同仁堂财务报表分析

组员：许培森、张志祥、吴鹤、陈晓峰、范钊铖、王宇斌目录一、公司简介二、资产负债表构造分析三、利润表构造分析四、现金流量表构造分析五、一切者权益分析分析六、各项综合目的分析七、总结一、公司简介一、公司简介北京同仁堂是中药行业著名的老字号，创建于清康熙八年〔1669年〕，在三百多年的历史长河中，历代同仁堂人遵守“炮制虽繁必不敢省人工品味虽贵必不敢减物力〞的传统古训，树立“修合无人见存心有天知〞的自律认识，确保了同仁堂金字招牌的长盛不衰。自雍正元年〔1723年〕同仁堂正式供奉清皇宫御药房用药，历经八代皇帝，长达188年，培育了同仁堂人在制药过程中兢兢小心、精益求精的严细精神，其产品以“配方独特、选料上乘、工艺精深、疗效显著〞而享誉海内外。二、资产负债表构造分析二、资产负债表分析北京同仁堂资产比年初添加了33.53%，。从资产分布上看，主要表现为流动资产添加了34.91%、在建工程添加了3669.16%、无形资产添加了103.60%和长等待摊费用添加了425.23%，且均超越了资产的涨幅；从资金来源上看，主要是负债添加了98.64%所致，本年实现净利润使股东权益比年初添加了13.97%。二、资产负债表分析流动资产〔1〕应收票据应收票据添加51.26%，且全部为银行承兑汇票，债务质量比较高。〔2〕预付账款预付账款添加262.73%，由于基数较小，所以增幅较大，2021年预付账款为2.2亿元，且多数预付给非关联方，阐明预付账款的发生具有必要性。〔3〕其他应收款企业其他应收款较之往年添加了25.41%，2021年余额为5994万元，其金额远小于应收账款的金额，不存在有支配利润的情况。〔4〕存货存货添加了54.59%，从存货的明细中，可以看出，主要是原资料、在途物资与资料物资与包装物的添加使存货增长，且属于企业开展的必要增长，其存货依然坚持相对的稳定性，可以满足企业开展壮大而呵斥的增长。二、资产负债表分析非流动资产〔1〕长期股权投资长期股权投资减少了52.13%，主要为对其合营、联营企业的长期股权投资的减少。由于股市走低，减少长期股权投资可以降低一定风险。2021年在建工程投资大幅添加，需求资金，因此减少长期股权投资，可以缓解一部分资金紧张的形状。〔2〕在建工程在建工程添加了3669.16%，主要是大兴前处置基地、同仁堂科技大兴工程等五个艰苦工程的开展，天然药物〔唐山〕消费线工程根本完成，即将投产。未来固定资产的添加意味着公司对产品的市场前景比较看好，就医药行业目前的前景、政府的态度和公司的现有竞争力来看，用于在建工程上的资金不大会沉淀，并有较为良好的前景，将一部分资金投入到公司的扩展消费规模中，此举较为明智。〔3〕长等待摊费用长等待摊费用费用添加了425.23%，虽然增长幅度宏大，主要缘由是基数较小，所以增幅较大，长等待摊费用在总资产中所占比例仅为0.8%，属于正常。〔3〕无形资产无形资产添加了103.60%，主要为软件和土地运用权的无形资产的添加，阐明公司称上升态势，公司有较强的可继续开展才干。二、资产负债表分析

负债〔1〕应付账款应付账款添加了147.06%，其中96.58%为一年以内应付账款，其他为一年以上应付账款，截至2021年12月31日，该公司的应付账款未支付的货款主要为一年以上的应付账款，所以该公司的偿债压力较小。〔2〕预收账款预收账款增长了107.90%，阐明2021年企业消费规模扩展，产废品的需求大大添加，需求的添加导致了预收账款的添加。〔3〕其他应付款该公司长期应付款期末为1633.09万元，较之期初增长了40.98倍，主要是该公司下属公司应付购入商铺款添加所致。〔4〕其他非流动负债分析该公司其他非流动负债期末金额为7742.4，比期初添加了60.85%，主要是该公司本期收到政府补助添加所致。二、资产负债表分析资产构造北京同仁堂资产构造方面，流动资产的比重由上年的80.34%上升为81.17%；非流动资产所占比重由上年的19.66%下降为18.83%。流动资产与非流动资产的比重差距较大，并有更大的趋势，阐明该公司资产的流动性和变现才干较强，对经济情势的应变才干较好，资产构造不够合理，并且资产构造的极端化进一步加剧，需求进展调整。二、资产负债表分析

