私募股权投资常用的风控措施

私募股权投资常用的风控措施郝就投私募股权投资的资金量都很大，所以非常注重投资项目的风险控制。我们看看私募股权投资常用的风险控制措施有哪些，也给各位投资人选择项目时提供比较参考。投资之前的风险控制一般情况下，PE投资Pre-IPO和成熟期企业，而VC投资创业期和成长期企业。从投资阶段来看，私募股权投资是风险最小的阶段。具体来说，在投资之前，私募股权投资会做以下这些风险控制。1、尽职调查这是一个企业向基金亮家底的过程，规范的基金至少会做三种尽职调查：（1）行业/技术尽职调查：找一些与企业同业经营的其他企业问问大致情况；如果企业的上下游，甚至竞争伙伴都说好，那基金自然有投资信心；技术尽职调查多见于新材料、新能源、生物医药高技术行业的投资。（2）财务尽职调查：要求企业提供详细财务报表，有时会派驻会计师审计财务数据真实性。（3）法律尽职调查：基金律师向企业发放调查问卷清单，要求企业就设立登记、资质许可、治理结构、劳动员工、对外投资、风险内控、知识产权、资产、财务纳税、业务合同、担保、保险、环境保护、涉诉情况等各方面提供原始文件。未来门资本拥有自己的尽调团队，也主要从行业发展和商业模式、财务数据报表还有法律法规三个方面进行尽职调查。此外，未来门资本还有知名律师事务所和会计师事务所作为战略合作方，必要时会由知名律师和会计师协助尽职调查。2、估值谈判企业的估值是私募交易的核心，这决定了投资者的占股比例。企业如何估值，是双方博弈的结果，如果估值过高，不但增加了私募的投资成本，而且提高了投资风险。同时，高估值对于企业的下一轮私募是相当不利的，很多时候会使企业下一轮私募卡住了。从目前投资的项目来看，未来门资本在估值谈判时都占据了绝对的主动权。投资之中的风险控制包含两个方面：投资决策流程和风险控制条款确定。基金内部工作人员基本上分为三级，基金顶层是合伙人；副总、投资董事等人是基金的中间层次；投资经理、分析员是基金的基础层次。通常的投资决策流程为：投资决策委员会由全体合伙人组成，国内基金还常邀请基金投资人出席委员会会议，投票决定。很多私募股权基金都是合伙人一票否决制，即一个项目要得到投资决策委员会的认可，需要获得全部的赞成票。除了有投资领域的限制外，私募股权投资还有一些硬性的要求，比如单笔投资不能超过公司总资产的30%，单一投资股权不得超过被投公司总股本的40%等。这些硬性要求，不同的基金有不同的规定。一个科学、严谨的投资决策流程是控制风险的关键，未来门资本的投资决策流程也愈加规范和专业。在具体的投资形式上，不少私募股权投资基金一半投资额是股权投资，另外一半是可转股贷款，投资后根据企业的经营业绩进行选择。如果投了6个月以后企业经营确实不错，贷款马上转成股权，如果企业经营一般甚至远逊于预期，那么不转股，这部分贷款到期后是要归还投资人的。可转股贷款的年息一般比较高，介于12%到20%之间，贷款期一般是1-2年。为了担保企业能够还款，可转股贷款需要企业进行股权质押。出现这种情况的原因在于私募交易中充满了大量的信息不对称，为了资金安全，投资风格保守的基金需要考虑在投资不当的情况下部分撤回投资。因此，可转股贷款就成了一种进可攻、退可守的组合，非常适合保守投资者。风险控制条款主要有：1优先股。私募投资的股权成为企业的优先股，其优先性主要体现为优先清算、优先分红和优先退出。很多私募投资协议中都把优先清算权单独列出来，通常是1倍，除了以上这些风险控制措施，在实践中常用的还有创始人全职工作与竞业禁止和财务经理派驻等。对于一个投资项目，所有的风险控制措施不可能都用上，那样的话将把企业和管理团队束缚的死死的。企业家要是没有了做好企业的动力，对于投资人将是非常不利的。所以，这些风险控制措施还要根据具体项目不