国际金融学11章

第十一章国际货币体系第一节国际货币体系概述第二节国际货币体系的演变与改革本章学习目的：第一：熟悉和理解国际货币体系发展演变及其原因。第二：理解和掌握不同国际货币体系的基本内容与特点。第三：了解国际货币体系未来发展趋势—NCUT—本章重点：１.国际货币体系发展演变及其原因。２.不同国际货币体系的基本内容与特点。本章难点：国际货币体系发展演变的原因。—NCUT—§7.1国际货币体系概述本节内容：11.1.1国际货币体系的核心内容11.1.2国际货币体系的类型—NCUT—国际货币体系（internationalmonetarysystem）：亦称国际金融制度或国际货币制度。指为适应国际贸易与国际支付的需要，各国政府间通过协商所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式。—NCUT—11.1.1国际货币体系的核心内容①国际收支的调整及其方式②汇率的确定与改变③国际储备的供应11.1.2国际货币体系的类型1.以货币本位为标准对国际货币体系进行分类①纯粹商品本位制度②纯粹信用本位制度③混合本位制度2.以汇率制度为标准对国际货币体系进行分类①固定汇率制②浮动汇率制③介于固定汇率制与浮动汇率制两者之间的汇率制度。—NCUT—§7.2国际货币体系的演变与改革本节内容：11.2.1国际金本位制11.2.2布雷顿森林体系11.2.3牙买加协议基础上的现行国际货币体系与改革—NCUT—11.2.1国际金本位制（InternationalGoldStandardSystem）定义：以各国普遍采用金本位制为基础的国际货币体系。以黄金为本位货币发挥世界货币职能作用。19世纪初——20世纪上半期普遍实行。自发性质的。—NCUT—1.金本位制的特点及作用金本位制是指一国以法律规定一定成色及重量的黄金作为本位货币而进行流通的货币制度。1）金本位制的特点①金币可以自由铸造。②价值符号可以自由兑换黄金。③黄金可以自由输出入。2）金本位制的作用①金本位制条件下的币值稳定，有利于商品流通和信用的扩大，从而促进各国生产的发展。②金本位制条件下的汇率稳定，降低了国际贸易和国际资本流动的风险，为各国经济往来和世界经济的发展创造了有利条件。③黄金自由输出入还可以起到自动调节国际收支的作用。—NCUT—§7、1国际货币体系二、3、金本位制崩溃的原因：①战争和危机。②黄金产量不足。—NCUT—§7、1国际货币体系二、4、金本位制的演变：经历了金币本位、金块本位和金汇兑本位三个阶段。①金币本位制：典型的金本位制，完全具备上述三个特点。—NCUT—§7、1国际货币体系二、4、②金块本位制：残缺不全的金本位制，即以黄金作为准备金，而以价值符号作为流通手段的货币制度。：上述三个特点不能完全具备。—NCUT—§7、1国际货币体系二、4、③金汇兑本位制：又称虚金本位制，是以外汇资产作为准备金，实行纯粹纸币流通的货币制度。：上述三个特点已基本不具备。但纸币仍规定含金量。—NCUT—§7、1国际货币体系三、布雷顿森林体系1、建立及其主要内容①建立：：是二战后建立的一种人为的国际货币制度。—NCUT—§7、1国际货币体系三、1、②主要内容：◆建立国际货币基金组织；◆实行会员国货币平价和固定汇率制。即所谓双挂钩。—NCUT—§7、1国际货币体系三、1、②双挂钩：黄金美元A国货币B国货币…………N国货币（1盎司黄金＝＄35）—NCUT—§7、1国际货币体系三、2、布雷顿森林体系的建立的时代背景①二战使西方各国实力对比发生巨大变化。—NCUT—§7、1国际货币体系三、2、②英美都从本国利益出发，提出各自的方案。◆美国方案：怀特计划。称为“国际稳定基金计划”。—NCUT—§7、1国际货币体系三、2、②◆英国方案：凯恩斯计划。称为“国际清算同盟计划”。—NCUT—§7、1国际货币体系三、2、②◆两方案的不同目的：：怀特方案以美国的经济实力出发，意欲操纵控制基金组织。：凯恩斯方案则从英国当时的困境和需要出发，意欲建立一个有利于英国的国际货币制度。—NCUT—§7、1国际货币体系三、3、布雷顿森林体系的特点和作用①特点：◆国际储备中黄金和美元并重；◆美元是唯一的储备货币；◆只允许外国政府而不允许外国居民用美元向美国兑换黄金。—NCUT—§7、1国际货币体系三、3、②作用：◆美元与黄金同为储备资产，缓解了国际储备短缺问题；◆实行固定汇率制，有利于国际贸易的发展和国际资本流动；—NCUT—§7、1国际货币体系三、3、②◆国际货币基金组织为缓解会员国国际收支逆差起到一定作用。◆是一个国际货币合作的成功范例。—NCUT—§7、1国际货币体系三、4、布雷顿森林体系的缺陷及崩溃①缺陷：◆该体系建立在各国实力对比不平衡的基础上。◆美元作为主要储备资产，使美国处于两难境地。—NCUT—§7、1国际货币体系三、4、①◆为维持美元汇率的稳定，西方各国政府也处于两难境地；◆固定汇率制使汇率的调节作用失灵；◆发展中国家获得的基金份额过少。—NCUT—§7、1国际货币体系三、4、②美元危机频频爆发导致该体系崩溃◆美元危机：指由于美元国际信用下降而发生抛售美元抢购黄金及其他国家货币的风潮。—NCUT—§7、1国际货币体系三、4、②◆美元危机产生的原因：：20世纪50年代以来，美国国际收支持续逆差，美元大量外流，黄金储备不断下降。