得固定的利息；而股票的股息红利不固定，一般视公司的经营情况而定。20.参考答案: ①标的物不同。金融期货交易的标的物是金融商品或期货合约，而金融期权交易的标的物则是一种金融商品或期货合约选择权的买卖权利。 ②投资者权利与义务的对称性不同。期权是单向合约，期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，而不必承担义务；期货合同则是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲。 ③履约保证不同。金融期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金；而在期权交易中，买方不需交纳履约保证金，只要求卖方交纳履约保证金，以表明他具有相应的履行期权合约的财力。 ④盈亏的特点不同。金融期权买方的收益随市场价格的变化而波动，是不固定的，其亏损则只限于购买期权的保险费；卖方的收益只是出售期权的保险费，其亏损则是不固定的。金融期货的交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损。21.参考答案: 通货膨胀经济效应。主要有两个方面： 1、通货膨胀的再分配效应。首先，通货膨胀将降低固定收入阶层的实际收入水平，即使就业工人的货币工资能与物价同比增长，在累进所得税下，货币收入增加使人们进入更高的纳税等级，税率的上升也会使工人的部分收入丧失。其次通货膨胀靠牺牲债权人的利益而时债务人获利，只要通货膨胀率大于名义利率，实际利率就为负值。 2、通货膨胀的产出效应。在短期，需求拉上的通货膨胀可促进产出水平的提高，成本推进的通货膨胀却会导致产出水平的下降。需求拉上的通货膨胀对就业的影响是清楚的，它会刺激就业、减少失业；成本推进的通货膨胀在通常情况下，会减少就业。在长期，上述影响产量和就业的因素都会消失。22.参考答案:A23.参考答案: （1）现代经济生活中的货币都是信用货币。 信用货币替代金属货币，这一过程的萌芽早就存在于古老的信用工具之中；这一过程的不可逆转决定于商品经济覆盖整个经济生活，也即资本主义生产方式的产生和发展；这一过程的最终完成则是在经历了几百年之后的20世纪。 现代信用货币，其最早的典型形态是银行券。当前世界各国，包括我国在内，流通着的钞票都是银行券。关于银行券，由于银行券的发行权集中在中央银行，所以银行券的持有者就意味着握有对中央银行的债权。不论在法律形式上如何规定，人们总是把中央银行与国家联系在一起，在中国特别是这样。所以，人们认定，持有钞票就是持有对国家的债权；在人们心目中要求国家对钞票负责。 与银行券同时流通的有作为辅币的金属硬币。硬币已不是过去意义的金属货币，并不是以自己所含金属的价值流通。现在世界各国，硬币的发行通常统一于中央银行，也属于信用货币。 伴随着银行券的流通，不以现钞形态存在的货币也出现了。在19世纪和更早的年代，人们曾广泛讨论商业票据和支票由于背书流通所发挥的货币功能。到19世纪末和20世纪初，人们则已明确认识到：银行活期存款，其本身就应视为货币。至于商业票据和支票，由于背书流通的现象逐渐减少，已不再讨论它们是否是货币的问题。 银行活期存款，其根本特征是随时可据以签发支票用以购买和支付，同时也有权从中提取钞票。活期存款的名称多种多样。我国在出现新式银行以后多年，习惯称之为支票存款。实际上，由于管理习惯，活期存款有种种名称。如我国机关单位在银行中的经费存款账户就是一种活期存款账户。此外，更具有重要意义的是，由于金融创新，有些存款不叫活期存款但实际有活期存款的功能。如美国的NOW（可开出相当于支票的“转让支付命令”的账户）就是一例。这类账户上的金额，就其实际功能来说，无疑应同活期存款一样视为货币。 定期存款和居民在银行的储蓄存款，大多不能据以签发支票。直至进入20世纪，人们并没有统一的见解把它们明确地视为货币。但是，如果不把它们视为货币的存在形态，微观主体的货币持有量就是不完整的。而且宏观调控的实践，也会使人认识到，如果不把它们视为货币供给而只考察钞票和活期存款，那就很难解释这两部分货币之间的相互转化。