浅析企业财务风险与防范策略

摘要在经济的国际化背景下,随着公司发展形势越来越复杂、全球争夺日趋激烈。公司所面临的不确定性原因增大,公司财务风险也逐渐加大,风险管理意识日渐深入人心,而财务风险管理又是公司经营中财务风险管控的关键部分。唯有做好公司的财务风险管理,才能有效应对经济波动、公司竞争对手环境等的各类系统财务风险和非系统财务风险。企业是公司的一个高级组织形态,随着公司生产经营活动的持续进行,财务风险将在生产营运活动、融资活动、筹资活动中逐步积聚,形成了越来越复杂的财务经济风险。而怎样管理集团公司中存在的主要财务管理风险,已成为对策,以克服公司发展瓶颈。AbstractInthecontextofeconomicinternationalization,withthecompany'sdevelopmentsituationbecomingmoreandmorecomplexandtheglobalcompetitionbecomingincreasinglyfierce.Thereasonsfortheuncertaintyfacedbythecompanyareincreasing,thecompany'sfinancialriskisalsograduallyincreasing,andtheawarenessofriskmanagementisbecomingmoreandmorepopular,andfinancialriskmanagementisthekeypartoffinancialriskcontrolinthecompany'soperation.Onlybydoingagoodjobinthecompany'sfinancialriskmanagementcanweeffectivelydealwithallkindsofsystematicandnonsystematicfinancialriskssuchaseconomicfluctuationsandtheenvironmentofthecompany'scompetitors.Enterpriseisahigh-levelorganizationalformofthecompany.Withthecontinuousproductionandoperationactivitiesofthecompany,financialriskswillgraduallyaccumulateinproductionandoperationactivities,financingactivitiesandfinancingactivities,formingmoreandmorecomplexfinancialandeconomicrisks.Howtomanagethemainfinancialmanagementrisksinthegroupcompanyhasbecomeanimportantproblemtobesolvedurgentlyinthedevelopmentofthecompany.ThispaperwillanalyzethemainfinancialmanagementrisksofDaheYiaitechnologyandputforwardspecificcountermeasurestoovercomethedevelopmentbottleneckofthecompany.11Keywords:financialrisk;Preventivemeasures;11一、导论1.选题背景公司为研究对象，通风险控制经验结合自身实际情况，得出具有针对性的建议。2.选题意义在公司运营当中,财务工作是重中之重。而财务公司风险控制则是公司风险控制当中的核心组成部分。唯有提高公司的财务公司风险控制,才可以提高公司的经营风险抵御能力,从而保证公司一般的生产运营管理活动有序开展。而公司财务管理风险则主要是指在公司集团财务活动当中,所形成的各类难以判断、不易管理的风险,而这些风险的动也愈来愈多,在公司生产运营各环节当中的财务管理风险也逐渐积累,并由此形成了更加复杂、影响更大的公司财重的作用，本文将以财务风险管理为研究对象，探索公司发展中可能产生的主要财务风险，接着提出针对性应对措施，对公司财务风险管理与公司可持续发展,有着十分关键的现实意义。1.国内文献综述从对公司企业的财务管理工作模式分析开始,说明了不管什么类型的管理模式都面临着经营风险,唯理经营风险的发生。