第二、中科创业1

中科创业今天我们讲一个想要成为中国巴菲特的人怎样最后变成了天下第一恶庄。在这个故事里面，我们来一起思考两个问题：为什么在中国股市无法诞生巴菲特？一个坏的商业模式有没有可能创造一个好的商业奇迹？2007年《福布斯》全球富豪榜前10名排名姓名财富(亿美元)国家年龄从事行业或企业1.比尔·盖茨(WilliamGatesIII)560美国51微软(Microsoft)2.沃伦·巴菲特(WarrenBuffet)520美国76伯克希尔哈撒韦(BerkshireHathaway)3.卡洛斯·斯利姆·赫鲁(CarlosSlimHelu)490墨西哥67电信4.英格瓦·坎普拉德(IngvarKamprad)330瑞典80宜家(Ikea)5.拉克希米·米塔尔(LakshmiMittal)320印度56钢铁6.谢尔登·阿德尔森(SheldonAdelson)265美国73赌场、酒店7.贝尔纳·阿尔诺(BernardArnault)260法国57路易威登轩尼诗(LVMH)8.阿曼西奥·欧特嘉(AmancioOrtega)240西班牙71飒拉(Zara)9.李嘉诚(LiKa-shing)230中国香港78多样化产业10.大卫·汤姆森(DavidThomson)220加拿大49汤姆森集团巴菲特沃伦·巴菲特（WarrenBuffett，1930年8月30日－），美国投资家、企业家、及慈善家，被称为股神，尊称为“奥玛哈的先知”、或“奥玛哈的圣贤”，拥有约620亿美元的净资产，根据《福布斯》杂志公布的2008年度全球富豪榜，他已经超过卡洛斯·斯利姆·埃卢和比尔·盖茨成为全球首富。2010年回到排名第三。巴菲特1941年，刚刚跨入11周岁，他便跃身股海，购买了平生第一张股票。

1951年，21周岁的巴菲特获得了哥伦比亚大学经济硕士学位。1952年，巴菲特和苏珊·汤普森结婚，他们双方的父母是多年的老朋友。1962年，巴菲特合伙人公司的资本达到了720万美元，其中有100万是属于巴菲特个人的。当时他将几个合伙人企业合并成一个“巴菲特合伙人有限公司”。最小投资额扩大到10万美元。情况有点像现在中国的私募基金或私人投资公司。巴菲特1967年10月，巴菲特掌管的资金达到6500万美元。1980年，他用1.2亿美元、以每股10.96美元的单价，买进可口可乐7%的股份。到1985年,股价翻了5倍。1965~2006年的42年间，伯克希尔公司净资产的年均增长率达21.46%，累计增长361156%；同期标准普尔500指数成分公司的年均增长率为10.4%，累计增长幅为6479%。朱焕良与K先生的亲密接触

1998年入秋的一天，朱焕良从深圳坐飞机上北京，去见他一生中最重要的那个人。朱焕良是当时中国非常有名的一个大散户，他的出身非常卑微，是一个工地上开装卸车的一个装卸车师傅早年通过炒买认购证赚了点钱，就成了一个专业股民。在1997年前后，很多庄家就开始炒作一些低价股，朱焕良当时跟资本市场上很多散户庄家在一起开始做庄。试图通过做庄炒卖股票，来获取利润；他做的那个庄叫康达尔（深交所股票代号0048）在二级市场上悄悄购进康达尔的股票，小半年下来居然囤积了数千万股，占到康达尔流通股的90%。朱大户为此花了2个亿。

