基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷18)

试卷科目：基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷18)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与私募基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。上述体现了私募基金管理人内部控制的（）。A)相互制约原则B)全面性原则C)适时性原则D)成本效益原则答案:D解析:成本效益原则是指以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与私募基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。[单选题]2.（）是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金。A)创业投资基金B)并购基金C)创业投资D)产业投资基金答案:A解析:创业投资基金，是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金。[单选题]3.项目投资经理、风险控制团队分别到项目企业独立展开尽职调查，并填写完成()等材料。I.财务意见书II.审计报告III.风险控制报告IV.企业尽职调查报告A)I、II、IIIB)I、III、IVC)I、II、IVD)I、II、III、IV答案:D解析:项目投资经理、风险控制团队分别到项目企业独立展开尽职调查，并填写完成企业尽职调查报告、财务意见书、审计报告及风险控制报告等材料。[单选题]4.（）作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程行使监督权。A)监事会B)股东大会C)董事会D)总经理答案:A解析:监事会作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程行使监督权。[单选题]5.股权投资基金的估值方法中的()是指将投资项目多项未来金额(比如现金流量或收入和支出)换算成一项当前金额(折现)的估值方法。A)成本法B)收入法C)参照法D)市场法答案:B解析:[单选题]6.在股权投资基金运行期间，投资者关系管理一般不包含（）A)基金管理人召集基金年度会议B)基金管理人发布定期报告C)基金管理人开展投资者教育D)基金管理人反馈投资者的需求答案:C解析:C项，属于募集期管理人与投资者互动。在股权投资基金运行期间，投资者关系管理一般包含如下内容：1．基金管理人召集基金年度会议；2．基金管理人发布定期报告；3．基金管理人告知重大事项；4．基金管理人反馈投资者的需求。[单选题]7.在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演（），让股权投资基金来管理这项投资。A)主动角色B)跟投角色C)管理者角色D)旁观者角色答案:B解析:在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演跟投角色，让股权投资基金来管理这项投资。[单选题]8.公司型基金与合伙型基金、契约型基金相比，不具备的特点是（）。A)有利于降低运作风险B)具有独立法人地位C)可以通过借款筹集资金D)有利于避免双重纳税答案:D解析:公司型基金主要有以下特点：①公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史、更健全的法律环境，进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作风险；②公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金；③全体股东承担有限责任。D项，由于合伙型基金和契约型基金不具备独立法人地位，不需要缴纳企业所得税，因此可以有效避免双重纳税。[单选题]9.当基金管理人出现未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新的义务,在未完成整改前将面临()的自律管理措施。A)纪律处分B)暂停受理私募基金产品备案申请C)取消管理人员登记资格D)列入异常机构公示答案:B解析:已登记的基金管理人存在如下情况之一的，在完成整改前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请：(1)基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的;(2)已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的;(3)已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。[单选题]10.(2017年)中国基金业协会于（）发布《关于实行私募基金管理人分类公示制度的公告》，正式启动私募基金管理人分类公示制度。A)2015年3月B)2016年2月C)2014年12月D)2014年11月答案:A解析:《关于实行私募基金管理人分类公示制度的公告》于2015年3月发布。[单选题]11.在企业价值和股权价值之间进行转换时需要用到价值等式，关于简单价值等式和一般价值等式，说法错误的是（）。A)简单价值等式为：企业价值+现金=股权价值+债务B)简单价值等式适用于有非核心资产的公司C)一般价值等式为：企业价值+非核心资产价值+现金=债务+少数股东权益+归属于母公司股东的股权价值D)一般价值等式将股权价值和企业价值联系起来，可以在二者之间进行自由转换答案:B解析:简单价值等式对有非核心资产的公司不适用。