流动资产企业的流动资产添加了，主要是预付账款与存货所占比重添加导致的。预付账款比重由上年的1.11%上升为3.01%，存货由上年的37.31%上升为43.20%，与程度分析的结果一致，该公司正处于快速开展期，产品的需求量添加，消费规模扩展，原资料等的运用量添加。企业资金运作较为宽松，流动资产比重较大，资金的流动与运用比较好，企业的可继续开展性好。企业灵敏性上升，应变才干加强，发明利润和开展的时机也随之加强，加速资金周转的潜力也提高。二、资产负债表分析非流动资产企业的非流动资产下降，主要是固定资产和长期股权投资所占比重下降导致的。长期股权投资所占比重由上年的1.09%下降为0.39%，阐明公司放慢了股权投资的速度；固定资产多占比重由上年的16.08%下降为12.08%，阐明公司2021年用在固定资产上的投资还没有构成新的消费力，这从在建工程所占比重添加就能得到证明。非流动资产比重较小，非流动资产周转才干欠缺，变现才干较弱，应变才干也不是很强，能够会给企业带来较大的风险。二、资产负债表分析

资本构造从表二可以看出，北京同仁堂资本构造方面，负债所占比重由上年的23.10%上升为34.36%；一切者权益所占比重由上年的76.90%下降为65.64%.二、资产负债表分析负债负债中流动负债比重由22.12%上升为33.01%，而非流动负债那么由0.98%上升为1.34%。企业流动负债占负债总额的比重高，阐明企业对短期资金的依赖性较强，企业的偿债压力也较大，这必然要求企业营业周转或资金周转要加快，企业要想及时归还债务，只需加快周转。非流动负债比重较低，阐明企业运营过程中借助外来资金的程度降低，从而减轻企业偿债的压力。流动负债比重上升，阐明企业对短期资金的依赖性提高，企业的短期偿债才干提高。企业的非流动负债的比重也有所提高，阐明了企业添加了借助外来资金的力度，但偿债才干也添加了。三、利润表构造分析三、利润表构造分析北京同仁堂股份净利润2021年较2021年增长了38.96%，营业收入增长了59.72%，营业利润增长了42.83%，利润总额增长了42.71%。三、利润表构造分析营业利润营业利润2021年较2021年增长了42.83%，主要是营业收入和投资收益分别上涨了59.72%和76.42%。虽然营业本钱增长了72.64%，管理费用、销售费用、资产减值损失的增都有很大的增长，但是财务费用却下降了59.32%，使得营业利润有较大幅度的上涨。在本钱费用上涨中，营业本钱的上涨对营业利润有一定的影响，营业本钱的上涨主要是由于调整了产品构造，购入了一些贵细类原资料，导致本钱的添加。销售费用随营业收入的增长而增长，主要是由于职工薪酬和门店租赁费用的添加所呵斥的，是随消费的扩展所致，属于正常情况。管理费用的添加主要是由于职工薪酬、租赁费用、长等待摊费用摊销与办公费用的增长所致，与企业的开展相符合，属于正常情况。而财务费用的下降，是由于利息收入和汇兑收益的添加所致。这符合公司开展的进程，但企业仍需留意好好的利用资金，将资金跟多的运用到投资与开展中。三、利润表构造分析利润总额利润总额增长了42.71%，主要是营业外支出降低了5.45%，非流动资产处置净损失降低了56.61%，所以利润总额与营业利润的上涨幅度相近。由于营业外收入和营业外支出是不可继续的，没有稳定性的，分析公司的未来盈利才干的时候，必需将其剔除。净利润公司净利润坚持继续增长的势头，与2021年相比，添加了38.96%。除了上述的几个缘由之外，国家药品的十二五规划的开场、前期投资的报答和企业开展规模扩展，对净利润增长的奉献也功不可没。三、利润表构造分析2021年的净利润有2021年的12.32%下降为10.72%，公司的获利才干稍有下降。虽然在构造方面有所下降，但是在程度分析中，净利润是有明显增高的。净利润在营业收入中的比重下降的主要缘由是营业本钱在营业收入中的比重由2021年的54.59%上升为59.00%，营业本钱的上升主要是由于调整了产品构造，购入了一些贵细类原资料，导致本钱的添加，是企业开展的需求。虽然在程度分析中，出了财务费用，销售费用和管理费用都有所添加，但均未超越营业收入添加的幅度。所以三项所占比重由28.29%下降至25.74%，这阐明公司在控制费用方面还是有一定效果的。另外，投资收益所占比重虽然由0.19%上升为0.21%，但是所占比重过低，阐明没有利用好资金进展投资，投资收益对公司的净利润没有多大作用。公司虽然处于开展阶段，要躲避不用要的风险，但是依然需求留意资金的运用和投资，充分的利用好资金，同时需求改良技术与管理，降低不用要的营业本钱，添加企业的净利润。四、现金流量表构造分析四、现金流量表构造分析北京同仁堂2021年现金及现金等价物净添加额为6854万元，较2021年下降了59%。其中，运营活动产生的现金流量净额为54490万元，较2021年上升了10.74%；投资活动产生的现金流量净额为-23748万元，较2021年减少了51.33%；筹资活动产生的现金流量净额为-23231万元，较2021年减少了39.21%。由此可以看到，企业收现才干较强，坏账风险较小，其营销才干不错。四、现金流量表构造分析运营活动产生的现金流量运营活动产生的现金流量净额之所以会上升，是由于销售商品和提供劳务收到的现金增长了56.67%，虽然运营活动的现金流出比现金流入的增长要大，但是由于运营活动的现金流出基数较小，导致整张比率较大，实践上现金的流入量的增长量大于现金流出的增长量。在运营活动的现金流出中，购买商品、接受劳务支付现金增长了77.65%，在资产负债表中，应付账款与预付账款分别添加了147.06%与107.91%，阐明购买商品、接受劳务支付现金增长是运营活动现金流出添加的主要缘由。次也可以看出企业正处于扩展规模的时期，扩展规模与消费，需求购买大量的原资料与劳务。四、现金流量表构造分析投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量净额下降了51.33%，虽然投资活动的现金流入添加了324.62%，而投资活动的现金流出只添加了113.07%，但是投资活动流出的现金量远大于流入的现金量。