【《三夫户外公司营运资金管理的案例探究》8700字论文】

1三夫户外公司营运资金管理的案例探究一、营运资金管理的相关概念及理论分析 2(一)营运资金管理的概述 21.营运资金管理的概念 23.营运资金的原则 2(二)衡量企业营运资金管理的指标 21.存货周转率 22.应收账款周转率 23.应付账款周转率 3二、三夫户外公司的营运资金管理现状 (一)三夫户外股份有限公司的介绍 3(二)三夫户外公司的营运资金概况 31.营运资金规模 32.三夫户外公司流动资产结构分析 43.三夫户外公司流动负债结构分析 5三、三夫户外公司营运资金管理存在的问题 6(一)流动负债占比重大 6(二)货币资金利用率低 6(三)采购渠道营运资金周转期较长 7(四)营销渠道周转期较慢 8(五)营运资金管理意识薄弱 9四、三夫户外公司营运资金管理的对策 9(一)降低流动负债比重 9(二)提高货币资金使用率 (三)缩短采购周转期 (四)加强营销渠道管理 (五)增强营运资金管理意识 结束语 参考文献 2(一)营运资金管理的概述(二)衡量企业营运资金管理的指标3应付账款周转率是指反映企业应付账款的流动程度(唐博文，冯晨辉，丁计算公式：应付账款周转率=主营业务成本净额/平均应付账款余额×100%.(一)三夫户外股份有限公司的介绍户外在曾经在2018-2020年三年连续获得我国“国家户外运家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质户外运动企业500强”。(二)三夫户外公司的营运资金概况1.营运资金规模流动资产流动负债营运资金营运资金4由表一三夫户外公司营运资金规模分析可得，2018年流动资产从685376万元逐年上升增加到2020年的1318744万元，从2020年下降到2022年的104079万元，呈下降趋势。流动负债金额从2018年的489418万元增长到2020年的1009846万元，从2020年的1009846万元下降至2022年的831986万元，三夫户外公司流动负债小幅度下降。根据流动资产与流动负债的变化，三夫户外公司营运资金从2018年的195958万元增长到2020年的308898万元，呈上升增长趋势，三夫户外公司从2020年的308898万元降低到2022年的208763万元，呈下降趋势，营运资金的下降不利于对公司的发展。三夫户外公司的营运资金增长率从2019年的72.70%下降到2022年的-16.33%,说明三夫纺织企业近年来营运资金的流动性较弱，流动资产的变化小动资产(%)动资产(%)动资产(%)动资产(%)2022年占比流动资产货币资金应收票据短期投资 存货根据表二所示，三夫户外公司的货币资金占比由2018年的30.67%上升至2022年的52.84%,说明三夫户外公司货币资金占比流动资产的比例较高，过多的闲置资金没有的更好利用。三夫户外公司的应收票据占比从2018年的18.39%下降至2019年的13.9%,是因为三夫户外公司的流动资产增加幅度大，应收票据的占比下降，从2019年的13.9%大幅上升到2021年的19.62%,说明三夫纺织公司企业近几年主营业占比从2018年的19.49%下降至2019的13.5%,应收账款下降，流动资产增加，2021年占比增加到13.73%,2022年占比小幅度下降到13.34%,2020到2022年变化稳定。三夫户外公司在2018年没有进行短期投资，从2019年开始短期投资占比流动资产的5比例为0.12%下降到2022年的0.07%,可以看出，短期投资的比重较小。三夫户外公司存货占比从2018年的22.53%下降到2022年的14.04%,说明三夫纺织公司企业的表三三夫户外公司2018年-2022年流动负债结构分析表2018年占比流动资产2019年占比流动资产2020年占比流动资产2021年占比流动资产动资产应付票据工薪酬如表三所示，三夫户外公司短期借款占比从2018年的1.20%大幅增加到2021年的23.45%,说明企业的流动性资金较强，有能力减少借款金额从而降低风险。