基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷48)

试卷科目：基金从业资格考试证券投资基金基础知识基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷48)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试证券投资基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.上题中，基金P的资产配置由A方案改为方案B，收益率变化了()。A)0.07%B)0.30%C)0.31%D)1.2%答案:C解析:计算如下：(0.70-0.60)×5.81%+(0.07-0.30)×1.45%+(0.23-0.10)×0.48%=0.31%。[单选题]2.反馈是一种适应过程，下列不属于其适应的方面的是（）。A)投资限制B)投资预期C)投资目标D)投资组合答案:A解析:选项A符合题意：反馈是对投资预期、投资目标、投资组合等方面变化的适应过程。[单选题]3.(2016年)目前，我国的基金会计核算均已细化到（）。A)每季B)每日C)每月D)年度答案:B解析:传统的会计分期一般以年度、半年度、季度和月度为单位。目前，我国的基金会计核算均已细化到日。[单选题]4.下列不属于风险调整后收益指标的是（）。A)夏普比率B)速动比率C)特雷诺比率D)信息比率答案:B解析:风险调整后收益指标包括夏普比率、特雷诺比率、詹森α、信息比率与跟踪误差。速动比率属于流动性比率。[单选题]5.股票市场上有一支股票的价格是每股30元，已知发行该股票的公司在该年度净利润为1000万元，销售收入总额为10000万元，未分配利润为3000万元，该公司的股本数额为1000万股。该股票的市盈率为（）。A)3B)10C)15D)30答案:D解析:每股收益＝1000÷1000＝1（元/股），市盈率＝30÷1＝30。[单选题]6.(2016年)我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券自发行结束之日起（）个月后才能转换为公司股票。A)6B)3C)4D)9答案:A解析:转换期限是指可转换债券可转换成股票的起始日至结束日的期间。我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。[单选题]7.从基金资产中扣除基金所有负债即是（）。A)基金资产总值B)基金资产估值C)基金资产净值D)基金份额净值答案:C解析:从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值；基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值；基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。[单选题]8.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格（），使看跌期权价格（）。A)上涨：上涨B)下降；下降C)上涨；下降D)下降；上涨答案:D解析:在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上涨。知识点：理解影响期权的价格因素；[单选题]9.（）是指发行主体为了满足流动资金的需求所发行的期限为2天到270天的、可流通转让的债务工具。A)商业票据B)银行承兑票据C)大额可转让定期存单D)同业存单答案:A解析:商业票据是指发行主体为了满足流动资金的需求所发行的期限为2天到270天的、可流通转让的债务工具。[单选题]10.信托型基金的参与主体不包括（）。A)基金投资者B)基金管理人C)基金托管人D)有限合伙人答案:D解析:信托型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。基金管理人依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产，执行管理人有关指令，办理基金名下的资金往来。[单选题]11.在股份公司解散或破产清算时，普通股股东在（）等都得到赔偿后，有权对公司的剩余财产请求分配。Ⅰ税务机构Ⅱ信贷机构Ⅲ债券持有人与其他债权人Ⅳ职工A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:在股份公司解散或破产清算时，普通股股东在其他索赔人（如税务机构、信贷机构、债券持有人与其他债权人、职工等）都得到赔偿后，有权对公司的剩余财产请求分配。知识点：理解普通股和优先股的区别：[单选题]12.（）是目前全球最大的UCITS基金注册地。A)美国B)卢森堡C)英国D)法国答案:B解析:卢森堡的监管机构与政府均有极高效率，以金融创新及对新法律法规的快速适应而闻名。卢森堡是欧洲第一个推行UCITS指令的国家，是目前全球最大的UCITS基金注册地。【考点】各国基金国际化概况[单选题]13.近年来我国互换合约市场高速増长，互换合约也成为许多投资组合的重要组成部分。