在投资活动的现金流入中，主要是收到其他与投资活动有关的现金添加了.83%，收回投资得到了9100万元，使投资活动的现金流入有所添加，阐明投资收益是有一定质量的。在投资活动的现金流出中，主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金添加了365.89%，在资产负债表中在建工程增长了3660.16%是吻合的，主要是企业的对内投资的添加所致，表达了企业所处的时机。可见，投资活动现金流出增长是投资活动产生的现金流量净额下降的主要缘由。四、现金流量表构造分析筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量净额下降了39.21%，与2021年一样都是负数。筹资活动现金流入下降了3.76%，主要是由于吸收到得投资减少了67.60%。而在筹资活动的现金流出那么上升了9.85%，其中主要是分配股利、利润或归还利息支付的现金添加了49.68%，支付其他与筹资活动有关的现金添加了189.33%，分配股利和支付利息的现金为28722万元，远小于运营活动的现金流量净额，阐明公司注重报答投资者，并且有足够的才干派现四、现金流量表构造分析北京同仁堂2021年的现金流入构造中，运营活动现金流入由2006年的89.67%上升为91.16%，投资活动现金流入由2021年的1.17%上升为3.18%，筹资活动现金流入却由2021年的9.17%下降为5.66%。不难看出，运营活动的现金流入是公司现金流入的主要来源。在运营活动的现金流入中，销售商品、提供劳务收到的现金由2021年的98.34%上升为98.48%，两年变化不大，与营业收入上涨了5.5%是较为符合的。该企业2021年的现金流出构造中，运营活动现金流出有2021年的80.58%上升为2021年的83.28%，投资活动给的现金流出由2021年的5.40%上升为2021年的7.15%，而筹资活动现金流出却由2021年的14.02%下降为2021年的9.58%。两年的现金流出构造的变化，显示公司的现金出了坚持正常的运营活动现金需求外，投资活动流出的现金主要用在购建固定资产、无形资产，筹资活动流出的现金主要用在分配股利、支付利息。阐明2021年的中心是扩展消费规模，预示着公司未来产能会有大幅提高，运营活动的现金流入也会添加。四、现金流量表构造分析北京同仁堂2021年的现金流量表流入流出比显示，运营活动现金流量流入流出比为1.11低于2021年的1.16，但仍大于1，表名公司运营活动现金流量净额仍为现金净额添加额奉献了一部分现金；而比上年稍有减少，阐明公司运营活动发明现金的才干稍有减弱。投资活动现金流量流入流出比2021年为0.45高于2021年的0.23，两年均小于1，缘由是这两年均进展了投资活动，运用了大量现金，表现出投资活动现金流入缺乏，侵蚀了现金添加额。筹资活动现金流量流入流出比2021年为0.60低于2021年的0.68，阐明公司筹资活动现金净额改动较小，借款才干稍有减弱。综上分析可以看出，公司运营活动现金流量根本富余，随着产能的扩展，运营活动现金流量净额将会有增大的能够；投资活动正处于扩张阶段，但投资活动固有的风险不容忽视；筹资活动带来的现金流入较少。公司正处于扩张开展时期，在进展投资活动的时候要留意投资风险。五、一切者权益分析分析五、一切者权益分析分析股本〔实收资本〕变动分析2021年股本添加了150%，主要缘由有两点，一是由于本期以送红股进展利润分配；二是由于资本公积转增资本。这两种变动虽然会引起股本的变动，但一切者权益总额不变。资本公积变动分析该公司资本公积期末余额为25393，较之期初减少了67.88%，主要是该公司资本公积转增资本及同一控制下企业合并所致。留存收益变动分析该企业2021年的盈余公积以及未分配利润相比2021年分别增长了9.53%和-2.66%，盈余公积的添加反映该企业2021年在资本积累才干，弥补亏损才干和股利分配才干以及风险的应付才干这些方面相较于2021年有了一定的提高。而未分配利润虽然有所减少，但幅度较小，对企业没有较大的影响。五、一切者权益分析分析一切者权益虽然有所下降，但是比重较小，较为稳定。实收资本比重由上年的9.49%上升为17.76%，阐明股东对企业的自信心添加，加大了对企业的投资力度。资本公积由上年的14.40%下降为3.46%，其中主要是股本溢价减少，阐明股市的低落直接导致股票价钱的下降，减少了资本公积。六、各项综合目的分析六、各项综合目的分析2021年与2021年相比，营运资金有所增长，阐明公司有较强的短期偿债才干，财务情况较为稳定。2021年与2021年相比，流动比率有所下降，但是该公司流动比率大于2，阐明该企业短期偿债才干虽然稍有下降，但是短期偿债才干还是较强的，短期债务较为平安。该企业2021年与2021年相比，速动比率有所下降，但是依然大于1，处于正常范围，阐明该企业虽然短期偿债才干有所减弱，但是依然具有较好的短期偿债才干。该行业2021年与2021年相比，现金比率有所下降，但是依然处于较高程度，阐明该公司虽然短期偿债才干有所减弱，但是偿债才干还是比较乐观的。2021年与2021年相比，该公司资产负债率有所上升，所以一切者的资本投入在全部资金中所占比例增大，而借入的资金所占比例减小，因此长期偿债才干加强。但是要多留意资产负债率，过低的资产负债率是没有利用好财务杠杆的表现，所以，要将资产负债率保其在一个合理的程度，利用好负债和一切者投入的资金。2021年与2021年相比较，北京同仁堂的产权比率上升，阐明该公司财力加强，长期偿债才干加强，每百元一切者权益要富达的负债2021年比2021年少。2021年与2021年相比，销售毛利润率由45.41%下降至41.00%，阐明公司销售的初始盈利才干在减弱，需求引起留意。与同类医药企业相比，北京同仁堂对期间费用的接受才干较强，盈利才干也较强，有较强的市场竞争力。六、各项综合目的分析六、各项综合目的分析

