呷哺呷哺财务风险分析与防范研究

摘要在现实经济生活中，企业的运行和发展不会是一帆风顺的。有盈利发展的时候，也会有亏损甚至破产的时候，餐饮类企业也不例外。这类型企业在近些年有稳步的进展，但是在供给侧改革发展的今天，如何识别、控制企业的财务风险，并推动企业平稳运行，仍然需要进行深入的探讨。本文通过观察呷哺呷哺近五年的年报，从财务报表中找出具有代表性的数据进行结构分析，发现其中的财务风险；然后从筹资风险、投资风险和营运风险三个维度进行Z-score模型识别企业的破产系数来验证本文的观点；最后提出相应的防范策略来降低风险。通过这篇论文的写作，希望可以给餐饮类企业，甚至是更多类型的企业以警醒。此页无页码AbstractInrealeconomiclife,theoperationanddevelopmentofenterpriseswillnotbesmoothsailing.Whenthereisaprofitabledevelopment,therewillalsobealossorevenbankruptcy,andcateringcompaniesarenoexception.Thistypeofenterprisehasmadesteadyprogressinrecentyears,butintoday'ssupply-sidereformanddevelopment,howtoidentifyandcontrolthefinancialrisksoftheenterprise,andpromotethesmoothoperationoftheenterprise,stillneedsin-depthdiscussion.ByobservingXiabuxiabu’sannualreportsforthepastfiveyears,thispaperfindsrepresentativedatafromthefinancialstatementsforstructuralanalysis,anddiscoversthefinancialrisksinit.Thenitinterpretsitfromthethreedimensionsoffinancingrisk,investmentriskandoperationalrisk.AndthroughtheZ-scoremodeltoidentifythebankruptcycoefficientoftheenterprisetoverifymypointofview;finallyputforwardcorrespondingpreventionstrategiestoreducerisks.Throughthewritingofthispaper,Ihopethatitcanalertcateringcompaniesandevenmoretypesofcompanies..KeyWordscateringenterprisesfinancialriskfinancialanalysis降到较低的水平。一、财务风险的基本理论的经营，有很多企业面临着不同程度的财务风险，阻碍其持续经营。通过了解、认识财务风险，可以给企业减轻经营压力。对财务风险相关理论的不断探索和研究为人们更好的抵御财务风险提供了理论基础。（一）财务风险的定义与特点财务风险是指企业在过去以及现在的经营活动中可能出现的财务状况，是企业在日常经营活动中不可回避的问还款而导致的风险。而广义的财务风险认为不只是指损失的不确定性，还包括盈利的不确定性。这种风险可能给企业的生存发展带来威胁，但也同样可能给企业提供发展的机会。企业的生产经营活动是非常复杂的，对财务风险的认知和识别要涉及到企业的各个环节以及各个领域，通过对财务风险的控制，促使企业解决内忧外患，以期更好的经营发展。1.不确定性的也可能会受到打击和创伤。2.全面性出现财务风险，不会出现某个地方能够避免财务风险的情况。同时，企业的财务风险也与其他的经营风险相互联系，紧密相关。3.共存性险控制在合理的范围内，那么企业的收益也就有了保证。4.损失性来隐患，从而阻碍企业的发展，甚至会使企业破产。1.筹资风险筹资风险（FinancialRisk），它是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润（股东收。由于筹资风险的成因不同，所以可以将资本结构，合理安排筹资期限组合方式——中庸筹资法和保守筹资法，科学预测汇率的变动等。2.投资风险投资风险（InvestmentRisk），是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。