近期国际钢铁市场分析及其展望VIP

近期国际钢铁市场分析及其展望

卖压依旧沉重反弹恐稍纵即逝从近期世界经济环境分析，尽管世界经济受到高油价等不利因素的影响，经济增长速度有所放缓，但2005年世界经济仍将保持稳步增长。美国经济在2005年第3季度增势明显，特别是9月份以来，美国制造业景气指数上升明显，意味着制造业处于扩张态势。尽管受到能源价格及“卡特里娜”飓风影响，但美国经济仍在9月份显著复苏。预计美国经济今年仍可保持3.4%的增长率。欧元区9月份制造业连续第3个月增长，且增速显著加快。这主要受德国制造业复苏的推动。以出口为导向的德国制造业似乎受益于欧元的走弱。这意味着欧元区第3季度经济状况略好于疲弱的第2季度。但由于内需依然疲软，经济增长并不乐观，欧盟消费者依然维持谨慎态度,伴随着世界范围内的需求上升而出现的经济复苏还没有获得巩固。另外，日本、韩国及亚洲经济3季度也都有较好的表现。日本央行公布第3季度经济报告显示，日本经济正在适度复苏，短暂的停滞正在结束。尽管日本经济复苏仍很温和，但复苏态势将会持续下去。世界经济的平稳增长，使国际钢铁市场需求继续保持增长态势。据国际钢协公布的最新预测结果显示，2005年世界钢表观消费量将达到9.98亿t，除中国以外的世界其它地区，2005年钢表观消费量将与2004年基本相同，2005年中国的钢表观消费量仍保持较高的增长率，将达到10%。世界钢铁需求与经济的总体发展趋势是相一致的，即钢消费量增长最快的国家也是GDP增长最高的国家，如印度和中国。世界钢铁市场与全球经济发展密切相关，因而世界经济增长前景的不确定性，即经济增长可能受石油和能源价格急速增长的负面影响，将会给世界钢铁工业带来诸多不确定因素，但世界钢铁需求的增长趋势不会改变。一、世界粗钢生产情况据国际钢协统计数据，2005年1～9月全球(61个国家和地区)累计粗钢产量为81894.6万t，同比增长6.3%o全球除中国外的其它地区合计生产粗钢56366万t，同比下降1.08%。中国钢产量占全球产量比重由去年同期的26.01%提高到31.17%。预计2005年全球粗钢产量将达到10.89亿t，较去年增加5400万t，增长5.2%。由于欧美钢铁企业从下半年开始纷纷实施限产计划，使得上半年过度的库存得以释放。如世界最大钢铁生产商米塔尔公司3季度在世界范围内削减钢材产量100万t；世界第二大钢铁生产商阿塞勒公司也在3季度继续缩减产量，扁平材在欧洲区域将缩减产能的20%，3季度削减薄板产量80万t；康利斯公司也表示，3季度每月产量缩减16万t；德国蒂森克虏伯公司3季度也将缩减钢材产量20万t。韩国浦项钢铁也从8月份开始减产30万t。但是包括中国和印度等在内的一些发展中国家粗钢产量却依然强劲增长。8月份，印度国家粗钢产量增长幅度高达39.6%，比中国26.8%的增长率高出近12.8个百分点。1～9月印度累计粗钢产量2746.6万t，同比增长14.6%。二、世界钢铁市场总体状况2005年以来国际钢材市场价格持续下跌令业界忧心忡忡，不过从8月份开始国际钢材市场出现了较明显的回升。从CRU钢材价格指数变化情况分析，虽然从7月份开始亚洲市场在世界三大地区中率先恢复，但进入8月中旬后，其复苏态势总体上落后于欧美地区，而欧洲市场的恢复又滞后于北美市场。进入9月份，欧美钢材市场继续保持稳步回升，而亚洲钢材市场价格开始回落。纵观3季度国际钢铁市场，虽然在8月份低迷的市场开始出现转机，但其市场反弹力度有限。从全球主要钢材品种价格变化情况来看，全球长型材价格从7月份开始率先回升，而扁平材行情依然小幅下行，不过从8月份开始，扁平材价格的恢复明显好于长材。进入9月份，国际钢材市场在总体稳定的情况下，继续向好的方向发展。三、世界主要地区钢材市场分析1.北美市场9月份全球薄板行情环比上调7%，成为近8个月来首次提升。全球薄板价格上涨很大程度上是依赖于北美市场的改善。由于美国经济的进一步好转，以及制造业需求回暖的两大利好因素。再加上通用、福特和克莱斯勒三大汽车厂商推出的极具吸引力的销售政策，大大提高了汽车销售量，从而带动薄板需求的增长。北美市场在库存调整到正常水平之后，随着8月底9月初废钢价格的连续攀升，加上对“卡特里娜”飓风灾后重建的预期，钢材市场价格较8月份提高了70～85美元／短吨，上涨幅度为13%—20%09月底，美国中西部地区薄板平均价格已经上涨至590美元／短吨，是近4个月以来的最高价位。支撑钢厂提价的一个关键因素是，钢厂减产造成市场供应不足。再加上废钢价格大幅上扬，从而促成了薄板价格的上涨，而且后市有可能会继续攀升。加拿大板材市场销售从8月份开始改善，但与去年相比仍有较大差距。由于生产问题，可能会影响当地钢厂明年1月份的市场供应，因而用户不得不接受所有品种规格板材的提价。另外加拿大汽车业显示出恢复迹象，热浸镀锌板市场售价开始攀升，从而也支撑了板材的提价。