他不断在二级市场上囤积康达尔的股票，希望拉抬股价获得利润康达尔是宝安区的一个养鸡公司主营业务是向香港市场每天提供活鸡（业务稳定，公司规模不大）康达尔股票1997年从每股15元瞬间跌倒每股7元朱焕良一眨眼的功夫被套牢2个亿康达尔股票成为温鸡股票朱焕良就在1998年束手无策（他说：全世界今年最倒霉的就是鸡，除了鸡就是我了）北上找救星见K先生K先生吕建新（原名吕梁）早年是一个报告文学作家，1992年8月到深圳，当时深交所发生了认购券事件。吕建新认购券事件1992年8月深交所发行5亿股的国内公众股，基于此要发500万张认购证。全中国当时去了多少人来抢认购证呢？去了150万人，当时深圳市民人口总数是30万因为内部舞弊事件引起股民闹事，爆发了认购证事件；事件中很多人通过套买认购证赚了钱，其中就包括朱焕良，还有德隆的唐万新等人。《百万股民“炒”深圳》吕建新（吕梁）在深圳作为报告文学的作家，是一个好奇的旁观者，那些天他兴奋地从一个认购点跑到另外一个认购点，采访了一大堆股民，写出长篇纪实报道《百万股民“炒”深圳》。当时国内对深圳事件最生动的描述，国内数十家报纸采用了这篇稿子，吕梁自是赚到了不少的稿费。也是在这次股民骚乱中，吕梁经受了股市的洗礼。他成了深圳证券交易所里的常客，注意力自此再也没有离开过。在深圳混的日子让吕梁天天都很亢奋，但是他却没有赚到多少钱。不久后他又回到了北京，跟在几个像朱大户这样的大户后面炒炒股票，此外还不断地写些股评文章。他是作家出身，他写的股评非常有逻辑和思辨性，随着时间的推移，在股评市场上成为非常有名的人物。他炒股票亏了1000万，可见他炒股票能力很差，但是，写股评很能干。1996年，吕建新改名为吕梁，成立一个K先生工作室在当时资本市场上，非常有名的股评家K先生。朱焕良不断看K先生的股评，所以买了张飞机票，到北京去找K先生。希望K先生能帮忙拯救他的温鸡股票，康达尔。吕梁《巴菲特传记》我想做类似巴菲特那样的人，做一个他那样的私募基金；能够在资本市场有所作为。吕朱对话朱焕良见到吕梁后，吕梁对他说：“我现在要做中国的巴菲特，我要建伯克希尔哈撒韦公司(BerkshireHathaway)”朱焕良：“我支持你，你一定要做巴菲特，那就从康达尔开始做起吧。”签订协议1.K先生将组织资金接下朱大户手中50%的康达尔流通股。2.朱焕良配合长期锁仓，还必须帮忙安排购入康达尔部分国有股，最终实现对公司的控制和重组。3.朱焕良承诺日后无论股价怎么上涨，他都将以13元的协议价向吕梁转让手中的股票。4.这一战略投资的合作目标是5年。

资金规模购买朱焕良50%的流通股需要资金4亿元；吕梁当时资产-1000万。K先生4大步骤实现坐庄：吕梁坐庄步骤一：

建仓首先，朱焕良通过中美信托深圳证券营业部，将手上的227万股康达尔股票以转托管的方式打到吕梁账户上。很快，K先生将一份洋洋洒洒的项目建议书交给了他。在建议书的首页上，开头的8个字是“长期投资、长线持仓”。

募资建议书吕梁用他刚刚学来的巴菲特股票价值理论，详尽地阐述了自己的高效投资逻辑，提出“长期投资、长线持仓，甘做善庄，与中小股民共赢，引入美国做市商理念”。最具诱惑力的是，他给出了15%的融资中介费。

吕梁坐庄步骤一：建仓当时有个姓懂的人，是吕梁的债主，他看到吕梁的建议书后，非常兴奋，说我以后就不干事了，就给老吕弄钱去了。一年之内他就帮老吕几千万元钱，他中间就赚了15%的融资中介费。因为有高额的融资中介费，当时，很多人去帮吕梁找钱。吕梁坐庄步骤一：建仓6个月内，通过投资理财、合作协议、抵押贷款等各种形式，签100多份协议，融资3.98亿元。（他手下几个操盘手的运作）游戏过程解读：1、朱焕良的股票去抵押2、拿到钱后去收购朱焕良的股票3、拿到新的股票后再去抵押再去融资4、如此循环（是一个空手套白狼的过程）吕梁坐庄步骤一：建仓6个月内基本实现建仓的目标，他买进了1300万股，转托管1700万股实现了控盘50%，控制了3000万股的既定的建仓目标。在这个建仓过程中，吕梁有两个违规行为：吕梁建仓中的违规行为：【第一个违规行为】私下募资，高额回扣【第二个违规行为】根据法律的规定，任何人持股超过5%就必须举牌公告，吕梁动用了1500个个人账户，这些账户中的八成以上是由各地证券营业部以每张股东卡100元的价格卖给他的（他应该举牌10次，吕梁建仓不是一个人的行为，而是一群人的共犯）建仓50%以后吕梁坐庄步骤二：