王刚教授(2016)深入研究了集团财务管理风险管理的基本含义和原则,并面对企业财务风险,给出了预防和化解(2020)研究了公司内部财务风险产生的主要机制,并以中航油为例阐明了公司在内部财务风险管理实践中所应采用的措施。从公司的融资、投入、资本运营和利润分配四大方面,对公司集团财务风险的主要原因做出了分析,探讨了公司财务风险的特点,并根据公司财务风险的特点,给出了具体的管理政策意见。对35家创业板软件和信息技术服务公司的财务风险进行建模评价，并采用聚类分析法将对公司大资金压力。提出通过提高管理人员的风险意识，在公司内建立一个系统的风险预警管理体系，并进一步健全风险监控机制，通过优化资本结构的方式来降低公司的财务风险。2．国外研究综述研究指出，企业筹资风险的产生除了资产负债率这一个指标的影响，还有其他财务指标对其进行共同影响。指出仅仅关注可识别可度量的财务风险并不足以对财务风险进行合理的管理，还要关注那些无法估量和无法识别的财务风险。Caseyetal（2017）通过财务风险分析来评价责任方是否具备充分的能力来识别潜在的财务风险。认为建筑工程的合同的财务风险与结构类型、合同规模和程序之间存在着关系，并可通过这些关系识别财务风险。1.文献研究法的理论基础。2.案例研究法类，再逐个研究致使风险产生的原因，最后提出相应的风险管理策略。二、财务风险概述（一）财务风险含义财务风险有广义和狭义之分，广义的财务风险是指公司在投资、运营、筹资甚至是收益环节中可能遇到的风是指公司为了更多的利益而进行负债筹资，（2013）在进行相关研究时将财务风险分为广义与狭义两类，并分别，是指公司在运营管理中可能发生的各类风险，只有预防风险，实时监控风险，才可能将损失降到最低。（二）财务风险特点首先,不确定性特点。公司在日常生产运营的过程当中面临着多个不确定性因素,而其中不确定性因素所造成的企业管理经营风险就具备了不确定性的特点。其次，客观存在性特点。公司的财务状况经营风险是客观地出现的经面,均具备财务管理风险。（三）财务风险理论基础的各类经营风险做出评估分析,以便采取相应措施对加以有效管理,从而保证公司正常的生产运营管理活动有序进财务风险控制策略。针对经营风险等级较小的财务经营风险,公司可以通过监测的方法监控经营风险的后续变动状况,而针对经营风险等级更大的财务经营风险,公司可以通过转移风险、降低风险等方式来尽可能多的减少经营风险带来的损失。三、山西大和伊爱科技开发有限公司财务风险现状（一）山西大和伊爱科技开发有限公司概况2008年3月12日，注册地址为运城市盐湖区禹都大道禹都花园禹都大厦西座五销售、维修、安装；批发、零售：机械设备与电子产品（不含小轿车）、五金产品、GPS卫星定位系统、化肥、农机、农具、农副产品；农药经营；农作物种子：经营；林木种植（不含种子、食用菌菌种）、农村土地整理服务；教育咨询服务（不含各类辅导、培训、教育及幼教和出国留学咨询及中介服务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）1.筹资风险识别本文主要分析引发筹资风险出现内部因素，主要从筹资渠道、筹资规模、债务结构三个方面着手，对大和伊爱科技开发有限公司筹资风险成因进行分析。（1）筹资规模风险债规模。大和伊爱科技开发有限公司2016-2020负债规模表如下表2-1所示。表2-1大和伊爱科技开发有限公司2016-2020负债规模（单位：万元）会计年度20162017201820192020负债总额19145.2221830.8220887.5122752.3823855.91资产总额29491.4532721.8228654.5328013.2730191.3资产负债率64.92%66.72%72.89%81.22%79.02%行业资产负债率58%58%60%63%65%2016年至2020年成波动增长态势，并且始终高于行业平均值。2020年企业的资产负债率将近总资产的八成，该年度企业负债金额达2.39亿元。大和伊爱科技开发有限公司在2016年至2020年间的负债金额始终居高不下，是因为该公司在2016年间启动了战略转型策略，投资了大量的资金用以研发高新技术产品。由于市场竞争加剧，加上新产品才刚刚步入研究阶段，不能投入市场，所以企业效益大不如前，企业负债也始终居高不下。通常企业的经济效益越好，其负债规模就越小，过多负债会对企业的发展产生消极影响，进而进入效益低，扩大负债规模，效益更低的恶性循环，最终企业出现生存危机。（2）筹资结构风险可将企业的债务分为长期债务和短期债务两种。二者的比重即为债务期限结构。