对于投资风险的成因，可主要分为：企业的财务运行不能适应大的宏观市场环境，企业管理人员风险防范意识不强，相关素质有待加强以及企业内部财务环境相对混乱等。对于投资风险的防范对策，可以从以下方面进行分析：回避风险，将投资风险控制在可以接受的范围内，通过一定的技术手段将投资风险转移出去以及将无法转移的风险承担下来。3.资金回收风险资金回收风险（CapitalRecoveryRisk），指的是企业销售产品时，从成品资金转化为结算资金，由结算资金转化为货币资金这两个过程中所需时间和金钱的不确定性。在受到国家宏观经济政策影响以及企业管理水平较低才有可能降低资金回收风险。4.收益分配风险收益分配风险（IncomeDistributionRisk），指的是企业因收益分配可能导致的经营管理方面的不利影响，[2]收益分配风险其实在一定程度上接近筹资风险，有着类似于筹资风险的特点方式才能有效控制收益分配风险。（三）财务风险识别各种风险。有几个因素会影响到财务风险识别的方法有很多种，主要有德尔菲法、头脑风暴法、Z-score模型、财务报表分析法、财务指标法、F分数模式、SWOT。[3]其中，财务报表分析法是通过定量计算财务报表上的直观数值来观察每个指标在最近几年的趋业财务风险的一个现实的反馈。（四）财务风险防范措施多元化风险控制法，其中，多种经营方式可以分散风险，以便用畅销产品抵消滞销商多样的投资方式也可以分散风险，以便将长期投资带来的较大风险和短期投资带来的较小风险结合起来，同时将长期投资带来的较大收益和短期投资带来的较小收益分享。财务风险转移法。比如：转移因固定资产累计折旧而导致的资产损失风险。财务风险预防法财务风险预防法是指企业针对财务活动中的潜在风险所采取的积极保护措施，以减少其对财务风险的负面影响。比如：为了降低应收账款坏账风险增加，对坏账账龄分析，在进行赊账的过程中对客户进行信用评分。财务风险回避法和短期投资综合分析，结合自身企业状况选择合理投资方式就是一种回避财务风险的表现；在筹资业务中，选择不考虑信用等级低的客户，也是风险规避的表现。财务风险降低法降低财务风险损失程度；第二，提高企业抵抗风险的能力；第三，建立内部风险控制体系，专注于企业财务风险的预测、分析、监控，以便及时发现和抵御财务风险。二、呷哺呷哺简介及财务现状坚实的基础。（一）呷哺呷哺简介呷哺呷哺餐饮管理有限公司源自中国台湾，是深受消费者喜爱的时尚小火锅品牌。1998创立于北京，由北至80多个城市，至今在中国拥有超过800家直营餐厅，是中国十大火锅品牌及中国餐饮百强企业之一，并于香港隆重上市。呷哺呷哺致力于为顾客打造优雅舒适的用餐环境。它们引入新中式禅风的餐厅装修风格,传统的木制工艺,做工精湛、细腻、色彩稳重。空间装饰多采用青砖、纸灯、花格、流水、石头、青竹、罗汉真的心灵回归。呷哺呷哺多年来打造独家秘制调料，精心熬制美味锅底，坚持满足消费者需求，不断引进高品质新品，是消费者非常青睐的餐饮场所。（二）呷哺呷哺财务现状表1指标名称2016年2017年2018年2019年2020年营业收入（元）27.58亿36.64亿47.34亿60.30亿54.55亿资产总计（元）23.13亿28.46亿32.53亿56.26亿57.80亿负债总计（元）5.96亿8.60亿10.06亿32.39亿34.40亿净利润（元）3.68亿4.20亿4.62亿2.91亿0.11亿净利率（％）13.3411.479.764.820.21每股收益（元）0.350.390.430.270.0017净资产收益率（％）23.0222.7021.8812.480.08本人在呷哺呷哺近五年的财务报表中可以找到（计算）了一些主要数据，下面来一一分析。年，年呷哺呷哺的营业收入在逐年上升，甚至2019年的营业收入是2016年的一倍，说明企业的经营发展稳步前进，而到了2020年企业的营业收入出现了下滑，这与疫情的席卷影响是分不开的。而从资产总计和负债总计来看，这五年间呷哺呷哺这两项指标都在不断增加，看上去企业的运营是非常有效2019年和2020年出现剧烈下降。而从净利率的角度分析，企2020年不足1％。这说明呷哺呷哺需要高度注意，即使没有疫情的影响，企业的利润都是有下降趋势的。大。那么从表格数据可以看到，呷哺呷哺的每股收益在2016年-2018年还是在上升的，而到了近两年，尤其是2020年，每股收益不到1分钱。这说明企业的股票价值在变得很小，企业的综合获利能力在下降。净资产收益率同样也是一个重要的指标。比率越大，企业的盈利能力越强。一般情况下，净资产收益率达到2016年-2018年的比率都维持在20％以上，说明这三年企业的盈利能力比较可观。