设备更新的经济分析

第6章设备更新的经济分析

本章主要内容：第一节设备更新概述第二节设备的寿命第三节设备更新的经济分析第四节税后更新分析第一节设备更新概述设备在使用或闲置过程中均会发生不同形式的磨损，磨损的产生会影响设备的使用价值甚至使用寿命，到达一定的程度就存在一个更新问题。设备更新须注意漂浮本钱的处理。考虑所得税时必须考虑漂浮本钱对所得税的影响设备更新归根到底属于投资方案比较选择问题，故投资方案比较选择方法仍然适用。第一节设备更新概述一、设备的磨损二、设备磨损的补偿方式第一节设备更新概述设备更新原因：现有设备由于一次意外或长期使用而损坏；现有设备已无法应付目前或预期日益增加的产品需求；新式设备出现，使得生产作业较原有设备更有效率，或者有较低的作业本钱或维护本钱；使用原设备的原因消失，如不需要其所生产的产品。一、设备的磨损1.设备的有形磨损机器设备在使用或闲置过程中发生的实体磨损或损失，称为有形磨损。两种有形磨损：第一种有形磨损设备在使用过程中，由于外力的作用使零部件发生摩擦、振动和疲劳等现象，导致机器设备的实体发生磨损。通常表现为：设备零部件的原始尺寸甚至形状发生变化公差配合性质改变，精度降低零部件损坏第二种有形磨损设备在闲置过程中，由于自然力的作用而使其丧失了工作精度和使用价值。使用价值↓

使用费用↑

有形磨损↑

消除磨损修理or更新有形磨损严重的设备，在修理之前常常是不能正常工作的。当修理也无法恢复原有的功能时，就需要更新。一、设备的磨损2.设备的无形磨损机器设备由于科技进步而使设备的价值降低或生产同样设备所需消耗降低所表现出来的磨损或损失，称为无形磨损。两种无形磨损：第一种无形磨损由于相同结构设备的生产所需消耗降低而产生原有设备价值的贬低，称为第一种无形磨损。第一种无形磨损不改变设备的结构性能，只是由于科技进步和劳动生产率的提高而使设备贬值，但并不影响的使用价值，不存在更新设备的问题。第二种无形磨损由于不断出现技术上更加完善，经济上更加合理的设备，使原有显得陈旧落后，因此产生经济磨损，称为第二种无形磨损。第二种无形磨损的出现，不仅使原有设备的价值贬值，而且使用价值也降低，这就存在设备是否需要更新的问题。一、设备的磨损3.设备的综合磨损设备在购置安装后，不管使用与否，同时存在着有形磨损和无形磨损，两者都使设备的价值降低，因此要考虑设备的综合磨损。二、设备磨损的补偿方式p78第二节设备的寿命一、物理寿命二、使用寿命三、技术寿命四、折旧寿命五、经济寿命一、物理寿命也称自然寿命，是由于有形磨损所决定的设备的使用寿命，指一台设备从全新状态开始使用，产生有形磨损，造成设备逐渐老化、损坏、直至报废所经历的全部时间。二、使用寿命指设备产生有效效劳所经历的时间，即设备为其拥有者的效劳时间〔从设备拥有到转让或卖掉为止〕。在自然寿命期内，可能有多个使用寿命。三、技术寿命技术寿命也称设备的技术老化周期，是指一台设备可能在市场上维持其价值的时间。技术寿命的长短，主要取决于技术进步的速度，一般与有形磨损无关。四、折旧寿命折旧寿命是指设备开始使用到其投资通过折旧的方式全部回收所延续的时间。一般设备的折旧寿命现行财务制度中规定了一个最高限和最低限。五、经济寿命经济寿命是指设备开始使用到其年平均使用本钱最低年份的延续时间长短。经济寿命既考虑了有形磨损，又考虑了无形磨损，它是确定设备合理更新期的依据。一般而言经济寿命短于自然寿命。五、经济寿命p80T*Cmin购置费分摊年均使用费年平均费用年费用时间(年)经济寿命资金恢复费用第N年末年平均费用购置费分摊年平均使用费第三节设备更新的经济分析一、低劣化数值法二、最小年费用法三、设备更新案例分析一、低劣化数值法设备投入使用后，使用时间越长，设备的有形磨损越大，其运行费用〔维护修理、燃料动力消耗等〕就越高，这叫做设备的低劣化。一、低劣化数值法计算设备年平均费用时，当设备每年的余值相等为L，且每年设备使用费增量〔劣化值〕相同为，那么：此时设备经济寿命为：一、低劣化数值法例题：某设备原始价值P0=8000元，预计余值L=400元，运行本钱初始值C1=800元/年，年运行本钱劣化值=300元/年，试求该设备的合理更新期。解：设备的最优更新期为7年。二、最小年费用法通常，设备的低劣化并不是线性的，而且设备的余值也是随着使用年限的增加而减少的，为了找出设备的最优使用期，需要计算在整个使用期内各年消耗的平均费用，从中选出平均费用最小的一年，就是设备的最优使用年限。二、最小年费用法不考虑资金的时间价值，设备年平均费用：考虑资金的时间价值，设基准收益率为ic，设备年平均费用：设备的最优使用年限为Min(ACN)所对应的年份。二、最小年费用法例题：某设备P0为16000，各年设备余值及运行费用如下表，求设备合理更新期。使用年数N1234567年运行费Ct2000250035004500550070009000设备余值PN10000600045003500250015001000二、最小年费用法使用年限N累计运行费设备费用P0-PN总成本年平均成本120006000800080002450010000145007250380001150019500650041250012500250006250518000135003150063006250001450039500658373400015000490007000解：不考虑资金的时间价值二、最小年费用法解：考虑资金的时间价值，基准收益率10%使用年限N设备原值P0余值现值Pj（P/F,i,j）运行费现值年平均成本(2-3+4)(A/P,i,N）1160009090181896012160004956388385983160003380651276914160002391958673065160001553130027247616000848169577385716000513215747598三、设备更新案例分析1、某设备目前的余值为8000元，还能继续使用4年，保存使用的情况如下：保留使用年数1234年末余值6500500035002000年使用费用3000400050006000三、设备更新案例分析新设备的原始费用为35000元，经济寿命10年，第10年年末的净残值为4000元，平均年使用费为500元，基准收益率是12%，问旧设备是否需要更换，如需更换何时更换为宜？三、设备更新案例分析解：先判断是否需要更换设备三、设备更新案例分析再判断何时更换为宜保留使用年数1234ACN6466.35ACO6574.2354605846.886218.27

