全国自考（金融市场学）模拟试卷及答案5

全国自考(金融市场学)模拟试卷及答案

一、单项选择题

1.世界第二大资本市场是()

(A)伦敦

(B)纽约

(C)东京

(D)苏黎世

2.关于商业票据市场，不正确的是()

(A)交易主要集中于二级市场，发行市场规模较小

(B)非金融公司筹资多用于满足短期资金需求

(C)金融公司筹资多用于收购其他公司商业票据

(D)对发行人的信用等级有较高的要求

3.下列指标属于宏观经济周期预测滞后指标的是()

(A)利率

(B)消费物价

(C)股价指数

(D)货币供应量

4.期权买方在期权有效期内任何时间都可行使或放弃权利的期权是()

(A)美式期权

(B)欧式期权

(C)看涨期权

(D)看跌期权

5.1982年推出了第一份股票指数期货。()

(A)芝加哥期货交易所

(B)堪萨斯期货交易所

(C)伦敦期货交易所

(D)东京期货交易所

6.下列金融工具中，风险最小的是()

(A)债券

(B)股票

(C)投资基金

(D)金融远期

7.___开辟了外币期货业务，是衍生金融工具诞生的标志之一。()

(A)伦敦证券交易所

(B)纽约期货交易所

(C)芝加哥商品交易所

(D)东京期货交易所

8.金融期权交易的对象是()

(A)股票指数

(B)权利

(C)商品

(D)外汇

9.关于融通票据，正确的是()

(A)融通票据属于传统商业票据

(B)融通票据单纯以融资为目的

(C)融通票据有商品和劳务交易背景

(D)融通票据是一种银行承兑汇票

10.金融衍生工具最重要的用途是()

(A)升值

(B)保值

(C)降低风险

(D)价格发现

11.对于金融工具的收益性，下列说法正确的是()

(A)收益性是指持有金融工具能够带来一定的收益

(B)收益的大小取决于收益率

(C)收益率是持有期收益与本金的比率

(D)以上说法都对

12.回购协议实质是()

(A)证券买卖

(B)短期借贷

(C)有抵押的短期借贷

(D)有抵押品的证券买卖

13.在债券的分类中，最常见、最重要的分类为()

(A)发行方式

(B)交易方式

(C)发行主体

(D)偿还期限

14.按照资产组合理论，随着持有的资产种类的增加，可以相互抵消掉的是()

(A)系统风险

(B)非系统风险

(C)总风险

(D)企业风险

15.根据是否限定认购对象来划分，股票发行方式分为()

(A)公开发行和场外发行公募发行和私募发行

(B)有偿增资、无偿增资和搭配增资

(C)直接发行

(D)间接发行

16.英国最大的金融中心是()

(A)多伦多

(B)爰丁堡

(C)爱尔兰

(D)伦敦

17.对于金融工具的收益性，下列说法正确的是()

(A)收益性是指金融工具能够屯来一定的收益

(B)收益的大小取决于收益率

(C)收益率是持有期收益与本金的比率

(D)以上说法都对

18.对基金管理人的称谓，各国都有所不同，我国称其为()

(A)投资顾问公司

(B)投资信托公司

(C)基金投资公司

(D)基金管理公司

19.按以下哪个标准进行分类。可以将金融市场参与者分为筹资者和投资者()

(A)所扮演的角色

(B)所属性质

(C)是否具有独立性

(D)是否是法人

20.下列关于投资组合的说法，正确的一项是()

(A)选择最优投资组合是为了更多地持有金融资产

(B)选择最优投资组合是为了提高金融资产的流动性

(C)进行投资组合，各种金融资产的风险收益正相关

(D)不要把所有鸡蛋放进~个篮子里，就是指进行投资组合

多项选择题--为题目类型

21.一种外币要成为外汇，应具备的条件有()

(A)收益性

(B)自由兑换性

(C)可偿性

(D)普遍接受性

(E)稳定性

22.货币互换要求()

(A)同种货币

(B)不同币种

(C)相同期限

(D)等值资金

(E)不同利率

23.金融市场的构成要素有()

(A)参与者

(B)交易工具

(C)中介

(D)价格

(E)组织机构

24.证券投资分析的主要方法有()

(A)宏观经济分析

(B)基本分析

(C)行业分析

(D)技术分析

(E)企业价值分析

25.证券分析中常用的宏观经济指标有()