[单选题]12.下列关于募集机构的责任与义务说法错误的是（）。A)募集机构应当对投资者的商业秘密及个人信息严格保密B)募集机构应当妥善保存与私募基金募集业务相关的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年C)禁止任何单位或者个人以任何形式挪用基金募集结算资金D)基金募集结算资金属于其破产财产或者清算财产答案:D解析:基金管理人、基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构破产或者清算时，基金募集结算资金不属于其破产财产或者清算财产，故选项D表述错误。[单选题]13.财务比率分析可以分为（）。Ⅰ．盈利能力分析Ⅱ．偿债能力分析Ⅲ．运营能力分析Ⅳ．综合能力分析A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:财务比率分析分为：1、盈利能力分析：计算公司各年度毛利率、资产收益率、净资产收益率等，分析公司各年度盈利能力及其变动情况，分析和判断公司盈利能力的持续性。2、偿债能力分析：计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。3、运营能力分析：计算公司各年度资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等，结合市场发展、行业竞争、公司生产模式及物流管理、销售模式及赊销政策等情况，分析公司各年度营运能力及其变动情况，判断公司经营风险和持续经营能力。4、综合评价：通过上述比率分析，与同行业可比公司的财务指标比较，综合分析公司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好，是否存在持续经营问题。[单选题]14.外币股权投资基金无法在中国（）以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在（）。A)境外；境内B)境内；境内C)境外；境外D)境内；境外答案:D解析:外币股权投资基金无法在中国境内以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在境外。[单选题]15.守法合规是基金从业人员职业道德的最为基础的要求，其中?法?和?规?包括()。Ⅰ.法律、行政法规、部门规章Ⅱ.基金行业自律性规则Ⅲ.基金从业人员所在机构的内部规章制度Ⅳ.基金合同A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅳ答案:C解析:守法合规中的?法?和?规?，除了包括宪法、刑法、民法等所有公民都需要遵守的法律外，主要是指规范证券投资基金领域的法律、行政法规、部门规章，还包括基金行业自律性规则以及基金从业人员所在机构的章程、内部规章制度、工作规程、纪律等行为规范。[单选题]16.以下属于相对估值法的方法是（）。A)市现率法B)清算价值法C)经济增加值法D)成本法答案:A解析:相对估值法包括：市盈率、市现率、市售率、市净率。[单选题]17.我国法律规定，有限合伙人可以退伙，但退伙通常需要（）合伙人同意。A)二分之一以上B)全体C)三份之二以上D)三分之一以上答案:B解析:退伙通常需要全体合伙人同意。[单选题]18.()年后，中国市场则逐步升温，内资人民币股权投资基金开始崛起。A)2007B)2008C)2009D)2010答案:B解析:[单选题]19.（）是指投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金。A)狭义创业投资基金B)并购基金C)不动产基金D)定向增发投资基金答案:A解析:狭义创业投资基金，是指投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金。[单选题]20.下列不属于出具法律意见书的原则的是（）。A)独立、客观、公正B)勤勉尽责C)自私偏袒D)恪尽职守答案:C解析:选项C符合题意：出具法律意见书时，律师事务所和经办律师应当恪尽职守、勤勉尽责地对基金管理人或申请机构相关情况进行尽职调查，根据《基金管理人登记法律意见书指引》，独立、客观、公正地出具法律意见书。[单选题]21.同一基金管理人管理不同类别基金的，应当坚持()管理原则。A)同一化B)专业化C)标准化D)专门化答案:B解析:[单选题]22.在境外资本市场发行股票并上市，即通常是指发行（）。ⅠA股ⅡH股ⅢN股ⅣS股A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:境外直接上市是指企业直接以国内股份有限公司的名义向国外证券主管机构申请发行股票（或其他衍生工具），向当地证券交易所申请上市。在境外资本市场发行股票并上市，即通常所说的发行H股、N股、S股等。[单选题]23.合伙型基金的参与主体主要为（）。A)普通合伙人、特殊合伙人及基金份额持有人B)普通合伙人、有限合伙人及基金份额持有人C)普通合伙人、特殊合伙人及基金管理人D)普通合伙人、有限合伙人及基金管理人答案:D解析:合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。[单选题]24.根据《公司法》的相关规定，以下不属于设立有限责任公司应当具备的条件的是()。A)有公司住所B)有符合法律规定的最低出资额C)股东共同制定公司章程D)有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额答案:B解析:本题考查股权投资基金的设立流程。根据《公司法》，设立有限责任公司应当具备下列条件：股东符合法定人数;有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额;股东共同制定公司章程;有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构;有公司住所[单选题]25.