搭建合理的险也将接踵而至，大和伊爱科技开发有限公司近五年的负债结构如表2-2所示。表2-2大和伊爱科技开发有限公司2016-2020负债期限结构报表项目20162017201820192020流动负债占负债总额的比重97.60%87.92%83.17%84.51%86.21%非流动负债占负债总额的比重2.40%12.08%16.83%15.49%13.79%2016年至2020年间，该公司每一年的短期债务在总债务中的占比均达到八成以上，远远高于行业平均水平。2016年该公司的短期债务占比最高，占总负债的97.6%，这一债务期限结构极不合理，这种结构模式下，企业极易出现筹资风险。笔者通过调查发现该企业之所以会出现如此畸形的债务期限结构，是因为其大部分融资均来源于银行的短期贷款。在这种模式下，企业短期内的还款压力较高，稍有不慎便可能出现付现危机。（3）筹资渠道风险从筹资方式来看，可以将筹资分为股权筹资和债务筹资。股权筹资的金额总量较高，但是筹资速度慢，并且所需成本高；债务筹资正好相反，资金到账快，筹资成本低，但是筹资总额不高，并且偿还压力较大。为了尽可能多2-3是大和伊爱科技开发有限公司2016-2020年现金流量表（筹资流入部分）：表2-3大和伊爱科技开发有限公司2016-2020现金流量表单位：万元报表项目20162017201820192020吸收投资所收到的现金00000借款所收到的现金11073.2912861.1799713.638525.129664.82发行债券收到的现金00000收到的其他与筹资活动有关的现金4752.846775.918977.536327.615750.28筹资活动现金流入小计15826.1319837.08108691.1614852.7315415.12016-2020年期间主要通过向商业银行贷款获得资金，并不存在此大和伊爱科技开发有限公司必须拓展筹资方式，建立多元化筹资模式，在降低资本成本的同时减小筹资风险。2.投资风险识别险：（1）投资方式风险。大和伊爱科技开发有限公司2016-2020投资活动产生的现金流量如表2-4所示。大和伊爱科技开发有限公司2016-2020盈利能力情况如表2-5所示。表2-4大和伊爱科技开发有限公司2016-2020投资产生的现金流量单位：万元报表项目20162017201820192020收回投资所收到的现金0032.1200取得投资收益所收到的现金197.12386.0500552.2425.5处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额-56.49906.04723.8412.15处置子公司及其他营业单位收到的现金净额00212.59800收到的其他与投资活动有关的现金0007.830投资活动现金流入小计140.631292.09968.5599.98577.74购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金27.581261.33255.941877.281612.13投资所支付的现金008450.530取得子公司及其他营运单位支付的现金净额00000支付的其他与投资活动有关的现金014.5103.660投资活动现金流出小计27.581275.84100.941881.471612.13投资活动产生的现金流量净额113.0516.28-3132.39-1781.49-1034.39表2-5大和伊爱科技开发有限公司2016-2020盈利能力指标单位：万元会计年度20162017201820192020营业利润率-27.13%2.71%1.52%-17.11%2.71%净资产收益率-55.48%1.87%0.98%-21.29%-1.42%由此看来该公司倾向于直接投资。2017年，该公司为了实现战略转型的目标，开始全面升级。由于转型升级所需流动资金较多，所以需要提前做好资金预算，只有提前预测资金的供需情况才能在升级转型升级中游刃有余。大和伊爱科技开发有限公司自然考虑到了这一点，所以在2016年时便做了相应的资金预算报告，但是预算报告精确度不2017年间行业竞争异常激烈，所以在企业升级的高资金需求下，企业的流动资金供给愈发力不从心，企业在运营上举步维艰，面临着巨大的投资风险。（2）投资收益风险2016至2020年间，大和伊爱科技开发有限公司仅在2016、2017、2020年获得了投资收益，并且收益金额并不高，这足以说明大和伊爱科技开发有限公司对外投资收益低下，缺乏科学的投资管理。