《国际直接投资》

第4章国际直接投资第5章跨国公司与跨国银行1.我国FDI现状：不容乐观中国商务部3月16日公布最新数据显示，中国2月份全国实际使用外资金额〔FDI〕为58.33亿美元，较上年同期减少15.8%，为连续第五个月出现下降。2021年1-2月全国实际使用外资金额为133.74亿美元，同比下降26.23%。其中1月FDI金额为75.41亿美元，同比下降32.67%,2月为58.33亿美元，2月环比1月下降了22.65%。此外，今年首两个月中国新批设立外商投资企业2761家，同比下降36.85%。商务部发言人姚坚表示，当前国际直接投资明显放缓，据联合国统计，2021年全球跨国直接投资锐减21%，2021年还可能进一步下降3-4成，这会对中国吸收外资造成一定影响。2.?中外合资经营企业法??高新技术企业认定管理方法??企业所得税法?3.第4章国际直接投资国际直接投资的定义、分类和特点国际直接投资的三大方式比较4.一、国际直接投资的定义、分类和特点定义：国际直接投资是指投资者为了在国外获得长期的投资效益并拥有对企业或公司的控制权和经营管理权而进行的在国外直接建立企业或公司的投资活动，其核心是投资者对国外投资企业的控制权。Thefirmhassignificantcontrolandmanagerialdecisionsoftheforeignoperation.

5.分类〔1〕按母公司和子公司的经营方向是否一致分为：横向性、纵向性和混合型。〔2〕按投资者是否创办新企业分为：绿地投资和控制外国企业股权。〔3〕按投资者对外投资参与方式不同分为：合资经营、独资经营和合营经营等。RETURN6.HorizontalDirectInvestment是指一国企业到外国投资建立与国内生产和经营方向一致的子公司或附属机构，同时这种机构或子公司能独立地完成产品的全部生产与销售过程。

------一般适用于机器制造业和食品加工业

FDIinthesameindustryabroadascompanyoperatesathome.法国SEB收购苏泊尔，2007强生收购大宝，2021拜尔斯到尔收购丝宝，20217.HDI,WhenandWhy?Transportationtoocostly?Mostcited:MarketImperfections(InternalizationTheorybyCassonandBuckley).Impedimentstothefreeflowofproductsbetweennations.Impedimentstothesaleofknow-how.8.HDI,WhenandWhy?Followtheleadofacompetitor-strategicrivalry.ProductLifeCyclebyVernon-however,doesnotexplainwhenit’sprofitabletoinvestabroad.Locationspecificadvantages(naturalresources).9.VerticalDirectInvestment某一企业到国外建立与国内的产品生产有关联的子公司，并在母公司与子公司间实行专业化协作。--------汽车、电子等专业化分工水平较高的行业

Backward-investmentsintoindustrythatprovidesinputsintoafirm’sdomesticproduction(typicallyextractiveindustries).[宝钢巴西投资，2007]Forward-investmentinanindustrythatutilizestheoutputsfromafirm’sdomesticproduction(typicallysalesanddistribution).[珠江钢琴在美国，1999]10.VDI,WhenandWhy?Marketpower?createentrybarriers.erodeentrybarriers.Marketimperfections.Impedimentstothesaleofknow-how.Investmentsinspecializedassets.11.混合兼并混合型投资是指某企业到国外建立与国内生产和经营方向完全不同，生产不同的产品的子公司。