估值是投资最重要的环节之一，也是投资协议的重要内容，投资前需要明确评估目标资产的（）。A)市场价值B)实际价值C)公允价值D)账面价值答案:C解析:估值是投资最重要的环节之一，也是投资协议的重要内容，投资前需要明确评估目标资产的公允价值。[单选题]26.(2017年)企业创业过程的第一个阶段是（）。A)萌芽期B)种子期C)起步期D)扩张期答案:B解析:从创业企业的生命周期来看，企业创业过程可以分为种子期、起步期、扩张期和相对成熟期4个阶段，因此第一阶段为种子期。[单选题]27.私募股权投资基金募集程序正确顺序为（）。A)1募集文件准备2市场推介与投资者接触3正式签署协议4确定出资意向B)1市场推介与投资者接触2募集文件准备3正式签署协议4确定出资意向C)1募集文件准备2市场推介与投资者接触3确定出资意向4正式签署协议D)1市场推介与投资者接触2募集文件准备3确定出资意向4正式签署协议答案:C解析:私募股权投资基金募集程序正确顺序为1募集文件准备2市场推介与投资者接触3确定出资意向4正式签署协议[单选题]28.根据保护性条款，目标企业在执行某些（）的行为或交易前，应事先获得投资人的同意。Ⅰ．损害投资人利益Ⅱ．公司股权结构发生改变Ⅲ．与投资人利益相关Ⅳ．对投资人利益有重大影响A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:C解析:保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。在创业投资中，创业投资基金通常是被投资企业的小股东，因此会向企业家要求设置保护性条款，设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者，防止其利益受到大股东侵害。保护性条款针对的通常是涉及投资者经济利益或者公司控制权的重大事项。知识点：保护性条款的概念与基本内容；[单选题]29.A基金拟进行医疗器械制造行业的投资，正在对业务及产品类似的Y、Z两个公司尽调。其中，Z公司本年预计销售收入比Y公司多1000万元，且Z公司发展更为迅速，Z公司在3个月前接受B基金投资时的投后估值为6亿元，B基金采用市销率倍数法按本年预计销售收入对Z公司进行估值，市销率倍数为12。A基金预估Z公司3年后销售收入可达到1.6875亿元，市销率倍数不变，当前股权价值设为6亿元。如按照创业投资估值法计算，A基金对于Z公司的目标收益率为（）。A)12%B)15%C)60%D)50%答案:D解析:创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。退出时的股权价值=1.6875x12=20.25（亿元），由当前股权价值=退出时的股权价值/目标回报倍数=退出时的股权价值/（1+目标收益率）n可得，6=20.25/（1+目标收益率）3，故目标收益率=50%。[单选题]30.关于投资机构投资后管理阶段获取信息的方式，以下表述错误的是（）。A)关注被投资企业经营状况B)向被投资企业委派高管，直接参与被投资企业的日常经营C)日常联络与沟通工作D)参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会答案:B解析:投资机构一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息，参与投资后管理：①参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；②关注被投资企业经营状况；③日常联络与沟通工作。[单选题]31.董事会席位条款是目标企业分配（）的重要条款。A)财政权B)人事权C)控制权D)投资权答案:C解析:董事会席位条款约定目标企业董事会的席位数量、初始分配方案和后续调整规则，是目标企业控制权分配的重要条款。[单选题]32.投资期，主要包括（）等环节Ⅰ．项目开发与初审、立项Ⅱ．签署投资备忘录Ⅲ．尽职调查Ⅳ．签订投资协议V．投资交割?A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.VD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.V答案:D解析:投资期，主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节[单选题]33.（）是指在投资协议中，股权投资基金为了确保公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司。A)反摊薄条款B)保护性条款C)竞业禁止条款D)保密条款答案:C解析:此题[单选题]34.股权投资基金通常被称为?耐心的资本?，是因为（）。A)专业性较强B)投资周期较长C)投资收益波动性较大D)投后管理投入资源较多答案:B解析:由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出，因此被称为?有耐心的资本?。[单选题]35.（），是指中国国籍自然人或根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。A)内资人民币股权投资基金B)外资人民币股权投资基金C)人民币股权投资基金D)外币股权投资基金答案:A解析:内资人民币股权投资基金，是指中国国籍自然人或根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。[单选题]36.受托募集机构是指（）。A)证券公司B)基金销售机构C)基金管理人D)基金托管机构答案:B解析:受托募集机构是指基金销售机构。