基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷23)

试卷科目：基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷23)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任，并负责合伙企业事务的执行，合伙企业投资与资产处置的最终决策应由（）作出。A)普通合伙人B)指定合伙人C)有限合伙人D)全体合伙人答案:A解析:普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任，并负责合伙企业事务的执行，合伙企业投资与资产处置的最终决策应由普通合伙人作出。[单选题]2.投资备忘录，也称投资框架协议或投资条款清单，通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的条件，通常建议的主要（）。A)投资条款、管理条款和反摊薄条款B)投资条款、管理条款和排他性条款C)投资条款、保密条款和排他性条款D)投资条款、保密条款和反摊薄条款答案:C解析:投资备忘录，也称投资框架协议或投资条款清单，通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的条件，通常建议的主要投资条款、保密条款和排他性条款。[单选题]3.对于公司型基金，以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中（）发起人须在中国境内有住所。A)三分之一B)二分之一C)三分之二D)全部答案:B解析:对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。知识点：资金募集与出资安排；[单选题]4.股权投资基金的不同投资策略针对的目标企业类型及所处发展阶段不同，因而业务尽职调查的侧重点也不同，以下不属于对处于扩张期企业的考察重点的是()。A)管理团队B)产品服务、发展战略C)市场因素D)融资结构答案:D解析:本题考查业务尽职调查。对于处于扩张期的企业，管理团队也是尽职调查重点关注的事项，对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度相对早期企业要更高一些[单选题]5.某会计师事务所为特殊普通合伙企业，其中合伙人甲和乙承接一项审计业务后，因与客户串通作假账被处以罚款。对此罚款的承担，下列说法正确的是()。A)由合伙企业承担无限责任B)由甲和乙承担无限连带责任，其他合伙人不承担责任C)由甲和乙承担无限连带责任，其他合伙人承担有限责任D)由甲和乙承担有限责任答案:C解析:特殊的普通合伙企业中一个合伙人或者数个合伙人在执业活动中因故意或者重大过失造成合伙企业债务的，应当承担无限责任或者无限连带责任，其他合伙人以其在合伙企业中的财产份额为限承担责任。[单选题]6.股权投资基金的销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务的禁止行为不包括（）。A)使用本机构雇佣的人员进行股权投资基金推介B)采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用?业绩最佳?、?规模最大?等相关措辞C)夸大或者片面推介基金，违规使用?安全??保证??承诺??保险??避险??有保障??高收益??无风险?等可能误导投资人进行风险判断的措辞D)推介非本机构设立或负责募集的私募基金答案:A解析:除BCD三项外，股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务的禁止行为还包括：①公开推介或者变相公开推介；②推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；③以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传?预期收益??预计收益??预测投资业绩?等相关内容；④使用?欲购从速??申购良机?等片面强调集中营销时间限制的措辞；⑤推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩；⑥登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字；⑦恶意贬低同行；⑧允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介；⑨法律、行政法规、中国证监会和基金业协会禁止的其他行为。[单选题]7.自行募集是指（）自行为其设立的股权投资基金募集资金。A)证券公司B)基金销售机构C)基金管理人D)基金托管机构答案:C解析:自行募集是指基金管理人自行为其设立的股权投资基金募集资金。[单选题]8.关于股权投资基金通过二级市场退出所投资企业的方式，以下表述错误的是()。A)企业新三板挂牌，通过做市转让退出B)企业境内IPO直接上市，通过大宗交易退出C)企业境内借壳上市，通过减持退出D)企业境内资产重组上市，通过要约收购退出答案:C解析:[单选题]9.关于私募股权投资战略形式，以下表述错误的是()A)私募股权二级市场投资通常是指将私募基金投资于二级市场公开交易的上市公司的股权B)风险投资通常是指将资金投资于初创企业的股权C)危机投资通常是指将资金投资于短期遭遇财务困境的企业D)成长权益通常是指将资金投资于已经具备稳定的商业模式和客户群体的公司股权答案:A解析:[单选题]10.账面价值法是指公司的()净值，但要评估标的公司的真正价值，还必须对()的各个项目作出必要的调整，在此基础上，得出双方都可以接受的公司价值。A)资产负债;资产负债表B)现金流量;现金流量表C)利润;利润表D)股东权益;股东权益变更表答案:A解析:账面价值法是指公司资产负债的净值，但要评估标的公司的真正价值，还必须对资产负债表的各个项目作出必要的调整，在此基础上，得出双方都可以接受的公司价值。