现实生活中定期存款与活期存款，储蓄存款与活期存款，它们之间的界限也不断被打破。如储蓄，最初多是小额定期，后来不仅发展了活期储蓄，而且有了可以签发支票的储蓄。如大额存单是定期的，但在货币市场上可以买卖，已不完全是本来意义的定期存款。至于美国的ATS，更是一种可以自动地从定期存款账户向活期存款账户转移款项的制度。 所有上述以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，国际货币基金组织概称之为“存款货币”。 （2）今天的货币形态，与历史上几千年只是简单的几种形态统治流通的情况不同，不仅极其多样，很难一一列举，而且变化迅速。但无论其形态如何多样，变化如何迅速，任何形态的货币，无一例外地都是信用货币。24.参考答案:A,B,C25.参考答案:A第2卷参考答案一.参考题库1.参考答案: 货币政策工具可分为一般性政策工具、选择性政策工具和其他补充性政策工具三类。 （1）一般性货币政策工具 一般性货币政策工具是指对货币供给总量或信用总量进行调节，且经常使用，具有传统性质的货币政策工具。一般性政策工具，主要有以下三个，也称货币政策的“三大法宝”。 ①法定存款准备金政策 法定存款准备金政策是指由中央银行强制要求商业银行等存款货币机构按规定的比率上缴存款准备金，中央银行通过提高或降低法定存款比率达到收缩或扩张信用的目标。法定存款准备金政策是中央银行控制银行体系总体信用创造能力和调整货币供给量的工具。 ②再贴现政策 再贴现政策，是指央行通过正确制定和调整再贴现率来影响市场利率和投资成本，从而调节货币供给量的一种货币政策工具。再贴现作为货币政策的重要工具，它具有双重效力，它既能起到引导信贷注入特定领域以增加流动性总量的作用，又能对社会信用结构、利率水平、商业银行资产质量等方面发挥调节作用。 ③公开市场业务 公开市场业务则是指中央银行利用在公开市场上买卖有价证券的方法，向金融系统投入或撤走准备金，用来调节信用规模、货币供给量和利率以实现其金融控制和调节的活动。 （2）选择性货币政策工具 选择性货币政策工具是指中央银行针对某些特殊的经济领域或特殊用途的信贷而采用的信用调节工具。主要有以下几种： ①消费者信用控制，是指中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制，如规定分期购买耐用消费品首期付款的最低限额等。 ②证券市场信用控制，是指中央银行对有关有价证券交易的各种贷款进行限制，目的在于限制用借款购买有价证券的比重。 ③不动产信用控制，是指中央银行对商业银行等金融机构在房地产方面放款的限制，主要目的是为了抑制房地产投机。 ④优惠利率，是指中央银行对按国家产业政策要求重点发展的经济部门或产业，规定较低贴现利率或放款利率的一种管理措施，如基础产业、高科技产业等。 （3）其他货币政策工具 ①直接信用工具，是指中央银行从质和量两个方面以行政命令或其他方式对商业银行等金融机构的信用活动进行直接控制，如规定利率最高限额、信用配额、流动性比率和直接干预等。 ②间接信用指导，是指中央银行通过道义劝告、窗口指导和金融检查等办法对商业银行和其他金融机构的信用变动方向和重点实施间接指导。 道义劝告是指中央银行利用其声望和地位，对商业银行和其他金融机构发出通告、指示或与各金融机构的负责人进行面谈，交流信息，解释政策意图，使商业银行和其他金融机构自动采取相应措施来贯彻中央银行的政策。 窗口指导是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场动向，规定商业银行的贷款重点投向和贷款变动数量等。2.参考答案:B3.参考答案:利率市场化是指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，货币当局则通过运用货币政策工具，间接影响和决定市场利率水平，以达到货币政策目标。路径：先放开市场利率和债券市场利率，在逐步推进存、贷款利率的市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率。