[单选题]37.关于公司型基金与合伙型基金的设立步骤，顺序正确的是（）。A)申请设立登记-名称孩先核准-领取营业执照-基金备案B)名称确定-申请登记-领取执照-基金备案C)名称申请登记-核准相关资料-领取营业执照-基金备案D)名称预先核准-申请设立登记-领取营业执照-基金备案答案:D解析:公司型基金与合伙型基金均由工商登记机构进行登记管理，因而设立步骤相同，分别为:名称预先核准、申请设立登记、领取营业执照、基金备案。[单选题]38.公司资产在不同证券持有者中享有不同的清偿顺序，享有公司资产的最高索取权的是()。A)优先股股东B)普通股股东C)债券持有者D)实际控股人答案:C解析:[单选题]39.（）是指通常由被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。A)股权回购B)股权并购C)股权回收D)股权购买答案:A解析:股权回购是指通常由被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。[单选题]40.关于股权投资母基金的投资特点，下列描述不正确的是()。A)可以直接进行股权投资，往往和其所投资的股权投资基金联合投资B)因规模优势原因股权投资母基金的资金收益率一直较股权投资基金高C)以股权投资基金为主要投资对象D)在选择股权投资基金时，一般要考察其投资理念、管理团队、独特性等答案:B解析:母基金通常会投资于多只股权投资基金，这些股权投资基金投资的公司往往会达到一个较大的数量，这使母基金的投资实现多样性，如投资阶段、时间跨度、地域、行业、投资风格等，从而投资者可以有效地实现风险分散。[单选题]41.根据()的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让。A)转让情形B)转让标的C)转让股份类型D)转让主体类型答案:C解析:本题考查协议转让。根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让。[单选题]42.在税收支持方面，2007年2月，《财政部、国家税务总局关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》发布，通知明确，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业（）年以上，凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的（）抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。A)1、70％B)2、70％C)1、50％D)2、50％答案:B解析:在税收支持方面，2007年2月，《财政部、国家税务总局关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》发布，通知明确，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70％抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。[单选题]43.有关合伙型基金，以下说法正确的是（）。A)普通合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任B)合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人，其中有限合伙人不参与投资决策C)普通合伙人不能自行担任基金管理人，需要委托专业的基金管理机构担任基金管理人D)合伙型基金是指投资者依据《合伙企业法》成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担有限责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金答案:B解析:A项，普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任；C项，普通合伙人可自行担任基金管理人，或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人；D项，合伙型基金是指投资者依据《合伙企业法》成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。[单选题]44.股权投资基金通常以（）募集资金。A)非公开方式B)公开方式C)委托方式D)自行方式答案:A解析:股权投资基金通常以非公开方式募集（私募），我国目前只能以非公开方式募集。对于非公开募集的股权投资基金，投资者应当为具备相应风险识别能力和风险承担能力的合格投资者。知识点：股权投资基金管理人的概念、职责和准入；[单选题]45.股权投资母基金（基金中的基金）是以股权投资基金为主要投资对象的基金，下列关于股权投资母基金的描述错误的是（）。A)股权投资母基金的一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者B)股权投资母基金的直接投资是指母基金直接进行股权投资，在实际操作中，母基金往往扮演主动角色来管理直接投资C)股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资D)股权投资母基金的二级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合进行投资答案:B解析:直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行股权投资。