目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（）。A)上海银行间同业拆放利率B)国债回购利率C)1年期定期存款利率D)3年期定期存款利率答案:D解析:近年来我国互换合约市场高速增长，互换合约也成为许多投资组合的重要成部分。目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率（含隔夜、1周、3个月期等品种）、国债回购利率（7天）1年期定期存款利率，互换期限从7天到3年，交易双方可协商确定付息颜率、利率重置期限、计息方式等合约条款。[单选题]14.经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构被称为()。A)合格境内机构投资者B)合格境外机构投资者C)合格境内、外机构投资者D)合格机构投资者答案:A解析:在境内募集资金可以进行境外证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者。[单选题]15.债券基金信用风险的监控指标主要有所持有的债券的（）等。A)平均市值和平均市盈率B)平均市净值和平均市净率C)平均信用等级、各信用等级债券所占比例D)信用等级、控制企业债比例答案:C解析:答案为选项C，债券基金信用风险的监控指标主要有所持有的债券的平均信用等级、各信用等级债券所占比例等。[单选题]16.下列属于远期合约的是（）。A)货币期货B)股票期货C)股票指数期货D)远期利率合约答案:D解析:远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。金融远期合约主要包括远期利率合约、远期外汇合约和远期股票合约。[单选题]17.最小方差法适应于投资者对预期收益率有一个（）的情形。A)最低要求B)最高要求C)没有要求D)不确定答案:A解析:最小方差法适应于投资者对预期收益率有一个最低要求的情形。[单选题]18.投资者对于（）的要求存在差异，个人投资者可能会对自己未来某个时点的财富水平有一个最低的要求。A)风险B)收益C)期限D)流动性答案:B解析:投资者对于收益的要求存在差异。个人投资者可能会对自己未来某个时点的财富水平有一个最低的要求，这时他就会要求自己的投资收益率超过某一水平。[单选题]19.杜邦分析法是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的（）之间的关系来综合评价企业的财务状况。A)流动比率B)偿债能力比率C)营运能力比率D)财务比率答案:D解析:杜邦分析法是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况。知识点：掌握杜邦分析法：[单选题]20.买入200份封闭式基金份额，买入价格1.50元/份，交易佣金0.25%，按沪、深交易所公布的收费标准，该交易佣金为（）。A)5元B)10元C)0元D)0.75元答案:A解析:200*1.5*0.25%=0.75元。但按照沪、深证券交易所公布的收费标准，起点5元，不足5元的按5元收取，由证券公司向投资者收取[单选题]21.可转换债券是一种()。A)普通债券B)权益债券C)金融债券D)混合债券答案:D解析:本题考查债券的种类。可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益类证券特征，同时，它还具有相应于标的股票的衍生特征。[单选题]22.下列选项中．采用托管人结算模式的托管资产类型的有（）。Ⅰ证券投资基金Ⅱ证券公司集合资产管理计划Ⅲ证券公司单一客户资产管理计划Ⅳ信托计划A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:D解析:采用托管人结算模式的托管资产类型有证券投资基金、保险资产、企业年金基金、基金管理公司特定客户资产管理产品、证券公司单一客户资产管理计划、证券公司集合资产管理计划、QFII基金等。知识点：了解场内证券结算的内容与模式；[单选题]23.对于优先股交易的登记过户费，上海市场和深圳市场均按照普通股下调()向买卖双方投资者分别收取。A)10%B)20%C)50%D)70%答案:B解析:本题考查过户费。对于优先股交易的登记过户费，上海市场和深圳市场均按照普通股下调20%(即0.016‰)向买卖双方投资者分别收取[单选题]24.关于债券型基金的风险和预期收益，下列说法正确的是()。A)风险比货币型基金低，预期收益比货币型基金高B)风险比货币型基金高，预期收益比货币型基金低C)风险比股票型基金高，预期收益比股票型基金高D)风险比股票型基金低，预期收益比股票型基金低答案:D解析:本题考查债券基金。债券基金的投资对象主要有国债、可转债、企业债等，由于债券收益波动较小，所以债券基金具有低风险、低收益的特点[单选题]25.某投资者在2014年12月31日买入100股A公司股票，每股价格为2元，2015年6月30日，A公司发放每股0.1元分红，分红后每股价格为2.2元。那么在该区间的投资者获得的资产回报率为()。A)10%B)5%C)10%D)5%答案:C解析:资产回报率=(期末资产价格-期初资产价格)/期初资产价格×100%。