4.参考答案: 按照不同的标准，金融机构可划分为不同的类型： （1）按照金融机构的管理地位，可划分为金融监管机构与接受监管的金融企业。 （2）按照是否能够接受公众存款，可划分为存款性金融机构与非存款性金融机构。存款性金融机构主要通过存款形式向公众举债而获得其资金来源；非存款性金融机构则不得吸收公众的储蓄存款。 （3）按照是否担负国家政策性融资任务，可划分为政策性金融机构和非政策性金融机构。政策性金融机构是指由政府投资创办、按照政府意图与计划从事金融活动的机构。非政策性金融机构则不承担国家的政策性融资任务。 （4）按照是否属于银行系统，可划分为银行金融机构和非银行金融机构。 （5）按照出资的国别属性，又可划分为内资金融机构、外资金融机构和合资金融机构。 （6）按照所属的国家，还可划分为本国金融机构、外国金融机构和国际金融机构。5.参考答案:A,B6.参考答案: 以货币供应量大于货币需要量为例，有以下四种类型的对策来对货币失衡进行调整： （1）供应型调节 供应型调节是指在货币供给量大于货币需要量时，从压缩货币供给量入手，使之适应货币需要量。这包括如下几个层次的措施： ①从中央银行方面来看，一是卖出有价证券；二是提高法定存款准备率；三是减少基础货币供给量，包括减少给商业银行的贷款指标，收回已贷出的款项等措施。 ②从商业银行方面来看，一是停止对客户发放新贷款；二是到期的贷款不再展期，坚决收回；三是提前收回部分贷款。 ③从财政方面来看，一是减少对有关部门的拨款；二是增发政府债券，直接减少社会各单位和个人手中持有的货币量； ④从税收方面来看，一是增设税种；二是降低征税基数；三是提高税率；四是加强纳税管理。 （2）需求型调节 需求型调节是指在货币供给量大于货币需求量时，从增加货币需要量入手，使之适应既定的货币供给量。对货币需要量的调节措施更多地在银行之外推行。这包括如下几条措施： ①银行、财政和企业联合力量增加商品供应量（这是增加货币需要量的同义语）； ②扩大进口，以此扩大国内市场上的商品供应量； ③提高商品价格，通过增加货币需要量来吸收过度的货币供给量。 （3）混合型调节 混合型调节是指面对货币供给量大于货币需要量的失衡局面，不是单纯地压缩货币供给量，也不是单纯地增大货币需要量，而是双管齐下，既搞供应型调节，也搞需求型调节，以尽快收到货币均衡而又不会给经济带来太大波动之效。 （4）逆向型调节 逆向型调节是指面对货币供给量大于货币需要量的失衡局面，中央银行不是采取压缩货币供给量，而是增加货币供给量，从而促成货币供需在新的起点均衡。它的内涵是：如果货币供给量大于货币需要量，同时，存在尚未充分利用的生产要素，银行可以提供追加贷款，以促进生产的发展，通过商品供给量的增加来消化过多供给的货币。7.参考答案:正确8.参考答案: 西方国家商业银行产生的社会条件和发展环境虽各不相同，但归纳起来主要有两条途径： （1）从旧的高利贷银行转变而来。早期的银行是在资本主义生产关系还未建立时成立的，当时贷款的利率非常高，属于高利贷性质。随着资本主义生产关系的建立，高利贷因利息过高影响资本家的利润，制约着资本主义的发展。此时的高利贷银行面临着贷款需求锐减的困境和关闭的威胁。不少高利贷银行顺应时代的变化，减低贷款利率，转变为商业银行。这种转变是早期商业银行形成的主要途径。 （2）按资本主义组织原则，以股份公司形式组建而成的现代商业银行。大多数商业银行是按这一方式建立的。最早建立资本主义制度的英国，也最早建立资本主义的股份制银行——英格兰银行。当时的英格兰银行宣布，以较低的利率向工商企业提供贷款，由于新成立的英格兰银行实力雄厚，很快就动摇了高利贷银行在信用领域的地位，英格兰银行也因此而成为现代商业银行的典范。英格兰银行的组建模式被推广到欧洲其他国家，商业银行开始在世界范围内得到普及。9.参考答案: 商业信用或是银行信用都属于信用的形式，从经济范畴上来讲都属于以支付本金和偿还利息为条件的借贷行为，银行信用的出现推动了商业信用的发展 1）商业信用从参与主体上来讲都是工商企业，而银行信用的参与主体一个是工商企业另一个是银行。 