在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演被动角色，让股权投资基金来管理这项投资。[单选题]46.与其他股票、债券相比，基金是一种()的投资品种。A)低风险、低收益B)低风险、高收益C)风险相对适中、收益相对稳健D)高风险、高收益答案:C解析:本题考查基金与股票、债券的差异。通常情况下，股票价格的波动性较大，是一种高风险、高收益的投资品种;债券可以给投资者带来较为确定的利息收入，波动性也较股票要小，是一种低风险、低收益的投资品种;基金的投资收益和风险取决于基金种类以及其投资的对象，总体来说基金投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种[单选题]47.股权投资基金发展的里程碑是（）美国《小企业投资法》的颁布。A)1946年B)1958年C)1973年D)1976年答案:B解析:1958年，美国《小企业投资法》（SmallBusinessInvestmentAct）的颁布是股权投资基金发展的里程碑。依据该法，联邦政府为小企业申请贷款提供了宽松的政策支持，联邦政府下设小企业管理局（SmallBusinessAdministration）集中办理小企业贷款申请业务，并向其提供管理技能咨询服务。同年，美国小企业管理局设立?小企业投资公司计划?（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司。通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资，规定小企业管理局审查和核发许可的小企业投资公司可以从联邦政府获得非常优惠的信贷支持，这极大地刺激了美国创业投资基金的发展。自此，创业投资基金在政府政策的扶持下迅速发展了起来。[单选题]48.以下不属于折现现金流估值法的估值步骤的是（）A)选择适用的折现现金流估值法B)确定详细预测期数（n）C)计算详细预测期内的每期现金流（CFt）D)计算目标公司的企业价值或者股权价值答案:D解析:D属于相对估值法的步骤。[单选题]49.下列关于合伙型基金的说法，错误的是（）。A)合伙型基金具有独立的法人地位B)合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人C)合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式D)普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任答案:A解析:合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。合伙型基金不具有独立的法人地位。合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。[单选题]50.在公司型股权投资业务中，若项目上市后通过二级市场退出，则（）。A)征收增值税B)不征收增值税C)征收个人所得税D)不征收营业税答案:A解析:在公司型股权投资业务中，若项目上市后通过二级市场退出，则征收增值税。[单选题]51.监管职权的行使，必须依据法律程序，既不能超越法律的授权滥用权力，也不能怠于行使法定的职责，这是指股权投资基金的（）监管原则。A)依法监管原则B)高效监管原则C)适度监管原则D)审慎监管原则答案:A解析:依法监管，是指监管机构的设置及其监管职权的取得，必须有法律依据；监管职权的行使，必须依据法律程序，既不能超越法律的授权滥用权力，也不能怠于行使法定的职责；对违法行为的制裁，必须依据法律的明确规定，秉公执法，不偏不倚。[单选题]52.合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，以下属于合格的机构投资者为（）。A)净资产2000万的销售公司B)总资产500万元的广告公司C)总负债1000万元的生产企业D)流动资产为1500万的运输公司答案:A解析:机构的合格投资者要求其净资产不低于1000万元，。[单选题]53.（）则常见于杠杆收购和破产投资策略。A)折现现金流估值法B)清算价值法C)经济增加值法D)成本法答案:B解析:清算价值法则常见于杠杆收购和破产投资策略。[单选题]54.基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露的信息有（）。Ⅰ基金基本信息Ⅱ管理人基本信息Ⅲ基金的投资信息Ⅳ基金的募集期限A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露以下信息：基金基本信息；管理人基本信息；基金的投资信息；基金的募集期限；基金估值政策、程序和定价模式；基金合同的主要条款；基金的申购与赎回安排；基金管理人最近三年的诚信情况说明；其他事项。[单选题]55.对企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收()。A)增值税B)营业税C)印花税D)企业所得税答案:D解析:企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税;企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。[单选题]56.下列关于证券投资风险的说法，错误的是()。A)非系统风险是可以通过组合投资来分散的B)非系统风险与整个证券市场的价格存在系统的联系C)证券投资的风险是指证券收益的不确定性D)风险是对投资者预期收益的背离答案:B解析:[单选题]57.（）是指?投资于企业非公开交易的私人股权?的投资基金A)创业投资基金B)股权投资基金C)广义股权投资基金D)狭义股权投资基金答案:C解析:广义股权投资基金是指?投资于企业非公开交易的私人股权?的投资基金。知识点行政监管[单选题]58.