由此可得，资产回报率=(2.2-2)/2×100%=10%。[单选题]26.(2015年)下列关于普通股和优先股说法正确的是（）。A)优先股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的B)在公司盈利和剩余财产分配顺序上，普通股股东先于优先股股东C)普通股股东按照缴款先后分配股利D)优先股股东权利受限，一般无表决权答案:D解析:优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。A项，优先股的股息率是固定的，在优先股发行时就约定了固定的股息率，无论公司的盈利水平如何变化，该股息率不变；B项，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东；C项，普通股股东有权按照实缴的出资比例分配股利。[单选题]27.(2015年)下列关于债券的表述错误的是（）。A)固定利率债券和零息债券均有一定的偿还期B)零息债券在偿还期内不支付利息。到期一次性支付利息和本金C)发行人的信用等级改变会使固定利率债券发行人要偿付的利息发生变化D)浮动利率债券和固定利率债券主要区别是前者的票面利率不是固定不变的答案:C解析:C项，固定利率债券有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。即使市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也不会变。[单选题]28.当改变估值技术导致基金资产净值的变化（）以上的，基金管理人应就所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。A)0.1%B)0.2%C)0.25％D)0.3%答案:C解析:当改变估值技术导致基金资产净值的变化在0.25％以上的，基金管理人应就所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。[单选题]29.关于基金职业道德教育和修养，以下描述错误的是()。A)基金职业道德教育和修养是从被动接受教育走向主动自我教育的活动B)基金职业道德教育和修养是从他律走向自律的活动C)基金职业道德教育和修养是把外在的基金职业道德规范转化为内在的职业道德情感，职业道德观念和职业道德习惯的活动D)基金职业道德教育和修养是从自律走向他律的活动答案:D解析:[单选题]30.()机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场投资。A)QFIIB)QDIIC)基金互认D)以上都正确答案:A解析:QFII机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场投资，为中国资本市场带来大量新增的境外资金，具有重大意义。[单选题]31.印花税最后由（）统一向征税机关缴纳。A)中国结算公司B)证券交易所C)中国证监会D)国务院答案:A解析:我国税收制度规定，股票成交后，国家税务机关应向成交双方分别收取印花税。为保证税源，简化缴款手续，由证券经纪商在同投资者办理交收的过程中代为扣收；然后，在证券经纪商同中国结算公司的清算、交收中集中结算；最后，由中国结算公司统一向征税机关缴纳。[单选题]32.下列关于指数基金的说法错误的是()。A)主要目的是取得与指数相近的收益率B)投资策略为主动投资C)较低的管理费、申赎费D)较高的透明度答案:B解析:本题考查指数基金。指数基金是以指数成分股为投资对象的基金，主要目的是取得与指数相近的收益率，投资策略为被动投资，因其较低的管理费、申赎费等而具有成本优势。同时因其较高的透明度而受投资者青睐。[单选题]33.银行间债券市场的发行主体不包括()。A)中国人民银行B)政策性银行C)未获发债批准的财务公司D)商业银行答案:C解析:目前，银行间债券市场的发行主体主要有财政部、中国人民银行、政策性银行、商业银行，以及被批准可以发债的金融类公司、工商企业等。[单选题]34.公司向债权人借入资金的利息与（）无关。A)公司的经营风险B)债权人的经营风险C)公司的规模D)公司的利润率答案:B解析:公司向债权人借入资金，定期向他们支付利息，并在到期日偿还本金。利息的高低与公司经营的风险相关。经营状况稳健的公司支付较低的利息，而风险较高的公司则需要支付较高的利息。CD两项属于公司经营风险的范畴。[单选题]35.2004年5月20日，（）在银行间债券市场正式推出。A)债券借贷B)质押式回购C)买断式回购D)债券远期交易答案:C解析:2004年5月20日，买断式回购在银行间债券市场正式推出。质押式回购从1997年开始就在银行间债券市场开展。中国人民银行于2005年6月15日在银行间债券市场正式推出了债券远期交易。2006年11月20日，中国人民银行在银行间债券市场推出债券借贷业务。[单选题]36.下列关于投资政策说明书包含的内容，说法错误的是（）。A)投资回报率目标B)业绩比较基准C)投资范围D)最低收益保障答案:D解析:投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制（包括期限、流动性、合规等）、业绩比较基准。