------少数的巨型跨国公司采用这种形式

RETURN12.绿地投资即在东道国新创办企业，是指国际投资主体〔例如：跨国公司、跨国银行〕在东道国境内依照东道国法律建立局部资产或全部资产所有权归外国投资者所有的企业。Afirmcreatinga‘Greenfield’operationinadifferentcountry------GreenfieldInvestment13.控制外国企业的股权收购兼并是指国际投资主体〔如跨国公司、跨国银行等〕通过一定的程序和渠道，并依照东道国的法律取得东道国某现有企业的局部或全部资产所有权的投资行为。Acompanybuyingafirminadifferentcountry.------EquityInvestment(M&A)14.收购兼并种类按并购双方所处行业关系横向、纵向、混合并购是否互愿互利善意〔协议or直接〕、恶意〔敌意or间接〕收购按并购所采取的根本方法现金、股票收购15.Cross-BorderMergers16.CASE1美国企业开展历史上的五次并购浪潮1893~1904的横向兼并，1898~1903到达高潮，根本特点是同一行业的小企业合并为一个或几个大企业，形成了比较合理的经济结构，并购案件约2864起，涉及金额63亿美元。1915~1929纵向并购兴起，1928年到达高潮，并购形式多样化，除工业部门外，其他产业也发生并购行为，有至少2750家公用事业单位、1060家银行和10520家零售商进行并购，汽车制造业、石油工业、冶金以及食品工业完成集中。1954~1969，60年代后期形成高潮，把不同性质产品的企业联合起来的混合并购案例激增，产生了诸多巨型和超巨型的跨行业公司。在1960~1970年间，并购2500起，被并购企业2万多家。17.1975~1991，到1985年到达高潮，特点是大量公开上市公司被并购，还出现了负债兼并方式和重组并购方式。在高潮期间，兼并事件达3000多起，并购涉及金额3358亿元。兼并范围广泛。1994~现在，其背景是世界经济全球一体化大趋势迫使公司扩大规模和联合行动，以增强国际竞争力；美国政府对兼并和垄断的限制有所松动；资本市场上融资的方法、渠道多样化，为并购融资提供支持。并购是对企业开展中外部交易战略的及至运用，是企业资本运营的重要表达，并购的范围已经超过传统国界的限制，跨国并购成为主流18.2021年9月3日,可口可乐收购汇源香港上市公司中国汇源果汁集团〔简称“汇源果汁〞，01886.HK〕，目前还在按照反垄断法规定的程序进行申报，可口可乐提出的收购价格为,每股现金作价12.2港元，较汇源停牌前的收盘价4.14港元溢价1.95倍,涉及资金约179.2亿港元。这个并购交易需要两个先决条件，第一要通过政府部门批准有关反垄断法的审查；第二需要得到起码64.5%的股东同意。但现在第二个条件根本上没有问题，因为三大股东(朱新礼、达能、华平基金)已经做出不可撤销的承诺，愿意将其持有合同65.8%的股份卖出。所以目前只需要通过商务部通过关于反垄断法的审查。谈谈你对这桩并购案的看法。CASE2可口可乐收购汇源19.优点：第一，资产获取迅速，市场进入方便灵活。第二，廉价获取资产。第三，便于扩大经营范围，实现多元化经营。第四，获得被收购企业的市场份额，减少竞争。缺点：第一，价值评估有一定的困难。第二，受原有契约及传统关系的束缚。第三，企业规模和地点上的制约。第四，失败率较高。RETURN20.DifferenceBetweenFDI

&PortfolioInvestmentQuality:------WhetherhavingsignificantcontrolandmanagerialdecisionsQuantity:IMF:25%U.S:10%21.特点〔1〕投资周期长，风险性大例：BAW+Chrysler=BJC20yearsOtis30years〔2〕形成的是真实资产〔3〕双方均获益巨大22.二、国际直接投资的三大方式比较合资企业合营企业独资企业定义特点股权型契约型经营管理投资比例50%投资期限10-20<30投资方式，含货币、实物、无形资产等。劳动工资管理2条原则产品销售管理3条渠道利润汇出管理名不副实争端解决管理

——协商、调解、诉讼、仲裁1组织形式（1）法人式——董事会管理制（2）非法人式——联合管理制（3）委托管理制2合同管理利益保护监督管理23.国际合资经营企业是指由两个或两个以上国家或地区的投资者，在选定的国家或地区〔一般在投资者中的一方所在国家或地区〕投资，并按照该国或地区的有关法律以股权结合方式建立起来的企业。国际合资经营企业由投资者共同经营、共同管理、共担风险、共负盈亏。24.国际合作经营是指两国或两国以上的投资者以营利为目的，建立在合同制根底上的一种国际直接投资方式。国际合作经营企业可以是“法人式〞的企业，也可以是“非法人式〞的企业。RETURN25.国际独资经营企业是指外国投资者按照东道国法律，经东道国批准，在东道国境内设立的全部资本为外国投资者所拥有的企业。国际独资经营企业的具体形式国外分公司、国外子公司。

