金融风险管理战略及策略

青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华

第四章金融风险管理战略及策略金融风险管理青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华本章介绍金融风险管理战略及策略。通过本章的学习，要求学生了解金融风险管理战略的基本内容，掌握金融风险管理的策略。第四章金融风险管理战略及策略本章学习要求★青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华金融风险管理战略、金融风险管理的策略。第四章金融风险管理战略及策略

本章重点★

本章难点★中国金融风险管理问题。青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华第四章金融风险管理战略及策略本章的教学内容与结构安排第一节金融风险管理战略第二节金融风险管理策略第三节中国金融风险管理青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华第一节金融风险管理战略本节主要知识点金融风险管理战略的特征2金融风险管理战略的含义1金融风险管理的基本战略33青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华

战略，就是总体上的谋划。

“运筹帷幄之中，决战千里之外。”第一节金融风险管理战略

一金融风险管理战略的含义青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华

金融风险管理战略是指从长远和全局的角度出发，对金融风险的防范与化解所作出的总体谋划和行动布局。它是金融风险控制的基准点和出发点，统领着金融风险管理的策略选择和具体行动方案的实施。第一节金融风险管理战略青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华金融是现代经济的核心，金融的健康平稳发展是保证国民经济持续稳定发展的重要前提条件。因此，对金融风险管理策略的研究对于防范和规避金融风险，确保资金安全，提高资金效益具有十分重要的意义。第一节金融风险管理战略青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华1、总体性2、长期性3、超前性从国家层面上看，隶属于国家总体战略。第一节金融风险管理战略

二金融风险管理战略的特征青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华

1、风险态度的不同呈现不同的战略

风险偏好风险厌恶风险中性第一节金融风险管理战略

三金融风险管理的基本战略青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华

2、战略类型（1）完全放任型金融风险战略

——属于风险偏好型经济主体的战略选择。（2）全面控制型金融风险战略

——属于风险厌恶型经济主体的战略选择。（3）选择控制型金融风险战略

——属于常用的战略类型第一节金融风险管理战略青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华第二节金融风险管理策略本节主要知识点金融风险管理策略的类型32金融风险管理策略的选择原则金融风险管理策略的历史演变213青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华

金融风险管理策略第二节金融风险管理策略

一金融风险管理策略的类型规避策略分散策略转嫁策略对冲策略补偿策略预防策略青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华

1、金融风险的预防策略是指在风险尚未导致损失之前，经济主体采用一定的防范性措施，以防止损失实际发生或者将损失控制在可承受的范围以内的策略。第一节金融风险管理策略青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华商业银行经常运用这种策略来管理信用风险和流动性风险。在信用风险管理中，银行建立了严格的贷款调查、审查、审批和贷后管理制度。根据《巴塞尔协议》的相关规定，保证银行资本充足度。为了预防流动性风险发生，银行必须持有一级、二级准备。第二节金融风险管理策略青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华

现金、法定准备金、超额淮备金这些被称为第一线准备金。第二、第三线准备金是流动性较强的盈利资产，如政府债券等。第二节金融风险管理策略青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华2、金融风险的规避策略规避策略是指经济主体根据一定原则，采取一定措施避开金融风险，以减少或避免由于金融风险引起的损失。规避与预防有类似之处，二者都可以使经济主体事先减少或避免可能引起的损失。

预防较为主动，在积极进取的同时争取预先控制风险；而规避则较为消极保守，在避开风险的同时，或许也就放弃了获取较多收益的可能性。第二节金融风险管理策略青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华3、金融风险的分散策略通过多样化的投资组合来分散风险，也是一个常用的风险管理策略。分散策略可以用于管理证券，也可以用于管理汇率风险及银行的信贷风险。证券组合投资、贷款分散化、外汇储备多样化。第二节金融风险管理策略“不要把所有的鸡蛋都放在同一只篮子里。”青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华

4、金融风险的转嫁策略转嫁策略是指经济主体通过各种合法手段将其承受的风险转移给其他经济主体承担的一种策略。经济主体可向保险公司投保，以保险费为代价，将风险转移给保险公司。经济主体还可以通过设定保证担保，将其承受的信用风险向第三方转移。金融期货作为延期交割合约，为现货市场提供了一条转移价格风险的渠道。第二节金融风险管理策略青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华

