金融机构与金融市场 课件 第10、11章 外汇市场工具、互联网金融

第十章外汇市场金融机构与金融市场课程导入学习目标1.外汇的概念、种类和作用2.汇率制度的类型和汇率政策3.即期交易、远期交易、掉期交易、外汇期货交易、外汇期权交易和择期的概念、特征、种类、作用和功能关键词

外汇记账外汇自由外汇直接报价间接报价美元报价汇率制度即期交易套汇交易利息套汇远期交易买空卖空掉期交易保证金外汇期权看涨期权看跌期权欧式期权美式期权择期目录/CONTENTS外汇与汇率外汇交易0102外汇与汇率01外汇与汇率（一）外汇的概念1.狭义的外汇2.广义的外汇（二）外汇的种类1.自由外汇2.记账外汇一、外汇外汇与汇率（三）外汇的作用1.促进国家间购买力转移2.方便国际结算3.调剂国家间资金余缺4.衡量一国的国际经济地位一、外汇（一）汇率及其标价方法1.汇率的概念2.汇率的标价方法(1)直接标价法(2)间接标价法(3)美元标价法二、外汇汇率外汇与汇率（二）汇率的种类1.从银行买卖外汇的角度划分(1)买入汇率(2)卖出汇率(3)中间汇率(4)现钞汇率2.按外汇管制的松紧程度划分(1)官定汇率(2)市场汇率二、外汇汇率外汇与汇率（二）汇率的种类3.按外汇资金性质和用途划分(1)贸易汇率(2)金融汇率4.按汇率不同的来源与用途划分(1)单一汇率(2)复汇率二、外汇汇率外汇与汇率（二）汇率的种类5.按外汇交易支付通知方式划分(1)电汇汇率(2)信汇汇率(3)票汇汇率6.按外汇交易交割期限划分(1)即期汇率(2)远期汇率二、外汇汇率外汇与汇率（二）汇率的种类7.按买卖对象划分(1)银行间汇率(2)商业汇率8.按汇率的计算方法划分(1)基础汇率(2)交叉汇率9.按银行营业的时间划分(1)开盘汇率(2)收盘汇率二、外汇汇率外汇与汇率（三）汇率的影响因素1.国民经济发展状况(1)劳动生产率(2)经济增长率(3)经济结构2.相对通货膨胀率3.相对利率4.宏观经济政策5.国际储备二、外汇汇率外汇与汇率（一）汇率制度的类型1.固定汇率制度(1)金本位制下的固定汇率制度

(2)以美元为中心的固定汇率制度2.浮动汇率制度(1)以政府是否干预来划分：自由浮动、管理浮动(2)按浮动程度或浮动方式划分：钉住型或无弹性型、有限弹性浮动、更为灵活型或高度弹性型三、汇率制度外汇与汇率（二）两种汇率制度的优缺点1.固定汇率制度的优缺点优点：固定汇率制度的主要优点是有利于世界经济的发展缺点：(1)汇率基本不能发挥调节国际收支的经济杠杆作用。(2)固定汇率制度有牺牲内部平衡之虞。(3)容易引起国际汇率制度的动荡与混乱。三、汇率制度外汇与汇率2.浮动汇率制度的优缺点优点：(1)汇率能发挥其调节国际收支的经济杠杆作用。(2)不会产生以牺牲内部平衡为代价来换取外部平衡的现象。(3)减少了对外汇储备的需求,并使逆差国避免了外汇储备的流失。(4)将经济周期和通货膨胀的国际传递减少到最低限度。(5)缓解国际游资的冲击。缺点：(1)对世界经济发展产生不利影响。(2)助长了外汇投机活动。(3)具有通货膨胀倾向。(4)国际协调困难。三、汇率制度外汇与汇率（三）汇率政策1.汇率政策所追求的目标2.实现汇率政策目标的政策手段(1)法定贬值(2)法定升值(3)本币高估(4)本币低估三、汇率制度外汇与汇率（四）汇率制度的选择一国选择什么样的汇率制度,主要取决于下列经济特征:经济规模,即国民生产总值和人均国民生产总值的规模;对外贸易依存度,即对外贸易值与国民生产总值的比值;金融市场发达的程度,即同国际金融市场联系的密切程度;通货膨胀率同世界平均水平的差异;进出口商品的结构以及外贸的地理方向。三、汇率制度外汇与汇率外汇交易02外汇交易（一）即期交易的基本概念即期交易(spottransaction)是指在外汇交易成交后第二个营业日办理交割的外汇业务。（二）即期外汇交易的种类1.电汇2.信汇3.票汇一、即期交易外汇交易（三）即期外汇交易的报价1.报价标准与报价方式2.确定汇率时应考虑的基本因素(1)其他外汇市场汇率水平(2)国内外政治、经济等领域的最新动态(3)合理确定价差(4)利用价差吸引客户(5)兼顾外汇头寸平衡（四）即期交叉汇率的计算一、即期交易外汇交易（一）远期外汇交易的基本概念1.远期外汇交易的概念2.远期外汇交易的特点3.远期外汇市场的参加者