有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。[单选题]37.股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于（）。A)50%B)60%C)70%D)80%答案:D解析:基金设立时的目标基本上决定了大类资产配置的范围，例如股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于80%。[单选题]38.沪深300指数采用（）进行计算。A)算数平均法B)派许加权法C)几何平均法D)市值加权法答案:B解析:沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300支A股股票作为样本，以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。其中，选择计算期的同度量因素作为权数，被称为派许加权法。[单选题]39.下列选项不属于基金业绩评价需考虑的因素的是（）。A)投资目标B)风险水平C)基金规模D)成立时间答案:D解析:基金业绩评价持有区间收益率通常需考虑的因素有：投资目标与范围、基金風险水平、基金规模、时期选择。[单选题]40.(2016年)甲、乙两公司希望通过银行进行一笔利率互换，由于两公司信用等级不同，市场向它们提供的利率也不同，如下表所示：Ⅰ．甲公司在固定利率市场上以6%的利率融资Ⅱ．甲公司在浮动利率市场上以SHIBOR＋0.7%的利率融资Ⅲ．乙公司在固定利率市场上以7.5%的利率融资Ⅳ．乙公司在浮动利率市场上以SHIBOR＋0.6%的利率融资为了达到共同降低筹资成本的目的，双方的融资方案是（），然后再进行互换。A)Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅲ答案:B解析:比较两家公司的融资成本可知，甲公司在固定利率市场的借款利率比乙公司低，乙公司在浮动利率市场的借款利率比甲公司低，所以甲公司在固定利率市场上有比较优势，乙公司在浮动利率市场上具有比较优势。双方的互换方案是：甲公司在固定利率市场上以6%的利率融资，乙公司在浮动利率市场上以SHIBOR＋0.6%的利率融资，双方通过银行进行利率互换。[单选题]41.(2015年)投资者A于T日（周五）赎回货币基金，那么该投资者享有（）利润。A)T日、T1日、T2日、T3日B)T日、T1日C)T日D)T日、T1日、T2日答案:D解析:投资者于周五申购的基金份额不享有周五和周六、周日的收益；于周五赎回的基金份额则享有周五和周六、周日的收益。题中，投资者于T日（周五）赎回货币基金，因此享有T日（周五）、T1日（周六）和T2日（周日）的收益。[单选题]42.投资组合管理基本流程不包括（）。A)规划B)执行C)反馈D)优化答案:D解析:投资组合管理的目标是实现投资收益的最大化，整个流程可以划分为规划、执行和反馈三个基本步骤。[单选题]43.下列关于现金流量表的说法中，错误的是（）。A)现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形B)现金流量表是以权责发生制为基础编制的C)现金流量表是以收付实现制为基础编制的D)现金流量表也叫账务状况变动表答案:B解析:现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制（即实际现金流量和现金流出）为基础编制的。[单选题]44.关于企业的现金流，以下表述错误的是()A)投资获得产生的现金流包括正常生产经营活动投资的短期资产以及企业投资所产生的股权与债权B)企业净现金流可以通过现金流量表反映，主要包括经营活动，投资活动和筹资活动产生的现金流C)筹资活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况D)经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量答案:A解析:现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量(cashflowfromoperations，CFO)、投资活动产生的现金流量(cashflowfrominvestment，CFI)和筹资(也称融资)活动产生的现金流量(cashflowfromfinancing，CFF)。其中，经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量;投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权;筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本(股票和债券、贷款等)筹集资金状况。考点：现金流量表所属章节：第六章第一节掌握。[单选题]45.远期利率和即期利率的区别在于（）。Ⅰ即期利率的起点在当前时刻Ⅱ即期利率的起点在未来某一时刻Ⅲ远期利率的起点在当前时刻Ⅳ远期利率的起点在未来某一时刻A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用；[单选题]46.