2）商业信用的对象是商品，而银行信用的对象是货币。 3）商业信用的期限比较短，而银行信用的期限可长可短。 4）商业信用自身存在着一系列的弊端，而银行信用对于这些弊端都给予了很好的克服。10.参考答案:错误11.参考答案:A,D12.参考答案: 凯恩斯把人们对货币的需求成为流动偏好。流动偏好表示人们喜欢以货币形式保持一部分财富的愿望或动机。人们持有货币的动机分为三种，即交易动机、预防动机和投机动机。 （1）交易动机 交易动机是指人们为了应付日常交易的需要而持有一部分货币的动机。由交易动机所引发的货币需求是收入的增函数，随着收入的增加而增加。 （2）预防动机 预防动机是人们为了预防意外的支付而持有一部分货币的动机。从整个社会来说，货币的预防需求与收入密切相关。由预防动机引发的货币需求量也被认为是收入的函数，与收入同方向变动。 （3）投机需求 人们愿意持有不能生息的货币的原因是持有货币可以进行投机性债券买卖之用。出于投机动机的货币需求是利息率的减函数，较低的利息率对应着一个较大的投机货币需求量，较高的利率则对应着一个较小的货币需求量。13.参考答案: 商业银行经营的主要业务有： （1）商业银行的负债业务 负债业务是形成商业银行资金来源的主要业务，是商业银行资产业务的前提和条件。商业银行广义的负债业务主要包括自有资本和吸收各类存款等外来资金两大部分。 （2）商业银行的资产业务 商业银行的资产业务是其资金运用业务，主要分为贷款业务和投资业务两大类。资产业务也是商业银行收入的主要来源。 （3）商业银行的中间业务 中间业务是指商业银行从事的按会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动，如担保、结算等。 （4）商业银行的国际业务 广义上的商业银行国际业务是指所有涉及外币或外国客户的活动，包括银行在国外的业务活动以及在国内所从事的有关国际业务，可以概括为三个主要方面，即国际负债业务、国际资产业务和国际中间业务 加强市场营销，可以使商业银行缩小与国外银行之间的差距，走兼并重组的道路，通过兼并重组拓展营销渠道，扩张资产规模，提高技术含量，增加业务品种，最终达到增强综合竞争力的目的。 （1）扩大规模，拓展营销渠道，占领市场； （2）降低渠道成本，实现规模效益 ； （3）营销渠道共享，产品交叉销售，实现协同效应。14.参考答案:指一国允许外国的货物、劳务与资本参与国内市场的程度。15.参考答案: （1）就国际货币问题进行磋商与协作，促进国际货币领域的合作。 （2）促进国际贸易的扩大和平衡发展，从而有助于提高和保持高水平的就业和实际收入以及各成员国生产性资源的开发，并以此作为经济政策的首要目标。 （3）促进汇率的稳定，保持成员国之间有秩序的汇率安排，避免竞争性通货贬值。 （4）协助在成员国之间建立经常性交易的多边支付体系，取消阻碍国际贸易发展的外汇限制。 （5）在具有充分保障的前提下，向成员国提供暂时性普通资金，以增强其信心，使其能有机会在无须采取有损本国和国际繁荣的措施的情况下，纠正国际收支平衡。 （6）根据上述宗旨，缩短成员国国际收支失衡的时间，减轻失衡的程度。16.参考答案:B17.参考答案:正确18.参考答案:B19.参考答案:A,B,C,D,E20.参考答案:C21.参考答案:A,B,C,D,E22.参考答案:自己供给者与资金需求者运用一定的金融工具直接形成债权债务关系的行为。23.参考答案: （1）通货膨胀是指在纸币流通条件下，流通中的货币量超过实际需要所引起的货币贬值、物价上涨的经济现象。 （2）不能将通货膨胀与货币发行过多划等号。不可否认，货币过多会引起通货膨胀，但决定流通中货币量的，不仅是商品价格总额，还有货币流通速度。即在商品总量和货币量相适应的情况下，如果货币流通速度加快，也会使流通中货币过多。所以，不能将通货膨胀与货币发行过多简单等同。 （3）不能将通货膨胀与物价上涨划等号。通货膨胀会引起物价上涨，但决不能引伸为，凡是物价上涨都是由通货膨胀引起的。