26.国外分公司是指一家总公司为扩大生产规模或经营范围在东道国依法设立的，并在组织和财产上构成总公司的一个不可分割局部的国际独资经营企业。特点〔1〕分公司没有自己独立的公司名称和公司章程；〔2〕分公司的主要业务活动完全由总公司决定；〔3〕分公司所有资产属于总公司，总公司要对分公司的债务承担无限责任。好处纳税上具有一定的优惠27.国外子公司是指由母公司投入全部股份资本，在东道国设立的独资企业。它虽然受母公司控制，但在法律上具有独立的法人资格。特点〔1〕子公司具有自己独立的公司名称和章程；〔2〕子公司具有自己独立的行政管理机构；〔3〕子公司具有自己的资产负债表和损益表等财务褒贬，具有独立的财产，独立核算，自负盈亏；〔4〕子公司可以独立地以自己的名义进行各类民事法律活动，包括进行诉讼。28.思考题名词解释：国际直接投资横向/纵向/混合型投资试比较合资企业和合营企业的异同点。合资企业在经营管理方面应注意哪些问题？29.第5章跨国公司与跨国银行跨国公司——国际直接投资的重要主体跨国银行——国际直接投资的金融支柱30.第一节跨国公司

——国际直接投资的重要主体一、跨国公司的定义与特征二、跨国公司的形成和开展三、跨国公司的内部组织控制形式四、跨国公司对外投资的类型和方式31.第一节跨国公司

——国际直接投资的重要主体

一、跨国公司的定义与特征1定义〔1983年联合国跨国公司委员会〕是指在两个或两个以上的国家从事生产经营活动的经济组织；这个组织有一个中央决策系统，组织内部各单位的活动都是为全球战略目标效劳的；组织内部各单位共享资源和信息，共担责任和风险。32.蒂姆伯格〔S.Timberg〕?国际联合企业和国家主权?Dunning认为跨国公司是指对在一个以上国家的增值财产拥有全部或局部所有权，并进行控制和管理的任何公司。1977年的OECD奥斯陆会议:凡由位于一国的决策中心和位于一国以上的营业中心〔具有或不具有法律人格〕所组成的企业，就是多国公司，其中一个实体可以对其他的实体施加重要的影响，尤其在分享知识和资源方面。33.2特征战略目标全球化管理体制集中化运行机制开放化生产经营跨国化34.二、跨国公司的形成和开展〔一〕形成时期〔19世纪60年代中期〕〔二〕大开展时期〔战后至今〕1.表现:a.投资规模60年代中期0.7万2.73万70年代末80年代初1万10.4万19933.66万17.5万19954万25万20016.3万85万20077.979万35.b.投资数量1945200亿美元19836250亿美元19881万亿美元19922万亿美元20003.6万亿美元200731万亿美元36.c.投资格局1996对外投资吸引外资兴旺国家2950亿2080亿美国846亿854亿欧洲1600亿990亿英国530亿300亿日本230亿2.2亿开展中国家拉美-390亿〔30%〕亚洲457亿810亿〔2/3〕香港260亿-中国-423亿37.1999对外投资吸引外资兴旺国家6360亿美国1510亿2760亿欧洲5100亿3050亿英国1990亿〔#1〕-日本230亿130亿开展中国家2080亿〔19%〕拉美-900亿〔50%〕亚洲-930亿〔50%〕香港-230亿中国-403亿38.2000年FDI流入最多的十个国家和地区

排名国家/地区2000年1999年

1美国28112950

2德国1761559

3英国1304829

4比利时和卢森堡8711197

5香港644246

6加拿大633252

7荷兰550426

8法国442471

9中国408403

10西班牙366158

全球1393610791

资料来源：贸发会议?2001年世界投资报告?。39.2001对外投资吸引外资全球7350亿兴旺国家6606亿5030亿美国1140亿〔No.1〕1240亿〔No.1〕欧洲3230亿3650亿

开展中国家2050亿拉美840亿亚太320亿1020亿〔2000：1340亿〕中国470亿〔No.6〕香港220亿〔2000：620亿〕非洲170亿〔2000：90亿〕40.2002年?2003年世界投资报告?2002年，全球外国直接投资总额为6510亿美元，只有创纪录的2000年数量的一半，流入量降至1998年以来的最低点。在195个经济体中，有108个在2002年的流入流量低于2001年。预计，从2004年开始，全球流量可能会反弹，继而保持增长态势。在不同的区域和国家中，外国直接投资并非均衡下跌。不同产业的情况也不一样：制造业和效劳业的流入量下跌了，而第一产业的流入量却增加了。

