工程项目投资现金流量识别与估算

第二章工程项目投资现金流量识别与估算一、现金流量1、现金流量的概念：现金流量是指在特定时刻经济实体或投资者实际收到或支出的用货币度量的现金、货币等价物和可以变现的资产。现金流入量 指在整个计算期内所发生的实际的现金流入现金流出量 指在整个计算期内所发生的实际现金支出净现金流量 指现金流入量和现金流出量之差。流入量大于流出量时，其值为正，反之为负。2、相关现金流量的确定辨别相关现金流量坚持一下原则：（1）现金流量不是利润。（2）相关现金流量是有无对比的增量的现金流量，而非总量的现金流量。（3）排除沉没成本，计入机会成本。（4）不能忽视机会成本。3、计算期计算期的长短取决于项目的性质，或根据产品的寿命周期，或根据主要生产设备的经济寿命，或根据合资合作年限，一般取上述考虑中较短者，最长不超过20年。为了分析的方便，我们人为地将整个计算期分为若干期，并假定现金的流入流出是在期末发生的。通常以一年为一期，即把所有一年间产生的流入和流出累积到那年的年末。

现金流量图

表示资金在一定时期内流动状况的图形综合估算框架工作分解结构（WorkBreakdownStructure-WBS）。这是一种明晰地定义一个项目的任务要素和它们的相互关系的结构（也称为工作元素结构）。成本与收入分类为了估算在WBS每一个层级的现金流。应对成本和收入的分类和元素进行描述估算方法（模型）选取数学模型估算研究期内的成本和收入成本与收入分类。这一分类结构是用来对在分析中需要的成本和收入进行识别与分类，并在这一分类结构下准备成本与收入估算方法所需要的详细数据，以准备现金流的估算。固定资产与流动资产投资人工成本材料成本维修费税费和保险费用损耗费用资产处置费管理费

收入残值回收

成本和收入估算根据详细程度、精度和用途不同分三类估算阶段项目周期方法允许误差初步估算项目规划与初始评估会议、问卷调查、WBS1-2公式±30%准详细估算（概算）概念设计或初步设计WBS2-3公式±15%详细估算详细设计与施工建设阶段WBS3-±5%估算的数据来源会计记录企业内部的其它信息企业外部的信息研究和开发估算方法会议比较法定量方法成本与费用的定量估算方法(一)指数法(indexes)

其中k＝对比的年份，比如1996年，这一年的成本和价格是知道的

n=需要估算的成本或价格的年份，其中n>k

Cn=在第n年的估算成本或价格

Ck

＝参照年份的成本或价格例5-1某工厂准备在2002年扩建锅炉房，其中主要的支出是购买和安装锅炉的费用，该型号的设备在1993年曾购置过，总费用为425万元。据初步了解，生产厂家的技术并无大的变化。试在厂方报价之前估计这笔购置费大约是多少?

解考虑到这笔费用的变化主要是由于物价上涨引起的，我们可以用固定资产投资价格指数。查统计年鉴，该指数1993年为145.9，2002年为182.4。代入以上指数法估价公式

531(万元)(二)单价法估算的单位成本乘以相应的数量来估算项目成本（三）要素法C＝被估算的成本Cd=被选择部分可直接估算的d的成本fm

＝m部分每单位的成本Um

＝m部分的单位数量例5-2某个能容纳800学生的小学，占地5000平方米，主体建筑是由一幢教学楼和办公楼组成。两者的建筑面积分别是1500平方米和300平方米；直接估算造价分别是350万元和50万元。操场和附属设施按上述两个单体的建筑面积的500元/每平方米估算；市政设施与景观按占地面积的150元/平方米。此外，运动设施按学生人数每人800元计算。试用要素法估算总投资。解按要素法公式代入C=3500000+500000+500*(1500+300)+150*5000+800*800=6290000(元)=629万元总投资估算为629万元(四)参数成本估算参数成本估算(parametriccostestimating)是采用历史成本数据和统计方法来预测将来的成本。统计方法用来建立成本估算关系（costestimationrelationship--CER），把某一个项目（产品、服务）的成本或价格与一个或者几个自变量联系起来（比如成本驱动因素等）。生产规模法学习曲线模型构建成本估算关系生产规模法已知生产流程相似的年生产能力为10万吨的化工装置，两年前建成投资为2500万元。拟建装置生产能力设计为15吨，一年以后建成，根据过去大量这种装置的数据得出投资生产能力指数0.72，这几年设备与物资的价格上涨率平均为7%左右，试估算拟建装置的投资费用学习曲线模型学习曲线（learningcurve）是表述随着产出的重复增加，劳动者在生产过程中不断学会技术、提高了劳动生产率，使单位产品的劳动用工不断下降的一种规律性的现象。在估算成本费用时要充分考虑这种重复生产的成本下降趋势。

某种特定品牌的皮鞋，主要用手工生产。生产第一双的用工是100个工时，估计的学习曲线的下降参数为S=0.8，求生产第120双时的用工。解代入公式，有三、投资估算1、建设项目全部投资的构成建设投资流动资金投资2、建设投资的估算1、生产能力指数法（P17）2、按设备费用的推算法3、造价指标估算法4、分类估算法3、流动资金的估算周转次数=360/最低周转天数流动资产=对应的年成本费用/周转次数流动资产对应的赖以周转的成