[单选题]11.估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的（）。A)股票数量B)利润C)收益额度D)股权比例答案:D解析:估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的股权比例。[单选题]12.2013年4月,基金业协会成立了合规与风险管理专业委员会，制定（）等规则,着重加强行业合规与风险管理。Ⅰ.《基金从业人员证券投资管理指引》Ⅱ.基金管理公司洗钱和恐怖融资风险评估及客户分类管理指引》Ⅲ.《基金管理公司风险管理指引》A)Ⅱ.ⅢB)Ⅰ..ⅢC)Ⅰ.ⅡD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:D解析:2013年4月,基金业协会成立了合规与风险管理专业委员会，制定《基金从业人员证券投资管理指引》《基金管理公司洗钱和恐怖融资风险评估及客户分类管理指引》《基金管理公司风险管理指引》等规则,着重加强行业合规与风险管理。[单选题]13.主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金是()。A)并购基金B)公司型基金C)定增基金D)创业投资基金答案:A解析:本题考查并购基金。并购基金，是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金[单选题]14.会计师事务所在为基金运作服务时应遵循的原则是（）。A)公平、公正、公开原则B)诚实守信、勤勉尽责及审慎原则C)谨小慎微、严格处理原则D)独立、客观、公正的原则答案:D解析:会计师事务所及其执业人员应遵守独立、客观、公正的原则，根据相关法律法规、职业道德和行业惯例，按照基金管理人的委托，提供专业优质的服务。[单选题]15.关于基金条款书中的相关条款的说法，错误的是()。A)在经营/投资范围条款中，基金投资者与基金管理人通常会明确约定投资期、投资范围、投资限制、循环投资等相关条款B)资金承诺是基金投资者所承诺的要投入一只基金的总的资金额度，基金投资者在作出承诺的时候，不能要求基金管理人也承诺投入资金C)关于缴款安排，目前通行的惯例是在需要进行投资时，由基金管理人向基金投资者提出缴款要求D)基金管理人和投资者之间应就基金扩募与缩募、份额退出、份额转让、基金清算等进行限制和约束答案:B解析:本题考查募集所需主要资料。选项B错误，资金承诺是基金投资者所承诺的要投入一只基金的总的资金额度，基金投资者在作出承诺的时候，往往要求基金管理人也承诺投入资金[单选题]16.发生重大事项的，应当在（）个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。A)4B)6C)8D)10答案:D解析:股权投资基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会的规定，及时填报并定期更新管理人及其从业人员的有关信息、所管理股权投资基金的投资运作情况和杠杆运用情况，保证所填报内容真实、准确、完整。发生重大事项的，应当在10个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。[单选题]17.普通合伙人转变为有限合伙人的，对其作为普通合伙人期间合伙企业发生的债务（）。A)承担有限责任B)承担无限责任C)不承担责任D)承担无限连带责任答案:D解析:普通合伙人转变为有限合伙人的，对其作为普通合伙人期间合伙企业发生的债务承担无限连带责任。[单选题]18.(2017年)《财政部、国家税务总局关于创业投资企业和天使投资个人有关税收试点政策的通知》规定，公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满2年（24个月）的，可以按照投资额的（）在股权持有满2年的当年抵扣该公司制创业投资企业的应纳税所得额。A)50％B)60％C)70％D)80％答案:C解析:公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满2年（24个月）的，可以按照投资额的70％在股权持有满2年的当年抵扣该公司制创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。[单选题]19.股权投资基金投资后的管理指标主要指()。Ⅰ.经营风险控制情况Ⅱ.股东关系与公司治理Ⅲ.高层管理人员异动情况Ⅳ.危机事件处理A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:管理指标主要包括公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。[单选题]20.关于股权投资基金财产保管机构，说法正确的是()A)基金财产保管机构对基金财产进行保管，可以免除基金管理人对投资者的受托责任B)基金财产保管机构承担对基金管理人的投资运作进行监督的责任C)基金管理人必须聘请基金财产保管机构对基金财产进行保管D)基金财产保管机构是基金管理人的代理人答案:D解析:[单选题]21.政府引导基金通常通过引导社会资金进入创业投资领域的方式支持?创新创业?，下列关于政府引导基金的描述错误的是（）。A)政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大效应B)政府引导基金的资金来源是政府财政出资C)政府引导基金是按非市场化方式运作的政策性基金D)政府引导基金的投资方向具有一定的导向性答案:C解析:政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。[单选题]22.基金的内部收益率又分为内部收益率（GIRR）合净内部收益率（NIRR），二者相比（）。