关于投资债券的风险，下列说法不正确的是（）。A)即使债券发行人未真正地违约，债券持有人仍可能因为信用风险而遭受损失B)标准普尔和惠誉的Aaa级与穆迪的AAA级为各自评级的最高信用等级C)通胀使得物价上涨时，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降D)交易不活跃的债券通常有较大的流动性风险答案:B解析:B项，信用评级机构一般按照从低信用风险到高信用风险进行债券评级，最高的信用等级（如标准，普尔和惠誉的AAA级，穆迪的Aaa级）表明债券几乎没有违约风险，如国债；而最低的信用等级（如标准，普尔和惠誉的D级，穆迪的c级）表明债券违约的可能性很大，或债务人已经产生违约。（注：B主要错在将穆迪的Aaa和普尔、惠誉的AAA搞反了。）[单选题]47.在投资者教育的内容中，()是整个投资者教育体系的基础。A)投资决策B)资产配置C)权益保护D)安全教育答案:A解析:本题考查投资者教育的内容。投资决策就是对投资产品和服务做出选择的行为或过程，它是整个投资者教育体系的基础[单选题]48.绝对收益的计算指标不包括（）。A)持有区间收益率B)时间加权收益率C)相对于业绩比较基准的收益D)平均收益率答案:C解析:绝对收益的计算有如下指标：①持有区间收益率；②现金流和时间加权收益率；③基金收益率；④平均收益率。C项，基金相对于一定的业绩比较基准的收益是基金的相对收益。[单选题]49.某基金2015年获得利润有：投资债券利息收入12万元，银行存款利息8万元，买卖股票获利20万元，权证行权获利20万元，赎回费扣除基本手续费余额10万元。则该基金的投资收益为（）。A)20万元B)52万元C)32万元D)40万元答案:D解析:投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工投资收益。投资收益=20+20=40万元。其中投资债券利息收入12万元，银行存款利息8万元属于基金利润的利息收入；赎回费扣除基本手续费余额10万元属于其他收入，不属于基金利润的投资收益。[单选题]50.基金管理人应（）。Ⅰ.制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；Ⅱ.建立估值委员会，健全估值决策体系；使用可靠的估值业务系统；Ⅲ.确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；Ⅴ.完善相关风险监测、控制和报告机制。A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅤC)Ⅰ.Ⅲ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案:D解析:基金管理人应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立估值委员会，健全估值决策体系；使用可靠的估值业务系统；确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；完善相关风险监测、控制和报告机制。[单选题]51.下列关于QFII基金托管人的说法中，错误的是（）。A)每个合格投资者可以委托多个托管人，但不能更换托管人B)实收资本不少于80亿元人民币C)具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格D)最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录答案:A解析:QFII基金托管人具有保管合格境外投资者托管的全部资产，办理有关结汇、售汇、收汇、付汇和人民币资金结算业务，监督投资者投资运作等职责。每个合格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人。托管人应当具备下列条件：（1）设有专门的资产托管部。（2）实收资本不少于80亿元人民币。（3）有足够的熟悉托管业务的专职人员。（4）具备安全保管合格投资者资产的条件。（5）具备安全、高效的清算、交割能力。（6）具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格。（7）最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录。[单选题]52.股票估值的内在价值法不包括（）。A)股利贴现模型B)自由现金流量贴现模型C)超额收益贴现模型D)市盈率模型答案:D解析:内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型（DDM）、自由现金流量贴现模型（DCF）、超额收益贴现模型等。[单选题]53.股票未来收益的现值指的是股票的()。A)票面价值B)账面价值C)清算价值D)内在价值答案:D解析:本题考查股票的价值与价格。股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值[单选题]54.(2018年)关于认股权证的内在价值，下列说法正确的是（）。