《关于金融支持实体经济的调查与思考》12000字

第1章绪论1.1研究背景1.1.1中央提出金融支持实体经济的背景实体经济是人类社会发展和进步的物质基础。实体经济与虚拟经济的过分背离被认为是美国金融危机发生的重要根源。金融危机后，包括美国在内的各发达国家深刻反省，重新提出“经济实心化”、金融回归服务实体经济的理念。从国内来看，2010年以来，受国际金融危机和欧债危机影响，国内外市场需求减弱，企业经营困难、效益下降，整个社会投资实体实业意愿不高。一方面，“以钱炒钱”现象愈发明显，如用资金炒作期货、债券、农副产品、大宗资源性产品、房地产等；另一方面，中小企业尤其是小微企业融资难、融资贵问题呼声较高，社会较为关注。在这样的大背景下，中央经济工作会议明确提出了金融服务实体经济的本质要求。在2012年1月6日-7日召开的全国金融工作会议上，温家宝总理要求从多方面采取措施，确保资金投向实体经济。人民银行总行周小川行长在《财经》年会上对实体经济进行了详细解读。他指出，国际金融危机向世界各国发出的一个重要警示，就是一旦金融发展脱离了实体经济，会导致社会资本“脱实向虚”，从而导致产业空心化，其风险和危害不可估量。正因如此，加大金融对实体经济的支持力度十分必要。1.1.2选题依据实体经济是人类社会发展和进步的物质基础。实体经济与虚拟经济的过分背离被认为是美国金融危机发生的重要根源。金融危机后，包括美国在内的各发达国家深刻反省，重新提出“经济实心化”、金融回归服务实体经济的理念。从国内来看，2010年以来，受国际金融危机和欧债危机影响，国内外市场需求减弱，企业经营困难、效益下降，整个社会投资实体实业意愿不高。一方面，“以钱炒钱”现象愈发明显，如用资金炒作期货、债券、农副产品、大宗资源性产品、房地产等；另一方面，中小企业尤其是小微企业融资难、融资贵问题呼声较高，社会较为关注。在这样的大背景下，中央经济工作会议明确提出了金融服务实体经济的本质要求。在2012年1月6日-7日召开的全国金融工作会议上，温家宝总理要求从多方面采取措施，确保资金投向实体经济。人民银行总行周小川行长在《财经》年会上对实体经济进行了详细解读。他指出，国际金融危机向世界各国发出的一个重要警示，就是一旦金融发展脱离了实体经济，会导致社会资本“脱实向虚”，从而导致产业空心化，其风险和危害不可估量。正因如此，加大金融对实体经济的支持力度十分必要。关于金融对实体经济的支持的调查与研究显得十分重要和迫切，这也是本论文的选题依据所在。1.2研究意义1.2.1理论意义各国（地区）经验表明，只有在相应的法律法规下，金融才能更好地为实体经济服务。例如，1975年台湾修正公布的专业银行条款，增加了中小企业银行一条，确立中小企业专业银行在银行体系中的地位；韩国制定了《新技术企业金融支持法》等法律，为金融支持中小型实体经济发展保驾护航；印度制定了《印度小工业开发银行法》、《地区金融公司法》等相关法律制度，目标是为金融支持印度中小型实体经济的发展提供有力的法律保障。此外，合法化的民间金融是金融支持实体经济发展的有益补充，需要尽快出台规范民间融资的法律措施。从哲学上讲，经济发展是内因、是主因；金融支持是外因、是次因。金融支持实体经济要尊重实体经济自身的发展规律。这个规律包括如下两个方面：一是区域自身序时的产业发展升级规律，如江西省经济由出口驱动向科技创新驱动的转变；二是不同区域产业结构发展升级。这就要求金融部门加强对区域经济发展规律的研究，区分不同地区、不同行业特点，因地制宜，分门别类，研究出台金融支持地方经济发展的措施，提升金融支持的针对性和实效性。因此，针对金融更好的服务实体经济仍然存在很多问题，需要对虚拟金融市场进行多方面的思考与分析，并深入研究，从而产生一些理论研究与资料，才能使实体经济更好的完善和发展，具有十分重要的理论意义。