（二）远期汇率升贴水的概念

（三）远期汇率报价方式直接(outright)报价方式、点数(point)报价方式二、远期交易外汇交易（四）远期外汇交易的作用1.为进出口商防范汇率风险2.外币投资的套期保值3.平衡银行外汇头寸4.进行外汇投机二、远期交易外汇交易（一）套汇交易（二）利息套汇1.非抵补套利2.抵补套利三、套汇与套利外汇交易（一）掉期的概念（二）掉期交易的形式1.即期对远期(spotagainstforward)2.明日对次日(tomorrow-nextorrollover)3.远期对远期(forwardtoforward)（三）掉期交易的作用1.套期保值2.调整资金期限结构四、掉期交易外汇交易（一）外汇期货的概念与内容（二）外汇期货交易的功能1.价格发现2.风险转移3.投机五、外汇期货外汇交易（三）外汇期货与远期外汇交易的比较1.标准化程度不同2.交易场所不同3.违约风险不同4.价格确定方式不同5.履约方式不同6.合约双方关系不同7.结算方式不同五、外汇期货外汇交易（一）外汇期权的概念（二）外汇期权的特点1.期权业务下的期权费不能收回2.期权业务期权费的费率不固定3.具有执行合约与不执行合约的选择权,灵活性强（三）外汇期权交易的类型1.看涨期权和看跌期权2.欧式期权与美式期权3.其他种类期权六、外汇期权交易外汇交易（四）外汇期权交易的作用与外汇期权交易的风险1.外汇期权交易的作用(1)用以对贸易和投资进行保值。(2)用以在外汇市场上投机,捕捉盈利的机会。(3)扩大外汇市场交易范围。(4)银行之间可以利用期权交易调整和轧平头寸。2.外汇期权交易的风险六、外汇期权交易外汇交易（五）外汇期权交易的不足之处1.经营的机构少2.期权买卖的币种及金额有时存在一定的限制3.期限较短六、外汇期权交易外汇交易（一）择期的概念和特点（二）择期汇率的确定（三）择期的作用七、择期谢谢大家观看第十一章互联网金融金融机构与金融市场课程导入学习目标1.互联网金融的特征、优势及发展进程2.互联网支付及第三方支付概述、优势及发展现状3.互联网基金销售概述、分类、发展现状及监管4.互联网保险概述、分类、特征及监管5.互联网消费金融概述、分类、发展现状及监管6.互联网金融风险与监管关键词

