期货从业资格考试期货基础知识(习题卷4)

试卷科目：期货从业资格考试期货基础知识期货从业资格考试期货基础知识(习题卷4)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期货从业资格考试期货基础知识第1部分：单项选择题，共51题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.属于持续整理形态的价格曲线的形态是（）。A)圆弧形态B)双重顶形态C)旗形D)V形答案:C解析:比较典型的反转形态有头肩形、双重顶（M头）、双重底（W底）、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等，比较典型的持续形态有三角形态、矩形形态、旗形形态和楔形形态等。[单选题]2.远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是（）。A)规避利率上升的风险B)规避利率下降的风险C)规避现货风险D)规避美元期货的风险答案:A解析:远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率上升的风险。故本题答案为A。[单选题]3.将点价交易与套期保值操作结合在一起进行操作的，叫()交易。A)基差交易B)价差套利C)程序化交易D)点价套利答案:A解析:企业按某一期货合约价格加减升贴水方式确定点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中的基差风险的操作被称为基差交易。[单选题]4.某投机者以120点权利金(每点10美元)的价格买入一张12月份到期，执行价格为9200点的道?琼斯美式看涨期权，期权标的物是12月份到期的道?琼斯指数期货合约。一个星期后，该投机者行权，并马上以9420点的价格将这份合约平仓。则他的净收益是()。A)120美元B)220美元C)1000美元D)2400美元答案:C解析:如题，期权购买支出120点，行权盈利=9420-9200=220点。净盈利=220-120=100点，合1000美元。[单选题]5.分时图是指在()内，按照时间顺序将对应的期货成交价格进行连线所构成的行情图。A)某一个月B)某一周C)某一交易日D)某一小时答案:C解析:分时图是指在某一交易日内，按照时间顺序将对应的期货成交价格进行连线所构成的行情图。[单选题]6.美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（）。A)CBOTB)CMEC)KCBTD)LME答案:C解析:美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为KCBT。[单选题]7.()是期货市场风险控制最根本、最重要的制度A)保证金制度B)套期保值制度C)大户持仓披露制度D)涨跌停板制度答案:A解析:[单选题]8.（）是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。A)期货B)期权C)现货D)远期答案:A解析:期货是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。[单选题]9.在我国，批准设立期货公司的机构是()。A)期货交易所B)期货结算部门C)中国人民银行D)中国证监会答案:D解析:根据《期货交易管理条例》规定，期货公司是依照《中华人民共和国公司法》和本条例规定设立的经营期货业务的金融机构。设立期货公司，应当经国务院期货监督管理机构批准，并在公司登记机关登记注册。[单选题]10.()是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。A)交易时间B)最后交易日C)最早交易日D)交割日期答案:D解析:交割日期是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时问。[单选题]11.期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存()。A)1年B)2年C)10年D)20年答案:B解析:期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存2年，但对有关期货交易有争议的，应当保存至该争议消除时为止。[单选题]12.5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。该进口商开始套期保值时的基差为（）元/吨。A)-300B)300C)-500D)500答案:C解析:该进口商5月份开始套期保值时，现货市场铜价是67000元/吨，期货市场9月份铜价为67500元/吨，基差=现货价格-期货价格=-500（元/吨）。[单选题]13.道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是（）。A)算术平均法B)加权平均法C)几何平均法D)累乘法答案:B解析:道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是加权平均法。