事实上，通过调研，企业并未招聘专业的投资管理人才，企业的投资方向全凭经验而定，所以最终的投资效果并不理想。从因此得到提升，始终处于低水平状态，企业并未为安排专业人员管理内部投资，也未做好投资进程监控，所以投资并未获得高额效益。综上所述，大和伊爱科技开发有限公司面临着较大的投资收益风险。（3）投资市场风险对于市场利率变化的敏感性不足，并且并未建立专门的监管预测部门，所以企业难以把握机会，总体投资成本较高，投资风险也居高不下。3.营运风险识别较大的存货风险和应收款风险，据此，在下文将做出详细分析。（1）应收账款风险在我国传统企业销售方式中，多采用赊销模式，这必须依靠与企业之间的商业信用。赊销模式对企业运营来2-6是大和伊爱科技开发有限公司应收账款周转率与行业对比情况。表2-6大和伊爱科技开发有限公司2016-2020应收账款周转率会计年度20162017201820192020应收账款周转率（次）4.766.723.764.483.88行业应收账款周转率（次）7.46.85.96.15.8通过表2-6中的数据对比，可以明显看出大和伊爱科技开发有限公司应收账款周转率相对与行业的平均水平更要高得多，需要企业加强对应收账款的管理。（2）存货管理风险2-7是大和伊爱科技开发有限公司2016-2020年存货周转率数据。表2-7大和伊爱科技开发有限公司2016-2020存货周转率会计年度20162017201820192020存货周转率（次）1.371.501.741.471.89行业存货周转率（次）2.42.62.52.62.7从表2-7可以了解到大和伊爱科技开发有限公司存货周转率在这五年中都低于行业平均水平，其中以2016年最到较好的销售状态，但企业内部生产力又在提升，所以出现供大于求的尴尬局面，因此企业的存货层层累计。还技开发有限公司对于自身存货管理的要求必须进一步提升。4.收益分配风险识别表2-8股利分配情况表（单位：元）项目20162017201820192020每股现金分红0.30.050.020.10.1每股送分红0.2每股转增股份0.50.1握保留的比例。如果利润储备过多，公司会降低投资者的投资热情。企业应该更重视收益分配控制。三、山西大和伊爱科技开发有限公司财务风险控制存在问题（一）资本结构不合理资金比例大幅降低，从而不可避免的会对企业运营造成影响，进一步造成企业财务风险。（二）投资决策不科学公司着重于内部扩张，但实际上其生产经营中销售毛利率并没有很大的提高，其销售净利率也波动频繁，不够稳年整个投资现金流入都依赖于对固定资产、无形资产和其他长期资产的处置，投资效益较差，仅2019年收到其他投资活动收益。由此可见，大和伊爱科技开发有限公司的投资活动比较单一，在整个生产经营过程中投入成本依旧较高，投资收益水平很低，投资效果不佳。隐患不能得到及时有效解决，一旦出现经营不善、投资合规风险，可能加大其投资风险。（三）财务风险意识不足（四）风险预警系统不完善处于可管控范围内，让企业面临风险降低，并达成设定目标。财务风险监管不仅能督促企业合规经营，还促进企业各项经营活动的科学化管理。更为突出。企业没有深刻认识到财务风险对企业发展产生重要影响。此外，企业始终沿用传统的财务风险管理体让企业的财务面临着较大的风险状态。和信息不对称的问题。财务人员作为财务风险监管的核心部门，在公司行政工作中处于从属的地位，需要依据公司管理者的意愿开展财务管理工作，财务风险监管成为摆设。四、山西大和伊爱科技开发有限公司财务风险防范措施（一）合理设置资本结构部的资本结构，让企业的上层管理者对社会发展状态与市场需求对企业进行适当改革，让资本结构功能发挥最大化，从而让企业面临的财务风险进行进一步降低。（二）制定科学的投资计划位的投资收入，让企业的资金风险得到大幅降低。（三）提升管理人员的财务风险意识要进一步加强，行程企业内部独特的积极向上的企业氛围，让员工对防范财务风险有着更多的原生动力。（四）制定科学的财务预警模型有效，才能够更好发挥财务预警系统的作用。结语财务管理对于企业在市场竞争里健康发展有着重要的作用，这对企业资金在企业运营发展中始终维持合理水公司为研究对象，从筹资风险，投。并且在完成对大和伊爱科技开发有限公司财务风险评价结论的研究后，根据此研究总结出了相关低，为后续企业健康发展打下良好的基础。参考文献[1]李萌.我国上市公司财务风险的成因分析及防范措施[J].中外企业家,2019(13):33-34.[2]王莹.创业板上市公司财务风险成因及对策[J].现代经济信息,2019(19):214.