A)GIRR>NIRRB)GIRR=NIRRC)GIRRD)NIRR答案:A解析:GIRR为仅计算基金项目投资组合的内部收益率，NIRR为包含基金各项费用支出及项目投资组合的内部收益率。由于基金费用一般负现金流，因此GIRR>NIRR.[单选题]23.我国证券交易所是在权益登记日(T日)对)的该证(券作除权、除息处理。A)T-1日B)T日C)T+1日D)T+2日答案:C解析:我国证券交易所是在权益登记日的次一交易日对该证券作除权、除息处理。[单选题]24.依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展的机构是（）。A)中国证监会B)中国证券投资基金业协会C)中国证券业协会D)中国证监会及其派出机构答案:B解析:自律组织对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织。[单选题]25.在专业管理方面，母基金和直接投资股权投资基金相比，叙述错误的是()。A)母基金的专业性相对较强B)母基金管理人相比其他投资者更有可能作出正确的投资决策C)母基金为缺乏经验的投资者提供了投资股权投资基金的渠道D)母基金可能因为缺乏对其他方面的了解而丧失投资机会答案:D解析:本题考查股权投资母基金的作用。直接投资股权投资基金，即使投资者拥有基金投资某一方面的知识，也可能因为缺乏对其他方面的了解而丧失投资机会或导致投资失败。母基金管理人通常拥有全面的股权投资的知识、人脉和资源，在对股权投资基金进行投资时，母基金相比其他投资者更有可能作出正确的投资决策。参见教材P45。[单选题]26.下列说法错误的是()。A)股权投资基金的募集阶段，投资者互动的重点是开展投资者风险教育。B)股权投资基金的投资阶段，基金管理人主要通过基金合同、基金招募说明书、风险揭示书、风险调查问卷等材料与投资者进行互动交流。C)股权投资基金的运行期间，与投资者互动的重点是介绍投资项目的退出预期、退出方式、已向投资者返还的投资本金及收益情况等。D)股权投资基金运行期间，基金管理人主要通过定期基金报告方式与投资者进行互动交流。答案:B解析:选项B说法错误。股权投资基金的募集期间，基金管理人主要通过基金合同、基金招募说明书、风险揭示书、风险调查问卷等材料与投资者进行互动交流。[单选题]27.公司型基金主要特点有（）。Ⅰ公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作风险Ⅱ公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金，这在合伙型基金和信托（契约）型基金中往往不可行Ⅲ公司的有限责任，意味着全体股东承担有限责任Ⅳ有利于避免双重纳税A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:公司型基金主要有以下特点：第一，公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作风险。第二，公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金，这在合伙型基金和信托（契约）型基金中往往不可行。第三，公司的有限责任，意味着全体股东承担有限责任。[单选题]28.当前我国已成为全球第()大股权投资市场。A)一B)二C)三D)四答案:B解析:[单选题]29.假设某基金某日持有的某种股票的数量为400万股，每股的收盘价为10元，银行存款为13000万元，应付税费为3500万元，已出售的基金份额为10000万份，则基金资产净值为()万元。A)0.4B)1.5C)1.7D)13500答案:D解析:基金资产净值=基金资产-基金负债=400×10+13000-3500=13500万元[单选题]30.下列有关成本法的说法错误的是（）。A)重置成本法主要作为一种辅助方法B)账面价值法是指公司资产负债的净值C)待评估资产价值=重置全价-综合贬值=重置全价×综合成新率D)成本法包括账面净值法、账面价值法和重置成本法答案:D解析:成本法包括账面价值法和重置成本法。[单选题]31.(2017年)财务尽职调查过程中对现金流量的调查主要关注（）。A)实体现金流量B)融资活动现金流量C)经营活动现金流量D)投资活动现金流量答案:C解析:财务尽职调查过程中，对于现金流量表，重点核查经营活动产生的现金流量及其变动情况，判断公司资产流动性、盈利能力及偿债能力。[单选题]32.1976年KKR成立以后，开始出现专业化运作的（）。A)股权投资基金B)并购投资基金C)创业投资基金D)定向增发基金答案:B解析:1976年KKR成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金，此即经典的狭义上的私人股权投资基金。特别是20世纪80年代美国第四次并购浪潮催生了黑石（1985年）、凯雷（1987年）和德太投资（1992年）等著名并购基金管理机构，极大地促进了并购投资基金的发展。[单选题]33.()是我国股权投资基金行业的自律机构。A)中国证券业协会B)中国证券监督管理委员会C)中国证券投资基金业协会D)中国银行业监督管理委员会答案:C解析:中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律机构。[单选题]34.据专业审慎要求，基金管理公司以下岗位全部必须取得基金从业资格的是()。A)基金会计、公司出纳B)基金经理、行政经理C)人事经理、客服坐席D)资金清算、基金销售答案:D解析:依据《证券投资基金管理公司管理办法》的规定，设立基金管理公司，应当有符合法律、行政法规和中国证监会规定的拟任高级管理人员以及从事研究、投资、估值、营销等业务的人员，拟任高级管理人员、业务人员不少于15人，并应当取得基金从业资格。[单选题]35.以下关于清算退出的流程和方法说法正确的是（）。