财务管理学课件第八章筹资管理概述

财务管理学课件第八章筹资管理概述contents目录筹资管理概述权益筹资债务筹资其他筹资方式筹资决策CHAPTER01筹资管理概述筹资是指企业通过一定渠道和方式，获取所需资金的过程。定义满足企业生产经营、投资和发展的资金需求，实现企业战略目标。目的筹资的定义与目的筹资的分类按资金来源按期限按是否公开分为短期筹资和长期筹资。分为公开筹资和非公开筹资。分为权益资金和负债资金。合法合规、成本效益、风险控制。原则合理确定资金需求、选择合适的筹资方式、控制筹资成本、防范筹资风险。要求筹资的原则与要求CHAPTER02权益筹资权益筹资的定义与特点定义权益筹资是指企业通过发行股票、留存收益等方式筹集资金的行为。特点权益筹资的资金来源为企业所有者，筹集到的资金不需要偿还本金和支付利息，属于企业的永久性资本。包括首次公开发行、增发股票和配股等。股票发行留存收益权益性融资租赁企业通过保留经营活动中产生的利润，增加资本。租赁公司以权益投资的方式租回企业的资产，达到筹资的目的。030201权益筹资的种类VS权益筹资的资金来源稳定，财务风险较小，有利于提高企业的信誉和竞争力。缺点权益筹资的成本较高，可能会稀释原有股东的持股比例，且对企业的经营和盈利能力要求较高。优点权益筹资的优缺点权益筹资的适用范围适用范围：适用于企业需要长期资金支持的情况，如扩大生产规模、研发新产品等。CHAPTER03债务筹资定义债务筹资是指企业通过向个人或机构借款、发行债券等方式筹集资金的行为。特点债务筹资通常需要承担固定的利息费用，并需要在约定期限内偿还本金。债务筹资的定义与特点期限在一年以内的债务，主要用于满足企业短期资金需求，如流动资金周转。期限超过一年的债务，主要用于满足企业长期资金需求，如固定资产投资。短期债务长期债务债务筹资的种类相对较低的资本成本债务筹资通常具有较低的利率水平，因此资本成本较低。财务杠杆作用债务筹资可以增加企业的财务杠杆作用，提高股东回报率。债务筹资的优缺点税收优惠：在税法允许的范围内，企业可以利用债务筹资进行税收筹划，降低税负。债务筹资的优缺点风险较高债务筹资需要承担固定的利息和本金偿还责任，一旦企业无法按时偿还，可能导致破产风险。限制性条款债务筹资通常包含限制性条款，对企业使用资金和经营活动的自由度产生影响。再融资风险长期债务在到期时需要重新融资，如果市场环境发生变化，再融资可能面临困难。债务筹资的优缺点适用于企业需要短期资金周转的情况，如流动资金需求、季节性生产等。适用于企业需要长期资金投入的情况，如固定资产投资、研发项目等。适用于企业希望利用财务杠杆提高股东回报率的情况。适用于企业能够承担固定利息和本金偿还责任的情况，并能够遵守限制性条款的要求。01020304债务筹资的适用范围CHAPTER04其他筹资方式租赁筹资定义租赁筹资的分类租赁筹资的优缺点租赁筹资租赁筹资是指企业通过租赁的方式获取资产使用权的一种筹资方式。根据租赁期限和支付方式的不同，租赁筹资可以分为经营租赁和融资租赁两种类型。租赁筹资可以降低企业的初始投资成本，减轻企业的现金流压力，但长期租赁合同可能会限制企业的经营灵活性，增加企业的财务风险。商业信用筹资商业信用筹资是指企业利用商业信用，如应付账款、应付票据等，来获取短期资金的一种筹资方式。商业信用筹资定义商业信用筹资成本低、操作简便，但商业信用的期限较短，且容易受到宏观经济环境和行业周期的影响。商业信用筹资的优缺点国际筹资定义国际筹资是指企业通过国际金融市场，利用外国资金来满足自身资金需求的一种筹资方式。国际筹资的优缺点国际筹资可以为企业提供更广泛的资金来源，降低资金成本，但同时也面临着汇率风险、政治风险等多种不确定因素。国际筹资CHAPTER05筹资决策确定筹资需求分析企业的战略规划、经营计划和财务状况，确定企业在未来一定时期内的筹资需求。定义筹资决策是指企业根据其战略规划、经营需求和财务状况，选择合适的筹资方式、确定筹资规模和筹资结构的过程。选择筹资方式比较各种筹资方式的优缺点，选择最适合企业当前状况的筹资方式。优化筹资结构综合考虑企业的财务状况、经营风险和资金成本等因素，优化筹资结构，实现企业价值最大化。确定筹资规模根据企业的实际需求和筹资成本，确定合理的筹资规模。筹资决策的定义与内容筹资决策的影响因素企业战略目标企业的战略目标决定了其筹资需求和筹资方式的选择，如扩张战略可能需要更多的外部融资。经营状况与财务状况企业的经营状况和财务状况直接影响其筹资能力和筹资成本，经营状况良好、财务状况稳健的企业更容易获得低成本的融资。市场环境市场环境的变化会影响企业的筹资成本和筹资方式，如货币政策、利率水平、资本市场的供求关系等。风险控制企业在筹资过程中需要考虑风险控制，合理安排债务和权益融资的比例，避免过高的财务风险。比较分析法通过对不同筹资方案的比较，选择最优的筹资方案。要点一要点二量本利分析法通过分析筹资规模、成本和风险之间的关系，确定最优的筹资规模。筹资决策的方法与步骤筹资决策的方法与步骤趋势分析法：根据企业历史筹资数据和市场环境变化趋势，预测未来筹资需求和成本。123步骤分析企业战略规划和经营状况，明确筹资需求和目标。研究市场环境，了解各种筹资方式的成本和风险。筹资决