A)内在价值可以是正数也可以是负数B)内在价值反映权证有效期内股票价格波动所隐含的收益C)无论股票价格是多少，只要股价上涨，认股权证的内在价值就增加D)只有股票市价高于行权价格时，认股权证的内在价值才大于零答案:D解析:认股权证的内在价值是指权证持有者执行权证时可以获得的收益，它等于认购差价乘以行权比例，因此只有股票市价高于行权价格时，认股权证的内在价值才大于零。[单选题]55.股权投资的风险更大，要求更（）的风险溢价，其收益应该（）于债权投资的收益。A)高；低B)低；高C)高；高D)低；低答案:C解析:在面临清算时，债权投资的清偿顺序先于股权投资，当剩余价值不够偿还权益资本时，股东只能收回一部分投资；更严重的是，可能损失所有投资。因此，股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价，其收益应该高于债权投资的收益。[单选题]56.（）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。A)下行风险标准差B)贝塔系数（β）C)风险敞口D)风险价值答案:B解析:贝塔系数（口）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数是一个统计指标，采用回归方法计算。[单选题]57.在我国基金募集申请监管的实践中，募集申请的核准由()负责。A)中国证监会B)证券交易所C)基金管理人D)专家团队答案:A解析:中国证监会应当自受理基金募集申请之日起6个月内做出核准或不予核准的决定。[单选题]58.作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的()。A)90%B)70%C)80%D)60%答案:C解析:本题考查债券投资组合构建。作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的80%[单选题]59.关于回购协议，下列说法错误的是()。A)证券的出售方为资金借入方，为正回购方B)证券的购买方为资金贷出方，为逆回购方C)正、逆回购是一个问题的两个方面D)本质上，回购协议是一种证券质押贷款答案:D解析:本题考查短期回购协议。本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主[单选题]60.（）为债券持有者提供在债券到期前的特定时段以事先约定好的价格将债券回售给发行人的权利。A)可回售债券B)可转换债券C)可赎回债券D)通货膨胀联结债券答案:A解析:可回售债券为债券持有者提供在债券到期前的特定时段以事先约定好的价格将债券回售给发行人的权利，约定的价格成为回售价格。大部分可回售债券约定在发行一段时间后才可执行回售权。A正确；可转换债券是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率；可赎回债券，一种债券，它的发行人有权在特定的时间按照某个价格强制从债券持有人手中将其赎回；通货膨胀联结债券为本金随通货膨胀率调整的债券。[单选题]61.根据我国现行的有关交易制度规定，实行次日交易回转交易的证券品种是（）。A)债券竞价交易B)B股C)权证交易D)专项资产管理计划收益权份额协议交易答案:B解析:债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证。B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。[单选题]62.关于融券业务，下列说法错误的是()。A)证券可以用来充抵保证金B)融券业务会放大投资收益和损失C)卖空交易表明投资者认为股票价格会下跌D)当股票价格上涨时，融券交易会使得利润扩大答案:D解析:本题考查卖空交易。选项D错误，卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益[单选题]63.甲辞去某基金管理公司基金经理职务时，未经公司许可，将公司的客户清单以及其他一些文件存储到自己的移动设备中带走，供自己在新的工作中参考。甲的行为违反了()的要求A)专业审慎B)客户至上规范C)保守秘密规范D)忠诚尽责规范答案:D解析:[单选题]64.下列关于股票拆分的说法中，错误的是()。A)会对公司的资本结构和股东权益产生影响B)会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低C)每股收益和每股市价下降D)股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变答案:A解析:[单选题]65.目前在我国，基金买卖股票按照1‰的税率征收（）。A)营业税B)企业所得税C)个人所得税D)印花税答案:D解析:根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买人交易不再征收印花税。[单选题]66.下列关于市场有效性相关说法中，正确的是（）。