使用三年后更换为宜。三、设备更新案例分析2、某工厂4年前以2200万元购置机器A，年度使用费为700万元，估计还可以使用6年，第6年末估计市场价值200万元。现市场上出现了机器B，购置费2400万元，估计可以使用10年，年度使用费为400万元，第10年末市场价值为300万元。甲方案继续使用机器A，乙方案把机器A以800万元出售，然后购置机器B.设基准收益率15%，比较两方案。三、设备更新案例分析解：第四节税后更新分析前述设备更新分析均未考虑所得税的影响，事实上对企业而言，所得税对设备更新有很大影响。税后设备更新须考虑影响所得税因素：日常使用费折旧旧资产市场价与帐面价差额第四节税后更新分析某公司所得税率33%，税后基准收益率6%。3年前购置一台设备，按直线法折旧。现在考虑设备更新，新设备按年数总和法折旧。旧设备为能使用4年，两年后需大修，费用29万元，目前变现价值35万元。项目旧设备新设备原价16082规定残值（10%）168.2折旧年限64年使用费8.434年后残值710第四节税后更新分析解：不考虑所得税项目旧设备新设备原价16082规定残值（10%）168.2折旧年限64年使用费8.434年后残值710继续使用旧设备。第四节税后更新分析考虑所得税时，旧设备：1、折旧的计算

2、第0年末即假设保存旧设备，那么应纳税所得额增加53万元。

3、第4年末处置旧设备应纳税所得额计算期末处置旧设备，那么应纳税所得额减少9万元。第四节税后更新分析旧设备税前、税后现金流量表年末税前NCF折旧应纳税所得额所得税税后NCF0-355317.49-52.491-8.424-32.4-10.6922.2922-37.424-61.4-20.262-17.1383-8.424-32.4-10.6922.2924-8.40-8.4-2.772-5.62847-9-2.979.97保存旧设备，放弃抵扣所得税费用、折旧、处置旧设备抵扣所得税第四节税后更新分析考虑所得税时，新设备：1、折旧的计算第四节税后更新分析考虑所得税时，新设备：2、第4年末处置新设备应纳税所得额计算即期末处置新设备使应纳税所得额增加1.8万元。第四节税后更新分析新设备税前、税后现金流量表年末税前NCF折旧应纳税所得额所得税税后NCF0-8200-821-329.52-32.52-10.7327.7322-322.14-25.14-8.2965.2963-314.76-17.76-5.8612.8614-37.38-10.38-3.4250.4254101.80.5949.406费用、折旧抵扣所得税处置新设备，正收益增加所得税第四节税后更新分析因此，考虑所得税时：年末012344旧设备税后NCF-52.492.292-17.1382.292-5.6289.97新设备税