故本题答案为B。@##[单选题]14.现在，()正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。A)介绍经纪商B)居间人C)期货信息资讯机构D)期货公司答案:C解析:目前，期货信息资讯机构正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。[单选题]15.K线为阳线时，（）的长度表示最高价和收盘价之间的价差。A)上影线B)实体C)下影线D)总长度答案:A解析:当收盘价高于开盘价，K线为阳线，中部的实体一般用空白或红色表示。其中，上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差，实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差．下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。故本题答案为A。[单选题]16.某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨/手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元/吨。期权权利金为20港元/吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元/吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元/吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（）港元。A)1000B)1500C)1800D)2000答案:C解析:投资者买入看涨期权的标的物大豆期货合约的实际成本为：2000+20=2020（港元/吨）；投资者执行看涨期权后在期货市场上平仓收益为：（2200-2020）×10=1800（港元）。[单选题]17.世界金融期货经历的发展历程可以归纳为()。A)股指期货-利率期货-外汇期货B)外汇期货-股指期货-利率期货C)外汇期货-利率期货-股指期货D)利率期货-外汇期货-股指期货答案:C解析:金融期货经历了外汇期货一利率期货股指期货的发展历程。[单选题]18.期货合约是（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。A)期货市场B)期货交易所C)中国期货业协会D)中国证券监督管理委员会答案:B解析:期货合约是期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。[单选题]19.某投资者购买面值为100000美元的1年期国债，年贴现率为6%，1年以后收回全部投资，则此投资者的收益率（）贴现率。A)小于B)等于C)大于D)小于或等于答案:C解析:1年期国债的发行价格=100000-100000x6%-94000（美元）收益率=（100000-94000）-r94000x100%=6.4%显而易见，此投资者的收益率大于贴现率。[单选题]20.（）是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。A)最高价B)开盘价C)最低价D)收盘价答案:D解析:收盘价是指某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。[单选题]21.下面属于相关商品间的套利的是（）。A)买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约B)购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约C)买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约D)卖出LME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约答案:C解析:A、B都是原材料与成品之间的套利，选项D是跨市套利，故选C。[单选题]22.下列关于期权交易的表述中，正确的是（）。A)交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利B)交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利C)买卖双方均需支付权利金D)买卖双方均需缴纳保证金答案:A解析:期权，也称选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种特定商品或金融指标的权利。期权的买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利，当买方选择行权时，卖方必须履约。如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除。