Ⅰ半强有效证券市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息Ⅱ如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效Ⅲ市场强有效不代表价格对信息的反应是瞬间完成的Ⅳ如果在信息吸收过程中，价格显著地高于或低于新的均衡价格，这意味着公开信息对证券价格的变动趋势仍产生影响A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:市场半强有效不代表价格对信息的反应是瞬间完成的，也需要一个过程，只是这个过程比较短暂，并且伴随着剧烈的价格波动。知识点：了解市场有效性和主动、被动产品选择的关系；[单选题]67.投资者用于投资的自有资金或证券称为（）。A)担保金B)抵押金C)保证金D)担保证券答案:C解析:投资者用于投资的自有资金或证券称为保证金。[单选题]68.货币衍生工具不包括()。A)远期外汇合约B)货币期货合约C)货币期权合约D)远期利率合约答案:D解析:货币衍生工具指以各种货币作为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货合约、货币期权合约、货币互换合约以及上述合约的混合交易合约。[单选题]69.下列不属于基金利润来源中利息收入的是（）。A)买入返售金融资产收入B)存款利息收入C)债券利息收入D)银行贷款利息收入答案:D解析:利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息:收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。[单选题]70.詹森指数是在（）模型基础上发展出的一个风险调后的收益指标。A)套利定价理论B)CAPMC)有效市场D)最优组合答案:B解析:詹森α（Jensen'sα）同样也是在CAPM上发展出的一个风险调整后收益指标，它衡量的是基金组合收益中超过CAPM预测值的那-部分超额收益。[单选题]71.关于技术分析，下列说法错误的是()。A)技术分析是相对于基本面分析而言的B)技术分析是对经济情况、行业动态等因素进行分析C)技术分析是通过股价、成交量、图形走势等研究市场行为D)技术分析只关心证券市场本身的变化答案:B解析:本题考查技术分析。基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。而技术分析则是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势[单选题]72.一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金，主要是为了达到（）的目的。A)赚取利差B)规避风险C)提高收益率D)投机答案:B解析:黄金具备价值储存功能，同时大多数情况下与货币相挂钩，一般具有风险厌恶特征，具有长远目光的投资者适合进行黄金投资，一些投机者为了赚取利差也对黄金进行短期投资。一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金，主要是为了达到规避风险的目的。[单选题]73.下列关于契约型基金和公司型基金，说法错误的是()。A)两者的分类依据是法律形式的不同B)契约型基金是依据基金合同设立的C)公司型基金是依据基金合同设立的D)公司型基金在法律上具有独立法人地位答案:C解析:[单选题]74.《货币市场基金监督管理办法》第l0条规定:?对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当（）进行收益分配。A)每日B)每周C)每月D)每年答案:A解析:《货币市场基金监督管理办法》第l0条规定:?对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。[单选题]75.债券基金与债券的区别()。Ⅰ.债券基金的收益不如债券的利息固定Ⅱ.债券基金没有确定的到期日Ⅲ.债券基金的收益率比买入并持有到期的单一债券的收益率更难以预测Ⅳ.投资风险不同A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅡC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:[单选题]76.下列关于大宗商品投资的类型表述中，正确的有（）。Ⅰ能源类大宗商品受到国际能源价格以及世界经济形势和国家宏观经济政策的影响Ⅱ基础类材料大宗商品通常以小批量进行交易Ⅲ黄金是贵金属类大宗商品的典型代表Ⅳ大豆、玉米、稻谷的期货被称为三大农产品期货A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ答案:D解析:Ⅱ项说法错误，通常基础原材料大宗商品以大批量进行交易。Ⅳ项说法错误，大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。知识点：理解各类大宗商品投资的类型、投资方式和风险收益特征；[单选题]77.投资基金中最主要的一种类别是()。A)对冲基金B)风险投资基金C)证券投资基金D)另类投资基金答案:C解析:[单选题]78.下列不属于远期合约缺点的是（）。