而到了近两年，与其他指标类似，比率一样出现了下滑，在2020年最为严重。说明企业的赚钱能力确实在近两年有了很大程度的下降。三、呷哺呷哺财务风险分析险分析以及奥特曼Z-score模型判断企业是否有破产风险，这些研究分析方便为企业提供有效的风险防范措施。（一）呷哺呷哺报表指标分析这三个角度进行分析，可以较为直观的判断这个企业所面临的财务风险。1.筹资风险分析指标名称计算方式2016年2017年2018年2019年2020年流动比率流动资产/流动负债2.962.342.051.171.12速动比率速动资产/流动负债2.741.951.660.870.77现金比率现金及现金等价物/流动负债2.551.721.350.460.55表2计量单位：％短期偿债能力可以从流动比率、速动比率和现金比率三个指标分析。首先流动比率指的是企业流动资产可以转变为现金偿还负债的能力。一般认为比例越大，企业的变现能力越2，在流动资产是流动负债的2倍以上时，更能保证偿还债务的能力。从我表格中的统计来看，呷哺呷哺的流动比率是在逐年下降的。2016年流动比率是大于2的，而2019年和2020年两年的流动比率都低于2，那么说明呷哺呷哺的变现能力在变弱，在2019年和2020年表现的更为严重，短期偿债能力已经很差，有很大的筹资风险。速动比率可以用来考量一个企业的流动资产中可以立刻用来偿还流动负债的水平。速动比率既不能过高，也不1是最为正常的水平。比例太大，说明速动资产中占用的资金过多；而比例太小，企业的短期偿债能力又太差。从表格统计来看，2016年-2020年的速动比率在不断下降。2018年-2019年的速动比率最为合适，2020年的速动比率较低，一定程度上影响了短期偿债能力。现金比率指现金及现金等价物与流动负债的比值，也称为变现比率。现金比率越大，说明企业的变现能力越强2016年-2018年的现金比率都大于1，而在2019年和2020年的现金比率都小于1。说明该企业的变现能力在变弱，尤其在近两年。2016年-2018年呷哺呷哺的短期偿债能力保持在一个较高的水准，而到了2019年和2020年，企业的变现能力下降幅度增大，短期偿债能力也在快速下滑。考虑到近五年都是呈下降的趋势，那么可以判断在2021年这三项指标依然在相对低的水准，甚至不乏出现连续六年下滑的可能性。所以呷哺呷哺需要提高警惕，必须尽快做出相应的改变。表3计量单位：％指标名称计算方式2016年2017年2018年2019年2020年资产负债率负债总额/资产总额25.7830.2230.9257.5759.51产权比率负债总额/所有者权益34.7343.3044.77135.69147.01企业的长期偿债能力可以通过资产负债率和产权比率来体现。资产负债率反映了企业由债权人提供的资产占所有资产的比重，是衡量一个企业负债水平的重要指标。这一指标不是越高越好，也不是越低越好，一般来讲，资产负债率在40％-60％最为合适。从表格统计的数据来看，2016年企业资产负债率相对较低，而最近两年的资产负债率在合适的区间。在接下来的一段时间中保持这一水准就比较好。构。产权比率高，那么企业就是高风险高报酬的财务结构。从上文的表格统计来看，呷哺呷哺的产权比率不断升100％，那么就可以得出相关结论：呷哺呷哺目前是高风险高报酬的财务结构，同时该企业的长期偿债能力在变弱。2021年，呷哺呷哺的资产负债率极有可能突破60％，也就突破了最适宜的区间。险加大。2.投资风险分析指标计算公式2016年2017年2018年2019年2020年销售增长率本期与上期销售额之差/上期销售额13.7332.8529.2027.38-9.54净利润增长率期末与期初净利润之差/期初净利润39.9214.1310-37.01-96.22总资产增长率期末与期初总资产之差/期初总资产17.7723.0414.3072.952.74净资产增长率期末与期初净资产之差/期初净资产16.0115.6713.146.23-1.97可以通过观察销售增长率、净利润增长率、总资产增长率以及净资产增长率来达到。2016年-2017年，呷哺呷哺销售增长率大幅升高，2018年-2019年基本持平，而到了2020年销售增长率直接下滑为负值。这说明受疫情影响，呷哺呷哺销售收入出现严重下滑，发展能力下降，遭遇瓶颈。2016年到2020年，呷，在2019年和2020年，净利润竟然出现了负增长。这足于说明呷哺呷哺的经营效益在下滑，管理业绩出现很大的问题。总资产增长率能用来审视企业总资产规模状况。增长率越高，则企业资产规模越好。增长率越低，说明企业资2016年-2019年，呷哺呷哺总资产增长率波动上升，在2019年达到一个峰值。