1.2.2现实意义目前金融支持实体经济的各项政策举措散落在地方政府、人民银行的政策性文件和商业银行的内部规章制度中，在国家层面尚缺乏金融支持实体经济、特别是金融支持中小企业的法律法规，也缺少从“鼓励支持”向“必须支持”的制度设计。另一方面，民间金融作为支持实体经济的重要力量，尚缺乏有效的引导机制和监管措施。由于实体经济增速放缓，外部需求减弱，内部需求不足，微观经济实体面临“订单不足、成本高企”的困境。2012年5月针对五市企业的专项调查显示，21.67%的企业订单量较去年同期下降，其中降幅达20%以上的企业占比9.17%。订单减少使开工不足的企业数量明显增加。在目前经济形势下，中小企业经营风险较大，加上其抵押担保不足，以及财务不透明、不规范，单户金额小，融资条件较差，对银行来说难以形成有效信贷需求。因此，对于研究金融支持实体经济目前存在的现实问题，根据对该课题的研究与分析，提出一些可行性的建设性的建议与对策，对于解决当前问题具有十分重要的现实意义。1.3研究现状1.3.1国内研究现状在考察虚拟经济运行特征的文献中,比较有影响力的是成思危和刘俊民的观点。成思危认为,在分析虚拟经济运行问题时需要注意虚拟经济的五个特征复杂性、稳介性、高风险性、寄生性和周期性。刘俊民从虚拟经济成本的构成角度进行了研究,他认为股票、债券等金融资产是没有生产成本的,其价格取决于人们在市场上对它的估价,也就是取决于人们对这类资产未来收入的预期。所以他认为这类资产的价格可以看作是人们的观念所支撑的价格系统,进而提出所有由观念支撑的价格系统包括地产、证券、无形资产等就构成了虚拟经济体系。除此之外,其他学者在成思危和刘俊民的研究基础上,进一步从各种不同的角度分析虚拟经济的运行特征,主要观点有以下几个方面。（1）易波动性李宝伟认为虚拟经济的显著特点是易波动性,即投资者对虚拟资产投资预期易受各种系统性因素影响而发生改变,从而导致资产价格水平在短期内发生巨大的变化。戴辉、刘新梅'认为虚拟经济的脆弱性表现在由于虚拟经济自身所固有的虚拟特征和固有的经济周期波动使其易受到冲击而导致不稳定性。（2）非物质性段进朋认为虚拟经济是在实体经济基础上衍生出来的价值运动体系,其微观基础是虚拟资本,因此研究虚拟经济的价值基础实际上就是研究虚拟资本的价值基础。（3）非独立性李政认为从虚拟经济的作用机制来看,虽然虚拟经济在社会经济中的比重越来越大,但其是以实体经济为基础的,因此,虚拟经济的良性运行要以服从和服务于实体经济的发展为先决条件。（4）高投机性孙耀乾认为市场流动性的需求决定了有价证券、期货、期权等虚拟资本的交易离不开投机行为,他提出特别是在不成熟的新兴市场,其发展不完善、市场监管能力较差,防范投机行为的措施力度较弱,此时的虚拟经济具有较高的投机性。1.3.2国外研究现状在国外,对虚拟经济与实体经济发展的研究主要集中在研究金融经济与实体经济互动关系方面,最早可追溯到亚当斯密,。而关于金融经济对实体经济影响机制的研究,则可以追溯到瑞典经济学家魏克赛尔,和著名经济学家凯恩斯”,,他们是分析以货币为代表的虚拟资产对实体经济的作用机制的先驱性的代表。20世纪60年代,戈德·史密斯,按照时间序列对各国金融发展形势进行了横向比较,试图探索决定一国金融结构与金融发展的关键经济因素,并分析这些因素间的相互影响机制及其对金融发展的促进作用。他分析了个主要国家从一年年的数据,并首次提出了“金融相关比率”的概念。他把定义为存量金融资产与国民财富之比,并认为金融部门和国民生产总值增长之间存在共同发展的关系,金融结构可以改善经济的运行机制,有利于资本的转移。20世纪90年代以来,一些从事金融理论研究的专家学者们,不断通过实证研究来探索金融发展与经济增长间的规律,为我们进一步研究金融产业与实体经济的协调性提供了理论基础。德艾达和法图赫,的研究得出,在高收入的国家中,金融发展对经济增长具有显著的促进作用,而在低收入国家中二者关系则表现一般。卡尔德隆和刘,通过考察个发达及发展中国家一年间的数据得出,考察的时间越长,金融发展对经济增长的推动作用就越为显著。