A)不利于市场信息的披露，不能行成统一的市场价格B)远期合约市场效率偏低C)远期合约违约风险比较高D)远期合约相对比较灵活答案:D解析:远期合约的缺点有：①没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，不能形成统一的市场价格，效率偏低;②远期合约的履行没有保证，当价格变动对其中一方有利时，交易对手有可能没有能力或没有意愿按规定履行合约，因此远期合约违约风险比较高;③远期合约的流动性较差。[单选题]79.随着股指期货、融资融券、ETF及个股期权甚至商品期权等金融衍生产品的不断推出、完善及其向公募基金的逐步开放，预期绝对收益策略基金将迎来更广阔的发展空间。在现有的市场中性策略的基础上，诸如（）或将成为绝对收益基金的主流。Ⅰ.相对价值策略Ⅱ.宏观对冲策略、新兴市场策略Ⅲ.事件驱动策略、多空策略Ⅴ.配置交易策略统计套利策略等对冲操作策略?A)Ⅱ.Ⅲ.ⅤB)Ⅰ.Ⅲ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案:D解析:随着股指期货、融资融券、ETF及个股期权甚至商品期权等金融衍生产品的不断推出、完善及其向公募基金的逐步开放，预期绝对收益策略基金将迎来更广阔的发展空间。在现有的市场中性策略的基础上，诸如相对价值策略、宏观对冲策略、新兴市场策略、事件驱动策略、多空策略、配置交易策略统计套利策略等对冲操作策略或将成为绝对收益基金的主流。[单选题]80.(2016年)投资者的投资境况和需求会随着时间而变。因此有必要至少每（）对投资者的需求作一次重新的评估。A)半年B)年C)两年D)季度答案:B解析:投资者的投资境况和需求会随着时间而变，因此有必要至少每年对投资者的需求作一次重新的评估。[单选题]81.为了对基金绩效做出有效的衡量，须考虑的因素不包括（）。A)基金的投资收益B)时期区间C)基金管理规模D)综合考虑风险和收益答案:A解析:选项A不属于需要考虑的因素，为了对基金业绩进行有效评价，对基金业绩必须加以考虑的因素有三个：基金管理规模，时间区间，综合考虑风险和收益。[单选题]82.顾先生希望在5年末取得20000元，则在年利率为2%，单利计息的方式下，顾先生现在应当存入银行（）元。A)19801B)18004C)18182D)18114答案:C解析:[单选题]83.关于证券投资基金投资收益的归属，下列说法不正确的是()。A)基金投资收益在扣除基金承担的费用后的盈余全部归基金投资人所有B)基金投资收益依据投资者所持有的基金份额比例进行分配C)基金投资收益依据投资管理人的投资业绩按一定比例分配给基金管理人D)基金管理人只能按规定收取一定的管理费，不参与基金收益分配答案:C解析:常识题。基金的收益分配归基金投资人所有。[单选题]84.下列选项不属于常用的货币市场工具的是（）。A)大额可转让定期存单B)政府债券C)同业拆借D)商业票据答案:B解析:货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。[单选题]85.通常将一定数量的货币在两个时点之间的价值差异称为（）。A)货币时间差异B)货币时间价值C)货币投资价值D)货币投资差异答案:B解析:货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的。[单选题]86.对冲平仓是指在市场上买卖与自己合约品种（）的期货。A)数量不等B)方向相同C)方向相反D)前三项都不对答案:C解析:期货交易中的头寸是指多头或空头。对冲平仓这一交易行为是指若持仓者在到期日前改变已有的头寸，在市场上买卖与自己合约品种、数量相同但方向相反的期货。[单选题]87.期货合约只在（）交易，期权合约大部分在（）交易：A)交易所；场外B)场外：交易所C)交易所；交易所D)场外；场外答案:C解析:期货合约只在交易所交易。期权合约大部分在交易所交易。知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别；[单选题]88.（）即基金业绩评价应注重对基金的长期评价。A)客观性原则B)独立性原则C)长期性原则D)可比性原则答案:C解析:长期性原则，即基金业绩评价应注重对基金的长期评价。基金业绩评价只有坚持长期性原则，才能真正着眼于基金长期投资管理能力的持续性。[单选题]89.债券基金主要的投资风险不包括()。A)利率风险B)信用风险C)流动性风险D)提前赎回风险答案:C解析:券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。[单选题]90.投资者T日提交认购申请后，一般可于()日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。A)T+0B)T+1C)T+2D)T+3答案:C解析:[单选题]91.我国证券市场目前已经在（）等品种实行了货银对付制度。A)A股、权证B)权证、ETFC)A股、基金D)基金、权证答案:B解析:我国证券市场目前已经在权证、ETF等一些创新品种实行了货银对付制度，但对A股、基金等老品种的货银对付制度还在推行中。[单选题]92.股票基金提供了一种长期而高额的增值型，但收益越高风险越（