中职财经商贸类通用版通用-第三章财务分析知识点-公开课

第三章财务分析知识点27：财务分析的概念和内容1.概念：财务分析是指依据财务报表及有关资料，运用科学的方法对企业财务状况、经营成果及未来前景进行分析，借以掌握企业财务活动状况，预测财务发展趋势和进行经营决策的一项财务管理活动2.财务分析的内容报表使用者分析目的分析内容所有者决定投资与否、考察业绩、决定股利分配资产的盈利能力、竞争能力、破产风险和筹资情况债权人决定是否发放贷款、了解偿债能力贷款报酬和风险流动资金状况盈利状况供应商决定是否合作、是否延期付款购货方销售信用状况政府相关部门了解企业纳税情况、职工收入和就业状况资金占用的使用效率和社会贡献程度管理者协调企业与不同利益主体的关系财务报表者关心的一切问题就总体而言，财务分析的内容可归纳为三个方面，偿债能力、营运能力和盈利能力三句话：1.偿债能力是财务目标的稳健性保证2.营运能力是财务目标实现的物质基础3.盈利能力是营运能力和偿债能力共同作用的结果【单】例1：在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是（）A企业所有者B企业经营决策者C企业债权人D政府经济管理机构【单】例2：是财务目标实现的物质基础（）A偿债能力B营运能力C盈利能力D周转能力【多】例3：财务分析的内容一般包括（）A偿债能力分析B营运能力分析C盈利能力分析D比率分析E趋势分析【不定】例4：下列各项中，属于政府相关部门进行企业财务分析内容的是（）A筹资情况B贷款报酬和风险C购货方销售信用状况D社会贡献程度知识点28：利润表分析名称分子分母不同利润与收入分析，评价盈利能力，前三个必须要记营业利润率营业利润营业收入销售利润率利润总额营业收入净利润净利润营业收入毛利率毛利（营业收入-营业成本）营业收入主营业务利润率主营业务利润主营业务收入名称分子分母不同利润与成本费用分析，评价对成本费用的控制能力+盈利能力成本费用利润率利润总额成本费用总额（不含投资收益）营业成本利润率营业利润营业成本主营业务成本利润率主营业务利润主营业务成本名称分子分母将利润与费用联系起来，评价长期偿债能力+盈利能力利息费用保障倍数息税前利润利息费用1.息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税+利息费用2.一般应大于1，且3-5倍为宜【单】例5：甲企业2018年6月份息税前利润100万元，利息费用30万元，所得税税率25%，净利润率为20%，则该企业的营业收入是（）万元A112.5B262.5C375D487.5【多】例6：下列项目与利息费用保障倍数的计算相关的有（）A净利润B利息费用C所得税费用D所有者权益E货币资金【计算】例7:甲企业2018年5月营业收入900万元，营业利润150万元，投资收益10万元，营业外收入10万元，营业外支出5万元，无纳税调整事项，已知该企业适用的所得税税率为25%，则该企业当月营业利润率和净利润率分别是？营业利润率=16.67%，净利润率12.92%知识点29：资产负债表-短期偿债能力分析将不同资产与流动负债联系起来，评价短期偿债能力比率名称分子分母一般标准流动比率流动资产流动负债>2速动比率速动资产流动负债>1现金比率现金资产（货币资金+短期投资）流动负债>0.2三个比率的共同点：1.比率越高，短期偿债能力越强，（对）2.比率很高，短期偿债能力一定强（错），如流动比率可能存在存货积压，速动比率存在坏账等。3..这一比率虽然有标准，但不是越高越好。三个比率的混淆点：1.反映企业立即偿付流动负债能力的财务指标是速动比率2.反映企业直接偿付流动负债能力的财务指标是现金比率3.能够直接作为支付手段或直接能够变现用于支付的流动资产是速动资产【单】例8：若流动比率大于1，下列说法正确的是（）A营运资金大于0B短期偿债能力绝对有保证C现金比率大于1D速动比率大于1【不定】例9：其他条件不变的情况下，如果过度提高现金比率，可能导致的结果是（）A财务风险加大B获利能力提高C运营效率提高D机会成本增加【单】例10：将积压的存货若干转换为损失，将会（）A降低流动比率B提高流动比率C降低速动比率D同时降低流动比率和速动比率知识点29：资产负债表-长期偿债能力分析指标分子分母一般标准特殊含义将资产、负债、所有者权益两两对比，分析企业长期偿债能力，资产负债率（负债比率）负债资产50%左右，＜50%衡量企业偿还物质保证程度产权比率（负债权益比率）负债所有者权益＜1是所有者对债权人权益的保障程度，衡量财务结构的稳健程度权益乘数（股本乘数）资产所有者权益1＜权益乘数＜2分析偿债压力，特别是偿还利息的压力,分析长期偿债能力带息负债率带息负债负债总额1.四个比率越大，长期偿债能力越弱，前三个比率是同向变动的，意思是资产负债率变大，产权比率，一定变大，权益乘数一定变大。2.