然而在2020年增长率来到了断崖式的下跌，如果不能及时调整，那么2021年资产拥有量极有可能减少。净资产增长率反映了企业规模的扩张速度。增长率越高，企业规模的扩张速度越大。相反，则扩张速度越低。2016年-2020年呷哺呷哺净资产增长率逐年下降，在2020年直接下降为负值，净资产在减少。这足以看出呷哺呷哺的发展遭遇了危机，发展潜力受阻。，2016年-2019年销售增长率在波动下降，总资产增长率在波动上升，而净利润增长率和净资产增长率在逐年下降。在2020年，这四项数据无疑都出现剧烈下滑。由此来看，呷哺呷哺在2020年以前已经或多或少的出现了经营危机，发展能力下降。而2020年的新冠疫情又给本就遭遇困境的企业带来了更大程度的负面影响。考虑到虽然目前国内疫情已经有所控制，而国外的疫情依然没有改观。那么在之后的2021年依然有可能受到疫情的余波影响。如果企业不采取相应的措施加以补救，改善经营，那么接下来的一年有可能受到更严重的打击。因此呷哺呷哺的投资风险已比较明显。3.营运风险分析指标计算公式2016年2017年2018年2019年2020年总资产周转率销售（营业）收入净额÷平均资产总额128.97142.04155.24135.8395.65流动资产周转率销售（营业）收入净额÷平均流动资产总额170.77198.16235.58298.07258.22固定资产周转率销售（营业）收入净额÷平均固定资产总额752.52734.27627.02542.27418.01应收账款周转率销售（营业）收入净额÷应收帐款平均余额3702.012775.761989.081758.021416.88存货周转率销售成本÷平均存货855.02603.98497.63403.81303.64运风险的重要指标。下面开始来一一衡量。首先来看总资产周转率。总资产周转率是评价资产利用效率和经营质量的一个重要指标。它能够反映企业在一年内从投入到产出的流转速度，可以看出企业的资产利用效率。一般来讲，总资产周转率越高，那么这个企业的资产管理情况越好，资产利用的效率越高。从2016年到2020年，呷哺呷哺的总资产周转率在逐年下降，其中2016年至1,2020年该指标小于1。这样来看，呷哺呷哺的资产管理情况是逐年下降的，资产利用的效率在变低。虽然2020年有疫情的影响所以导致总资产周转率第一次小于1，但即使不看2020年，该项指标也是在逐年下降的，这值得警惕。，创造的价值越大。呷哺呷哺除2020年外，2016年到2019年流动资产周转率逐年升高，可见该企业流动资产利用效率很高，能够合理利用货币资金。接下来再来分析固定资产周转率。固定资产周转率的高低可以用来衡量一个企业的固定资产利用效率。固定资，相关设备空余闲置情况越少。2016年-2020年，呷哺呷哺的固定资产周转率是在逐年下降的，说明固定资产利用效率在下降。尽管该项指标仍然保持在较高水准上，但下滑趋势仍然要警惕，要防止固定资产利用效率越来越低，以至于到了难以挽回的地步。然后来看应收账款周转率。该项指标可以来反映企业的收账效率以及相应的管理效率。应收账款周转率越高说明企业的收账效率越高，坏账损失越小，同时企业的流动资产使用效率和投资收益越高。与固定资产周转率这项指2016年-2020年的应收账款周转率也在逐年下降。该企业也要注意应收账款的收回效率，以防流动资产的投资效益变少。最后再来看存货周转率。存货周转率是流动资产周转率的补充数据。是用来衡量企业从取得存货，投入生产到销售等各个环节管理状况的综合性指标。一般情况下，存货周转率越高，资金的使用效率就会越高，货物的流转速，则说明企业在存货方面的相关管理方面的问题越大。2016年-2020年呷哺呷哺存货周转率越来越低，2020年相较于2016年甚至下降了一倍还多。说明呷哺呷哺内部的存货管理方面存在较为明显的问题，急需采取相应的措施进行调整。2016年-2020年均有不同程度的下滑。这反映出该企业对经济资源的利用效率在降低，同时企业偿债的水平也在下降，获得相关经济利润的能力在下滑，有相当大程度的营运风险。（二）奥特曼Z-SCORE模型分析为了判断呷哺呷哺的财务状况是否健康，未来是否有破产的可能，本人选择使用奥特曼Z-score模型来进行研究。爱德华•奥特曼（EdwardAltman）是美国金融学家，他在1968年观察美国的破产和非破产企业，通过数理统计Z-score模型。Z-score模型的基础是多变量的统计数据，这个模型以破产企业为样本，经过大量的不同实验，达到对企业的运行情况、识别是否会破产的目的。企业的财务风险分，即Z值。