艾金,的研究结果显示,对于金融综合实力低于某一临界值的国家,金融对经济的促进作用很小,甚至可以忽略。但一旦金融综合实力高于这一临界值时,金融对经济则会产生明显的促进作用。第3章存在的问题第2章金融支持实体经济的实践-以江西省为例2.1江西省金融支持实体经济发展现状分析近年来，江西省金融机构以支持实体经济、服务区域经济发展为己任，积极创新工作思路，加大信贷投放力度，为区域经济的跨越发展提供了坚强支撑。由下表1和表2可知，全国和江西省经济增长的主要指标、贷款投放情况，可知GDP逐年快速稳健增长，而金融业对经济的贡献率在同步增长，为区域的经济可持续发展起到了十分重要的作用。表1全国主要经济指标预测表预测内容单位2016年2017年2018年1-9月全年1-3月1-6月1-9月全年1-3月1-6月1-9月全年GDP％6.76.76.66.66.56.56.56.46.56.4CPI％2.02.12.12.31.81.81.92.11.81.8PPI％-0.50.51.01.21.11.11.21.41.31.4出口％-1.1-0.83.4-1.2-1.3-0.92.8-0.90.70.7进口％-2.8-2.51.21.32.82.22.52.32.52.5M2％11.812.012.312.512.813.313.513.513.513.5新增人民币贷款万亿元9.811.04.37.910.011.34.07.011.111.1工业增加值％6.16.06.26.05.95.75.75.65.55.5社会消费品零售总额％10.410.310.410.210.210.310.210.010.110.1固定资产投资％8.18.27.87.98.08.28.28.18.08.0表2江西省主要经济指标预测表预测内容单位2016年2017年2018年1-9月全年1-3月1-6月1-9月全年1-3月1-6月1-9月全年GDP％9.19.19.08.98.88.88.88.78.78.7CPI％1.8

2.02.21.81.92.02.12.12.32.2PPI％-3.5-2.1-1.1-0.50.50.91.21.41.31.3出口％1.01.510.63.03.55.415.34.56.06.3进口％9.810.512.110.411.510.910.210.410.810.8新增人民币贷款亿元2500300012002100280032001250195027002700工业增加值％9.29.39.18.78.58.48.28.28.18.1社会消费品零售总额％11.711.811.511.211.311.311.411.211.011.0固定资产投资％14.114.013.713.613.513.613.413.413.213.22.1.1对江西省基本调研情况一、投资增长潜力不足，民间投资面临有效投资标的少、制度性约束多，一些战略性新兴产业投资效率低下，基建投资强行推进面临较多要素制约。二、置换债券资金有部分沉淀，债务未到期是主要原因，置换资金主要用于工程拖欠款，资金流向受到严密监控，债务置换后政府性债务仍存在不少问题。三、微观企业经营成本总体下降，但经营状况依旧低迷，分化持续，应关注贷款期限和政策的不合理对企业的影响。其中，服务业企业经营状况尚可，信心略显不足，多数企业无扩大投资意愿，融资缺口、市场竞争与用工问题影响企业发展。四、信贷资金较为充裕，对实体经济的拉动效应减弱；信贷项目储备有所增长，仅三成能转化为实际贷款；在各类政府基金的推动下，金融机构有望完成全年信贷计划。五、民营企业贷款占比深幅下挫值得警惕，主要受风险快速上升、金融机构普遍采取限制性信贷政策影响。六、信贷风险持续反弹、更加集中，多种方式延缓潜在风险暴露，不良资产处置压力普遍上升；目前担保圈风险基本可控，但票据业务风险值得关注。