互联网金融互联网支付第三方支付互联网基金销售互联网保险互联网消费金融互联网金融风险与监管目录/CONTENTS互联网金融概述互联网金融的业态与模式互联网金融风险与监管010203互联网金融概述01互联网金融概述（一）互联网金融的概念互联网金融（InternetFinance）是指传统金融行业与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。（二）互联网金融的特征（三）互联网金融与金融互联网一、互联网金融的概念与特征互联网金融概述（一）交易成本低（二）打破时间和地域限制（三）满足传统金融忽视的中小客户的金融需求（四）发挥大数据的价值,效率高,能够有效管控风险（五）以客户为中心,强调客户体验,服务便捷二、互联网金融的优势互联网金融概述（一）国外互联网金融的发展进程第一阶段:1995—2003年第二阶段:2003—2012年第三阶段:2012年至今（二）国内互联网金融的发展进程第一阶段:萌芽期(2005年以前)第二阶段:起步期(2005—2012年)第三阶段:高速发展期(2013年至今)三、国内外互联网金融的发展进程互联网金融的业态与模式02互联网金融的业态与模式互联网支付是指通过计算机、手机等设备，依托互联网发起支付指令、转移货币资金的服务。从互联网支付服务提供主体来看，互联网支付存在两种模式，一种是由银行业金融机构提供的互联网支付服务，即客户通过网络银行、手机银行等途径作为日常消费的主要支付方式，另一种是第三方支付机构提供的互联网支付服务，即客户使用扫描二维码、人脸识别等方式完成日常消费的支付动作。一、互联网支付概述互联网金融的业态与模式（一）第三方支付的概念第三方支付是具备一定实力和信誉保障的独立机构,采用与各大银行签约的方式,提供与银行支付结算系统接口的交易支持平台的网络支付模式。二、第三方支付概述互联网金融的业态与模式（二）第三方支付的优势1.操作简单方便2.解决了网上交易的诚信问题3.提高市场交易的效率4.促进银行服务质量的提高和服务的创新5.比较有效地解决了互联网时代资金在时间和空间上的不对称问题二、第三方支付概述互联网金融的业态与模式（三）第三方支付的劣势1.结算周期长2.面临银行和银联的强势竞争3.盈利少,对银行依赖性强二、第三方支付概述互联网金融的业态与模式（四）我国的第三方支付中国的第三方支付产品主要有微付通、PayPal、支付宝、财付通、盛付通、腾付通、易宝支付、快钱、乐富、宝付、宝易互通、通联支付、网银在线等。其中,用户数量最大的第三方支付产品是PayPal和支付宝。前者用户主要集中在欧美等国家,后者则主要是在国内。二、第三方支付概述互联网金融的业态与模式（一）互联网基金销售的定义互联网基金销售是指以云计算、大数据、社交网络等互联网技术为基础，利用互联网渠道向广大投资者提供基金销售服务。这一基金销售模式的出现改变了以往基金销售依赖银行等媒介的传统渠道，进一步降低了购买基金门槛，同时大大提升基金交易效率，减少基金交易成本，为投资者积极参与基金交易带来极大便利。三、互联网基金销售互联网金融的业态与模式（二）互联网基金销售类型1.网络代销模式2.网络直销模式3.第三方支付平台销售模式三、互联网基金销售互联网金融的业态与模式（三）互联网基金销售发展现状1.货币型基金成为主流产品2.第三方支付平台是主要销售渠道3.市场竞争日趋白热化三、互联网基金销售互联网金融的业态与模式（四）互联网基金销售风险与监管1.信息科技风险2.流动性风险3.内部控制风险三、互联网基金销售互联网金融的业态与模式（四）互联网基金销售风险与监管1.信息科技风险2.流动性风险3.内部控制风险三、互联网基金销售互联网金融的业态与模式（一）互联网保险的定义保险机构依托互联网和移动通信等技术，通过自营网络平台、第三方网络平台等订立保险合同、提供保险服务的业务。（二）互联网保险的类型1.官网直销模式2.第三方电子商务平台模式3.专业互联网保险公司模式四、互联网保险互联网金融的业态与模式（三）互联网保险的特征1.节约成本，提高保险产品竞争力2.办理便捷，提高保险业务办理效率3.关注客户需求，丰富保险产品设计4.降低信息不对称，有效降低退保率四、互联网保险互联网金融的业态与模式（四）互联网保险面临的主要风险与监管情况1.监管合规风险2.信息安全风险3.欺诈风险从长远来看，监管部门已经充分认识到互联网保险所存在的各类风险，并采取了针对性措施逐步完善的监管政策，有效促进互联网保险健康有序发展，为互联网保险发展筑牢风控根基四、互联网保险互联网金融的业态与模式（一）互联网消费金融的基本含义互联网消费金融是指持牌机构借助互联网技术和信息通信技术，为满足消费者的消费需求所提供的消费贷款服务或活动，其本质不仅仅是把传统消费金融业务进行线上化、信息化，更是通过与互联网高度融合所产生的一种新型业态，丰富了消费金融的内涵。由于互联网消费金融相较于传统消费金融比更便捷、更高效、受众更广，逐渐成为拉动社会消费的主要动力之一。五、互联网消费金融互联网金融的业态与模式（二）互联网消费金融模式1.电商平台模式2.垂直分期平台模式3.银行机构模式五、互联网消费金融互联网金融的业态与模式（三）互联网消费金融发展现状

相关数据表明，我国互联网消费金融交易规模