医药生物行业周专题：从国家示范区改革看中药发展潜力

从国家示范区改革看中药发展潜力老龄化推动中医药高景气发展随着多轮婴儿潮人口进入老龄阶段，叠加低生育率影响，老龄化趋势将加速，医疗保健需求从治疗向预防转化，中医药进入红利期。政策利好中医供给侧：中医药服务将覆盖更多人群示范区通过中医方案推广、培训带教、创新开展中医师考核等方式，增加中医技术人员数量与服务供给，如广东、湖省与江西等试点地区的基层中医诊疗占比高达29%~34%。同时试点区域打造产业高地，建设标准化种植术人员增长与中药材产值提升，中医药有望覆盖更多人群。治疗与控费效果显著，如山东省开展“中医日间病房”管理，威海市患者治疗优势病种效果明显，治愈率和好转率均优于西医治疗，平均住院天数减少9.50%，且病种病例费用平均下降3.医保资金有望持续向中医药持续倾斜。产品价格端：降幅温和有望以价换量在中医覆盖更多人群下，临床终端中药需求有望持续提升，中成药集采或省通报药品带量采购和使用工作情况，首批中成药实际采购总量是约定量疗率提升，中成药集采品种或将加速以价换量。老龄化加剧带动健康管理需求提升，叠加综合改革示范区试点效果显著，独家中药基药品种、创新中药产品与品牌健康消费品有望迎来高增长，推荐康缘药业、天士力、以岭药业、太极集团与华润三九等。4.21入入入入入 2请务必阅读报告末页的重要声明1.银发经济推动中药行业高景气发展 3 3 42.示范区改革显效，有望向全国推广 6 8 9 3 3 3 4 4 4 5 5 5 6 6 7 8 8 8 9 9 图表20：山东省与上海市医疗费用新管理模 图表1：1990-2022年中国65岁人口数量和占比0 图表2：2023-2100E中国65岁以上人口占比图表3：老年病图谱4请务必阅读报告末页的重要声明图表4：中国各年龄段人口的年均医疗费用情况0最快的一类。2022年相比2012年，所图表5：2013-2022年中国居民人均消费支出结构构成图表6：2022年中国居民人均消费支出结构构成 居住 衣着 食品烟酒教育、文化和娱乐居住食品烟酒交通和通信生活用品及服务其他用品及服务衣着教育、文化和娱乐交通和通信,其他用品及服务,2.40%教育、文化和娱居住 5.80%食品烟酒,30.50%衣着,1.2政策支持中医“治未病”图表7：中国医疗政策《中医药发展战略在重大疾病治疗中的协同作用、在疾病康复中的核心作用得到充分发挥。《“健康中国2030”模式，构建整合型医疗卫生服务体系，推动健康服务从规模扩张的粗放众不生病、少生病，提高生活质量，延长健康寿命。这是以较低成本取得较持续推动发展方式从以治病为中心转变为以人民健康为中心，为群众提供全图表8：2018-2022年基本公共卫生服务项目人均财政补助标准0图表9：2020-2022年中国基层接受健康管理类型人群情况02020年2021年所6请务必阅读报告末页的重要声明图表10：首批示范区聚焦改革领域开展中医优势病种“按疗效价值付费”改革，图表11：国家中医药综合改革示范区建设试点结果卫生服务中心中医馆建设实现全覆盖；建设中），院住院和门诊慢性病的医疗费用报销比例提高5%，取消药品药诊疗大数据库，推动中医医疗机构临床、科研、服务的系统性重塑，实现智医、智药、智研；同时构建线上线下一体化的互联网中医药服务体系。浙江省中医院互联网医院一经推出就诊疗量1.87亿人次，占全省诊疗量的23.3%；基层医疗立了全省统一的中医优势住院病种分值库；选9个适价格动态调整，对申报的77个中医类项目价格予以调增，务站与村卫生室的中医诊疗率不低于20%，并要求中医馆配备中药饮片品种数不少图表12：基层医疗机构中医馆与中医阁建设标准中药饮片处方数占本机构处方总数的比例不低于8%或中药饮片处方数占本机构处方总数的比例不低于3%或机构总诊疗人次数的比例不低于5%8请务必阅读报告末页的重要声明图表13：2017-2021年中国中医诊疗人次变化（不含村卫生室）86420非中医类机构中医诊疗人次（亿人次）中医类医疗机构中医诊疗人次（亿人次）中医类总诊疗量占医疗总诊疗量（不含村卫生室）中医类总诊疗量占医疗总诊疗量（不含村卫生室）2017年2018年2019年2020年2021年17.0%16.8%16.6%16.4%16.2%16.0%15.8%15.6%15.4%图表14：基层医疗机构中医诊疗渗透率预测2021年中医诊疗率预期中医诊疗率目标50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%教、创新开展中医师考核等方式，增加中医技术人员数量图表15：各示范区中医师培养成果次，推广培训中医治未病干预方案；结合“四送四进四提升”诊、住院人次分别上升27.3%、42.7%；获得传统医学师承出师证；开展中医医术确有专长人万人次（yoy+30.2%中医药业务总收入实现4.1亿元(yoy+27%)。上海市90%的三图表16：山东省中医医共体覆盖情况县域（中医医共体覆盖)其他县域其他县域,40%县域（中医医共体覆盖其他县域,40%图表17：2021-2022年上海互联网诊疗服务量（万人70互60联诊疗服40务量30(万人20次)058.658.67.62021年2022年10图表18：2021-2022年广东省与四川省中药材种植产值（亿元）中药材种植年产值（亿元）0图表19：2021-2022年广东省与山东省中药制造业营业收入（亿元）元）0462.07图表20：山东省与上海市医疗费用新管理模式试点情况病房”2.4价格端：中成药集采降幅温和，以价换量显著32.50%、44.31%、49.36%，整体降幅相图表21：中成药带量采购降幅情况中成药集采平均降幅%中成药集采平均降幅%湖北等19省联盟广东等6省联盟山东省集采全国中成药集采江西省对药品带量采购和使用工作情况进行通报，其中首批中成药联盟带量采图表22：江西省药品带量采购的实际执行情况江西省集采实际执行采购量与同品种种采购金额占比 1213对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标市场以摩根士丹利中国指数为基准；美国市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准；韩股票评级相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于5相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%~本报告是机密的，仅供我们的客户使用，国联证券不因收件但国联证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均