A)在调查和清理公司财产时，清算组在催告债权人申报债权的同时，不应当调查和清理公司的财产B)清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产。根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录C)处理公司未了结的业务，清算期间，公司可开展新的经营活动D)公司清偿了全部公司债务后，如果公司财产有剩余，清算组都可以将公司剩余财产分配给除了股权投资基金以外的股东答案:B解析:A项：清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产。根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录。C项：清算期间，公司不能开展新的经营活动。D项：公司清偿了全部公司债务后，如果公司财产有剩余，清算组都可以将公司剩余财产分配给包括股权投资基金在内的股东。[单选题]36.目前，（）已经成为股权投资基金最主要的投资者之一。A)合伙型基金B)公司型基金C)契约型基金D)股权投资母基金答案:D解析:目前，股权投资母基金已经成为股权投资基金最主要的投资者之一。[单选题]37.按投资对象的不同，分级基金的类型不包括()。A)股票型分级基金B)成长型分级基金C)债券型分级基金D)QDII分级基金答案:B解析:本题考查分级基金的分类。按投资对象的不同，可以将分级基金分为股票型分级基金、债券型分级基金(包括转债分级基金)和QDII分级基金等[单选题]38.通过反摊薄条款进行保护的方式有两种：完全棘轮和加权平均，（）更大限度地保护投资者。A)完全棘轮B)加权平均C)都能D)都不能答案:A解析:通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮（FullRatchet）和加权平均（WeightedAverage），前者比后者更大限度地保护投资者。[单选题]39.股权投资基金募集的一般流程，正确的是()。A)募集筹备期→基金路演期→投资者确认→协议签署及出资B)基金路演期→募集筹备期→投资者确认→协议签署及出资C)投资者确认→募集筹备期→基金路演期→协议签署及出资D)募集筹备期→投资者确认→基金路演期→协议签署及出资答案:A解析:本题考查募集流程。股权投资基金募集的一般流程包括：募集筹备期→基金路演期→投资者确认→协议签署及出资[单选题]40.对于股权投资基金而言，在目标企业正常可持续经营的情况下，不会采用的估值方法是()。A)账面价值法B)重置成本法C)清算价值法D)折现现金流估值法答案:C解析:本题考查清算价值法。对于股权投资机构而言，清算很难获得很好的投资回报，在企业正常可持续经营的情况下，不会采用清算价值法[单选题]41.公司型基金的合格投资者人数规定：有限公司不超过（）人、股份公司不超过（）人。A)50,300B)80,200C)50,200D)100,200答案:C解析:公司型基金：有限公司不超过50人、股份公司不超过200人。[单选题]42.以下不属于我国现行的股权投资基金组织形式的是()。A)公司型B)合伙型C)合作型D)信托型答案:C解析:本题考查股权投资基金的设立。我国现行的股权投资基金组织形式主要分为公司型、合伙型及信托(契约)[单选题]43.排他性条款中被投资企业在与投资者进行谈判的同时（）。A)可以和其他3家投资方接触B)可以和其他2家投资方接触的C)可以和其他1家投资方接触D)禁止和其他投资方接触答案:D解析:排他性条款是指禁止被投资企业在与投资者进行谈判的同时和其他投资方接触的条款。[单选题]44.我国的证券交易所采用两种竞价方式：集合竞价方式和（）。A)撮合竞价B)连续竞价方式C)组合竞价D)最优竞价答案:B解析:我国的证券交易所采用两种竞价方式：集合竞价方式和连续竞价方式。[单选题]45.针对未来目标公司可能出现的股权变化，（）对股权投资基金的股东权利提供了相对完整的保护。Ⅰ．优先认购权Ⅱ．第一拒绝权Ⅲ．随售权Ⅳ．拖售权条款A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:股权投资基金完成对目标公司的投资后，即成为目标公司股东。针对未来目标公司可能出现的股权变化，优先认购权、第一拒绝权、随售权、拖售权条款对股权投资基金的股东权利提供了相对完整的保护。优先认购权（RightofFirstOffer），是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。通常，投资协议会额外约定，优先认购权不适用于一些特殊情况，包括为上市而进行的首次公开发行（IPO）、为建立员工持股计划而增加的股份发行、为履行银行债转股协议而增加的股份发行等。知识点：优先认购权条款的概念与基本内容；[单选题]46.尽职调查的内容模块主要有（）。Ⅰ.业务尽职调查Ⅱ.财务尽职调查Ⅲ.法律尽职调查A)ⅠB)Ⅰ.ⅡC)Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:D解析:尽职调查的内容模块主要有业务尽职调查、财务尽职调查、法律尽职调查。[单选题]47.对于处于（）的创业企业，业务尽职调查的重点为管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析等。A)创业阶段B)成长阶段C)扩张阶段D)成熟阶段答案:D解析:不同企业类型及所处发展阶段的目标公司调查内容的侧重点也不同。对于处于相对较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重点是管理团队和产品服务部分；对于处于扩张期的企业，管理团队也是尽职调查重点关注的事项，对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度相对早期企业要更高一些；对于成熟阶段的企业，尽职调查问题则更为广泛，管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略乃至风险分析都是需要考察的部分。