41.2002对外投资吸引外资兴旺国家6000亿〔10%〕4603亿〔22%〕美国300亿加拿大206亿欧盟3743亿英国397亿249亿德国380亿法国625亿515亿荷兰263亿日本--开展中国家拉美-560亿亚太-950亿中国-530亿42.43.1980-2001外国直接投资流入和世界GDP的实际增长率10亿美元；%〕44.2005年?二00六年世界投资报告?指出，2005年，全球外国直接投资流入量大幅增长，而且是连续第二年增长。全球外国直接投资流入量到达9160亿美元，比2004年提高了29%。兴旺国家的流入量增长37%，到达5420亿美元。开展中国家的流入量在2005年又增长22%，到达有史以来最高水平－－3340亿美元。中国在2005年吸引外资724亿美元，仅次于英国和美国，再次成为全球第三大外国直接投资接受国。2004年中国的外国直接投资额为610亿美元，仅次于美国和英国。45.报告同时指出，长期以来，外国直接投资一直被认为是兴旺国家的资金和技术流向开展中国家的一个重要渠道。而现在，情况开始变得多样化。其中一个最突出的新特点就是来自开展中国家和转型期经济体的外国直接投资开始蓬勃兴起。2005年，开展中国家跨国公司对外直接投资额到达了创纪录的1200亿美元。这一年，开展中国家最大的投资来源地依次为中国香港特别行政区、俄罗斯、新加坡、中国台湾、巴西和中国大陆。46.2007年世界投资报告显示：2006年全球外国直接投资流入量连续3年增长，到达了13060亿美元，比上一年增长了38%，是2000年以来增幅最高的一年。据统计，流入兴旺国家的外国直接投资增长了45%，到达8570亿美元；流入开展中国家为3790亿美元，比2005年增长了21%；流入东南欧和独联体国家的外资到达了其历史最高水平，为690亿美元，增幅到达68%。其中，在开展中地区，亚洲吸收了2600亿美元的直接投资，西亚成为亚洲吸收外资最活泼的地区，其外资流入量是2002年的10倍。47.2021世界投资报告显示：2007年外商直接投资再创新高，流量到达18330亿美元，同比2006年增长30%，兴旺国家吸引的投资仍然占据最大份额，为1.25万亿美元。其中吸引外资最多的国家分别是美国、英国、法国、加拿大和荷兰。开展中国家外商直接投资(FDI)流入量到达5000亿美元，就地区而言，南亚、东亚、东南亚和大洋洲吸引的外资额占了开展中国家吸引外资总额的一半。2007年以来，主权财富基金的崛起，成为大型跨国公司、金融机构并购的直接投资者。开展中国家跨国公司也呈迅速增长之势。48.兴旺国家仍然是资本输出的主要国家，去年的输出总额高达1.69万亿美元，其中美国仍是最大输出国，其输出额高达3140亿美元。不过，开展中国家的资本输出也越来越多，去年到达创纪录的2530亿美元。中国和俄罗斯的资本输出在开展中国家中居领先地位。49.d.投资行业70年代中期前资源开发业+制造业80%70年代中期后制造业+效劳业80年代中期后效劳业50%50.2.二战后跨国公司与国际直接投资迅速开展的原因宏观条件(1)科技革命引起的社会生产力大开展是其大开展的物质根底(2)国际分工的新开展是其大开展的客观前提(3)国际经济一体化趋势的加强为跨国公司扩大国际直接投资活动提供了渠道51.(4)兴旺国家的生产和资本高度集中、资本过剩、政府鼓励对外投资是其大开展的主要原因〔也是最根本的原因〕(5)开展中国家需要引进外资，促进其大开展52.跨国公司进行国际投资的微观动因(1)开发和利用外国自然资源(2)利用国外廉价的劳动力、土地等资源，降低本钱(3)分散和减少企业面临的风险(4)维护和开拓市场(5)学习外国先进技术和管理经验(6)实现全球开展战略53.〔三〕开展趋势投资主体多元化跨国经营集中化投资流向：兴旺国家投资部门：效劳业跨国公司联盟化投资政策自由化54.1投资主体多元化兴旺国家开展中国家55.2跨国经营集中化

7.9万家跨国公司100家FDI占1/375家来自美英法德日10家占总资产的1/4，FDI的1/356.