七、银行经营状况不佳，投资收益和佣金收入增长难抵利差收窄，加上营改增后税负上升，导致银行利润普遍下滑，同时，资产质量劣变直接消耗净利润，未来银行经营压力加大。八、四季度江西经济明显回升基础还不稳固，预计将继续保持平稳增长，2016年全年GDP增长9.1左右。2.1.2投资开始转暖，消费略有下滑，进出口实现双回升固定资产投资增速回升，重大项目增势强劲。1-8月，全省固定资产投资12413.69亿元，增长14.1%，比上半年提高0.2个百分点，高于全国6个百分点。其中，基础设施投资2313.59亿元，增长22.5%，高于全部投资增速8.4个百分点，拉动全部投资增长3.9个百分点；民间投资8946.80亿元，增长9.9%，较上半年回升0.6个百分点，呈现企稳迹象。重大项目快速推进，亿元以上新开工项目1461个，增长64.2%，同比提高81.9个百分点；完成投资2310.12亿元，增长40.8%，同比提高55.8个百分点，拉动全部投资增长6.2个百分点。社会消费品零售总额增长小幅回落，商业新模式注入消费新动力。1-8月，全省实现社会消费品零售总额4028.2亿元，增长11.8%，比上半年回落0.1个百分点。其中，限额以上消费品零售额1616.0亿元，增长12.5%，高于全国平均水平4.5个百分点。以连锁经营为代表的新型商业模式经营规模迅速扩大，市场份额日益壮大，逐渐成为活跃消费市场、激发消费潜力、增强消费新动力的重要引擎，1-8月专业店和专卖店零售总额分别增长17.5%和14.3%，合计占限额以上单位零售总额比重49%以上，为拉动内需、促进消费发展发挥了重要作用。出口降幅减小，进口增长提速。1-8月，全省进出口总值282.1亿美元，同比下降2.4%，降幅比上半年收窄6个百分点。其中，出口值2019.7亿美元，同比下降5.3%，降幅比上半年收窄6.4个百分点；进口值62.4亿美元，增长9.3%，较上半年提高3.7个百分点。2.1.3房地产市场量跌价稳，信贷资金加速流向房地产或将引发诸多风险1-8月，全省房地产开发投资1091.4亿元，增长18.5%，比上半年回落1.3个百分点，高于全国13.1个百分点。商品房销售面积2340.4万平方米，增长36.2%，比上半年回落2.7个百分点；商品房均价为5671元/平米，与上半年基本持平。其中，住宅销售面积增长34.6%，销售额增长40.7%，分别比上半年回落2.1和1.3个百分点。今年以来，在去库存各项政策刺激下，信贷资金大幅流向房地产。8月末房地产贷款余额为5740.52亿元，同比增长26.9%，为12个月以来最快增速；1-8月新增个人住房贷款608.53亿元，占当期住宅销售额的比重达53.99%。随着杠杆率不断提高，未来或将引发诸多风险：一是房地产杠杆率的增加将导致风险敞口不断扩大；二是居民过度增加杠杆率参与融资，将影响我国经济由投资和出口驱动向消费驱动的转型。2.1.4江西经济最大优势在于产能过剩包袱小，但投资驱动型经济仍面临潜力不足问题2016年上半年，在全国经济增速整体放缓的大背景下，江西依然保持了9.1%的经济增速，排名在全国第五位，领跑中部地区。经济增速排在江西之前的地区分别是西藏、贵州、重庆与天津。西藏的特殊政策支持力度较大。贵州是国家重点打造的西部对外开放新高地，刚刚获批了内陆开放型经济实验区，此外也是首个国家大数据实验区，贵州的区域发展已经提升到了国家战略的层面。重庆近年来一直是中国经济增长的排头兵、领军者，是连接“一带一路”战略与长江经济带的重要政策端口，而天津则拥有京津冀协同发展与滨海新区开放开发等多重国家级战略叠加。相对而言，江西拥有的政策红利相当少，实现较快增长，一度成为后发地区学习的典范。反思江西经济快速增长，发现其最大的优势在于包袱小、拖累少。缺乏大项目、新项目长期以来是制约江西产业发展的核心问题，但当前却变成了江西产业发展的优势。