控制董事会在朱焕良的帮住下，吕梁建了很多看上去毫不相干的公司，最后收购了康达尔第一大股东深圳龙岗区投资管理有限公司，当时中国所有的庄家都是通过购买国有股的方式实现对公司的控制吕梁坐庄步骤二：控制董事会在公司11个董事席位中，K先生工作室派的人占7席但是在这家公司董事会的名单里始终没有出现吕梁或吕建新的名字，那他是通过怎样的方式来控制董事会和董事长的呢？吕梁坐庄步骤二：控制董事会他通过锁仓的方式：就是所有在康达尔当董事长或副董事长的人，必须自己先掏出钱来来购买康达尔的股票，而且你买完股票后必须交给吕梁来管理。（就是你拿出钱来可以当董事长，但是这个钱放到我这里，通过这样的方式，利益绑架董事长，使得吕梁可以躲在幕后来操纵这个公司）吕梁坐庄步骤二：控制董事会其实一开始吕梁是真的想做中国的巴菲特的，控制董事会后，一个让K先生十分沮丧的事情是，当他进入康达尔的董事会后才发现，原来朱大户并没有跟他讲实话。康达尔的养鸡业务几近瘫痪，内部账务出奇混乱，几乎是一个已经被内部人掏空了的烂公司每年的赢利报表都是靠朱大户填钱进去才做出来的那块所谓的地皮也是官司满身此外，居然还发现了4亿元的假账吕梁坐庄步骤二：控制董事会吕梁说：“康达尔就是一个骗局，公司已烂到无可救药，到处是谎言。我仿佛落入了一帮犯罪分子中间，而且要迅速沦为这些混蛋的同伙。”这个叫吕梁的人，骨子里还是有一点理想主义的气质的。他一开始也许真的是想学巴菲特，通过资本运作的方式让一家濒临困境的公司重新焕发生机，在这一过程中放大公司价值，实现资本市场上的增值。吕梁坐庄步骤二：控制董事会可惜，他从一开始就没有这样的机会。在这个时候，K先生已经无路可退。几个月前，他还是一个欠债1000万元、整日指点江山的著名股评家，现在他已经成了一家上市公司的第一大股东，同时还背负了将近4亿元的债。吕梁坐庄步骤三：

对倒拉价就是拉抬这个股票的股价，当时康达尔在二级市场的流通盘是近7000万股，吕梁加上朱焕良实际控制了5843万股，流通在市场上的是1000多万股；他们拉抬股票就相当于屠夫要吃猪肉那么容易吕梁坐庄步骤三：对倒拉价这家股票从1998年12月份到1999年3月份的四个月内，股价从7元钱涨到17元钱。上涨10元。后期他的一个叫庞博的操盘手曾经在法庭上坦白当初吕梁他们是如何拉抬股价的，他说：吕梁在建仓中的违规行为：【违规行为四】操纵股价“比如定好价位是30块钱，操盘手就给持有康达尔股票和资金的营业户打电话，数量一样，价格一样，一个营业部卖，一个营业部买，我和丁福根（另外一个操盘手）一手拿一个电话同时对两边说，如果5万股一方抛、一方买，我就说20万元5万股，双方营业部立刻就知道了，因为接电话的一方有股票，另一方有资金；开始是我和丁福根，一人手中一副电话，我按丁福根说的在和我手里电话说一遍，到后来就是就是一个人对这两部电话下指令。”吕梁在建仓中的违规行为：其实股票操纵并没有多大的实质意义，因为所有的买和卖都只自己买卖，股票从7元涨到17元，其实他们没有很大的利益获得，只是从自己的一个口袋装到另一个口袋。所以股价达到一定地步，股票慢慢变热后，剩下来就是开始做第四件事情：吕梁坐庄步骤四：