全球最大的10家跨国公司19982007GEGEGMBPShellToyotaFordShellExxonExxonToyotaFordIBM

VodafoneGroup

BP道尔达Damler-Chrysler法国电力公司Nesettle沃尔玛57.2021年财富500强前10名公司名称总部所在地主要业务营业收入（百万$）

1Wal-MartStores美国零售3787992ExxonMobil美国炼油3728243RoyalDutch/ShellGroup荷兰/英国炼油3557824BP英国炼油2914385ToyotaMotor日本汽车2302016雪佛龙美国炼油2107837荷兰国际集团荷兰银行2015168道尔达法国炼油1872809GM美国汽车18234710康菲美国炼油17855858.开展中国家最大的10家跨国公司1998委内瑞拉石油公司韩国大宇香港怡和墨西哥水泥公司马来西亚石油公司南非Sappi〔纸浆〕香港和记黄埔香港第一太平洋韩国鲜京〔SK)巴西石油公司2006香港和记黄埔马来西亚石油公司三星电子墨西哥水泥公司现代汽车公司新加坡电信中信集团台塑集团怡和集团LG59.3投资流向：兴旺国家兴旺国家开展中国家198576%24%199562%38%199776%24%199981%19%200172%28%200665%(0.857)35%(0.379)200771%(1.25)29%(0.5)60.4投资部门：效劳业以中国市场为例，效劳业成为最好的投资时机流通领域：家乐福、沃尔玛等400家卖场制造业领域：通用、摩托罗拉、IBM等分别10-20亿美元不等的配套产品金融领域：花旗、汇丰、摩根大通银行、日本三井住友银行等开办人民币业务北京2002〔新〕1370家〉50%属于效劳业61.5跨国公司联盟化全球并购：16000亿$→25000亿$→33000亿$→5940亿$→16400亿$199619971998200120071996波音+麦道1996三菱+东京7200亿1996花旗+旅行者=CitiGroup富士柯达2021三菱日联＋大摩〔24.9％，90亿美元〕62.6投资政策自由化表1992-2007各国管制变化实行改革的国际数目监管变化的数目有利于FDI不利于FDI43564963667660657071728210392915892939495969798990001020304050607771001101121141501451391502072462422702031779877991081069813413613014719323421823416214274012616169931412243641352463.三、跨国公司的内部组织控制形式TNC内部根本组织结构可分为：子公司独立结构国际业务部结构全球性组织结构64.1．子公司独立结构这种结构又称为母子结构(Mother-ChildStructure)，是最简单的一种组织形式。在这种组织结构下，母公司只控制子公司的股权，决定股息分配和利润再投资的比例。子公司定期向母公司上缴按股权提取的红利。其他的经营活动几乎完全由于公司独立自主。2．国际业务部结构国际业务部结构是适应跨国公司初步开展阶段的一种组织结构。它是指在母公司国内结构中专门设立一个“国际业务部"(InternationalDivision)，来负责管理国外子公司的生产、销售和财务，并协调各子公司之间的关系。65.图3-1国际业务部组织结构

公司总部总部职能机构国际业务部国内业务部N国内业务部A欧洲区各子公司国内业务部B分部职能机构亚洲区各子公司……66.3．全球性组织结构全球性组织结构是跨国公司全球开展的必然结果。这种组织结构是从公司的整体利益出发，从全球角度将国内业务与国际业务统一起来，从而加强总部的集中决策作用。全球性组织结构又可分为全球性职能结构、全球性地区结构、全球性产品结构、混合及矩阵结构四种类型。67.

图3-2全球性职能组织结构全球研究开发机构全球财务机构全球产品制造厂全球销售机构财务副总经理生产副总经理销售副总经理研究与开发副总经理总经理68.

图3-3全球地区结构

子公司A子公司B子公司C总经理母公司职能部门产品经理A地区副总经理C地区副总经理B地区副总经理…69.