[单选题]48.基金实现投资收益后将其分配给股东的行为是公司型股权投资基金的()。A)减资B)清算退出C)权益变更D)收益分配答案:D解析:本题考查公司型股权投资基金的权益登记。公司型股权投资基金的收益分配，是指基金实现投资收益后将其分配给股东的行为[单选题]49.外币股权投资基金通常采取?两头在外?的方式是指（）。Ⅰ.经营实体注册地在境外Ⅱ.基金管理人为国外机构Ⅲ.基金受资对象在国外Ⅳ.基金投资者为外国自然人或者其他组织A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ答案:D解析:?两头在外?是指：外币股权投资基金不在中国境内以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在境外；外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出。[单选题]50.从业务功能角度，法律尽职调查主要是为了()A)发现与论证公司的成长空间B)发现公司风险而非发现价值C)发现与预测公司未来发展趋势D)发现过去时期企业创造价值的机制答案:B解析:[单选题]51.经典的狭义创业投资基金主要投资于()企业。A)大型成长型B)大型成熟型C)中小成长型D)中小成熟型答案:C解析:20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。20世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资，?创业投资?概念从狭义发展到广义。[单选题]52.近年来，母基金二级投资业务的比例不断增加，以下原因错误的是()。A)价格折扣B)加速投资回收C)投资于已知的资产组合D)股权投资基金的流动性增强答案:D解析:本题考查股权投资母基金的业务。股权投资基金主要采取私募形式，缺乏流动性。[单选题]53.对未来目标公司可能出现的股权变化，（）、第一拒绝权、随售权、拖售权条款对股权投资基金的股东权利提供了相对完整的保护。A)增发认购权B)优先出资权C)股份发行权D)优先认购权答案:D解析:针对未来目标公司可能出现的股权变化，优先认购权、第一拒绝权、随售权、拖售权条款对股权投资基金的股东权利提供了相对完整的保护。[单选题]54.基金管理人从事股权投资基金业务时，禁止的行为包括()。Ⅰ.不公平地对待自己管理的不同基金财产Ⅱ.挪用基金财产Ⅲ.将自身固有财产与基金财产混同投资Ⅳ.每个会计年度结束后4个月内，向中国证券投资基金业协会报送所管理基金年度投资运作基本情况A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:Ⅳ项，根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十五条，私募基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作基本情况。[单选题]55.股权投资基金募集所需主要资料包括（）。A)私募备忘录、募集推介资料、（反向）尽职调査资料、基金条款书B)私募备忘录、募集推介资料、（反向）尽职调査资料、基金合同C)基金合同、募集推介资料、（反向）尽职调査资料、基金条款书D)私募备忘录、募集推介资料、基金合同、基金条款书答案:A解析:选项A正确：募集所需主要资料：私募备忘录、募集推介资料、（反向）尽职调査资料、基金条款书。[单选题]56.基金管理费率通常与基金投资风险()。A)成正比B)成反比C)无关D)无法判断答案:A解析:基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。[单选题]57.杠杆收购基金的运作特点，下列说法错误的是()。A)从投资对象看，主要是成长性企业B)从投资方式看，通常采取控股性投资C)从杠杆应用看，往往借助于杠杆D)从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值答案:A解析:本题考查并购基金。杠杆收购基金的运作具有以下特点：第一，从投资对象看，主要是成熟企业。第二，从投资方式看，通常采取控股性投资。第三，从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。第四，从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。[单选题]58.根据《公司法》的规定，出现以下哪些情形时,公司应当进行解散清算（）Ⅰ.公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现Ⅱ.股东会或者股东大会决议解散Ⅲ.公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销。Ⅳ.公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失,通过其他途径不能解决时,持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅱ.Ⅲ答案:A解析:根据《公司法》的规定，出现以下情形时,公司应当进行解散清算（l）公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现（2）股东会或者股东大会决议解散（3）公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销。（4）公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失,通过其他途径不能解决时,持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。[单选题]59.杠杆收购基金在杠杆收购中担负一定的职责，下列说法错误的是()。