在基金管理过程中发生的费用包括（）Ⅰ.基金管理人的管理费Ⅱ.基金托管人的托管费Ⅲ.基金合同生效后的信息披露费用Ⅳ.基金合同终止时的清算费用A)Ⅰ.Ⅱ.ⅣB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:在基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理人的管理费、基金托管人的托管费、基金合同生效后的信息披露费用费。[单选题]59.（）是股权投资基金监管制度的核心内容之一。A)合格投资者B)股东成员C)法人代表D)管理人员答案:A解析:合格投资者制度是股权投资基金监管制度的核心内容之一。[单选题]60.被严格禁止的基金拆分类型包括（）。Ⅰ份额拆分Ⅱ资产拆分Ⅲ负债拆分Ⅳ收益权拆分A)Ⅰ、ⅢB)Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅳ答案:D解析:任何机构和个人不得通过将股权投资基金份额或者其收益权进行拆分转让的方式，变相突破合格投资者标准或投资者人数限制，且基金份额转让不得采用公开或者变相公开转让的方式。[单选题]61.成本法包括（）。Ⅰ．账面价值法Ⅱ．平均成本法Ⅲ．重置成本法Ⅳ．收益现值法A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:成本法包括账面价值法和重置成本法。知识点：重置成本法的概念与基本内容；[单选题]62.经济增加值EVA=税后净营业利润-资本成本=（R-C）xA=RxA-CxA，其中，C是（）。A)资本投入B)资金成本C)加权资本成本D)资产成本答案:C解析:经济增加值EVA=税后净营业利润-资本成本=（R-C）xA=RxA-CxA，其中，R是资本收益率，即投入资本报酬率，等于税前利润减去现金所得税再除以投入资本；C是加权资本成本，包括债务成本以及所有者权益成本；A为投入资本，等于资产减去负债，其中，资产中除去现金，负债中除去长期负债和短期负债以及递延税款；RxA为税后净营业利润。[单选题]63.基金份额登记机构应当妥善保存登记数据，并将基金份额持有人名称，身份信息及基金份额明细等数据，备份至国务院证券监督管理机构认定的机构。其保存期限自基金账户销户之日起不得少于（）。A)二十年B)十五年C)五年D)十年答案:A解析:基金份额登记机构应当妥善保存登记数据，并将基金份额持有人名称，身份信息及基金份额明细等数据，备份至国务院证券监督管理机构认定的机构。其保存期限自基金账户销户之日起不得少于二十年。[单选题]64.近年来，母基金二级投资业务的比例不断增加的原因包括（）Ⅰ价格折扣Ⅱ加速投资回收Ⅲ投资于已知的资产组合Ⅳ金融创新的发展A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:近年来，母基金二级投资业务的比例不断增加，主要基于以下原因：①价格折扣，二级投资一般都有价格折扣，往往能够获得比一级投资业务更高的收益；②加速投资回收，母基金在二级投资中投资的是存续期的股权投资基金，缩短了投资等待期；③投资于已知的资产组合，在一级投资业务中，母基金进行投资时还不知道基金的资产组合，只是基于对股权投资基金管理人的信任而投资，但在二级投资业务中，母基金投资的是存续基金，基金已经进行了投资，因此母基金能够知道股权投资基金的资产组合。[单选题]65.尽职调查的范围包括（）。Ⅰ.业务Ⅱ.财务Ⅲ.法律Ⅳ.收益?A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:尽职调查主要可以分为业务、财务和法律三大部分。[单选题]66.大宗交易,又称为（）是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协商达成-致并经交易所确定成交的证券交易。A)盘前定价B)大宗买卖C)盘中定价D)撮合定价答案:B解析:大宗交易（blocktrading）,又称为大宗买卖，是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。具体来说，各个交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都对大宗交易有明确的界定，而且各不相同。[单选题]67.二手资料收集的步骤，下列不包括（）A)不辨别所需的信息B)寻找信息源C)资料的筛选D)收集二手资料答案:A解析:二手资料收集的步骤是：辨别所需的信息；寻找信息源；收集二手资料；资料筛选；资料整理。[单选题]68.某政府引导基金以参股方式投资了一家创业投资企业，关于该政府引导基金，说法正确的是()。A)作为唯一出资人，直接对该创业投资企业进行管理B)不该对创业投资企业进行直接管理，而由专业管理团队进行管理C)作为单一最大股东，具有该创业投资企业的实际控制权D)作为控股股东，具有该创业投资企业的实际控制权答案:B解析:政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。具体来说，政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。[单选题]69.任基金托管人，应当具备下列条件（）Ⅰ.净资产和风险控制指标符合有关规定Ⅱ.设有专门的基全托管部门Ⅲ.有安全保管基金财产的条件Ⅳ.有安全高效的清算、交割系统Ⅴ.有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:任基金托管人，应当具备下列条件（l）净资产和风险控制指标符合有关规定（2）设有专门的基全托管部门（3）取得基金从业资格的专职人员达到法定人数（4）有安全保管基金财产的条件（5）有安全高效的清算、交割系统（6）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施（7）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度（8）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。