带息负债=短期借款+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券+应付利息。【不定】例11：会引起权益乘数指标下降的经济业务是（）A用货币资金购买材料B用盈余公积弥补亏损C企业发行债券D用银行存款归还借款【判】例12：带息负债和无息负债是企业负债的两种主要形式，应付账款一般属于无息负债。知识点30：资产负债表-成长性分析（盈利能力分析）分析企业的经济效益、成长能力、盈利能力。指标分子分母资本保值增值率年末所有者权益年初所有者权益1.真正的资本保值增值与本期筹资和其他事项无关，与本期利润分配也无关，而是取决于当期实现的经济效益，即净利润。2.大于1，增值等于1，保值，小于1，减值【判】例13：资本保值增值率大于1，表明企业一定实现了资本的增值【填空】例14：只利用利润表计算的指标中能反映偿债能力的是？【填空】例15：只利用资产负债表计算的指标中能反映盈利能力的是？知识点31：资产营运能力分析1.营运能力概念：营运能力是企业的资产运用（管理）效率，是企业运用各项资产赚取利润的能力。它表明企业管理人员经营管理，运用资金的能力，其实质是要用尽可能少的资产占用，在尽可能短的时间内周转，赚取尽可能多的利润。指标名称分子分母指标说明流动资产周转情况应收账款周转率营业收入净额应收账款平均余额1.分子两个点（赊销、净额）2.该指标高表明收账迅速，账龄较短，可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益。3.如若过高，可能说明企业的赊销信用政策过严，因而可能失去一些客户，影响企业的销售存货周转率营业成本存货平均余额1.高表明企业能以占用较少的流动资金生产销售并销售较多的产品，使企业获得较好的经济效益2.低则表明存货过量，产品滞销营运资金存货率存货平均营运资金1.公认标准75%-100%2.大于100%，说明存货多，营运资金全部被存货占用还不够。3.小于100%,说明营运资金多，多余的营运资金可用于偿还债务。流动资产周转率营业收入平均流动资产1.高，表明流动资产利用效果好固定资产周转情况固定资产周转率营业收入平均固定资产净值1.分母为净值，不是净额2.高，表明固定资产利用效率好，闲置的固定资产少，也表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理。总资产周转情况总资产周转率营业收入平均总资产1.高，说明资产利用效果好，企业经营管理水平高总体备注：1.以上周转率指标方法有两种：周转率（周转次数）和周转期（周转天数）2.周转期=360/周转次数3.周转次数越多，周转天数越短，周转速度越快，营运能力越强。【计算】例16:某企业当年销售收入500万元，其中现销收入300万元，当年应收账款平均余额250万元，则该企业应收账款周转率为【判】例17：营运资金存货率反映了企业存货这种流动性最差的流动资产与企业可以周转使用的全部营运资金之间的关系知识点31：资产盈利能力分析1.资产盈利能力的概念：盈利能力也称为获利能力，是指企业赚取利润的能力，是企业财务能力的集中体现。盈利能力的大小不仅关系到所有者的利益，同时也是企业偿还债务的重要保证。2.盈利能力的内容盈利能力分析包括资产盈利能力分析、营业收入盈利能力分析和社会贡献能力分析指标名称分子分母指标说明总资产报酬率息税前利润平均资产1.反映企业资产综合利用效果的指标。也是企业衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标，同时也是评价企业通过投资以取得报酬的能力自有资金利润率净利润平均所有者权益1.该指标是企业盈利能力指标的核心，而且也是整个财务指标体系的核心【多】例18：下列指标中，能反映资产营运能力的有（）A销售利润率B流动资产周转率C固定资产周转率D总资产周转率E营运资金存货率【计算】例19：已知某公司2017年利润总额为56000元，财务费用3800元，年初资产总额为320000元，年末资产总额为480000元，则2017年的总资产报酬率知识点32：杜邦财务分析法1.概念是指利用相关财务比率之间的内在联系来综合地分析企业的财务状况，它是由美国杜邦公司最先使用，故称为杜邦财务分析法。它是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的方法。2.指标分解杜邦财务分析的核心指标是自有资金利润率自有资金利润率=资产净利率*权益乘数=销售净利率*资产周转率*权益乘数3.分析1）从盈利能力的角度，通过提高收入、降低成本费用，提高销售净利率2）从营运能力的角度，通过合理配置各种资产，以最少的资产占用实现尽可能多的销售收入，提高资产周转率3）从财务结构的角度，通过增加负债，提高权益乘数，能给企业带来较大财务杠杆利益，但同时也带来了财务风险的增加。【计算】例20：甲企业资产负债率60%，销售净利率为15%