私募股权基金48491课件

私募股权基金的几点认识

2013年2月济南锦尚基金公司韩振预祝您投资愉快！电Q:2522700600理财Q群：211616909目录一、私募股权投资基金简介二、私募股权投资基金的组织形式三、私募股权投资基金如何运作四、私募股权投资基金要素五、私募股权投资基金的意义六、私募股权投资基金市场存在的问题及未来趋势七、锦尚基金公司的介绍及产品一、私募股权投资基金简介（一）概念私募股权投资基金一般不公开发行，而是通过私募形式向特定的投资人募集资金，用于对非上市公司进行股权投资。（二）特征1、私募股权投资基金的募集范围较小，主要募集对象都是资金实力雄厚的个人或机构。2、拥有相对较长的投资周期，相比证券投资流通性较差，主要是通过被投资企业上市、并购、管理层回购、股权转让等方式，实现增值退出。3、私募股权投资投资者主要以参与企业管理，而不以控制企业为目的，能够帮助企业制定适应市场需求的发展战略，对企业的经营和管理进行改进。5收购基金收购基金

基金类别天使基金风险基金私人股本（Buyout）（Buyout）（Angel）（VC）（PE）私募基金私募投资（PIPE）（PIPE）资本属性风险资本风险资本成长资本整合资本成长/整合资本企业融资私募私募私募公募（IPO）公募/私募发展阶段孵化期创建期成长期成熟期扩张期壁垒特征商业故事技术模式商业模式品牌模式资本模式

财务特征

无

资产负债资产负债资产负债资产负债

无负损益表

正损益表正损益表正损益表

无负现金流负(正)现金流

正现金流正现金流

4、与其他类别基金的比较二、私募股权投资基金的组织形式合伙制公司制契约制投资管理公司作为基金管理人，以普通合伙人身份对基金的债务承担无限责任，而其他投资者作为有限合伙人承担有限责任。其不需要缴纳企业所得税，在融资方面也表现了较大的灵活性，并且能够给普通合伙人提供较好的激励机制。公司型私募股权投资基金是按照<<公司法>>组建的投资基金.投资者购买公司股份成为股东,可以参加股东大会,行使表决权.公司设有董事会或理事会,董事会或理事会对股东大会负责,总经理对理事会或董事会负责.投资者的份额不能赎回,但可以转让。

契约型私募股权投资基金是通过契约组建的集合代客理财形式。契约型私募股权投资基金因当事人之间以专门的基金契约明确各自的权利义务而形成的私募基金。基金持有人与基金管理人和基金托管人形成信托关系

；平安信托、中信信托都有类似PE信托产品，属于信托中做的比较好的。这种方式中需要特别注意上市时关于股东限制的法律问题，但从实际操作来看，已有较多成功案例。第一阶段：募集资金

私募股权投资基金的普通合伙人根据自己的投资风格和行业声誉到金融市场上融资，通过向私人、大公司、银行等机构募集所需资金。

第二阶段：投资项目阶段

通过自有渠道、中介渠道网络牌渠道寻找潜在的投资项目。根据公司的投资策略及投资理念，对项目公司做可行性分析，评估判断项目是否具有投资价值。对于有投资价值的企业，开始展开全面的尽职调查流程，包括：财务尽职调查、法律尽职调查及商业尽职调查等。根据尽职调查报告设计投资交易结构并与项目公司进行谈判，完成投资。

第三阶段：投资管理阶段（实现增值服务）

投资方将自身在管理、财务、营销、市场运作等方面的优势带到企业，对企业的经营和管理进行改进，实现对企业的增值服务。目前增值服务前移，容易取得项目方的信赖，可提高项目成功率。

第四阶段：退出变现阶段

根据投资者的战略和市场情况，选择上市、并购、大股东回购或其他方式，退出项目公司，将投资变现以便寻找新的投资机会。

四、私募股权投资基金要素人才：人才是创投行业最为核心的竞争要素，人才结构及人才质量直接决定创投公司的服务能力和竞争水平。人才资金品牌品牌：品牌的铸就和公共关系的积累需要持续的时间积累和人才积累。资金：资金规模和持续投入对创投的影响也很大，但随着社会储蓄率的不断增加和创业投资融资方式的多样化，资金的作用开始递减。五、私募股权投资基金的意义（一）拓宽企业的投资与融资渠道私募股权投资基金的主要来源有：富裕个人、大公司及金融机构等。它的发展将会为上述的富裕个人及机构投资者提供更广阔的投资渠道，实现资产的保值增值。私募股权投资基金为中小企业发展提供了新的融资渠道，通过吸引资深机构投资者投入资本金，不仅能满足企业资金需求，还能为其提供管理、技术、财务、营销等资源，帮助企业成长。（二）促进金融资源优化配置目前国内的金融体系明显的向国有大中型企业倾斜，而民营企业等中小企业均面临着融资难的情况。私募股权投资基金主要是以企业的成长潜力和效率作为投资的选择标准，将持有的资金投给社会最需要发展的行业，投给这个行业中最有效率的企业，不管这个企业是小企业还是民营企业。这对整个金融资源的优化配置起到了促进作用。五、私募股权投资基金的意义（三）对改善公司治理结构有积极影响私募股权投资基金在寻求投资回报的同时，通过其项目筛选、尽职调查、参与管理等市场化资源配置手段，改善其所投资公司的治理和运营，实现对公司的价值创造与提升，客观上有助于上市资源的培育。

六、私募股权投资基金市场存在的问题及未来趋势

锦尚基金公司是一家具有私募股权投资、投资咨询、资产管理、政府批准的合法企业，拥有股权投资等相关合法营业执照，是一家合法，合理，高增值的金融投资机构。本金有没有风险？首先资金投向实体不动产，最大一项是莱芜盘龙山生态园；另外资金存入国家指定的基金账户，构成资金安全管理整体架构；资金流向受中国银行的监督与托管，专款专用，本金及收益由银行直接拨付。合同有没有保障？合同清晰明了，通过相关部门审批的专业委托理财基金合同。

公司有没有保障？公司是由资深的投资银行、股权投资、资产管理、风险控制、营销策划领域专家组合而成，先被批准为“深圳经济大学经济与管理学院实习基地”。深圳锦尚股权投资合伙企业注册资金1亿元，深圳锦途资金管理公司注册资金1000万元，济南锦途华融投资公司注册资金1000万元，九鼎盘龙山生态园有限公司注册资金2000万元，公司注册资金由中国银行监管。锦尚基金公司容重推出私募理财产品：每三个月得到收益4.5%，一年总共返还四次共计18%的总收益，最低投资金额1万起，投资金额无上限，投资时间为1~3年，3年的投资收益为22%，公司在解放路济南市