金融9第九章证券市场投融资业务的基本规则课件

第九章

证券市场投融资业务与风险管理第一节从事证券市场投融资业务的基本规则一、《中华人民共和国证券法》的颁布二、公开、公平、公正的原则（基本原则）（一）公开：核心是要求实现市场信息的公开化，通常包括信息的初期披露和持续披露。（二）公平：要求证券发行、交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的权益能够得到公平的保护。（三）公正：要求证券监督管理部门在公开、公平的基础上，对一切被监督对象给以公正待遇。三、自愿、有偿、诚实信用的原则四、禁止欺诈、内幕交易和操纵证券交易市场的行为五、持续信息公开制度真实、准确、完整案例第二节股票市场的投融资业务一、股票的特点和种类（一)股票是股份有限公司发行的，用以证明投资者股东身份的有价证券。可以分为普通股和优先股。(二）普通股的特点：（1）不带有固定的定期收益和本金偿还的承诺。（2）享有公司的经营决策权。（3）优先认股权。（4）享受红利。（5）剩余索取权。五、注册制、核准制和审批制六、股票投资的收益与风险收益：高收益风险：高风险，且影响因素众多。七、股票投资决策的基本环节选股三环节：选股、选时、选势八、股票投资决策的基本环节基本分析、技术分析和组合管理案例第三节债券市场的投融资业务一、债券及其种类定义：债券是表示债权的有价证券，到期要偿还本金、利息可定期支付或到期一次性支付或通过贴现发行变相支付。（一）发行主体分类：国家债券、地方政府债券、金融债券、企业债券和国际债券（二）利息支付方式分类：附息债券、贴现债券和存款单式债券。（三)按期限分类：短期债券、中期债券和长期债券。二、债券筹资的利弊国债、公司债三、债券的发行发行条件的设计、发行方式的选择、信用评级四、债券投资的收益与风险违约风险、利率风险；利息收益、价差收益五、如何投资债券校级保守型、积极进取型、混合型第四节投资基金市场一、投资基金（一）内涵：投资基金是一种收益共享、风险共担的集合投资机制。（二）特点：多元化投资、专家理财和流动性强二、投资基金的类型1、按组织设立方式：公司型基金和契约型基金。2、按是否可赎回分类：开放式基金和封闭式基金。3、投资目标：避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化基金。三、投资基金的收益风险分析收益：价差收益和分红派息。风险：市场风险、经理人风险四、组合投资的理念。分散降低非系统性风险，但是不能降低系统性风险。五、我国投资基金市场的发展。第五节衍生金融工具及其在风险管理中的作用一、风险管理及其意义二、期货合约的定义和特点内涵：期货合约是一种交易双方就在将来约定时间按当前确定的价格买卖一定数量的某种金融资产或金融指标而达成的协议。特点：强制性、场内交易、标的物种类多、逐日盯市、保证金交易三、利用期货合约进行套期保值套期保值：指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。套期保值的基本特征：在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在"现"与"期"之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。

套期保值的理论基础：现货和期货市场的走势趋同（在正常市场条件下）,由于这两个市场受同一供求关系的影响，所以二者价格同涨同跌；但是由于在这两个市场上操作相反，所以盈亏相反，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损。

（一）锁定成本（二）锁定利润四、期货合约的其他功能资产组合管理、投机、价格发现

五、期权合约及其风险收益特征期权合约是一种赋予交易双方在未来某一日期，以一定的价格买入或卖出一定相关工具或资产