图3-4全球性产品结构

A国子公司B国子公司C国子公司总经理母公司职能部门地区协调组A类产品副总经理C类产品副总经理B类产品副总经理…70.图3-5全球混合式结构……国内A产品甲国A产品乙国A产品总经理欧洲部产品B和C全球产品部A欧洲以外产品B和C子公司1……子公司2…………71.图3-6全球矩阵结构

亚洲经理欧洲经理美洲经理C产品经理B产品经理A产品经理地区副总经理产品副总经理总经理母公司职能部门72.4．影响组织结构选择的因素(1)跨国公司开展战略；(2)经营时间的长短；(3)经营规模；(4)跨国公司的业务性质、管理特色；(5)产品和国外经营复杂程度；(6)公司管理层对目前和未来国内外市场的相对重要性的认识。73.四、跨国公司对外投资的类型和方式

〔一〕类型资源导向型投资出口导向型投资降低本钱型投资研究开发型投资克服风险型投资发挥潜力型投资74.〔二〕方式股权参与全部拥有，即母公司拥有子公司股权在９５％以上；多数占有，即母公司拥有子公司的股权在５１％～９４％之间；对等占有，即母公司拥有子公司股权的５０％；少数占有，即母公司拥有子公司股权在４９％以下。75.股权参与类型的选择巨型跨国公司大中型跨国公司中型跨国公司中小型跨国公司新参加者76.2非股权安排定义：非股权安排是７０年代以来广泛采用的形式，是指跨国公司在东道国的公司中不参与股份，而是通过与股权没有直接联系的技术、管理和销售渠道，为东道国提供各种效劳。意义：非股权安排主要是跨国公司面对开展中国家国有政策和外资逐步退出政策而采取的一种灵活措施，也是他们在开展中国家谋求继续保持地位的重要手段。77.形式：许可证〔特许证〕合同管理合同交钥匙合同产品分成合同技术协作合同经济合作78.四、跨国公司投资对世界经济的一般影响要素转移效应

贸易和国际收支效应

竞争与垄断效应

就业效应

主权与自主效应

79.案例阿美石油公司〔沙特阿拉伯+四大石油公司〕收归国有经营困难重新谈判及其两点内容

80.第二节跨国银行

——国际直接投资的金融支柱一、跨国银行的定义与特征〔一〕定义：跨国银行是指以国内银行为根底，同时在海外拥有或控制着分支机构，并通过这些分支机构从事多种多样的国际业务，实现全球性经营战略目标的〔国际性〕〔超级〕银行。UNCTC≥5?银行家?：资本实力、境外业务情况81.NOTE：1、跨国银行具有派生性2、跨国银行的机构设置具有超国界性3、跨国银行的国际业务经营具有非外乡性4、跨国银行的战略制定具有全球性82.〔二〕跨国银行的特征1、国际网络日益扩大；2、经营业务范围广泛；3、采取全球性经营战略；4、实行集权化的控制与管理；83.二、跨国银行的形成和开展〔一〕形成时期〔19世纪末20世纪初〕18世纪工业革命19世纪股份银行国际结算+资金汇兑19世纪末20世纪初真正的跨国银行外部环境hotmoney+MNEs内部环境实力增长84.〔二〕开展时期〔二战以后〕投资规模势力格局兴旺国家：美国与日本开展中国家：开始崛起85.业务范围——全能化、专业化、电子化经营欧洲货币存款经营短期资金信贷业务经营外汇市场业务承担国际债券的发行经营中长期国际信贷和投资业务传统的国际业务〔国际结算和国际汇兑〕租赁、信托、保险、咨询等CITIBANK信用卡业务私人银行业务新兴市场业务企业银行业务跨国公司业务86.〔三〕现实问题1．当代国际银行业的三次危机(Bankingcrisis)概念界定(Bankfailures)87.V．Sunhdaramiarl和J.T.Balino认为：

由于一组金融机构的负债超过了其资产的市场价值，从而引起了挤兑、资产组合转换和政府干预的情况国际货币基金组织专家Kunt和Detragiache：银行系统的不良贷款占总资产的比重超过10％；援助经营失败银行的本钱至少占国内生产总值的2％；银行业的问题导致了大规模的银行国际化；出现范围较广的银行挤兑，或者由政府采取存款冻结、银行放假担保存款等措施以应忖危机。1998年，国际货币基金组织〔IMF〕：实际的或潜在的银行挤兑与银行失败引致银行停业归还负债，或为防止这一情况的出现，政府被迫提供大规模的援助。88.第一次危机：1973-1974NationalBankofSanDiegoFranklinNationalBank→HerstattBankofWestGermany→纽约清算公司外汇交易量下降50%