2022年短期借款占比大幅下降到13.27%,主要是因为2022年短期借款和流动负债均减少，因此，短期负债占比大幅度降低。应付票据占比从2018年的43.92%下降到2020年的39.68%,2022年时有上升至41.95%,变化幅度不大(黄璐瑶,傅千叶,许晨，2021)。应付票据的下降是因为流动负债的增加，比例相应减少。应付账款占比从2018年的32.28%下降至2021年的22.9%,2022年上升至28.16%。三夫户外公司预收账款占比从2018年的5.96%下降到2021年占比3.56%,说明企业的产品竞争力较低，在2022年占比增加到5.11%,是因为企业提前取得销售收入的能力有所增强。应付职工薪酬占比从2018年的2.29%下降到2021年占比1.64%,2022年占比上升到2.36%(郝宏伟，秦雨桐，骆昕怡)。三夫户外公司其他应付款占比从2018年的12.66%下降到2021年的6.38%,说明企业的偿债能力增强，2022年小幅度上升到8.1%,变化不大，整体比较稳定。三夫户外公司的其他应付款占比流动负债的比例从2018年的12.66%持续下降到2021年的6.38%,在2022年时占比流动负债的比例为8.1%,2018年三夫户年其他应付款占比较高，在2019年到2021年三夫纺织公司企业发展逐渐稳定，其他应付款占比流动负债的比例逐渐减少，2022三夫纺织公司企业的其他应付账款增加6(一)流动负债占比重大根据三夫户外公司的营运资金规模分析，流动负债占营运资金的比重比较大。通过营运资金规模分析来看，近几年三夫户外公司的流动资产和营运资金的金额呈下降趋势，三夫纺织公司企业的流动负债从2018年到2020年之间逐年上升，从2020年到2022年流动负债平稳下降且变化幅度不大，整体来看，三夫户外公司的流动负债较多。如果企业的流动负债过高，偿债压力会越来越大并且流动负债的期限较短，一般在一年之内的还款时间，因此对三夫户外企业有一定的还款压力(雷亦婷，蔡梓涵，严浩，2022)。从而也会对企业的正常生产经营有一定的影响，会影响三夫纺织户外运动企业的盈利水平。流动负债占比营运资金规模金额较高，公司在需要偿还大额债务的情况下，同时要维持正常的公司运营是比较困难的，这对三夫户外公司营运而言，是不利于企业发展的。因此，三夫纺织公司应该注重流动负债的问题，同时减少流动(二)货币资金利用率低变动幅度(%)由表十一三夫户外公司近五年的投资额情况来看，企业的投资额从2018年的6200万元上升至2020年的99244万元，三夫户外公司的年投资额变动幅度在这两年分别为226.37%和390.46%,三夫户外公司的主要投资是用于购买股权以及新设子公司。从2020年开始企业投资额下降到2022年的3759万元，由此可以看出来三夫户外公司在2021年和2022年减少了投资发展，大幅度的减少投资金额会降低企业的利润和公司的整体发展水平，不利于三夫纺织企业的长期发展，说明三夫户外公司对货币资金的利用率较低，应加大闲置货币资金的利用率。7由表十二三夫户外公司的货币资金情况可得，库存现金的数量金额在五年中数量较小，在2020年到2022年之间平稳变化。三夫户外公司的银行存款由2018年的204333万元增加到2022年的477109万元，总体上呈上升趋势不断增多，其他货币资金由2018年的9181万元增加到2022年的72846万元，数量金额也在不断增加。三夫户外公司的货币资金金额在后几年中总体是呈增加趋势(康思琪，钱皓轩，2022)。结合上表的投资额分析来看，三夫纺织公司的货币资金逐年增加，投资金额逐渐减少，说明企业的货币资金利用率较低，应加大三夫纺织户外运动闲置货币资金对内外企业的投资金额。众所周知，银行存款的利率比长短投资的利率低的多，将大量的货币资金存放在银行存款，并没有用于投资产生的收益多，三夫户外公司应该适当增加对长短期投资，从而提高企业在户外运动市场的占有率和地位(范欣妍,陆嘉佳，薛晓)。户外运动产品类户外运动产品开发从企业2018年到2022年的开发支出项目情况可知，三夫户外公司五年间有户外运动产品开发、类户外运动产品开发以及其他产品开发。