因为引起物价上涨的因素是多方面的，价格运动有其自身的规律性，不能都归咎于通货膨胀。同时，在一些采取物价管制政策的国家，过多的货币供应并非都通过物价上涨表现出来。 （4）不能将通货膨胀与财政赤字划等号。财政赤字如果通过多发行货币来弥补，可能引发通货膨胀，但是财政赤字的弥补方式并非都是靠货币发行，还可以采取压缩银行信贷、举借外债、挖掘库存、发行国家债券等。24.参考答案: 1973年，世界上第一家现代期权交易市场在芝加哥刚刚开业不久，“布莱克—斯科尔斯模型”的期权定价理论诞生了。期权定价理论的出现，为金融衍生工具的发展提供了技术支持。在以后的年份中，这个定价模型被应用到认股权证、可兑现债券、可赎回债券和许多其他金融工具上，成为不仅在金融领域，而且在整个经济学中最为成功、最具实用价值的理论。 在期权定价理论出现之前，金融理论研究无论是侧重宏观问题还是侧重微观问题，其最终用意总是围绕政府如何选择政策这个核心问题。而期权定价理论的诞生，揭开了金融理论走向市场为千百万投资者服务的历史，使筹资和投资人对风险的估值成为可能。在金融业务日新月异的今天，期权定价理论仍在不断发展和完善，在21世纪微观主体的金融决策和经济活动中发挥更大的作用恐怕是确定无疑的。25.参考答案:错误第3卷参考答案一.参考题库1.参考答案:A,B,C2.参考答案: （1）影响各国汇率变动的主要因素有以下几方面： ①经常账户差额。经常项目收支差额是各国国际收支中最基本、最重要的差额，对汇率变动的影响力也最大。当一国对外收支经常项目处于顺差时，该国货币的汇率趋于上升；反之，其汇率趋于下降。 ②通货膨胀的差异。若一国发生通货膨胀，而外国物价水平不变时，则该国货币购买力下降，其货币对外汇率就趋于下降；反之，则上涨。当两国均出现通货膨胀时，若国内的通货膨胀率高于国外的，则本币汇率趋于下降；反之，本币汇率则趋于上升。 ③利率差异。一国利率水平提高，可增加资本流入，抑制资本外流，使该国货币的汇率上升；反之亦然。 ④汇率预期。对汇率的心理预期正日益成为影响短期汇率变动的重要因素之一。如果交易者预期某国的通货膨胀率将比别国高，实际利率将低于别国，经常项目收支将出现逆差等，则交易者会预期到该国货币汇率将呈跌势，并将纷纷抛售该国货币及其所表示的金融资产，使其汇率下跌。 ⑤外汇干预。政府对经济干预的方式很多，其中政府对汇率的短期干预具有更直接的效用。如中央银行直接在外汇市场上买进或卖出外汇，发表直接左右公众心理预期的声明等。各国还可以通过宏观经济政策的变化来影响汇率的变动。各国宏观经济政策对汇率的影响主要反映在各国财政政策和货币政策的“松”与“紧”的搭配上。 ⑥经济增长率。汇率的变动，最终是经济增长率的较量。从长期看，当一国的经济增长率快于另一国家时，该国的汇率趋于上升。反之，则下跌。 （2）现行的人民币汇率制度是以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调整的、有管理的浮动汇率制度，因此当前决定我国人民币汇率的主要因素是： ①外汇市场市场供求即国际收支状况 我国外汇市场一直实行强制的结售汇制度，各外贸企事业单位和个人无论所得还是所需外汇必须到外汇银行进行结售汇，近来外汇管理局虽然对企事业单位和个人留汇比例作了一定程度的放开，但总的来说外汇市场上的外汇供求还不是真实的意愿需求，并且我国外汇管制一直是宽进严出，加上我国近年来外汇收入猛增，导致外汇市场上供大于求，本币汇率一直有上升的趋势。 ②我国主要经济贸易伙伴国家的汇率水平及其变化 我国参考的一篮子货币主要有美元、欧元、日元、韩元、港元、泰铢等，这些地区与我国大陆之间的贸易进出口数额巨大，因此在我国一篮子货币里权重较大，这些货币的币值水平和变动会严重影响我国人民币的汇率水平。 ③中央政府对汇率的调整和管理 我国实行的是以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调整的、有管理的浮动汇率制度，但是由于我国处于市场经济转轨时期，经济波动较大，并且我国金融市场还不健全，金融体系不够完善，还存在许多金融隐患，因此我国政府对人民币汇率有必要进行合理的调整管理，使得它能更好地促进经济的发展。