[单选题]70.一般情况下，按照基金合同的约定，每年应至少召开（）年度投资者会议。A)1次B)2次C)3次D)4次答案:A解析:一般情况下，按照基金合同的约定，每年应至少召开一次年度投资者会议。[单选题]71.以下说法不正确的是（）。A)公司型基金按?先税后分?进行利润分配B)合伙型基金按?先分后税?进行利润分配C)合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序可在更大自由度内进行适应性安排D)合伙型基金的税后利润分配，如严格按照《公司法》，并在亏损弥补（如适用）和提取公积金（如适用）之后，分配顺序的灵活性也相对较低答案:D解析:公司型基金分配时为?先税后分?，即按年度缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配，收益分配的时间安排灵活性相对较低；同时，公司型基金的税后利润分配，如严格按照《公司法》，需在亏损弥补（如适用）和提取公积金（如适用）之后，分配顺序的灵活性也较低。合伙型基金的分配为?先分后税?，即合伙企业的?生产经营所得和其他所得?由合伙人按照国家有关税收规定分别缴纳所得税，在基金层面不缴纳所得税。在买务中，合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序可在更大自由度内进行适应性安排。[单选题]72.以非法占有为目的，使用诈骗方法非法吸收公众存款的行为，以集资诈骗罪定罪处罚。以下选项中可以认定为?以非法占有为目的?的有（）。Ⅰ肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还Ⅱ集资后不用于生产经营活动，与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还Ⅲ破产倒闭之后，致使集资款不能返还Ⅳ集资款遗失，不能返还Ⅴ抽逃、转移资金，隐匿财产，逃避返还资金A)Ⅰ、Ⅱ、ⅤB)Ⅲ、Ⅳ、ⅤC)Ⅰ、Ⅳ、ⅤD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:除Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ三项外，使用诈骗方法非法集资，可以认定为?以非法占有为目的?的情况还包括：（1）携带集资款逃匿的；（2）将集资款用于违法犯罪活动的；（3）隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的；（4）拒不交代资金去向，逃避返还资金的；（5）其他可以认定为非法占有目的的情形。[单选题]73.契约型基金按照（）来运营。A)投资者要求B)合伙协议C)公司章程D)信托契约答案:D解析:[单选题]74.管理人内部控制的作用主要包括（）Ⅰ.保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。Ⅱ.防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展。Ⅲ.保障股权投资基金财产的安全、完整。Ⅳ.确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:A解析:管理人内部控制的作用主要包括：（1）保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。（2）防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展。（3）保障股权投资基金财产的安全、完整。（4）确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。[单选题]75.下列符合条件的，可豁免国有股转持有（）Ⅰ..豁免国有股转持义务的创投机构资质要求Ⅱ.豁免闰有股转持义务的引导基金应当按照《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》（国办发［2008ll6号）的规定，规范设立并运作Ⅲ.经企业所在地县级以上劳动和社会保障部门或社会保险基金管理单位核定，职工人数不超过500人Ⅳ.根据会计师事务所审计的年度合并会计报表，年销售（营业总收人）不超过2亿元，资产总额不超过2亿元Ⅴ.创投机构或引导基金投资于未上市中小企业，其投资时点以创投机构或引导基金投资后，被投资企业取得工商行政管理部门核发的法人营业执照或工商核准变更登记通知书的日期为准。A)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:以上都属于可豁免国有股转持有。[单选题]76.以下属于运作期间的临时披露的事项的是（）Ⅰ管理费率或者托管费率变更Ⅱ清盘或者清算Ⅲ提取业绩报酬Ⅳ重大关联交易A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:在股权投资基金运作期间，当出现与基金管理人或者股权投资基金相关的重大事项时，信息披露义务人应当将重大事项进行临时披露。一般来说，重大事项包括基金管理人和托管人发生重大事项变更、股权投资基金发生重大损失、管理费率或者托管费率变更、清盘或者清算、重大关联交易、提取业绩报酬等[单选题]77.关于股权投资基金管理人向行业自律组织提交基金管理人财务报告的描述，说法正确的是（）。