因为卖方面临较大风险，所以必需缴纳保证金作为履约担保；而买方的最大风险仅限于已经支付的期权费，所以无需缴纳保证金。[单选题]23.沪深300指数选取了沪、深两家证券交易所中()作为样本。A)150只A股和150只B股B)300只A股和300只B股C)300只A股D)300只B股答案:C解析:沪深300股票指数由沪、深证券交易所于2005年1月8日正式推出。成分股是从上海和深圳两家证券市场中选取300只A股作为样本。[单选题]24.目前，我国各交易所普遍采用()。A)市价指令、限价指令、取消指令B)市价指令、套利指令、取消指令C)市价指令、止损指令、停止指令D)市价指令、限价指令、停止指令答案:A解析:目前，我国各交易所普遍采用市价指令、限价指令、取消指令。此外，郑州商品交易所还采用了套利指令，大连商品交易所不仅采取了套利指令，还采用了止损指令和停止指令。[单选题]25.下列会导致持仓量减少的情况是()。A)买方多头开仓，卖方多头平仓B)买方空头平仓，卖方多头平仓C)买方多头开仓，卖方空头开仓D)买方空头平仓，卖方空头开仓答案:B解析:买方空头平仓，卖方多头平仓会导致持仓量减少。[单选题]26.某会员在4月1日开仓买入大豆期货合约，交易保证金比例为5％。该会员上一交易日结算准备金余额为1100000元，且未持有任何期货合约，不考虑手续费、税金等费用。若4月2日，该会员再买入18手大豆合约，成交价为8030元／吨，当日结算价为8060元／吨，其当日盈亏为（）。A)（8060-8030）×18×10-（8040-8060）×（30-60）×10B)（8060-8030）×18×10+（8040-8060）×（30-60）×10C)（8060-8000）×18×10+（8040-8060）×（30-60）×10D)（8060-8030）×18×10+（8040-8000）×（30-60）×10答案:B解析:当日盈亏=（8060-8030）×18×10+（8040-8060）×（30-60）×10。[单选题]27.直接标价法是指以（）。A)外币表示本币B)本币表示外币C)外币除以本币D)本币除以外币答案:B解析:直接标价法是指以本币表示外币，即以一定单位的外国货币作为标准，折算成一定数额的本国货币的方法。故本题答案为B。[单选题]28.不以营利为目的的期货交易所是()A)合作制期货交易所B)合伙制期货交易所C)会员制期货交易所D)公司制期货交易所答案:C解析:[单选题]29.经济周期是指（）。A)国民收入上升和下降的交替过程B)人均国民收入上升与下降的交替过程C)国民收入增长率上升和下降的交替过程D)以上都正确答案:D解析:[单选题]30.关于豆粕合约持仓量变化时交易保证金收取标准的表述不正确的是()A)合约月份双边持仓总量<=20万手，交易保证金比率为合约价值的5%B)合约月份双边持仓总量大于20万手且小于25万手，交易保证金比率为合约价值的10%C)合约月份双边持仓总量大于25万手且小于30万手，交易保证金比率为合约价值的12%D)合约月份双边持仓总量大于35万手，交易保证金比率为合约价值的18%答案:A解析:[单选题]31.某投资者买了1000000股A股票，买入价为35元/股，A股票的β系数为1.5。股指期货合约点数为4000点。为了防范系统性风险，该投资者需要卖出()张股指期货。A)41B)42C)44D)43.75答案:C解析:买卖期货合约数=(现货总价值×β系数)/(期货指数点×每点乘数)=(35×1000000×1.5)/(4000×300)=43.75，股指期货只能交易整数张，故得卖出44张。[单选题]32.下列蝶式套利的基本做法，正确的是（）。A)买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和B)先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和C)卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和D)先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和答案:A解析:蝶式套利的具体操作方法是：买入（或卖出）较近月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约，并买入（或卖出）较远月份合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。[单选题]33.3月份，大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月份购买大豆，为防止价格上涨，以105美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看涨期权。到6月份，大豆现货价格下跌至500美分/蒲式耳，7月份期货价格下跌至550美分/蒲式耳。则该经销商应当()。A)执行该看涨期权，并买进大豆期货B)放弃执行该看涨期权，并买进大豆现货C)执行该看涨期权，并买进大豆现货D)放弃执行该看涨期权，并买进大豆期货答案:B解析:市场价格低于执行价格，放弃执行看涨期权;同时现货价格低于期货价格，该经销商在6月份也需要大豆，因此直接买入现货大豆。