远期外汇交易量下降75%89.第二次危机：1982-19831982Dresdale→ChaseManhattan1982PennSquare→FirstNationalBankofSeattleBankofContinentalIllinois1983FirstNationalBankofMidland——“30年来最艰难的时期〞90.第三次危机：2021年至今美国次贷危机金融业与经济危机银行业危机欧洲银行业危机

英国、瑞士、德国、荷兰、西班牙等

3000亿美元

1500亿美元90亿EURO91.2．有利条件和不利条件分析〔1〕不利条件跨国银行业出现了日益剧烈的竞争局面；随着竞争加剧，跨国银行的经营本钱上升，单位利润下降；金融创新产品监管不力92.〔2〕有利条件“松绑〞/放松管制〔Deregulation〕——扩大业务范围，扩大资金来源科技进步国际贸易和国际投资的规模扩大93.〔四〕开展趋势1超级大银行数目日益增多〔〉1000亿美元〕2跨国银行格局改变94.95.?世界数据报告?ICXO.COM(2006-07-13)

全球十大银行排行榜〔按总资产〕第一名:美国花旗银行第二名:日本瑞穗银行第三名:瑞士银行第四名:日本三井住友银行第五名:德意志银行第六名:日本东京三菱银行第七名:美国摩根大通第八名:荷兰ING集团第九名:英国汇丰银行第十名:法国巴黎银行96.2006年?英国银行家?全球十大银行〔按核心资本排名〕全球第一大银行：美国花旗集团全球第二大银行：英国汇丰银行全球第三大银行：美国美洲银行全球第四大银行：美国摩根大通银行全球第五大银行：三菱日联金融集团全球第六大银行：法国农业信贷银行全球第七大银行：英国英格兰皇家银行全球第八大银行：日本三井住友金融集团

全球第九大银行：日本瑞穗金融集团全球第十大银行：西班牙国家银行97.2021年世界十大银行1.中国工商银行

总资产13800亿美元

2.中国建设银行

总资产10770亿美元

3.中国银行

总资产9700亿美元

4.英国汇丰银行5.美国摩根大通银行6.美国富国银行7.西班牙国际银行8.日本三菱UFJ银行9.美国高盛公司10.中国交通银行

总资产2480亿美元

98.2021.1.29年全球十大银行〔按市值：亿美元〕1,工商银行

2775

(中国)

2,建设银行

1367.6(中国)

3,中国银行

1137.3(中国)

4,汇丰银行

1128

(英国)

4,摩根大通

1115.2(美国)

5,土生金银行1001.9(西班牙)

6,富国银行

915.8(美国)

7,美国银行

716.5(美国)

8,三凌金融

674.44(日本)

9,圣宝利联合

476

(意大利)

10,花旗银行

406.5(美国)99.1998-1999?银行家?(1)AmericanExpress85.5%(2)StandardChartered76.6%(3)UBS76.5%100.3业务趋势跨国银行的贷款份额逐渐减少证券业务将迅速增加传统的根本业务重受重视新业务还会不断出现101.4经营战略的倾斜性突出Can’tdoallthingsforallpeople5跨国银行的作用日益重要102.三、跨国银行的运行系统总行〔Headquarter〕子银行〔Subsidiary〕〔附属行〕分行〔Branch〕代表办事处〔RepresentativeOffice〕代理行〔CorrespondentBank〕财团银行〔ConsortiumBank〕联营机构〔Affiliate〕〔联属行〕协定公司和埃奇法公司〔AgreementCorporationsandEdgeActCorporation〕103.四、非银行跨国金融机构一、跨国投资银行〔一〕投资银行1.概念：是以证券承销、经纪业务为主体，并可同时从事兼并与收购筹划、咨询参谋、基金管理等金融效劳业务的金融机构。104.为企业融资

一级市场业务为市政机关融资为财政部融资充当做市商二级市场业务充当经纪商

充当交易商兼并与收购企业重组企业扩张

企业收缩金融工具资产证券化

衍生工具业务基金管理其他业务信息效劳