下面就是Z模型的计算公式：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5，其中X1=流动资本/总资产，X2=留存收益/总资产，X3=息税前收益/总资产，，X5=销售收入/资产总额债务的风险越小。留存收益/总资产能够看出企业所积累的利润量。比例越大，说明利润越多。的资产使用得当，经营效果越好。比例越高时，越能反映企业财务结构风险低报酬低。。笔者从呷哺呷哺近年的报表中查找（计算）相关数据，得出下表：表6计量单位：元指标名称2016年2017年2018年2019年2020年总资产23.13亿28.46亿32.53亿56.26亿57.80亿流动资本11.37亿11.33亿10.45亿2.93亿2.39亿留存收益17.15亿19.85亿22.46亿23.86亿23.39亿息税前收益4.73亿5.43亿6.09亿5.03亿0.67亿股东权益总额17.16亿19.86亿22.47亿23.87亿23.40亿负债总额5.96亿8.60亿10.06亿32.39亿34.40亿销售收入27.58亿36.64亿47.34亿60.30亿54.55亿表7指标2016年2017年2018年2019年2020年X10.490.400.320.050.04X20.740.700.690.420.40X30.200.190.190.090.01X42.882.312.230.740.68X51.191.291.461.070.94表8指标2016年2017年2018年2019年2020年Z5.194.754.762.451.98表9标准Z＜1.81.8≤Z＜2.992.99≤Z含义破产区灰色区安全区可知，Z值越大，那么企业越不容易破产。经过与标准的比对，呷哺呷哺在2016年-2018年处在安全区，企业破2019年和2020年，Z值都小于2.99，企业处在灰色区，这意味着企业的经营出现较大的问题，已不处在安全区域。尤其是2020年，Z值非常靠近1.8，这意味着企业经营距离破产区已经非常的近，如果调整不及时，企业很有可能面临破产的风险。四、呷哺呷哺财务风险防范措施解决风险，以防给企业带来更大的经济损失。1.制定科学筹资战略不能让企业有效运转。恰到好处的资金量需要仔细分析，不能敷衍能的降低筹资风险，实现企业利益最大化。2.建立企业筹资风险预警管理系统风险管理部门，负责风险管理的创建和具体工目标和主要的风险评估3.加强资金效率管理作为一家优质的创新型企业，呷哺呷哺应该吸收其他的筹资方法，采取新的筹资策略来筹集资金，以分散筹资风散的筹资策略来筹集资金，从而实现降低公司财务风险的目的。1.加强科学决策的建设确的分析，从而使投资变得更加简单。在这种方式下，呷哺呷哺将准备做出很多科学和正确的选择。2.加强财务风险管理意识相关人员的财务风险管理意识是必须要做到的。取必要的会计方面的执业证书，提高财务人员的素质等等。只有重视并警惕财务风险，企业才能有更好的发展前景。3.全面加强制度建设的投资风险才会降低。1.加强全面预算控制准和程序，编订和审查的预算计划，还包括预算下的责任人的落实、预算的执行情况、执行过程的控制等等。2.提升顾客体验满足感就是切得比较薄，不耐煮。而牛肉耐煮，肉质体验感会很强。因此个人认为呷哺呷哺可以适当增加牛肉切片的种的汤料，而不是单纯加水，因为只加水锅底会越涮越淡，体验感会下降。3.优化经营模式包装好的特色产品，给顾客以优质的线上体验，这样一样会给企业带来很好的收益。4.制定合理的采购计划，这不仅会增加企业库存的管理代价，还会商不仅可以避免因供应商不及时提供原料和原料质量差而产生的采购风险，而且长期的合作也有助于获得价格优惠，从而在一定程度上降低采购价格，使企业经营风险降低。五、结束语本文首先从财务风险的研究背景和意义出发，将财务风险进行分类，并且分析其特点。。接下来我通过Z-score模型进行演算，发现近两年呷哺呷哺的经营已经进入了灰色区，甚至既有可能面临着破产，这更印证了上文的研究。但是写出这篇论文仍有很多不足。论文的写作时间还是相对有限，一些理论以及数据的概念还是没有掌握透彻，使得论文的呈现效果还是有很多的欠缺。其次，即使能看到企业的财务报表，依然有很多的数据是无法收集到的，想要做到彻底完整的分析还是有很大困难。综上所述，企业的财务风险还是会继续存在的，防范措施也只能起到一定的作明天。参考文献吴婧．企业财务风险分析、预防与控制途径．财会学习．2020（8）：57-59.张灏宇．企业筹资风险简述以及防范措施讨论．现代经济信息．2019（7)：107.韦燕燕．基于层次分析法的中小企业筹资风险探讨．财会学习．2019（10）：126-127.揭明讯．