工业技术经济学第二章

第二章现金流量构成与资金等值计算本章要求〔1〕熟习现金流量的概念；〔2〕熟习工程工程投资概念及构成；〔3〕熟习本钱费用的概念及构成；〔4〕掌握工程工程的收入和销售税金及附加的计算；〔5〕掌握利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序；〔6〕熟习运营本钱、固定本钱和变动本钱、时机本钱、沉入本钱的概念；〔7〕熟习资金时间价值的概念；〔8〕掌握资金时间价值计算所涉及的根本概念和计算公式；〔9〕掌握名义利率和实践利率的计算；〔10〕掌握资金等值计算及其运用。第二章现金流量构成与资金等值计算本章重点〔1〕工程工程投资的概念及构成〔2〕折旧的概念、计算及其与现金流量的关系〔3〕运营本钱、固定本钱和变动本钱、沉入本钱、时机本钱的概念〔4〕销售税金及附加的内容、含义及计算〔5〕利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序〔6〕资金时间价值的概念、等值的概念和计算公式〔7〕名义利率和实践利率本章难点〔1〕运营本钱、沉入本钱、时机本钱的概念〔2〕等值的概念和计算〔3〕名义利率和实践利率第二章现金流量构成与资金等值计算§1现金流量及其分类一、现金流量1.涵义对消费运营中的交换活动可从两个方面来看：物质形状：经济主体工具、设备、资料、能源、动力产品或劳务货币形状：经济主体投入资金、破费本钱获得销售〔营业〕收入对一个特定的经济系统而言，投入的资金、破费的本钱、获取的收益，都可看成是以货币方式表达的现金流入或先进流出。现金流量就是指把各个时间点上实践发生的这种资金流出或资金流入。流入系统的称现金流入〔CI〕；流出系统的称现金流出〔CO〕。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量〔CI－CO〕。2.确定现金流量应留意的问题〔1〕应有明确的发生时点〔2〕必需实践发生〔如应收或应付账款就不是现金流量〕〔3〕不同的角度有不同的结果〔如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是〕第二章现金流量构成与资金等值计算§1现金流量及其分类一、现金流量3.现金流量图——表示现金流量的工具之一P35〔1〕含义：表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，称为～。解释：“0〞、“时间序列〞、“计息期〞、“1～5〞、“箭头方向〞以及该流量图所描画的经济系统等。〔2〕期间发生现金流量的简化处置方法年末习惯法：假设现金发生在每期的期末年初习惯法：假设现金发生在每期的期初均匀分布法：假设现金发生在每期的期中30万元5万元2万元1万元012345第二章现金流量构成与资金等值计算§1现金流量及其分类二、构成经济系统现金流量的根本要素1.投资2.费用与本钱3.销售收入4.税金5.利润第二章现金流量构成与资金等值计算§2现金流量及其分类一、投资：包括建立投资和消费运营所需的流动资金〔一〕.建立投资构成的成果及共同费用的分摊P16〔1〕构成的成果固定资产无形资产递延资产〔2〕共同费用的分摊建立单位管理费：按建筑工程、安装工程、需安装设备价值总额等比例分摊土地费用、勘察设计费等：按建筑工程价值等比例分摊第二章现金流量构成与资金等值计算§2现金流量及其分类〔二〕流动资金——对消费性工程而言流动资金：指企业购置劳动对象、支付工资及其他消费周转费用所垫付的资金。