A)选择杠杆收购的目标(通常在投资银行的协助下)B)独立谈判收购价格C)通过一个结束性事件完成交易D)监督高层管理者的活动及决策答案:B解析:本题考查并购基金。杠杆收购基金在杠杆收购中的职责包括：第一，选择杠杆收购的目标(通常在投资银行的协助下);第二，谈判收购价格(通常在投资银行的协助下);第三，募集高级债及夹层资本(通常在投资银行的协助下);第四，通过一个结束性事件完成交易;第五，作为公司的所有者及董事会控制成员，通过已有管理层或新的管理层经营被收购公司;第六，监督高层管理者的活动及决策;第七，作出所有战略和财务决策;第八，决定出售公司的时机和方式(通常在投资银行的协助下)。[单选题]60.根据中国证券投资基金业协会的有关规定，下列属于会员权利的是()。A)按规定缴纳会费B)遵守协会的有关规定及各项决议C)维护协会的合法权益和声誉D)参加协会的活动，获得协会提供的服务答案:D解析:ABC三项均属于中国证券投资基金业协会会员的义务。[单选题]61.较早发展阶段的创业企业的业务尽职调查考察重点为（）部分。A)产品服务和发展战略B)管理团队和资产质量C)融资结构和融资运用D)管理团队和产品服务答案:D解析:不同投资策略针对的目标企业类型及所处发展阶段不同，因而业务尽职调查的侧重点也不同，较早发展阶段的创业企业的考察重点为管理团队和产品服务部分；扩张期的企业对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度更高一些，成熟阶段的企业则更多关注管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析等。[单选题]62.下列既属于国外股权投资基金的募集对象，也属于国内股权投资基金的募集对象的是（）。A)养老基金B)大学基金会C)母基金D)政府引导基金答案:C解析:选项C正确：股权投资基金的募集对象，也就是投资者。国外股权投资基金的募集对象主要是：养老基金、母基金、大学基金会、大型企业、金融机构、富有的个人或家族。国内股权投资基金的募集对象主要包括：母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者等。[单选题]63.合伙型基金中的（）可参与基金管理并对企业承担无限连带责任。A)普通合伙人B)基金管理人C)有限合伙人D)投资人答案:A解析:合伙型基金中的普通合伙人可参与基金管理并对企业承担无限连带责任。[单选题]64.登记挂牌阶段主要是挂牌申请审核通过后的工作不包括（）。A)分配股票代码B)办理股份登记存管C)公司挂牌D)主办券商内核答案:D解析:登记挂牌阶段主要是挂牌申请审核通过后的工作主要包括：分配股票代码、办理股份登记存管、公司挂牌。这部分工作由券商协同企业完成。[单选题]65.我国股权投资基金业在发展早期以()和外币股权投资基金为主。A)母基金B)不动产投资基金C)内资人民币股权投资基金D)外资人民币股权投资基金答案:D解析:本题考查外资人民币股权投资基金。我国股权投资基金业在发展早期以外资人民币股权投资基金和外币股权投资基金为主[单选题]66.关于我国股权投资基金行业发展的历史阶段，下列表述正确的是()。A)探索与起步阶段(1985～2003年)B)快速发展阶段(2004～2010年)C)统一监管下的制度化发展阶段(2013年至今)D)平稳发展阶段(2010～2012年)答案:C解析:本题考查我国股权投资基金发展的历史阶段。(1)探索与起步阶段(1985～2004年);(2)快速发展阶段(2005～2012年);(3)统一监管下的制度化发展阶段(2013年至今)。[单选题]67.(2016年)对于有限合伙型股权投资基金，不构成其解散清算事由的情形为（）。A)基金被依法吊销营业执照B)基金的某项投资失败，业绩不佳C)合伙期限届满，合伙人决定不再经营D)基金的唯一普通合伙人退伙，基金未能在30天内接纳新的普通合伙人答案:B解析:根据《合伙企业法》第八十五条，合伙企业有下列情形之一的，应当解散：①合伙期限届满，合伙人决定不再经营；②合伙协议约定的解散事由出现；③全体合伙人决定解散；④合伙人已不具备法定人数满三十天；⑤合伙协议约定的合伙目的已经实现或者无法实现；⑥依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；⑦法律、行政法规规定的其他原因。有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人，因此D项也是合伙企业解散清算事由。[单选题]68.（），中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，确认了基金业协会对私募基金的自律管理职责。A)2014年7月20日B)2014年7月21日C)2014年8月20日D)2014年8月21日答案:D解析:选项D正确：2014年8月21日，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，确认了基金业协会对私募基金的自律管理职责。[单选题]69.未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，()非法吸收或者变相吸收公众存款。A)属于B)不属于C)在特定情况下属于D)在特定情况下不属于答案:B解析:[单选题]70.关于投资后管理增值服务，以下说法错误的是()A)投资机构可以帮助被投资企业寻找合适的高级管理人才、核心技术人才、供应商、客户等各方面资源B)如果被投资企业需要引进新的股权资金或债券资金，投资机构往往会利用自己在资本市场和借贷市场的关系网络，引荐其他投资机构或商业银行C)在为被投资企业提供资本运作增值服务方面，投资机构对资本市场的熟悉程度高、资本运作能力强，所以能够承担主要责任D)投资机构通常能在公司治理方面提供合理意见与建议，帮助被投资企业逐步建立起规范的的公司治理结构答案:C解析:投资完成后，对目标公司的监控和增值服务，构成了投资后管理的主要内容。