舆论造势他在舆论上为这家公司造势，在《证券市场周刊》上吕梁连续发表四篇文章，《关于世纪末中国资本市场的对话》，他会写，要发挥K先生的写作能力吕梁坐庄步骤四：舆论造势第一篇《理念嬗变》：提出来要彻底清除投机泡沫等陈腐概念，树立全新的符合21世纪产业革命趋向的风险投资理念第二篇《操作更新》：吕梁提出中国资本市场至少应该有一两本专业的权威刊物，一两个权威的王牌工作室，一年只要研究3只股票就够了（言下之意，他的K先生工作室就应该是其中一个）吕梁坐庄步骤四：舆论造势第三篇《道指冲万点与新兴市场对策》：他预测中国股市将有可能实现一波新的行情（当时美国市场已经浮出，中国市场还非常低迷），他具体的点到了一些个股，他说可以注意哪些有重大重组题材的个股，新概念可能会从那里脱颖而出，我看好农业和生物科技领域。吕梁坐庄步骤四：舆论造势1999年5月8日，发表第四篇《战略投资摆脱颓势创造双赢》：继续唱好中国股市，同时还提出几个值得股民购买的股票，其中包括三只股票，第一个是沈阳合金，第二个是湘火炬，第三个是康达尔。他说这是试金石，他们的走势完全摆脱了大势下跌的纠缠，构成了对传统分析方法的嘲笑11天后在公共市场上，人们看不到幕后的黑手。他发表文章后的11天，也就是5月19日，中国资本市场出现了519行情“5·19行情”催生“中国巴菲特”5·19行情：1999年5月，在席卷全国的网络科技股热潮的带动下，中国股市走出了一波凌厉的飙升走势，在不到两个月时间里，上证综合指数从1100点之下开始，最高见到1700点之上，涨幅超过50%“5·19行情”催生“中国巴菲特”2000年春节，沪深股市在充分消化5·19行情的获利筹码之后重拾升势，上证综合指数不断出历史新高，并于2001年6月14日达到最高点2245.44点。对于很多股民来讲，吕梁好像是一个预言家，如果要是在5月8日听吕梁的话，买股票，未来两年就赚大钱了；吕梁作为第一股评家的声誉，从此奠定下来了。“5·19行情”催生“中国巴菲特”正因如此，康达尔股票一路飙升，最高达到了40元钱，在5·19行情后的8月份，吕梁在《中国证券报》买了一个整版，发表了《重获新生的康达尔》整版的报道：康达尔已经完成了重组，将涉足优质农业、生物医药、网络信息设备、网络电信服务、高技术产业投资等多个新兴产业领域，通过项目投资股权投资等多种投资方式以及其他资本运用手段逐渐发展成为一家具有一定产业基础投资控股公司“5·19行情”催生“中国巴菲特”他已经把康达尔从一家养鸡场变成了一家高科技概念的投资控股公司，他甚至还讲到，康达尔拥有广阔的发展前景，将有望发展成为中国的伯克希尔哈撒韦(BerkshireHathaway)（这里可以看到，吕梁想把康达尔变成中国的BerkshireHathaway，把自己变成中国的巴菲特的企图）“5·19行情”催生“中国巴菲特”1999年年底，康达尔股票涨得非常好，全年涨了111%，为深圳涨幅前20名的股票中名列第17位。12月份，康达尔更名为中科创业中科创业这家公司是在1999年7月份在北京注册的为什么叫中科创业？吕梁说公司的资本背景里面有科技部下面下属的一家公司（一个中给人的感觉是中央的企业，一个创业可以给人们以高科技的想象空间），中科创业比康达尔洋气下一步在中国资本市场上构建中科系构建中科系系这个概念在中国资本市场上使用的第一人就是吕梁这个词来自于清末民国时间，当时军阀混战，很多军阀都自称为系构建中科系的步骤一：