—NCUT—§7、1国际货币体系三、4、②◆美元危机的爆发及所采取的措施：第一次危机爆发于1960年10月，国际社会采取建立黄金总库、货币互换协定、借款总安排等措施；第二次危机于1968年3月爆发，实行黄金双价制，建立特别提款权，即SDRS（SpecialDrawingRights）；—NCUT—§7、1国际货币体系三、4、②◆第三次危机于1971年5月爆发，美实行新经济政策，达成史密森协议，美元官价贬值；第四次危机发生于1972年2月，导致各国外汇市场关闭；第五次危机发生于1973年2月，美元官价再度贬值，各国放弃干预市场汇率的义务，该体系全面崩溃。—NCUT—§7、1国际货币体系四、牙买加协议基础上的现行国际货币体系1、牙买加协议及其主要内容：①协议签定：：1976年1月在牙买加签定，：在同年4月举行的理事会上通过，：1978年4月修改后生效。—NCUT—§7、1国际货币体系四、1、②牙买加协议的主要内容：◆承认浮动汇率合法化；◆宣布黄金非货币化；◆强调特别提款权的作用；—NCUT—§7、1国际货币体系四、1、②◆增加基金组织的份额；◆扩大对发展中国家的资金融通，设立专门基金向最不发达国家提供优惠贷款。—NCUT—§7、1国际货币体系四、2、现行国际货币体系的产生①历史背景：布雷顿森林体系崩溃后，国际金融形势动荡，各国一致要求改革国际货币制度，建立新体系。—NCUT—§7、1国际货币体系四、2、②通过讨论和协商就一些基本问题达成共识，签定了牙买加协议。并成立国际货币制度改革机构。—NCUT—§7、1国际货币体系四、3、现行国际货币体系的特点①储备资产多元化：金本位制难以恢复，：美元本位难以维持，：特别提款权本位难以建立。—NCUT—§7、1国际货币体系四、3、②管理浮动汇率制的长期化：固定汇率制难以恢复，：特别提款权难以作各国货币的定值标准，：自由浮动汇率制度难以存在。—NCUT—§7、1国际货币体系四、3、②◆管理浮动汇率制：即货币行政当局对汇率变动采取直接或间接干预，使其朝有利于本国经济的方向浮动的汇率制度。—NCUT—§7、1国际货币体系四、3、③货币集团的发展◆货币集团：即有关国家结成排他性的货币联盟或货币区域。：其中欧洲货币体系最为引人注目。—NCUT—§7、1国际货币体系四、3、③◆欧洲货币体系：是欧洲经济共同体国家的货币联盟，1979年1月1日建立。：欧洲货币体系的发展：1993年11月1日建立欧洲联盟；1998年7月1日成立欧洲中央银行；1999年实现超国家的单一货币“欧元”。—NCUT—§7、1国际货币体系四、4、现行国际货币体系的作用：：对国际货币制度改革起了一定作用，：但并未取得重大突破，未解决根本问题。—NCUT—§7、1国际货币体系四、4、①积极作用：◆储备多元化有利于缓和国际清偿能力不足矛盾；◆管理浮动汇率制可以发挥汇率对国际收支的调节作用，同时可减轻政府对外汇市场干预的压力；◆货币集团的发展有利于世界经济形成多元化各方制约平衡格局；—NCUT—§7、1国际货币体系四、4、②消极作用：◆储备多元化和管理浮动汇率制下，汇率频繁波动，不利于世界经济的稳定和发展；—NCUT—§7、1国际货币体系四、4、②◆汇率波动频繁增加了外汇风险、外汇储备及外债管理的难度；◆货币集团的发展加剧了区域之间的矛盾和竞争。—NCUT—§7、2国际金融组织本节内容：一、国际金融组织的产生二、全球性国际金融机构三、区域性国际金融机构—NCUT—§7、2国际金融组织一、国际金融组织的产生1、历史背景：：一战和1929年—1933年经济大危机爆发后，国际金本位制崩溃，国际贸易和金融领域出现混乱局面。—NCUT—§7、2国际金融组织一、2、国际金融组织产生的原因：①生产和资本的国际化的内在要求。：需要国际经济关系协调；—NCUT—§7、2国际金融组织一、2、②战争和危机破坏了原有国际经济关系的平衡；③金本位制崩溃使国际关系自发调节机制遭破坏，需进行国际货币金融合作。—NCUT—§7、2国际金融组织二、全球性国际金融机构：1、国际货币基金组织：：联合国管理和协调国际金融关系的专门机构。（InternationalMonetaryFund）①IMF的建立：根据1944年7月布雷顿森林会议达成的《国际货币基金协定》于1945年12月27日成立。—NCUT—§7、2国际金融组织二、1、②IMF的基本任务：帮助成员国解决短期国际收支不平衡问题。③IMF的组织形式：以会员国入股方式组成的经营性组织。—NCUT—§7、2国际金融组织二、2、世界银行:（WorldBankGroup）：联合国帮助会员国恢复和发展经济的专门机构，是国际复兴开发银行的简称。（InternationalBankforReconstructionandDevelopment）：它有两个附属机构：国际开发协会（IDA）和国际金融公司（IFC），统称世界银行集团。—NCUT—§7、2国际金融组织二、2、①

IBRD的建立：根据1944年7月布雷顿森林会议签定的《国际复兴开发银行协定》于1945年12月成立。：只有IMF会员国才能参加。—NCUT—§7、2国际金融组织二、2、②基本任务：提供中长期贷款，帮助会员国经济恢复和发展，维持国际收支的长期均衡。③组织形式：与IMF大致相同。—NCUT—§7、2国际金融组织三、区域性国际金融机构：1、亚洲开发银行（ADB）：：亚洲及太平洋国