A)应提交经审计的年度财务报告B)应通过邮寄方式向中国证券投资基金业协会寄送原件C)逾期未予履行报送义务的基金管理人将在逾期后吊销私募基金管理人资格D)应在每年度9月底之前提交答案:A解析:股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。[单选题]78.并购基金是指主要对企业进行()的股权投资基金。A)财务性并购投资B)资产性并购投资C)债务性并购投资D)不动产并购投资答案:A解析:并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金，是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。[单选题]79.(2017年)在信托型基金参与主体中，除了基金投资者和基金管理者外还有（）。A)基金份额登记机构B)基金托管人C)有限合伙人D)普通合伙人答案:B解析:信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。[单选题]80.境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程序，上述涉及的审批备案机关不包括（）。A)外汇局B)商务部C)工商总局D)国家发展改革委答案:C解析:境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程序，一般包括商务部、国家发展改革委以及外汇局，如境内目标企业的主体资格特殊，还可能涉及其他行业主管部门。[单选题]81.私募股权基金的组织形式包括（）。Ⅰ.公司制私募股权基金Ⅱ.信托制私募股权基金Ⅲ.有限合伙制Ⅳ.母基金（FOF）A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:就基金组织形式而言，-般可选择采用公司、有限合伙或信托（契约）这三种组织形式设立股权投资基金[单选题]82.下列各项属于尽职调查作用的是（）。Ⅰ帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息Ⅱ帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据Ⅲ降低信息不对称可能带来的问题Ⅳ提高中介机构自身的业务素质和人员素质A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:尽职调查的作用有：①价值发现，帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息；②风险发现，通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题；③投资决策辅助，依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。[单选题]83.下列属于前言部分主要阐述尽职调查（）Ⅰ.目标Ⅱ.方法Ⅲ.依据Ⅳ.程序?A)Ⅰ.Ⅱ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:前言部分主要阐述尽职调查的目标、方法、依据、程序和范围。[单选题]84.(2017年)竞价交易制度包括（）。Ⅰ连续竞价Ⅱ分时竞价Ⅲ集合竞价A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅡC)Ⅰ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ答案:C解析:竞价交易制度又称委托驱动制度，主要包括集合竞价和连续竞价两种方式。[单选题]85.基金合同应当约定给投资者设置一定时间的投资（），募集机构在该期限内不得主动联系投资者。A)静默期B)冷静期C)观察期D)等待期答案:B解析:基金合同应当约定给投资者设置24小时的投资冷静期，募集机构在该期限内不得主动联系投资者。[单选题]86.关于估值方法中的清算价值法，表述错误的是（）。A)清算包括破产清算和解散清算B)在使用清算价值法估值时，通常采用较低的折扣率C)清算价值法中需要考虑变现价值D)清算价值法在企业可持续经营的情况下较少使用答案:D解析:D项，一般采用清算价值法估值时采用较低的折扣率。对股权投资基金而言，清算很难获得很好的投资回报，企业正常可持续经营情况下，不会采用清算价值法。[单选题]87.公司每一纳税年度的收入总额，减除()后的余额，为应纳税所得额。A)不征税收入B)免税收入C)各项扣除D)以及允许弥补的以前年度亏损答案:D解析:[单选题]88.在项目跟踪与监控方面，需要重点关注以下（）指标。Ⅰ经营指标Ⅱ管理指标Ⅲ财务指标Ⅳ市场信息追踪指标A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:在投资后项目监控方面，需要重点关注以下指标：经营指标、管理指标、财务指标。[单选题]89.私募基金管理人建立与实施有效的内部控制的要素不包括（）A)内部监督B)内部环境C)风险评估D)内部控制答案:D解析:私募基金管理人建立与实施有效的内部控制的要素包括内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督。[单选题]90.以下关于合伙型基金的说法正确的是（）。A)基金的投资者以普通合伙人的身份存在B)普通合伙人以出资额为限对合伙企业债务承担责任C)有限合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任D)合伙企业投资与资产处置的最终决定权应由普通合伙人做出答案:D解析:选项D符合题意：对于合伙型基金而言，基金的投资者以有限合伙人的身份存在（A项错误），汇集股权投资的大部分资金，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任（B项错误），普通合伙人对合伙企业的