流动资金分别在消费和流通领域以贮藏资金、消费资金、废品资金、结算资金、货币资金五种形状存在并循环。第二章现金流量构成与资金等值计算二、费用与本钱概念：费用：泛指企业在消费运营过程中发生的各项耗费；本钱：为获得收入而付出的代价。2.技术经济分析中的本钱概念与企业会计中的不完全一样：会计：本钱是对实践发生费用的记录，影响要素确定，本钱数据独一技经：是对未来发生费用的预测和估算，影响要素不确定，不同方案有不同的数据会计：针对特定会计期间的消费运营活动和特定产品消费过程技经：针对某一投资工程或技术方案的实施结果会计：两者不同技经：强调对现金流量的调查分析，具有一样性质第二章现金流量构成与资金等值计算§2现金流量及其分类★折旧〔1〕含义：折旧是指在固定资产的运用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品本钱费用中的那部分价值。〔2〕影响固定资产折旧的要素1〕固定资产原值2〕固定资产净残值＝〔估计残值－估计清理费用〕。普通为原始价值的3～5％。3〕固定资产估计运用年限第二章现金流量构成与资金等值计算§2现金流量及其分类★折旧〔4〕折旧的计算方法1〕直线折旧法①平均年限法设：P—固定资产原值，L—估计净残值，N—估计运用年限,d－年折旧率，r－净残值率D－年折旧额，那么：折旧额的计取基数为〔P－L〕＝P〔1－r〕年折旧率为：年折旧额为：②任务量法设：M－总任务量，m－单位任务量折旧额，Kt－第t期的实践完成任务量Dt－第t期的折旧额，其它符号同前第二章现金流量构成与资金等值计算§2现金流量及其分类2〕加速折旧法〔使固定资产尽快得到价值补偿的折旧计(1)双倍余额递减法只是固定折旧率为直线折旧率的2倍，即2／N。那么：留意：实行双倍余额递减法，该当在其固定资产折旧年限到期前两年内，将固定资产净值扣除估计净残值后的净额平均摊销，即最后两年改用直线折旧法计算折旧。〔2〕年数总和法：加速折旧法的特点：优点：第一，促进技术提高；第二，符合收入本钱配比原那么；第三，使本钱费用在整个运用期内较为平衡。缺陷：前期本钱提高，利润降低，推迟了企业应缴税款，等于国家提供了变相无息贷款。第二章现金流量构成与资金等值计算§2现金流量及其分类〔1〕运营本钱运营本钱是指工程从总本钱中扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出以后的本钱，即：运营本钱＝总本钱费用－折旧费－〔维简费〕－摊销费－利息支出。留意：应强调技术经济分析中为什么要引入运营本钱，为什么要从总本钱中扣除这些费用？1〕现金流量表反映工程在计算期内逐年发生的现金流入和流出。与常规会计方法不同，现金收支何时发生，就何时计算，不作分摊。由于投资已按其发生的时间作为一次性支出被计入现金流出，所以不能再以折旧费、维简费和摊销费的方式计为现金流出，否那么会发生反复计算。因此，作为经常性支出的运营本钱中不包括折旧费和摊销费，同理也不包括维简费。2〕由于全部投资现金流量表以全部投资作为计算根底，不分投资资金来源，利息支出不作为现金流出，而自有资金现金流量表中己将利息支出单列，因此运营本钱中也不包括利息支出。〔2〕时机本钱〔3〕沉没本钱：第二章现金流量构成与资金等值计算〔四〕销售收入销售收入=产品销售单价×产品年销售量〔五〕税金及附加1.特点：强迫性、无偿性、固定性2.税种〔1〕流转税及附加：增值税、消费税、营业税、城市维护建立税、教育费附加〔2〕资源税：资源税、土地运用税、耕地占用税、土地增值税注：〔1〕〔2〕是从销售收入中直接扣除的，故可通称为销售税金及附加。〔3〕财富及行为税：房产税、契税等。它是可进产品本钱费用的税金。〔4〕所得税：从企业实现利润中扣除。纳税人发生年度亏损的，可用下一纳税年度的所得弥补；下一纳税年度的所得缺乏弥补的，可以逐年延续弥补，但是延续弥补期最长不得超越5年。第二章现金流量构成与资金等值计算〔六〕利润销售利润＝销售收入－总本钱费用－销售税金及附加实现利润〔利润总额〕＝销售利润+投资净收益+营业外收支净额税后利润〔净利润〕＝利润总额－所得税小结：销售收入、本钱、税金的关系见以下图第二章现金流量构成与资金等值计算销售收入销售税金及附加总本钱费用利润总额增值税、消费税、营业税、城乡维护建立税、教育费附加及资源税折旧费、维简费、摊销费利息支出外购原资料、燃料及动力费修缮费工资及福利费其他费用所得税税后利润〔可供分配利润〕盈余公积金〔含公益金〕应付利润未分配利润运营本钱第二章现金流量构成与资金等值计算§2资金等值计算一、资金的时间价值概念：把货币作为社会消费资金〔或资本〕投入到消费或流通领域…就会得到资金的增值，资金的增值景象就叫做～。如某人年初存入银行100元，假设年利率为10％，年末可从银行取出本息110元，出现了10元的增值。从投资者角度看，是资金在消费与交换活动中给投资者带来的利润。从消费者角度看，是消费者放弃即期消费所获得的利息。第二章现金流量构成与资金等值计算§2资金等值计算一、资金增值2.利息和利率〔1〕利息：放弃资金运用权所得的报酬或占用资金所付出的代价，亦称子金。〔2〕利率：单位本金在单位时间〔一个计息周期〕产生的利息。有年、月、日利率等。3.单利和复利——留意举例阐明〔1〕单利：本金生息，利息不生息。〔2〕复利：本金生息，利息也生息。即“利滚利〞。延续复利：计息周期为一定的时间区间〔年、月等〕的复利计息。延续复利：计息周期无限缩短〔即0〕的复利计息。第二章现金流量构成与资金等值计算5、实践利率、名义利率与延续利率1).实践利率与名义利率的含义年利率为12％，每年计息1次——12％为实践利率；年利率为12％，每年计息12次——12％为名义利率，实践相当于月利率为1％。2.)实践利率与名义利率的关系设：P—年初本金，F—年末本利和，I—年内产生的利息，r—名义利率，i—实践利率，m—在一年中的计息次数。那么：单位计息周期的利率为r/m，年末本利和为在一年内产生的利息为据利率定义，得第二章现金流量构成与资金等值计算【例】：现设年名义利率r=10%，那么年、半年、季、月、日的年实践利率如表年名义利率(r)计息期年计息次数(m)计息期利率(i=r/m)年实际利率(ieff)10%年110%10%半年25%10.25%季42.5%10.38%月120.833%10.47%日3650.0274%10.52%从上表可以看出，每年计息期m越多，ieff与r相差越大。所以，在进展分析计算时，对名义利率普通有两种处置方法P34(1)将其换算为实践利率后，再进展计算(2)直接按单位计息周期利率来计算，但计息期数要作相应调整。第二章现金流量构成与资金等值计算3.延续利率:计息周期无限缩短〔即计息次数m→∞〕时得实践利率第二章现金流量构成与资金等值计算例1：某人借入资金5000元，年利率为10%，借款期限为5年，分别以单利法和复利法计算5年后应归还的本利和为多少？例2：设季度为计息期，i为2%，年初存款400元的年末终值为多少？第二章现金流量构成与资金等值计算§3资金等值计算一.等值的概念指在思索时间要素的情况下，不同时点的绝对值不等的资金能够具有相等的价值。利用等值的概念，可把一个时点的资金额换算成另一时点的等值金额称为资金等值计算。影响资金等值计算的要素有：资金金额的大小资金发生的时间P36计算的利率二、资金等值计算根本公式〔一〕根本参数1.现值〔P〕：2.终值〔F〕：3.等额年金或年值〔A〕：4.利率、折现或贴现率、收益率〔i〕：5.计息期数〔n〕：五、资金等值计算公式〔一〕一次支付类型1.一次支付终值公式〔知P，求F〕例1:某企业为开发新产品,向银行借款100万元,年利率为3%,借款5年,问5年后一次归还银行的本利和是多少?第二章现金流量构成与资金等值计算五、资金等值计算公式〔一〕一次支付类型2.一次支付现值公式〔知F,求P〕