5、金融风险的对冲策略对冲策略是指经济主体通过一定的金融交易，对冲其面临的各种金融风险的策略。经济主体所从事的不同金融交易的收益彼此之间呈负相关，当其中一种交易亏损时，另一种交易将获利，从而实现盈亏相抵。第二节金融风险管理策略青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华金融远期与期货交易不仅是一种风险转嫁手段，同时也是对冲风险的工具。套期保值者通过在远期、期货市场上建立与现货市场相反的头寸，以冲抵现货市场价格波动的风险。第二节金融风险管理策略青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华6、金融风险的补偿策略补偿策略是指经济主体通过一定的途径，对已发生或将要发生的金融风险损失，寻求部分或全部的补偿，以减少或避免实际损失的策略。如利率协议；贷款抵押、质押、保证；保险等。第二节金融风险管理策略青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华20世纪70年代以前——主要的金融风险是证券价格风险和金融机构的信用风险及流动性风险；外汇风险与利率风险很小。——证券价格风险——分散策略；——信用风险和流动性风险——预防策略和补偿策略。第二节金融风险管理策略

二金融风险管理策略的历史演变青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华20世纪70年代以后——出现金融自由化、金融证券化和金融一体化趋势。金融风险管理策略不断完善；金融衍生产品成为金融风险管理的常用工具；金融风险管理的国际间合作加强。第二节金融风险管理策略青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华1、成本最低2、效率最高3、保护收益第二节金融风险管理策略

三金融风险管理策略的选择原则青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华第三节中国金融风险管理本节主要知识点中国金融风险形成的原因2中国金融风险管理的现状134中国金融风险管理的对策3青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华1、初步奠定了金融风险管理的基础◆微观基础——我国始于1979的金融改革，其中一项极重要的内容就是对金融体系的变革。目前已经形成了多种金融机构并存的金融体系，这就奠定了金融风险管理的微观基础。第三节中国金融风险管理

一中国金融风险管理的现状青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华◆法律基础——《中国人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》、《证券法》、《信托法》、《银行业监督管理法》等。奠定了金融风险管理的法律基础。◆市场基础——股票市场、债券市场、外汇市场、期货市场等金融市场的发展，为金融风险管理奠定了市场基础。第三节中国金融风险管理青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华◆监管基础——1984年：专门行使中央银行职能1992年：剥离证券业监管职能——证监会成立1998年：剥离保险业监管职能——保监会2003年：剥离银行业监管职能——银监会——为金融风险管理奠定了监管基础。第三节中国金融风险管理青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华2、东南亚金融危机、美国次贷危机为我国敲响了金融风险管理的警钟1997年的亚洲金融风暴和2007年美国次贷危机，给全球经济带来了巨大的影响，使各国经济发展的稳定性难以平衡。虽然我国在这两次危机中都艰难的挺了过来，但是它为我国敲响了金融风险管理的警钟。它告诉我们，加强金融风险管理是金融市场健康运行的前提。我国开始重视金融风险管理问题。第三节中国金融风险管理青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华3、我国金融风险管理存在的问题◆金融风险管理体系不完善宏观层次上未建立起健全的金融风险防范和管理机制，微观层次上大部分金融机构还未建立独立的风险管控部门，从而给金融风险管理带来了很大的困难。◆内部控制不严，外部监管不力金融机构内控不严，政府监管部门外部监管不力，降低了金融风险管理效率。第三节中国金融风险管理青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华◆金融市场信息不透明我国金融市场的信息不透明，存在大量内部交易并操纵市场的资金流向。这将引发市场的剧烈荡，也不容易发现潜在的金融风险，从而加大了外部监管的难度。第三节中国金融风险管理青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华◆缺乏有效的管理手段

对于金融风险管理手段，我国还处在引进和学习阶段，还缺乏有效的管理手段。第三节中国金融风险管理青岛滨海学院商学院FinancialRiskManagement王富华有各种观点。主要是——★金融体制★风险意识淡薄★投机严重★金融风险管理体系不完善★金融机构内部控制不严★外部监管不力★金融市场信息不透明第三节中国金融风险管理

二中国金融风