[单选题]34.下列属于上海期货交易所期货品种的是()。A)焦炭B)甲醇C)玻璃D)白银答案:D解析:上海期货交易所上市交易的主要品种有铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、热轧卷板、天然橡胶、黄金、白银、燃料油、石油沥青、锡、镍期货等。[单选题]35.（）是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。A)价差套利B)期限套利C)套期保值D)期货投机答案:A解析:价差套利是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。价差套利也称为价差交易、套期图利。[单选题]36.下列关于止损指令的描述中，错误的是()。A)止损指令通常用于开仓阶段B)止损单中价格的选择，一般利用技术分析法来确定C)止损指令是实现?限制损失、累积盈利?的有力工具D)空头投机者在卖出合约后可下达买入平仓的止损指令答案:A解析:止损指令通常用于平仓阶段，故A项错误。[单选题]37.采用实物交割方式的有（）。A)股票指数期货B)短期利率期货C)商品期货D)国债期货答案:C解析:一般来说，商品期货以实物交割方式为主；股票指数期货、短期利率期货多采用现金交割方式。[单选题]38.（）是指交易者根据不同市场、期限或币种间的理论性价差的异常波动，同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约，以期价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利的交易行为。A)外汇现货套利交易B)外汇期权套利交易C)外汇期货套利交易D)外汇无价差套利交易答案:C解析:外汇期货套利交易是指交易者根据不同市场、期限或币种间的理论性价差的异常波动，同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约，以期价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利的交易行为。[单选题]39.一般的，如果交易者预期标的物的价格将上涨，在不愿承担较大风险的情况下，其最可能进行的交易是（）。A)买入看跌期权B)买入看涨期权C)卖出看涨期权D)卖出看跌期权答案:B解析:交易者预期标的资产价格上涨而买进看涨期权，买进看涨期权需支付一笔权利金。看涨期权的买方在支付权利金后，便可享有按约定的执行价格买入相关标的资产的权利，但不负有必须买进的义务，从而避免了直接购买标的资产后价格下跌造成的更大损失。[单选题]40.3月份，大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月购买大豆，为防止价格上涨，以105美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的7月份大豆看涨期权。到6月份，大豆现货价格上涨至820美分/蒲式耳。期货价格上涨至850美分/蒲式耳，且该看涨期权价格也升至300美分/蒲式耳。该经销商将期权平仓并买进大豆现货，则实际采购大豆的成本为()美分/蒲式耳。A)625B)650C)655D)700答案:A解析:该投资者在期权市场上的盈利=300-105=195(美分/蒲式耳);6月份采购大豆的成本是820美分/蒲式耳，则实际采购成本可视为：820-195=625(美分/蒲式耳)。[单选题]41.投资者将期货作为资产配置的组成部分，借助期货能够（）。A)为其他资产进行风险对冲B)以小博大C)套利D)投机答案:A解析:投资者将期货作为资产配置的组成部分，借助期货能够为其他资产进行风险对冲。[单选题]42.下列关于股指期货和股票交易的说法中，正确的是（）。A)股指期货交易的买卖顺序是双向交易B)股票交易的交易对象是期货C)股指期货交易的交易对象是股票D)股指期货交易实行当日有负债结算答案:A解析:本题考查股指期货交易和股票交易的区别。股指期货交易的交易对象是股指期货合约，股票交易的交易对象是股票；股指期货交易实行当日无负债结算。[单选题]43.8月1日，大豆现货价格为3800元／吨，9月份大豆期货价格为4100元／吨，某贸易商估计自8月1日至该期货合约到期，期间发生的持仓费为100元／吨（包含交割成本），据此该贸易商可以（），进行期现套利。A)买入大豆现货，同时买入9月大豆期货合约B)买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约C)卖出大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约D)卖出大豆现货，同时买入9月大豆期货合约答案:B解析:如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。本题中大豆期货价格4100元／吨-现货价格3800元／吨=300元／吨>持仓费100元／吨。