尽职调查过程中，投资管理团队需要对投资后管理的重点内容和方式作一些准备，评估投资后管理需要投入的资源和成本，从而有助于提高整个投资决策的质量。[单选题]71.()主要应用于一些特殊的行业。A)经济增加法B)相对估值C)折现现金流估值法D)清算价值法答案:A解析:[单选题]72.与投资前对投资项目进行估值并进行投资决策不同，基金的估值主要是在基金存续期间从整个基金的层面对基金资产和负债进行（）确定的过程。A)未来价值B)历史价值C)帐面价值D)公允价值答案:D解析:与投资前对投资项目进行估值并进行投资决策不同，基金的估值主要是在基金存续期间从整个基金的层面对基金资产和负债进行公允价值确定的过程。[单选题]73.投资框架协议中的内容，除（）之外，投资框架协议的内容主要作为投融资双方下-步协商的基础，对双方并无法律上的约束力。A)保密条款和反摊薄条款B)保密条款和排他性条款C)估值条款和排他性条款D)估值条款和反摊薄条款答案:B解析:投资备忘录中的内容，除保密条款和排他性条款之外，投资框架协议的内容主要作为投融资双方下-步协商的基础，对双方并无法律上的约束力。[单选题]74.股权投资基金财产不可以进行的投资或活动为（）。A)存放银行B)购买国债C)从事承担无限责任的投资D)购买固定收益类证券答案:C解析:股权投资基金的闲置资金一般只能存放银行、购买国债或其他固定收益类的证券。股权投资基金财产不得用于下列投资或者活动：①违反国家宏观政策或者产业政策的投资；②违规向他人贷款或者提供担保；③从事承担无限责任的投资；④法律、行政法规以及金融监管部门禁止的其他投资或者活动。[单选题]75.私募基金面临的一般风险，包括（）;特殊风险包括（）Ⅰ.流动性风险Ⅱ.资金报失风险Ⅲ.基金未托管风险Ⅳ.基金委托募集的风险Ⅴ.募集失败风险Ⅵ.聘请投资顾问的风险Ⅶ.未在中国证券投资基金业协会备案的风险Ⅷ.基金合同与中国证券投资基金业协会合同指引不一致的风险A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ；Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧA)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ；B)Ⅵ.Ⅶ.ⅧC)Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅵ；Ⅱ.Ⅳ.Ⅶ.ⅧD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ；Ⅲ.Ⅳ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ答案:D解析:私募基金的特殊风险，包括基金合同与中国证券投资基金业协会合同指引不一致的风险、基金未托管风险、_基金委托募集的风险、未在中国证券投资基金业协会备案的风险、聘请投资顾问的风险等。私墓基金投资运作中面临的一般风险，包括资金报失风险、流动性风险、募集失败风险等。[单选题]76.()年，KKR、黑石、凯雷、德太投资等并购基金管理机构发起设立了美国私人股权投资协会(PEC)。A)2005B)2006C)2007D)2008答案:C解析:2007年，KKR、黑石、凯雷、德太投资等并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了主要服务于并购基金的管理机构，即狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会(PEC)。[单选题]77.股票采取做市转让方式给挂牌公司带来的积极影响包括()。Ⅰ.为挂牌公司提供相对专业和公允的估值服务和报价服务Ⅱ.为挂牌公司引入外部投资者、申请银行贷款、进行股权质押融资等提供重要的定价参考Ⅲ.有助于提高投融资效率Ⅳ.为挂牌公司融资、并购等创造更为便利的条件A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:本题考查挂牌转让退出。股票采取做市转让方式给挂牌公司带来的积极影响，集中表现在做市商为挂牌公司提供相对专业和公允的估值服务和报价服务，为挂牌公司引入外部投资者、申请银行贷款、进行股权质押融资等提供重要的定价参考，有助于提高投融资效率，为挂牌公司融资、并购等创造更为便利的条件[单选题]78.最适用于以市净率为估值乘数，采用相对估值法进行估值的企业是()。A)某影视制作企业B)某经营物流配送企业C)某地方型民营银行D)某通讯设备制造企业答案:C解析:市净率(P/B)也称市账率，等于企业股权价值与股东权益账面价值的比值，或者每股价格除以每股账面价值。制造企业和新兴产业的企业往往不适合采用这种估值方法。前者多数资产采用历史成本法计价，与市场公允价值差别较大;而后者的主要价值并不体现在资产价值上。[单选题]79.（）作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程的规定行使监督权力，是公司法人治理结构的重要组成部分。A)监事会B)理事会C)董事会D)股东大会答案:A解析:监事会作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程的规定行使监督权力，是公司法人治理结构的重要组成部分。[单选题]80.我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括（）等步骤。Ⅰ．特定对象的确认、投资者适当性匹配Ⅱ．基金风险揭示Ⅲ．合格投资者确认Ⅳ．投资冷静期以及回访确认（非强制）A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括：特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认（非强制）等步骤。