在上个经济扩张周期，大项目主要集中在钢铁、煤炭、水泥、玻璃、火电等过剩产能领域，随着产能过剩现象日趋严重，相较于工业大项目较多的省份，江西过剩产能的包袱相对较小。“十三五”期间煤炭行业去产能的任务为1800万吨，钢铁行业去产能的任务可能更重一些，但两年内江西基本可以完成80%以上的煤炭、钢铁去产能任务。没有大型过剩产能项目挤占资源，江西可以投入更多的生产要素到特色产业集群发展中。目前江西已经形成了有色金属、电子信息、健康产业、航空制造、新能源等5大颇具特色、优势突出、成长性好、带动力强的工业产业。但总体来看，江西目前没有改变投资驱动型发展模式。尽管江西这种后发地区仍需要依靠投资扩张生产可能性边界，但是江西的投资水平已经很高，投资的效率也在逐年下降。从发展阶段讲，江西“十三五”期间正处于工业化中期阶段，大规模的要素投入是可以支持区域经济高速增长的，资本密集型产业将快速发展。但到2020年之后，江西将进入工业化的后期阶段，第三次产业将快速提升，第二产业从资本密集型向知识密集型转换，因此增加要素投入的边际产出将会进一步下降。所以如果不尽快施创新驱动战略，加快培育内生动力，江西投资拉动型的高速增长模式可能只有3-5年时间，将很快面临增长潜力不足的困境。2.2江西省金融支持实体经济实践调研发现，社会各界高度重视金融支持实体经济，地方政府、人民银行和商业银行主要围绕以下几条主线开展工作。2.2.1结合各地实际，积极动员金融和财政资源向实体经济倾斜一是保障重点项目，抓住主要矛盾。2011年以来，江苏五市认真组织实施支持战略性新兴产业的“百企入库”工程、支持重点产品研发和重要科技成果转化的“百项顾问”制度、支持特色产业集群的“百千万”工程，持续开展银企合作推介和签约活动，重点培育新兴产业企业、特色产业集群和科技成果转化项目，帮助银行机构扩大优质项目储备。二是优先支持科技企业，体现前瞻眼光。从江苏经济的发展趋势来看，科技创新将是未来经济增长的原动力。为此，人民银行南京分行提请省政府转发了《关于加快江苏科技金融创新发展的指导意见》，进一步加大金融对全省科技企业的支持力度。江苏各地也结合实际，推进科技金融加快发展。如苏州引导银行机构深化科技金融合作，设立科技金融专营机构和创新实验基地，研发适合科技企业特点的金融产品。三是发展民生金融，解决关键问题。2011年人民银行南京分行联合省委组织部等九部门重点实施“民生金融创业惠民”工程，各地积极响应，引导涉农金融机构发挥信贷资源效用，支持“三农”和中小企业的发展。如人民银行无锡市中心支行实施中小企业金融服务三年行动规划，先后组织开展“中小企业金融服务年”、“中小企业金融优质服务竞赛”等活动；宿迁市开展2011民生金融“五个一”工程，进一步加大对中小企业扶持力度，促进惠农政策有效落实，支持各类创业群体发展。四是服务外向型经济，把握江苏经济特点。江苏经济的特点是外向度较高。调研发现，五市主动契合外汇管理理念和管理方式创新，最大限度地便利市场主体对外贸易投资活动，促进涉外经济进一步激发生机活力。同时加快推进跨境贸易人民币结算试点，扩大跨境货物贸易、服务贸易和其他经常项目人民币结算业务，帮助企业规避汇率风险，降低汇兑成本。2.2.2有效推进直接融资，大力发展金融服务一是推进直接投资。间接融资目前仍然是江苏社会融资的主渠道，但随着多层次金融市场的发展，江苏直接融资有了很大的提升。2011年，江苏各市认真实施“直接债务融资余额倍增计划”，成效显著。截至2011年底，江苏共有80家企业累计发行各类债务融资工具655亿元，分别是2010年的2.7倍和1.7倍。二是加强征信体系建设。江苏各市积极推进“中小企业信用信息辅助管理系统”建设，为中小企业建立信用档案，有效提升中小企业信用信息透明度，努力解决银企信息不对称问题。三是加强支付结算服务。五市进一步提升支付结算服务效率，认真做好第二代支付系统及中央银行会计核算数据集中系统建设和业务推广工作；继续实施农村地区支付结算“快通工程”，全面推广银行卡助农取款服务。