所以该贸易商可以买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约，进行期现套利。[单选题]44.利用股指期货可以（）。A)进行套期保值，降低投资组合的系统性风险B)进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险C)进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益D)进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益答案:A解析:股指期货可用于套期保值，以降低投资组合的系统性风险。[单选题]45.某钢材贸易商签订供货合同，约定在三个月后按固定价格出售钢材，但手头尚未有钢材现货，此时该贸易商的现货头寸为（）。A)多头B)空头C)买入D)卖出答案:B解析:某钢材贸易商签订供货合同，约定在三个月后按固定价格出售钢材，但手头尚未有钢材现货，此时该贸易商处于现货的空头。[单选题]46.某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。A)做多国债期货合约89手B)做多国债期货合约96手C)做空国债期货合约96手D)做空国债期货合约89手答案:C解析:该机构持有国债现货，为对冲利率风险，应做空国债期货合约，做空国债期货合约的数量为：5年期国债期货可交割国债的基点价值为：1000000000.06045100=60450。5年期国债期货的基点价值为：10000000.065321001.0373≈629.712。需要对冲的数量为：60450629.712≈96(手)。[单选题]47.根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是（）。A)当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付B)当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付C)客户保证金应与期货公司自有资产一起存放，共同管理D)客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算答案:D解析:A、B两项，客户在期货交易中违约造成保证金不足的，期货公司应当以风险准备金和自有资金垫付，不得占用其他客户的保证金；C项，客户保证金应当与期货公司自有资产相互独立，分别管理。[单选题]48.能源期货始于（）年。A)20世纪60年代B)20世纪70年代C)20世纪80年代D)20世纪90年代答案:B解析:20世纪70年代初发生的石油危机给世界石油市场带来巨大冲击，油价的剧烈波动直接导致了能源期货的产生。[单选题]49.目前世界上大多数国家的期货交易所都实行()A)合作制B)合伙制C)公司制D)会员制答案:D解析:[单选题]50.下面属于熊市套利做法的是（）。A)买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约B)卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约C)买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约D)卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约答案:D解析:无论是在正向市场还是在反向市场，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，这种套利为熊市套利。[单选题]51.如果进行卖出套期保值，则基差（）时，套期保值效果为净盈利。A)为零B)不变C)走强D)走弱答案:C解析:进行卖出套期保值，如果基差走强，不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利；如果基差走弱，不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损；如果基差不变，完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵。第2部分：多项选择题，共31题，每题至少两个正确答案,多选或少选均不得分。[多选题]52.在国内商品期货交易中，当期货合约（）时，交易所可以调高交易保证金比率，以提高会员或客户的履约能力。A)接近或进入交割月份B)持仓数量增大到一定水平C)连续出现涨跌停板的情况D)交易日益活跃答案:ABC解析:我国境内交易所对商品期货交易保证金比率的规定呈现如下特点：①对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率，交易保证金比率随着交割临近而提高；②随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例；③当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高；④当某品种某月份合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累计涨跌幅达到一定程度时，交易所有权根据市场情况，实施一种或多种措施，以控制风险；⑤当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例。