在长材方面，北美市场在库存减少、进口低迷和废钢价格上涨等三大利好因素共同推动下，于9月初提高了长材价格60美元／短吨。由于北美有若干家钢厂因飓风冲击而影响了正常生产，生产停顿从侧面支撑价格的上涨。此外，墨西哥石油和天然气生产也遭受飓风的严重冲击，从而导致钢材供应成本升高。美国纽柯钢公司将其成品长材定价机制进行了调整，废钢附加费调高，9月份型钢附加费为73美元／短吨，而其基价下调了13美元／短吨，最终使得型钢市场交易价达到了580美元／短吨。对于小型材和钢筋而言，纽柯钢公司大幅度下调基价，但都由73美元／短吨的废钢附加费所补偿，最终实现的提价幅度为55美元／短吨o，9月份发货的角钢售价为529美元／短吨，钢筋售价500美元／短吨。尽管有部分棒线生产商，如盖尔道北美公司，没有引入废钢附加费，但也相应提高了售价。2.欧洲市场欧洲市场板材供需状况与北美相近，自7月份以来，整个欧洲板材市场交易持续低迷，为了应对市场疲软，西欧主要钢厂大幅削减产量。除了压缩库存，进口减少也支撑了欧洲薄板售价。由于北美市场供应不足，价格上涨，在吸引第三地出口钢材的同时，也为欧盟钢厂创造了出口商机。不过，即使近期市场供需平衡改善，欧盟钢厂也不能大幅提升产量，如果钢厂经营战略从价格自律转向原先的争夺市场份额，那么欧洲市场将更加依赖于北美进口需求对价格的支撑。近期欧洲众多主力板材生产商都宣布了4季度提价计划。但提价举措有可能是中间商和最终用户临时性建库所致，而不是薄板的实际需求。意大利市场近期交易量迅速扩大，推动价格相应走高，很大程度上是由于早先囤积的库存消耗殆尽，而市场价格尚处于较低水平，极具吸引力。在英国，涂层板市场供应紧张，用户采购热情突然高涨，只反映出重建库存，而不是建筑用钢和其它品种实际消费的大幅提升。3季度欧洲长材售价持续呈上升态势，几乎在所有区域市场，所有品种规格的长材价格均有所上调。以型钢为例，在德国，阿塞勒集团将型钢附加费提高33欧元／t，这也成为型钢提价的唯一理由。尽管如此，短期内原料成本还会支撑长材价格。目前，欧洲市场长材需求只是恢复到正常水平，而没有实质性提升，再加上进口供应开始增加，今年内进一步提价的可能性不大。3.亚洲市场2005年以来，由于亚洲地区钢厂产量快速增长，再加上大量涌入亚洲地区的进口钢材，使得亚洲地区绝大多数钢材品种供给充足。由于中国板材产能持续大幅度扩张，从而导致扁平材价格增长乏力。目前亚洲扁平材需求仍显疲软，但行情总体趋于稳定，从品种走势看，热轧板卷走势强于冷板和镀锌板及中厚板，冷轧板卷和船板依然存在下跌压力。由于中国国内供需失衡，迫使中国主要钢厂钢材报价下调，此番降价将会给亚洲其它钢厂造成一定压力。3季度以来韩国国内薄板市场也极为萧条，浦项公司为了压缩库存，也于3季度压缩了板材产量。日本国内热轧板卷需求增长减速，出口商为了提高出口量，不得不选择降价，以缓解国内市场供应过剩。不过4季度日本主要钢厂将采取减产措施，以支持市场价格的上调。在长材方面，中国及远东其它地区长材价格表现出不同的走势。由于需求不旺和库存增加，中国长材价格小幅走低。而远东其它地区长材价格则受全球废钢价格上涨的影响，表现出小幅上涨态势。由于中国固定资产投资规模依然偏大，在一定程度上会支撑亚洲地区长材价格趋稳。另外日本3季度长材市场的表现也较为积极。秋季建筑用钢需求将达到全年的最高点。韩国虽然近期建筑市场萎缩，钢筋需求水平较低。但从9月份开始也有所好转，盘条价格也在稳中趋涨。总之，亚洲长材市场3季度总体走势基本平稳。四、后市展望1.扁平材未来几个月内，国际薄板价格还存在进一步上涨空间。在北美市场上，扁平材价格将会在4季度稳中有升。随着薄板价格上调，中间商和用户重新建库的意愿会日趋强烈。而到目前为止，美国钢厂还没有计划将年初关闭的产能重新投入生产。供应紧缩再加上废钢成本上涨的压力，未来薄板价格还可能再调高80～100美元／短吨。在欧洲，由于主要钢铁企业从3季度开始实施减产计划，将使2005年第4季度欧洲钢材市场保持供需平衡态势。各大钢厂已经宣布上调4季度板材产品价格，不过调价计划不可能在短期内实现。相对欧美市场来讲，亚洲市场表现疲惫，这种态势可能要持续整个4季度。由于供需失衡。扁平材市场将依然呈现疲软走势。2.长型材北美市场长材消费仍存在某些不确定因素。在供应方面由于受飓风影响，墨西哥湾地区钢厂的更常生产受到影响，从而导致钢材供应成本升高，并且能源涨价可能会抑制北美经济增长速度，从而削弱长材的供需基础。不过随着美国飓风之后重建工作的逐步展开，短期内将会带动对长型材需求的增长，再加上前期库存的释放、产量的削减及废钢价格的上涨，这些都为长材的价格提供了有力支撑。在欧洲，长型材市场目前基本保持稳定。由于库存降低，进口有限以及削减产量，这些因素将为钢厂带来较大的提价空间。不过，随着冬季的来临，季节性因素会打压用户需求，长材降价压力很快就会恢复，所以4季度欧洲钢厂最