知识点：募集流程；[单选题]81.目前全国中小企业股份转让系统挂牌股票的转让方式包括（）。Ⅰ做市转让Ⅱ协议转让Ⅲ竞价转让A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:A解析:根据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》的规定，全国股转系统挂牌股票转让可采取协议方式、做市方式或中国证监会批准的其他转让方式。[单选题]82.按()分类，股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大类。A)投资市场B)股票规模C)股票性质D)所属行业答案:A解析:本题考查股票基金的类型。按投资市场分类，股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大类[单选题]83.管理人内部控制的原则主要包括()。Ⅰ审慎性原则Ⅱ执行有效原则Ⅲ适时性原则Ⅳ成本效益原则A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:本题考查管理人内部控制的原则。管理人内部控制的原则主要包括：全面性原则、相互制约原则、执行有效原则、独立性原则、成本效益原则、适时性原则。[单选题]84.有限责任公司型股权投资基金应按（）顺序进行基金清算。Ⅰ支付职工的工资、社会保险费用和法定补偿金Ⅱ缴纳所欠税款Ⅲ清偿公司债务Ⅳ按照股东的出资比例向股东分配Ⅴ．支付清算费用A)Ⅴ、Ⅳ、Ⅰ、Ⅲ、ⅡB)Ⅴ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、Ⅴ、Ⅰ、Ⅳ、ⅢD)Ⅴ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:公司型股权投资基金进行基金清算时，公司财产按照以下顺序分配：（1）支付清算费用；（2）支付职工的工资、社会保险费用和法定补偿金；（3）缴纳所欠税款；（4）清偿公司债务；（5）剩余的财产有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。[单选题]85.下列哪项不属于杠杆收购基金的投资对象的特征A)处于成熟行业B)稳定、可预测的现金流C)资产负债率较高D)资本性支出较低答案:C解析:杠杆收购基金的投资对象通常具有以下特征：处于成熟行业；强劲、稳固的市场地位；稳定、可预测的现金流；拥有坚实的抵押资产基础；资产负债率较低；资本性支出较低；有减少开支的潜力；资产可剥离。知识点：杠杆收购基金的投资对象[单选题]86.一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少（）个月后才能恢复正常机构公示状态。A)3B)6C)9D)12答案:B解析:一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。[单选题]87.(2016年)已登记的股权投资基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的，以下表述错误的是（）。A)累计2次，中国证券业协会将该管理人列入异常机构名单，并通过基金管理人公示平台对外公示B)该管理人被列入异常机构后，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态C)在完成相应整改要求之前，中国证券投资基金业协会将暂停受理该管理人的股权投资基金产品备案申请D)该管理人被列入异常机构后，将通过基金管理人公示平台对外公示答案:A解析:A项，已登记的基金管理人存在如下情况之一的，中国证券?投资基金业?协会将其列入异常机构名单，通过基金管理人公示平台对外公示，并暂停受理该机构的私募基金产品备案申请：基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的；已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的；已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。[单选题]88.(2017年)从退出收益角度来看，股权投资基金的最佳退出方式为（）。A)上市转让退出B)挂牌转让退出C)协议转让退出D)清算退出答案:A解析:从退出收益的角度来看，上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出和协议转让退出的收益高；清算退出一般将面临亏损的风险。[单选题]89.股权投资基金投资者人数限制，不涉及的法律为()。A)《证券投资基金法》)B)《合伙企业法》C)《合同法》D)《公司法》答案:C解析:在我国，股权投资基金从资金募集的角度进行组织形式选择时，需要符合法律法规要求的人数限制，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《公司法》《合伙企业法》《证券投资基金法》等法律规定的特定数量。[单选题]90.股权投资基金采用合伙企业型的，关于其所得税的说法错误的是()。A)合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人B)合伙企业的生产经营所得和其他所得，不包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得(利润)C)合伙人为公司时，均作为企业所得税应税收入，计缴企业所得税D)合伙企业层面不缴纳所得税答案:B解析:本题考查股权投资基金的基本税负。选项B错误，合伙企业的生产经营所得和其他所得，包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得(利润)[单选题]91.在我国的分类体系中，创业投资基金符合以下哪些条件。（）Ⅰ不投资在公开市场上市的企