[多选题]53.能源化工期货的上市品种有（）。A)原油B)汽油C)取暖油D)豆油答案:ABC解析:目前，能源化工期货的上市品种有原油、汽油、取暖油、乙醇、电力等。豆油属于农产品期货的范畴。[多选题]54.看跌期权是指期权买方选择出售标的资产的权利，看跌期权也称为（）。A)买权B)卖权C)认购期权D)认沽期权答案:BD解析:看跌期权是指期权买方选择出售标的资产的权利。看跌期权也称为卖权、认沽期权。故本题答案为BD。[多选题]55.一般情况下，我国期货交易所会对（）的持仓限额进行规定。A)非期货公司会员B)客户C)期货公司会员D)期货结算银行答案:ABC解析:期货公司会员、非期货公司会员、一般客户分别适用不同的持仓限额及持仓报告标准。[多选题]56.关于现货交易和期货交易对象的说法，正确的有()。A)现货交易涵盖了全部实物商品B)期货合约所指的标的物是特定类别的商品C)有商品就有相应的现货交易D)几乎所有的商品都能够成为期货交易的品种答案:ABC解析:并不是所有的商品都能够成为期货交易的品种。[多选题]57.国际上期货交易所兼并浪潮的原因是（）。A)经济全球化B)竞争日益激烈C)场外交易发展迅猛D)业务合作向资本合作转移答案:ABC解析:业务合作向资本合作转移并不是期货交易所兼并浪潮的原因。故本题选ABC。[多选题]58.在国际市场，基于债券的利率期货代表性品种有（）。A)美国国债期货B)德国国债期货C)英国国债期货D)3个月欧洲美元期货答案:ABC解析:在国际市场，基于债券的利率期货品种主要为各国国债期货，其代表性品种有美国国债期货、德国国债期货、英国国债期货。[多选题]59.下列选项中，不属于上海期货交易所的交易品种的有()。A)螺纹钢B)白糖C)玉米D)沪深300指数答案:BCD解析:本题考查国内期货交易所的交易品种。白糖是郑州商品交易所的期货品种，玉米是大连商品交易所的期货品种，沪深300指数是中国金融期货交易所的期货品种。只有选项A属于上海期货交易所。[多选题]60.期货买卖双方进行期货转现交易的说法正确的有（）。A)在期货市场上，反向持仓的双方，拟用标准仓单进行期货转现B)在期货市场上，反向持仓的双方，拟用标准仓单以外的货物进行期货转现C)可以根据一些条件进行非标准仓单的期转现D)买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向并希望远期交货价格稳定答案:ABCD解析:买卖双方进行期转现有两种情况。第一种情况：在期货市场有反向持仓双方，拟用标准仓单或标准仓单以外的货物进行期转现。第二种情况：买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定^双方可以先在期货市场上选择与远期交收货物最近的合约月份建仓，建仓量和远期货物量相当，建仓时机和价格分别由双方根据市况自行决定，到希望交收货的时候，进行非标准仓单的期转现。[多选题]61.期货交易的基本宗旨是（）。A)创造安全、有序、高效的市场机制B)营造公开、公平、公正的市场环境C)营造诚信透明的市场环境D)维护投资者的合法权益答案:ABCD解析:期货交易所致力于创造安全、有序、高效的市场机制，以营造公开、公平、公正和诚信透明的市场环境与维护投资者的合法权益为基本宗旨。[多选题]62.下列论述属于道氏理论的是（）。A)市场价格指数可解释和反映市场的大部分行为B)市场波动有三大趋势，主要趋势、次要趋势和短暂趋势C)交易量提供的信息有助于解决一些令人困惑的市场行为D)收盘价是最重要的价格答案:ABCD解析:道氏理论是技术分析的基础，创始人是美国人查尔斯·亨利·道。为了反映市场总体趋势，他与爱德华．琼斯创立了著名的道·琼斯平均指数。道氏理论认为，（1）市场价格指数可解释和反映市场的大部分行为。（2）市场波动的三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。趋势的反转点是确定投资的关键。（3）交易量在确定趋势中的作用。交易量提供的信息有助于解决一些令人困惑的市场行为。（4）收盘价是最重要的价格。故本题答案为ABCD。[多选题]63.关于我国会员制期货交易所，下列说法中正确的是（）。A)不以营利为目的B)不是法人C)以其全部财产承担民事责任D)注册资本由会员出资认缴答案:ACD解析:按照《期货交易管理条例》的规定，期货交易所可以采取会员制或公司制的组织形式。故B项错误。会员制期货交易所的注册资本划分为均等份额，由会员出资认缴。期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理。期货交易所以其全部财产承担民事责任。[多选题]64.ISDA主协议适用的场外利率期权产品包括（）。A)利率上限期权B)利率下限期权C)利率双限期权D)利率看涨期权答案:ABC解析:ISDA主协议适用的场外利率期权产品包括利率上限期权、利率下限期权、利率双限期权及其组合产品。