售让国有股创系靠一家公司不行，需要另外一家公司，如果在二级市场上拿另外一家公司，成本偏高；最好办法是搞定一些国有的投资公司，通过私相授售转让的方式控制国有股构建中科系的步骤一：2000年3月和7月，他分两次受让了浦东星火开发区联合公司所持有中西药业的法人股，成为公司的第一大股东6月份，他购买了君安证券公司所持有的胜利股份的900万股转配股，成为该公司的第四大股东接着收购了岁宝热电股份，成为第四大股东加上中科创业，他手上有了四家上市公司构建中科系的步骤一：中科系股票的特点：1、流通盘小，是股市上的小盘股2、经营业绩多年萎靡，国有资产管理当局对之丧失兴趣3、产业特征明确，有题材炒作的想象空间构建中科系的步骤二：

巨额融资在一年多时间里吕梁和中国20多个省市的120多家证券公司建立了关系，通过他们融资，结果融到了54亿；因为炒作康达尔成功，吕梁当时在中国股市如日中天，大家愿意借钱给他说：当时送钱的人排成长队，以至于1000万元以下的投资者被拒之门外；大家都愿意送上钱来交给吕梁，觉得他肯定能够把股票炒起来建立私募基金和融资，在当时的中国是一种违规的行为“那些融资协议如果拿出来，连见证并签了字的律师都是要坐监狱的”——吕梁自述构建中科系的步骤三：

炒作题材他在媒体上不断发布利好消息，大规模对倒拉抬股价，不断地拉抬进入中科系的那些股票；在他控制的公司里作排列组合，今天这个和那个合资，明天第三家和第四家合资1、2000年7月，刚刚拿到中西药业马上宣布中科创业与中西药业成立全资公司，着手研究先进的癌症治疗仪器——中子后装治疗机，简称中子刀，原来是做药，现在要攻克癌症（中西药业股票大涨）2、旗下几家公司宣布，共建中国电子商务联合网，组成18家不同所有制企业的大联合，创建一个跨区域跨国界的大型网络平台，要见一个极具创新意义的电子商务大厦。3、宣布中科创业将和海南一家叫海南中网公司组建中国饲料业电子商务投资有限公司4、在西北地区要投入巨资，具有防止流沙和药物开发双重效益的苜蓿项目的开发（农业）使得中科系的股票一次次被拉抬，到中科系崩盘时，吕梁到底在这些项目中投了多少钱呢？可笑的是：总共投了100万元，而且是用于苜蓿项目构建中科系的步骤四：

联动坐庄他认为靠他一个人拉抬几个股票不过瘾，要建立更大的资本平台，通过这个平台的运作，从而自己能够套现，能够获取利益吕梁染指过的股票还包括：莱钢股份、马钢股份等；与之合作过的大的金融机构有：北国投、云南红塔、山东电力等丁福根在法庭上陈述，吕良为什么要和这些大庄家联手进行操作，他说股票市值翻翻后，我们就用中科创业做抵押，买进莱钢股份、马钢股份、岁宝热电，从而将这些股票拉升卖掉赚钱后，再通过倒仓、对敲进一步炒作中科创业。获取利润后还融资利息以及购买中科创业的股份，操作手法：抵押中科创业→买进低价股→拉升股价进一步炒作中科→→向大机构兜售低价股→赚取差价→购买中科创业并据为己有被神化的“中国巴菲特”从1999年到2000年底，中科创业连续26个月被《中国证券报》列为投资风险最小的10只股票之一，并且长时间排名第一。崩盘后的“中国巴菲特”吕梁与朱焕良协议，5年内朱焕良不可抛售股票；朱看到股价涨到48元，抱着满屋的黄金居然不能卖掉，心里是多恐慌不安；听到证监会要整治庄家行为，于是心态扭曲，焦躁不安；崩盘后的“中国巴菲特”2000年5月起，朱焕良开始私下抛售中科创业的股票，为了接下抛盘，“中科系”前后花了6亿元的资金。8月，朱焕良将所得的11亿元现金偷运出境。老鼠仓溃决2000年12月25日起，中科创业连续9个跌停板，50亿元市值烟消云散，“中科系”股票均上演跳水惨剧。崩盘后的“中国巴菲特”股价下跌，中科系损失