2.2.3商业银行加大信贷投入，提高服务水平一是加大信贷投入。五市金融机构积极争取上级行的支持，用好用足信贷规模，保障对实体经济的信贷投入。在稳健的货币政策下，金融机构树立表内表外业务并行发展的工作思路，加快表外业务发展，有效促进了社会融资总量的提升。二是强化机制建设。在支持中小企业方面，各金融机构积极创新授信管理、产品服务、利率定价、考核激励等机制建设，适当下放中小企业贷款权限，提高基层行的贷款自主权；开展信贷业务流程再造，合理简化中小企业贷款审批程序和环节，提高审批效率，并通过加强对中小企业客户拓展的考核，提高营销中小企业业务的积极性。三是提高服务水平。金融机构契合经济实体需求，加强金融产品和服务方式创新。如截至2012年4月末，无锡全市专利权、商标专用权、股权、应收账款、排污权抵（质）押贷款余额631.16亿元，比年初增加32.34亿元，增幅5.4%，高于各项贷款增幅1.6个百分点，其中近两年累计发放专利权、商标专用权质押贷款近3亿元。总体而言，五市金融支持实体经济取得了明显的成效，地方经济稳定增长，制造业、服务业等实体经济领域贷款增长较快，薄弱领域金融支持增强，金融服务效率稳步提升。

第3章存在的问题3.1缺乏金融支持实体经济的法律法规目前金融支持实体经济的各项政策举措散落在地方政府、人民银行的政策性文件和商业银行的内部规章制度中，在国家层面尚缺乏金融支持实体经济、特别是金融支持中小企业的法律法规，也缺少从“鼓励支持”向“必须支持”的制度设计。另一方面，民间金融作为支持实体经济的重要力量，尚缺乏有效的引导机制和监管措施。3.2微观经济主体有效信贷需求有所减弱，中小企业信贷需求满足度较低一是微观经济实体有效信贷需求不足。由于实体经济增速放缓，外部需求减弱，内部需求不足，微观经济实体面临“订单不足、成本高企”的困境。2012年5月针对五市企业的专项调查显示，21.67%的企业订单量较去年同期下降，其中降幅达20%以上的企业占比9.17%。订单减少使开工不足的企业数量明显增加。二是中小企业信贷需求满足度较低。在目前经济形势下，中小企业经营风险较大，加上其抵押担保不足，以及财务不透明、不规范，单户金额小，融资条件较差，对银行来说难以形成有效信贷需求。3.3信贷增长制约因素有所增加一是存款增长乏力影响贷款投放。部分金融机构的上级行根据存款增长情况确定贷款规模，如果存款达不到目标，则相应扣减贷款规模，对金融机构分支行的信贷投放能力有所约束。农村商业银行同样受到了存贷比监管指标的硬性约束，成为当前制约信贷投放的重要因素。二是贷款担保难现象有所抬头。基于对企业整体经营发展形势的看淡，尤其是民间借贷难以维系导致企业法人代表“跑路”情况出现，担保公司不断收缩担保规模，导致较多企业贷款到期后无法落实担保。三是金融机构对部分行业上收信贷审批权限。部分银行上级行出于风险控制考虑，上收了部分行业贷款审批权限，并适当提高信贷投放门槛。第4章关于金融支持实体经济的几点思考第4章关于金融支持实体经济的几点思考4.1金融支持实体经济必须匹配相应的法律法规各国（地区）经验表明，只有在相应的法律法规下，金融才能更好地为实体经济服务。例如，1975年台湾修正公布的专业银行条款，增加了中小企业银行一条，确立中小企业专业银行在银行体系中的地位；韩国制定了《新技术企业金融支持法》等法律，为金融支持中小型实体经济发展保驾护航；印度制定了《印度小工业开发银行法》、《地区金融公司法》等相关法律制度，目标是为金融支持印度中小型实体经济的发展提供有力的法律保障。此外，合法化的民间金融是金融支持实体经济发展的有益补充，需要尽快出台规范民间融资的法律措施。4.2金融支持实体经济必须尊重实体经济的发展规律从哲学上讲，经济发展是内因、是主因；金融支持是外因、是次因。金融支持实体经济要尊重实体经济自身的发展规律。