场外利率期权交易的价格一般由交易双方协议确定。故本题答案为ABC。[多选题]65.下列关于期权特点的说法，正确的有()。A)期权买方取得的权利是买入或卖出的权利B)期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定的C)期权买方只能买进标的物，卖方只能卖出标的物D)期权买方在未来买卖标的物的价格视未来标的物实际价格而定答案:AB解析:期权买方取得的是买入或者卖出的权利；期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的。[多选题]66.某饲料厂对其未来要采购的豆粕进行套期保值，待采购完毕时结束套期保值。当基差走弱时，意味着（）。(不计手续费等费用)A)该饲料厂实际的采购价要比套期保值开始时的现货价格要理想B)期货市场亏损，现货市场盈利C)期货市场盈利，现货市场亏损D)期货和现货两个市场盈亏相抵后有净盈利答案:AD解析:预计未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。这种情况下通常采用买入套期保值的方法来规避价格风险。A项和D项，该饲料厂对其未来要采购的豆粕进行的是买入套期保值，此时如果基差走弱，两个市场盈亏相抵后存在净盈利，它将使套期保值者获得的价格比其预期价格还要更理想。B项和C项，由于基差=现货价格-期货价格，期货和现货两个市场的具体盈利和亏损情况无法确定。[多选题]67.期货公司从业人员提高业务技能方面的管理要求有()。A)熟悉业务流程B)帮助客户分析行情C)减少操作失误D)为客户决策答案:ABC解析:期货公司从业人员只能向客户提供投资建议，不得为客户决策。[多选题]68.下列关于外汇市场的发展的描述中正确的有()。A)全球外汇市场日均成交额近年来高速增长B)外汇市场是一个分散但规模庞大的国际市场C)外汇市场是全球最大而且最活跃的金融市场D)外汇市场是一个12小时交易的市场答案:ABC解析:外汇市场是一个24小时连续交易的市场。[多选题]69.理事会一般设置（）调解、财务、技术等专门委员会。A)监察B)交易C)审批D)会员资格审查答案:ABD解析:理事会可根据需要下设若干专门委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立。一般设置监察、交易、会员资格审查、调解、财务、技术等专门委员会。[多选题]70.我国10年期国债期货合约的每日价格最大波动限制包括（）。A)-1．2％B)+1．2％C)-2％D)+2％答案:CD解析:我国10年期国债期货合约的每日价格最大波动限制为±2％。故本题答案为CD。[多选题]71.在美国证券市场的有关法律法规中，涉及期货投资基金监管的有()。A)《1933年证券法》B)《1934年证券交易法》C)《商品交易法》D)《1940年投资顾问法》答案:ABCD解析:此外，涉及期货投资基金监管的法律法规还有《1940年投资公司法》、《1999年金融服务现代化法》等[多选题]72.1月10日，国内某出口公司向瑞典出口一批小商品，价值100万元人民币，6月以瑞典克朗进行结算。1月10日，人民币兑美元汇率为1美元兑6.2233人民币，瑞典克朗兑美元汇率为1美元兑9.031瑞典克朗。6月期的人民币期货合约正以1美元=6.2010的价格进行交易，6月期的瑞典克朗正以1美元=9.1375瑞典克朗的价格进行交易，这意味着6月瑞典克朗兑人民币贬值。为了防止瑞典克朗兑人民币汇率继续下跌，该公司决定对瑞典克朗进行套期保值。由于瑞典克朗兑人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。但该公司可以通过（）达到保值的目的。A)出售美元兑瑞典克朗的期货合约B)出售瑞典克朗兑美元的期货合约C)买进人民币兑美元的期货合约D)买进美元兑人民币的期货合约答案:BC解析:进行交叉套期保值：一是正确选择承担保值任务的另外一种期货，只有相关程度高的品种，才是为手中持有的现汇进行保值的适当工具；二是正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配。[多选题]73.期货交易的基本特征包括（）等。A)交易分散化B)双向交易和对冲机制C)杠杆机制D)全额保证金制度答案:BC解析:期货交易的基本特征可以归纳为合约标准化、杠杆机制、双向交易和对冲机制、当日无负债结算制度、交易集中化。故本题选BC。[多选题]74.股指期货投资者适当性制度主要有（）。A)自然人中请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元B)具备股指期货基础知识，开户测试不低于80分C)具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录D)最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录答案:ABCD解析:股指期货投资者适当性制度主要包括：①自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；②具备股指期货基础知识，开户测试不低于80分；③具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录。