(A)失业率

(B)通货膨胀率

(C)心理预期

(D)税收

(E)财政赤字

二、名词解释

26.离岸金融

27.掉期交易

28期权买入者

29.直接标价法

三、简答题

30.列举股票场外交易的几种情形。

31.简述股票流通市场的交易方式。

32.简述金融市场管理的手段。

33.简述债券信用评级机构评定债券等级时主要考虑的因素。

34.简述互换与掉期的区别。

四、计算题

35.某企业将一张票面金额为10000元、2个月后到期的商业汇票，送交银行申

请贴现，年贴现率6%,计算企业所得现款金额。

36.一张5年期，票面价值为1000元，年利率为6%的债券，市价为730元，

计算该债券的即期收益率。

五、论述题

37.试分析货币市场主要参与者的参与目的。

38.试述货币市场的参与者及其目的。

答案

1-5CABAB6-10ACBBB11-15DCCBB16-20DDDAD

21、B,C,D

22、B,C,D

23、A,B,C,D

24、B,D

25、A,B,C,E

26、又称"境外金融"，指在高度自由化和国际化的金融管理体制和优惠的税

收制度下，以自由兑换的货币为工具，由非居民参与进行的融资业务。

27、是外汇交易者在买进(或卖出)即期外汇的同时，卖出(或买入)数额基本相同

的远期外汇。一般而言，掉期交易并没有改变交易者的外汇持有额，但是外汇的

期限结构发生了变化，这也正是"掉期"的含义所在。

28、期权买入者，又称合约持有者，是指期权交易过程中，通过支付一笔期权

贾，获得在特定时期以一双方协定的价格，买卖一定数量指定金融商品权利的交

易方。

29、即以一定单位的外国货币为标准，用折算成若干本国货币的数量来表示汇

率的标价法，又称"应付标价法”，其中心内容是"外币不动本币动"。

30、股票在场外交易的情形有：

(1)非上市股票，只能在场外交易；

(2)上市股票，由于场内交易条件的限制，也在场外交易。如：在交易所中止

营业期间，或是不足一个成交单位的零散股交易，或是为了减少交易成本，或是

为了争取理想的价格。

31、股票流通市场交易方式大致有以下几种：

(1)现货交易。

现货交易是指买卖双方成交后马上办理交割手续的交易。在这种交易方式中，买

卖双方一旦成交，卖出者即时交出股票，买入者即时付款，当场交割，钱货两清。

(2)期货交易。

期货交易是指买卖双方成交后，按合约规定的价格，到远期才进行交割的交易方

式。到交割日，无论行情如何变化，双方都必须按合约规定的价格如数交割，钱

货两清，否则须承担违约责任。

(3)信用交易。

信用交易又称垫头交易或保证金交易，是客户向经纪人支付一定现款或股票作为

保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式。

(4)期权交易。

期权交易亦称选择权交易，是指交易双方按约定的价格，在约定的时间内就是否

购买或出售某种股票达成契约。双方买卖的对象只是一种权利，期权购买者在特

定的时间内对期权是否执行具有选择权。

(5)股票指数期货交易。

股票指数期货交易是指以股票价格指数为对象的期货交易，其目的在于减少股票

投资的风险，增加股票投资的吸引力。

(6)股票指数期权交易。

股票指数期权交易是指买卖以股票价格指数为基础的期权合约。购买期权者有权

利在指定的日期(到期日)以协议价格买人或卖出股价指数。

32、金融市场管理手段有经济手段、法律手段和行政手段。经济手段主要体现

为监管当局通过自己的政策措施影响金融市场的活动。金融管理韵法律手段主要

体现在各类法规的制定和执行上。金融市场的行政手段，主要体现为金融方针、

政策、原则，制度、指示、命令、计划等，它是由管理机构依靠行政组织，按照

一定程序直接对金融市场加以监督和贯彻落实的。

33、信用评级机构评定债券等级时主要考虑三个因素；第一，发行者的偿债能

力；重点考虑发行者的预期盈利、负债比例，能否按期还本付息。第二，发行者

的资信，重点考虑发行者在市场上的声誉，历次发行及偿债情况。第三，投资者

承担的风险，根据对发行考破产可能性的分析，预计一旦发生偿债风险，债权人

所能受到的法律保护程度和投资补偿程度。

34、互换与掉期的区别主要表现在：

(1)表现形式不同。掉期是外汇市场上的一种交易方法，是指对不同期限，但金

额相同的同种外汇作两笔反方向的交易，它并没有实质的合约，更不是一种衍生

工具。而互换则以合约的形式表现，是一种衍生工具。

(2)交易场所不同。掉期是在外汇市场上进行的，它本身并没有专门的交易场所。

互换则在专门的互换市场上交易。

(3)期限不同。互换市场上的互换交易是指1年以上的中、长期的货币或利率的

互换交易。外汇市场上的掉期交易是1年以内的货币交易。

(4)业务操作不同。互换市场上的互换交易基本形式有两种：利率互换和货币互

换。货币互换是包括利率一起交换的互换交易，前后，交割的汇率是一致的。一

般均采用交易时的即期汇率。外汇市场上的掉期交易是指在一个交割日售出一种

货币以换取另一种货币，并在此后某日作反向外汇交易，其间不包括利率的交换,

且前后两个方向相反的交易的汇率是不一致的，两个汇率之差是按照两种交易货

币的市场利差计算出的升水或贴水。

(5)目的不同。互换市场上的互换交易是管理资产和负债及筹措外资时运用的金

融工具，外汇市场上的掉期交易一般用于管理资金头寸。

兀贴现息=10000X6%乂合=100(元)

35、"

贴现金额=10000-100=9900(元)

36、

即期收益率=也端缝x100%=8.22%

37、货币市场的参与者主要包括机构和专门从事货币市场业务的专业人员，他

们参与货币市场的目的各不相同：

(1)机构类参与者

①中央银行，参与货币市场的目的是通过公开市场业务，实现货币政策目标。

②商业银行，参与货币市场的主要目的是为了调剂资金头寸、进行短期资金

融通。

③非银行类金融机构，主要包括投资银行、保险公司、养老基金和其他各类

证券投资基金，参与货币市场的主要目的：一是获取该市场上安全的投资品种，

实现合理的投资组合；二是取得投资利润；三是进行短期融资。

④政府，参与货币市场的主要目的是筹集短期资金，以解决财政收支过程中

短期资金不足的困难。

⑤企业，参与货币市场的主要目的是调整流动性资产比重，取得短期投资收

益。

(2)货币市场专业人员，包括经纪人、交易商、承销商，参与货币市场是为

了取得佣金收入或价差收入。

38、货币市场的参与者主要是机构与专门从事货币市场业务的专业人员。机构

类参与者包括中央银行、商业银行、非银行金融机构、政府、企业；货币市场专

业人员包括经纪人、交易商、承销商等。

Q)中央银行是货币市场的主要参与者。中央银行参与货币市场的目的是通过公

开市场业务，实现货币政策目标。

(2)商业银行参与货币市场的主要目的，是