新时期企业投资管理及风险控制策略研究．财会学习．2020（8）：264-265.仇志平．企业财务管理中的投资风险控制策略．探索科学．2020（6）：148.要转丽．浅议中小企业营运中的财务风险及其防范策略．中国商论．2019（17）：148-149.[7]宋婷．企业营运资金的风险控制管理．中国商论．2020（11）：100-101.[8]蒋本义．企业盈利能力分析研究．中国市场．2020（22）：75-76.李方，王海东．中小企业盈利能力分析．商场现代化．2019（13）：91-92.安红娥．浅谈强化财务管理在重大风险防控中的重要意义及其管控措施．经营者．2020（10）：157-158.安常松．企业财务管理风险防范路径探究．中国商论．2020（3）：202-203.．2020（1）：44-45.程军锋．浅谈企业财务管理内控体制建设及风险防范．全国流通经济．2020（5）：53-54.KatarinaValaskova，TomasKliestik，MariaKovacova．ManagementoffinancialrisksinSlovakenterprisesusingregressionanalysis．OeconomiaCopernicana．2017（1）：105-121.MichaelMcShane．Enterpriseriskmanagement:historyandadesignscienceproposal．TheJournalofRiskFinance．2018(02)：137-153.附录资产负债表表10截至日期2020年2019年2018年2017年2016年流动资产(元)现金及现金等价物10.97亿7.85亿13.41亿14.53亿14.79亿受限制存款及现金3760.90万0.000.000.000.00以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(流动)0.007129.60万0.000.000.00可供出售金融资产(流动)0.000.000.003276.50万1768.70万应收账款及票据3.92亿3.78亿3.08亿1.68亿9634.70万存货6.91亿7.12亿3.90亿3.27亿1.25亿流动资产其他项目0.006000.00万0.000.000.00流动资产合计22.18亿20.07亿20.39亿19.80亿17.18亿非流动资产(元)物业、厂房及设备12.97亿13.13亿9.11亿5.99亿3.99亿预付款项、按金及其他应收款项(非流动)1.70亿1.47亿1.68亿1.35亿8113.10万无形资产197.70万348.20万172.30万111.90万124.10万以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(非流动)3631.50万0.000.000.000.00可供出售金融资产(非流动)0.000.000.000.003507.10万递延税项资产8620.30万7919.20万1.34亿1.30亿7870.40万非流动资产其他项目19.72亿20.76亿0.000.000.00非流动资产合计35.62亿36.19亿12.14亿8.65亿5.95亿资产总额(元)57.80亿56.26亿32.53亿28.46亿23.13亿流动负债(元)短期借款2000.00万0.000.000.000.00融资租赁负债(流动)5.65亿4.64亿0.000.000.00应付账款及票据3.41亿3.50亿2.96亿2.69亿1.67亿其他应付款项及应计费用7.04亿6.56亿5.51亿4.69亿3.42亿应付税项4562.80万9606.60万1.02亿1.01亿7037.10万递延收入(流动)196.60万159.50万159.50万843.90万132.00万流动负债其他项目3.02亿1.46亿4365.10万0.000.00流动负债合计19.79亿17.14亿9.94亿8.47亿5.81亿流动资产净值(元)2.39亿2.93亿10.45亿11.34亿11.37亿总资产减流动负债(元)38.01亿39.12亿22.59亿19.99亿17.32亿非流动负债(元)融资租赁负债(非流动)14.00亿15.14亿0.000.000.00以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债(非流动)0.00122.40万0.000.000.00递延收入(非流动)2616.20万1009.70万1169.20万1328.70万1564.50万非流动负债其