户外运动产品开发从2020年的6118.87万元下降到2022年的3998.79万元，说明三夫户外公司减少了对企业户外运动产品开发支出，企业的类户外运动产品开发支出从2018年的239.7万元增加到2022年的6109.07万元，可以看出，三夫户外公司对类户外运动产品产品开发的重视程度。其他产品开发由2019年的134.82万元降到2021年的46.71万元，2022年三夫户外公司没有进行产品开发，说明三夫纺织公司对其他产品开发不够重视(邱雪萍，于炜煜，2021)。三夫户外公司应该利用部分闲置的货币资金加大对户外运动以及其他产品的产品开发，因为产品开发对户外运动企业是来说十分重要的，关乎一个户外运动企业的销售状况以及产品的市场知名度和产品的竞争力。(三)采购渠道营运资金周转期较长8三夫户外由表十四三夫户外公司的MD实业采购渠道周转期的分析来看，三夫户外公司的采购渠道营运资金周转期从2018年的-101.19天持续下降至2020年的-182.43,从2020年上升到2022年的-123.15天，采购渠道营运资金周转期五年均值为-130.52。2022年MD实业的周转期为-76.64天，且近五年均值为-78.27,三夫户外公司和同行户外运动企业MD实业的采购渠道营运资金周转期相比，虽然两家公司的采购渠道营运资金周转期均为负值，但是MD实业的采购渠道周转期较大些，说明三夫户外公司在采购渠道上占用了大量供应商资金，MD实业在侵占供应商资金的规模相对而言要小于三夫户外公司，但是占用供应商大量营运资金时间过长，会导致三夫户外公司的供应商的强烈不满，供应商最终可能会通过增加原材料的购买价格或者采用成本低、质量差的材料弥补材料的融资成本，长时间以来，不利于三夫户外公司和供应商公司之间的良好合作关系，还会降低制造商的信誉，消费者对产品质量产生不满，影响三夫纺织企业在市场上口碑，这些都不利于企业的发展(魏宇航,柳叶琳,崔思，2022)。(四)营销渠道周转期较慢三夫户外根据表十五三夫户外公司与MD实业的营销渠道周转期情况看出，三夫户外公司营销渠道周转期从2018年的98.8天持续上升到2020年的159.34天，2020年营销渠道周转期从159.34下降到81.33,且近五年三夫户外公司的营销渠道营运资金周转期平均值为109.28,相比之下，MD实业的营销渠道营运资金周转期从2018年的62.81下降到2022年的30.72天，总体呈逐渐下降趋势，MD实业营销渠道营运资金周转期五年平均值仅为43.42,经过近五年间周转期对比，发现两家公司均为国内户外运动企业，但是差距如此之大，三夫户外公司的五年平均周转期是MD实业五年周转期的三倍左右(卫可欣，白宇辰)。通过三夫户外公司的流动资产结构占比的数据年间三夫纺织企业的应收账款和应收票据占比流动资产的比例较大，仅次于货币资金9显劣势。同时发现，三夫户外公司近五年的预收账款占比流动资产比例保持在5%左(五)营运资金管理意识薄弱管理，因此三夫户外公司应该加强对营运资金管理的意识(刘晨曦,周文轩，吴(一)降低流动负债比重择的合理筹资方式，合理制定三夫纺织户外运动公司的负债计划(钟子琪,郑雨(二)提高货币资金使用率外公司的投资额情况，2018年到2022年三夫户外公司的投资额明显下降幅度大，企三夫户外公司将资金投入到容易变现的项目上来并且较短周期内获取可观的利益[5]。三夫户外公司平衡好长短期投资的结构有利于三夫纺织户外运动公司更好地运(三)缩短采购周转期(四)加强营销渠道管理每个户外运动企业都需要重视营销渠道管理，有助于提高市场份额和品牌知名卖店销售已经不再时主流销售(殷文涵,熊志鸿)。因此，三夫(五)增强营运资金管理意识以三夫户外公司的营运资金管理为例分析，进一步了解三夫户外公司2018年-2022年的营运资金状况。通过数据分析，发现企业有货币资金使用率低、流动负债三夫户外公司的营运资金管理从重点要素周转期和渠道管理绩效两方面来分析。要素周期营运资金管理，是以应收账