2021年与2021年相比，销售利润率下降了，阐明公司经过销售获得利润的才干在减弱，要留意控制营业本钱。但与同行业相比，北京同仁堂的销售利润率处于普通程度，在合理的范围内2021年与2021年相比，销售净利率下降了，公司获取净利润的才干减弱了，主要是由营业本钱上升呵斥的，要留意控制营业本钱。与同行业的相比，北京同仁堂销售利润率处于普通程度，公司获得净利润的才干在普通程度。2021年与2021年相比，净利润利率下降了，阐明主营业务的营业才干减弱，要留意控制营业本钱和各项费用。2021年与2021年相比，公司的总资产报酬率由12.51%上升为10.79%，阐明公司利用资产发明利润在添加，资产利用率在提高，公司的盈利才干在加强，阐明企业在添加收入、节约资金运用等方面获得了良好的效果。六、各项综合目的分析

2021年与2021年相比，资本保值增值率上升了，主要是由盈余公积添加呵斥的，阐明公司的盈利才干较上年有了一定的提高。2021年与2021年相比，本钱费用利润率下降了，阐明公司为获得收益而付出的代价较上年提高了，阐明公司需求留意本钱的控制。2021年与2021年相比，公司的净资产收益率上升了，阐明一切者投资带来的收益提高了，公司资本的盈利才干有所加强。六、各项综合目的分析

2021年与2021年相比，每股收益有较大的提高，阐明公司股东的平均收益程度提高了，股东投资效益提高，股票价钱有良好的市场表现。2021年与2021年相比，市盈率有大幅下降，但数值依然非常大。市盈率下降主要是由于与2021年相比，2021年股票价钱大幅度下降。阐