对于一般法人及特殊法人投资者申请开户除具有以上三点要求外，还应该具备：①一般法人投资者申请开户，净资产不低于人民币100万元；②一般法人申请开户，还应当具备相应的决策机制和操作流程；决策机制主要包括决策的主体与决策程序，操作流程应当明确业务环节、岗位职责以及相应的制衡机制；③特殊法人投资者申请开户，还应当提供相；关监管机构、主管机构的批准文件或者证明文件。[多选题]75.人民币无本金交割远期（）。A)场内交易B)可对冲汇率风险C)以人民币为结算货币D)以外币为结算货币答案:BD解析:人民币NDF是指以人民币汇率为计价标准的外汇远期合约，按照合约本金金额以及约定的定价日中国外汇交易中心人民币即期挂牌价与合约汇率之间的差额，可计算远期交易的盈亏，并按照定价日人民币即期挂牌价将合约盈亏金额换算为美元后，以美元进行交割，契约本金无须交割，交易双方亦不用持人民币进行结算。[多选题]76.某美国投资者发现欧元利率高于美元利率后买入欧元，计划投资3个月，则该投资者（）。A)可以在芝加哥商业交易所卖出欧元期货进行套期保值B)可能承担欧元升值风险C)可以在芝加哥商业交易所买入欧元期货进行套利保值D)可能承担欧元贬值风险答案:AD解析:买入欧元进行投资可能会承担欧元贬值的风险，这时可以在期货市场卖出欧元期货进行套期保值。故选项A、D正确。[多选题]77.大多数情况下，由于外汇期货合约要比标的资产的流动性好，价格更容易获得，人们更愿意使用外汇期货期权来（）。A)避险B)获利C)套利D)投机答案:ACD解析:大多数情况下，由于外汇期货合约要比标的资产的流动性好，价格更容易获得，人们更愿意使用外汇期货期权来避险、套利和投机。[多选题]78.在我国金融期货市场上，将机构投资者区分为特殊单位客户和一般单位客户。特殊单位客户是指（）。A)证券公司B)合格境外机构投资者C)社会保障类公司D)基金管理公司答案:ABCD解析:在我国金融期货市场上，将机构投资者区分为特殊单位客户和一般单位客户。特殊单位客户是指证券公司、基金管理公司、信托公司、银行和其他金融机构，以及社会保障类公司、合格境外机构投资者等法律、行政法规和规章规定的需要资产分户管理的单位客户，以及交易所认定的其他单位客户。[多选题]79.股指期货的应用领域主要有（）。A)套期保值B)投机套利C)资产管理D)股票市场答案:ABC解析:股指期货的应用领域主要有套期保值、投机套利和资产管理三个方面。[多选题]80.某企业利用大豆期货进行空头套期保值，不会出现净亏损的情形有（）（不计手续费等费用）。A)基差不变B)基差从120元/吨变为80元/吨C)基差从-100元/吨变为-60元/吨D)基差从-80元/吨变为80元/吨答案:ACD解析:卖出套期保值在基差走强的情形下才会盈利，所以基差从-80元/吨变为80元/吨，为走强，盈利，基差从-100元/吨变为-60元/吨，为走强，盈利，因为题目说的是不亏损，所以基差不变的情况下，盈亏相抵，属于不亏损情形。[多选题]81.模拟误差产生的原因是（）。A)组成指数的成分股太多，交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生模拟误差B)组成指数的成分股太少，交易者会通过构造一个取样较多的股票投资组合来代替指数，这会产生模拟误差C)交易最小单位的限制，严格按比例复制很可能根本就难以实现D)交易最大单位的限制，严格按比例复制很可能根本就难以实现答案:AC解析:模拟误差来自两方面，一方面，是因为组成指数的成分股太多，（短时期内同时买进或卖出这么多的股票难度较大，并且准确模拟将使交易成本大大增加．因为对一些成交不活跃的股票来说，买卖的冲击成本非常大）。通常，交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生模拟误差。另一方面，由于交易最小单位的限制，严格按比例复制很可能根本就难以实现。模拟误差会给套利者原先的利润预期带来一定的影响。会增加套利的不确定性，应给予足够的重视。故本题答案为AC。[多选题]82.期货市场可以为生产经营者()价格风险提供良好途径A)规避B)转移C)分散D)消除答案:ABC解析:第3部分：判断题，共18题，请判断题目是否正确。[判断题]83.期货市场的套期保值机制、保证金制度使得投资期货更加便捷和灵活。（）A)正确B)错误答案:错解析:期货市场的杠杆机制、保证金制度使得投资期货更加便捷和灵活。[判断题]84.点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并不需要参与期货交易。（）A)正确B)错误答案:对解析:点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并不需要参与期货交易。[判断题]85.平仓是指交易者了结持仓的交易行为，了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。()A)正确B)错误答案:对解析:平仓是指交易者了结持仓的交易行