例2:某人方案5年后从银行提取1万元,假设银行利率为12%,问如今应存入银行多少钱?第二章现金流量构成与资金等值计算五、资金等值计算公式〔一〕一次支付类型2.一次支付现值公式例3:某厂预备进展分期投资,第一年年初为1000万元,第二年年初为600万元,第三年年初为500万元,假设年利率为10%,那么其投资的现值应为多少？第二章现金流量构成与资金等值计算五、资金等值计算公式〔二〕按等额分付类型1.等额分付终值公式〔知A，求F〕例4:某国有企业为设立退休基金，每年末存入银行3万元，假设存款利率为5%，按复利计息，第5年末基金总额是多少？第二章现金流量构成与资金等值计算五、资金等值计算公式〔二〕按等额分付类型2.等额分付偿债基金公式〔知F，求A〕例5:某厂欲积累一笔设备更新基金，用4年后更新设备。此工程投资总额为500万元，银行利率为12%，问每年末至少需求存款多少？第二章现金流量构成与资金等值计算五、资金等值计算公式〔二〕等额分付类型2.等额分付偿债基金公式〔知F，求A〕例6:按政府规定，贫困大学生在大学期间可享用政府的贷款。设某大学生在大学4年期间，每年年初从银行贷款3500元用以支付学费，假设按年利率3%计复利，第4年年末一次归还全部本息需求多少钱？第二章现金流量构成与资金等值计算五、资金等值计算公式〔二〕按等额分付类型3.等额分付现值公式〔知A，求P〕例7:某厂投资一项专利产品，估计每年可获得100万元，在年利率6%的情况下，5年后要求连本带利全部回收，问期初购买专利一次性投入应以多少钱为限才合算？第二章现金流量构成与资金等值计算五、资金等值计算公式〔二〕按等额分付类型4.等额分付资本回收公式〔知P，求A〕例7:某工厂贷款500万元开发新产品，银行要求4年内等额收回全部贷款本利，知贷款利率为8%，那么该房地产公司平均每年的净收益至少应该有多少万元才干还清贷款？第二章现金流量构成与资金等值计算第二章现金流量构成与资金等值计算§3资金等值计算2.等额分付类型〔1〕等额分付终值公式〔等额年金终值公式〔2〕等额分付偿债基金公式〔等额存储偿债基金公式〕〔3〕等额分付现值公式〔4〕等额分付资本回收公式第二章现金流量构成与资金等值计算小结：复利系数之间的关系与互为倒数与互为倒数与互为倒数

推倒〔F/P，i，n〕〔P/F，i，n〕〔F/A，i，n〕〔A/P，i，n〕〔P/A，i，n〕〔A/F，i，n〕PFPA01234567……n……根本公式相互关系表示图例8:某彩电的售价为9000元，规定买时先交1/3，剩下的2/3在30个月内每个月末还固定额A，在工资中扣除，以一月为一期计算复利，年利率12%，问每月从工资中扣除多少？

第二章现金流量构成与资金等值计算例题1