这个规律包括如下两个方面：一是区域自身序时的产业发展升级规律，如苏南经济由出口驱动向科技创新驱动的转变；二是不同区域产业结构发展升级，如苏北（宿迁）承接苏南（苏州无锡）的产业转移。这就要求金融部门加强对区域经济发展规律的研究，区分不同地区、不同行业特点，因地制宜，分门别类，研究出台金融支持地方经济发展的措施，提升金融支持的针对性和实效性。4.3金融支持实体经济必须实现金融部门和实体经济的双赢金融部门也是企业，也要追求利润和防范风险；但金融部门是特殊的企业，在追求利润的同时，还要配合国家的金融宏观调控政策和承担社会责任。所以在金融支持实体经济中要实现金融部门和实体经济的双赢，金融机构要树立适度利润观念，追求长期可持续发展目标，减轻实体经济负担；实体经济也要诚实守信、合法经营，保护金融资产的安全。只有实现双赢，金融支持实体经济才具备持续性。4.4金融支持实体经济必须依靠金融创新本次调研发现，在金融支持实体经济中存在着一些困难，如银行有资金难以找到好的项目、中小企业缺乏抵押物，再比如一些项目，银行想投投不了、想退难退出。从根本上讲，这是金融创新发展不足所致。因此，金融支持实体经济，必须在工作理念、体制机制、金融市场和金融产品上进行更多的创新，这方面人民银行和商业银行大有可为，并且已经进行了很好的尝试。例如，为了解决银企信息不对称问题，人民银行加强征信体系建设，主动为银行筛选优秀企业；商业银行推出中小企业联保、知识产权质押贷款业务、在建船舶抵押融资业务等，都是金融服务内容和服务方式的创新。4.5必须结合实际灵活使用政策支持和市场化手段金融支持实体经济是系统性工作，要坚持市场化导向，动员更多金融资源进入实体经济领域。但对于那些市场化条件还不具备又亟须通过金融创新实现突破的领域，更需要政府加强政策扶持。比如，我们着力强调科技金融、绿色金融、民生金融、直接金融的加快发展，就需要国家在这些方面出台更多具有指导意义且衔接配套的举措和办法。第5章政策建议第5章政策建议5.1加快金融体制改革为适应金融深化需要，需要加快金融体制改革，当下金融体制改革的重要突破口在于破除垄断和推动利率市场化，降低银行业进入的门槛，让民间资本可以合法地进入银行业，同时鼓励设立社区银行，解决中小企业融资难问题；加快推进利率市场化改革，增强金融机构风险定价能力，引导金融机构在覆盖风险的情况下，根据经济主体评级实现科学合理定价。5.2加快法律法规建设我国迄今还没有一部真正涉及保障金融支持实体经济方面的法律法规，有必要根据实体经济发展的需要，建立一套可持续、稳定的金融支持实体经济发展的法律法规，只有使其法制化，才能使实体经济的发展获得金融机构源源不断的资金支持。同时，尽快出台促进民间融资合法化的法律措施，加快引导民间资金向金融领域流入，既要解决民间资金投资出路，也要丰富金融供给主体，增强为实体经济服务的能力。5.3调整信贷结构，大力支持实体经济转型升级一是全力保障重点领域项目建设的顺利实施，加大对在建续建重大基础设施项目和重点产业项目的信贷支持力度，确保项目后续资金需求。二是加大对战略新兴产业、传统支柱产业、现代服务业等经济重点领域金融支持，加大对传统支柱产业改造提升、新兴产业培育的投入力度，保障实体企业的生产经营，促进经济结构调整。三是大力倡导绿色金融，支持节能减排，建立信贷政策与环保政策协调配合的信贷管理机制。四是促进科技成果加快转化，深化科技银行专营机制，积极推进科技信贷产品创新，加快应收账款、股权、专利权、商标权、排污权抵（质）押融资业务的推进。5.4强化政策扶持，营造实体经济发展的良好环境一是灵活运用人民银行再贷款、再贴现、差别存款准备金动态调整、信贷政策导向效果评估等政策工具，增强金融机构服务实体经济的能力。二是深入开展中小企业和农村信用体系建设，积极推进“中小企业信用体系示范区建设”试点工作，建立健全覆盖全社会的征信系统，形成全社会参与的金融生态建设长效机制。三是发挥产权交易市场综合功能，拓展股权、知识产权等无形