目前我国外汇市场上人民币对外币的汇率水平是在前一日的汇率中间价的基础上上下一定幅度的浮动，具体包括人民币对美元、欧元等各个币种，以及外汇市场上牌价、现汇和现钞的不同的浮动范围。 ④外汇市场上市场主体对未来人民币汇率的预期 由于我国汇率主要在外汇市场上形成，因此汇率水平除了体现上述几个因素以外还与人们的预期有关，比如当前因为预期人民币升值，所以外汇市场上人民币汇率有所上扬。 ⑤人民币与各种主要外币的利率差异 在国际资本流动日益自由频繁的今天，各种资金在国际金融市场上追逐利润，利率无疑是引起国际资本流动的重要因素。人民币虽然尚未完全可自由兑换，但人民币汇率显然要受到各主要货币利率影响，特别是美元利率的影响。3.参考答案:A,B,C4.参考答案:A,B,C,D,E5.参考答案:C,D,E6.参考答案:A,B7.参考答案: 国际清算银行的主要职能体现在以下四个方面： （1）作为国际货币和银行领域合作的论坛。国际清算银行定期举办十国集团中央银行行长例会，以及各个高级别专门委员会会议，如巴塞尔银行监管委员会会议等。 （2）为各国中央银行提供国际银行服务。它是国际黄金市场和欧洲货币市场的重要参加者，并代理各国中央银行买卖黄金和外汇，还多次向成员国中央银行提供巨额的短期贷款，以应对这些国家的收支失衡问题。 （3）作为国际货币金融问题的研究中心。国际清算银行在国际金融调研与信息工作方面有很高的权威性，经常出版有关国际银行业和金融市场状况的各类信息，并管理着一个所有成员中央银行可自动进入的中央银行经济数据库。 （4）作为国际代理或受托机构，协助执行国际金融协定，以及为私人充当欧洲货币清算和交割系统的代理人和一些外债重组的抵押品代理人。8.参考答案:货币供求均衡是指货币供给和货币需求相适应的一种状态。这种均衡只表明某一时点上相对静止的状况。货币供给量与货币需要量的绝对均衡时不可能的，各自变动着的货币供给和货币需求，只要在客观允许的一定弹性区间内实现相等都属于货币均衡。9.参考答案: 通常，财政政策和货币政策的配合使用主要包括以下几种类型： 1.双“松”型政策组合。即同时采用扩张性的财政政策和货币政策。其积极效应是可以强烈地刺激投资，促进经济增长；消极效应是往往产生财政赤字、信用膨胀并诱发通货膨胀。 2.双“紧”型政策组合。即同时采用紧缩性的财政政策和货币政策。此种结合方式的积极效应是可以强烈地抑制总需求，控制通货膨胀；其消极效应是容易造成经济萎缩。 3.“松”、“紧”搭配的政策组合。“松”、“紧”搭配的组合在经济调控中最常用的调节方式。这种配合具体又可以分为两种类型： （1）扩张性的财政政策与紧缩性的货币政策搭配型； （2）紧缩性的财政政策和紧缩性的货币政策搭配型。 上述几种不同的政策组合对经济的影响可以用下表来描述。 10.参考答案:B11.参考答案:S=30(1+6%)(1+6%)(1+6%)-30+30(1+6%)(1+6%)-30+30(1+6%)=46.4912.参考答案: （1）通货膨胀对国民经济的影响：一般认为，通货膨胀不利于经济增长，即使对经济发展有某些刺激作用，也是短时期的，并以积累更大矛盾为代价。 ①对生产的影响。表面上看，通货膨胀可以刺激生产的暂时扩大，带来虚假的繁荣，但从根本上说，通货膨胀对生产起破坏性作用。 ②对流通的影响。第一，通货膨胀会使正常的商品流通渠道遭到破坏；第二，通货膨胀会使需求发生变态。 ③对信用制度的影响。第一，它会使商业信用缩减；第二，它会使银行不能发挥正常职能；同时，由于投机盈利比放款利息要大得多，会使银行把大量资金用于投机，此时，银行不仅不能成为促进经济发展的力量，反而会成为阻碍经济发展的因素。 ④对货币制度的影响。第一，严重的通货膨胀会使纸币难以履行定价工具的职责；第二，当通货膨胀极度恶化时，纸币甚至不能执行流通手段与支付手段职能。 ⑤对财政收支的影响。一方面，政府可采取通货膨胀政策，发行纸币，带来追加的财政收入；另一方面，当通货膨胀发展到一定程度时，不仅会给国民经济带来破坏性后果，引起生产萎缩，导致财政实际收入减少，而且由于货币贬值，会引起财政支出的增加。 （2）对通货膨胀效应的不同评价 ①经济增长效应 有益论认为通货膨胀对经济增长具有积极的影响作用。 有害论认为，虽然通货膨胀初始阶段对经济具有一定的刺激作用，但长期的通货膨胀会对经济带来严重的消极影响，降低经济体系的运行效率，阻碍经济的正常成长。 少数经济学家采取通货膨胀中性论的观点，认为通货膨胀对实际产出和经济增长既无正效应又无负效应。 目前大多数经济学家的观点是有害论，即认为通货膨胀是阻碍经济增长的原因。通货膨胀中性论的观点难以自圆其说。 ②强制储蓄效应 所谓强制储蓄是指政府财政出现赤字时向中央银行借债透支，直接或间接增大货币发行，从而引起通货膨胀。这种做法实际上是强制性地增加全社会的储蓄总量以满足政府的支出，因此又被称之为通货膨胀税。 ③收入和社会财富的再分配效应 收入和社会财富的再分配效应是指通货膨胀发生时人们的实际收入和实际占有财富的价值会发生不同变化，有些人的收入与财富会提高和增加，有些人则会下降和减少。 在出现通货膨胀的情况下，工薪阶层和依赖退休金生活的退休人员等有固定收入者的收入调整滞后于通货膨胀，因而会使其实际收入减少；而一些负债经营的企业和非固定收入者能够及时调整其收入，因而可从通货膨胀中获利；通货膨胀的最大受惠者是政府 ④资源配置扭曲效应 通货膨胀在资源配置方面的效应通常是负面的，其主要原因是： A.在通货膨胀中，各种生产要素、商品和劳务的相对价格会发生很大的变化和扭曲，引起资源配置的低效和浪费。 B.通货膨胀会助长投机并导致社会资源的浪费。 C.在通货膨胀期间，为避免金融资产价值的损失，人们会尽量降低持有货币和各种金融资产的比例，并购入各种实物资产。由于实物资产在交易、维护、处置和管理上要花费更多的时间、人力和物力，因而造成了社会资源的浪费。 D.通货膨胀会造成市场供不应求的环境，使购买者盲目抢购，不计质量，使经济结构失衡更为严重。 E.通货膨胀会使实际利率下降，打击公众的储蓄意愿， F.在通货膨胀期间，中央银行基准利率的调整往往滞后，使金融机构的正常融资渠道受阻，而民间高利贷则得以盛行，因而会改变正常的利率结构，阻碍长期金融工具的发行，影响金融市场的健康发展及其配置社会资源的功能。 ⑤经济秩序与社会秩序紊乱效应 通货膨胀发展到比较严重的程度时，还会破坏经济秩序和社会秩序，甚至会引发社会经济危机。这方面的效应主要表现为 A.加剧经济环境的不确定性。在通货膨胀持续发生的情况下，个人和企业的通货膨胀预期将变得难以捉摸，市场行情动荡不定。 B.导致商品流通秩序的混乱。在通货膨胀期间，由于流通领域容易获取暴利，大量资金被吸引到流通中从事投机交易，使商品流通秩序极为混乱，产销脱节、商品倒流、囤积居奇、商品抢购等不正常的交易活动加剧了经济的不平衡。 C.败坏社会风气，激化社会矛盾。在通货膨胀期间，劳动者的工资所得赶不上投机活动的利润所得，会挫伤劳动者的劳动积极性，助长投机钻营、不劳而获的恶习，而通货膨胀导致不公平的收入和财富再分配，更有可能激化社会矛盾，引起社会各阶层的经济对立。 D.助长贪污腐败，损害政府信誉。通货膨胀时期，国家公务人员工资奖金增长通常滞后，实际收入水平下降，因而可能导致一些国家公务员以权谋私、贪污受贿。13.参考答案:D14.参考答案:统一国内货币形式，避免货币流通混乱；保证全国货币市场的统一；中央银行根据经济形势变化，灵活调节货币流通。只有保持中央银行货币发行独立性，中央银行负责重的债务发行才是社会货币供应的总闸门，中央银行才能通过改变自身负债影响社会的货币供应量，中央银行货币供给量的变化化才能直接带动全社会货币存量的变化，保证社会总供给和总需求的平衡。15.参考答案: 1.名义收益率=票面收益/票面金额×100%=8/100×100%=8% 2.即期收益率=票面收益/购买价格×100%=8/95×100%=8.42% 3.实际收益率=9%16.参考答案:A,B17.参考答案:A,B,C18.参考答案:A19.参考答案: （1）信用风险又称违约风险，是指受信人不能履行还本付息