4-欧式期权定价(BS方法、delta值和隐含波动率计算)课件

Matlab金融工具箱的简单使用联系方式：邮箱：ustncuishua4-欧式期权定价(BS方法、delta值和隐含波动率计算)Matlab金融工具箱的简单使用金融工具箱模块FinancialToolboxFinancialDerivativesToolboxFinancialTimeSeriesToolboxFixed-IncomeToolboxGARCHToolbox参考书籍：《MATLAB金融工具箱的应用》《Matlab统计分析与应用》4-欧式期权定价(BS方法、delta值和隐含波动率计算)1.欧式期权定价1.1二叉树定价函数；1.2欧式期权价格函数；1.3欧式期权Delta值计算；1.4欧式期权隐含波动率；4-欧式期权定价(BS方法、delta值和隐含波动率计算)1、了解和掌握欧式期权定价函数的使用；2、完成PPT中例题的运算；3、完成实验报告并提交；

（报告要求：独立完成，截图程序操作过程并给出习题答案；

命名方式：班级+学号+姓名+报告题目）学习要求4-欧式期权定价(BS方法、delta值和隐含波动率计算)

1.2欧式期权价格函数4-欧式期权定价(BS方法、delta值和隐含波动率计算)调用方式：[call,put]=blsprice(price,strike,rate,time,volatility,yield)%输入：>>[call,put]=blsprice(price,strike,rate,time,volatility,yield)注：price%标的资产价格Strike%执行价Rate%无风险利率Time%距离到期日的时间，即期权的存续期Volatility%标的资产的标准差Yield%（可选）标的资产的红利率，默认值为0%输出：Call%欧式看涨期权价格Put%欧式看跌期权价格欧式期权定价函数调用方式4-欧式期权定价(BS方法、delta值和隐含波动率计算)股票价格为100，股票波动率标准差为0.5，无风险利率为10%，期权执行价为95，存续期为0.25年，试计算该股票欧式期权价格。例题14-欧式期权定价(BS方法、delta值和隐含波动率计算)在MATLAB中执行如下命令：>>[call,put]=blsprice(100,95,0.1,0.25,0.5)结果：call=13.6953put=6.3497从以上结果可以看出，该股票欧式看涨期权价格为13.6953，欧式看跌期权价格为6.3497。4-欧式期权定价(BS方法、delta值和隐含波动率计算)1.3欧式期权Delta值计算4-欧式期权定价(BS方法、delta值和隐含波动率计算)[CallDelta,PutDelta]=blsdelta(Price,Strike,Rate,Time,Volatility,Yield)欧式期权delta值函数调用方式%输入：>>[CallDelta,PutDelta]=blsdelta(Price,Strike,Rate,Time,Volatility,Yield)注：Price%标的资产价格Strike%执行价Rate%无风险利率Time%距离到期日的时间，即期权的存续期Volatility%标的资产的标准差Yield%标的资产的红利率，默认值为0%输出：CallDelta%欧式看涨期权价格PutDelta%欧式看跌期权价格4-欧式期权定价(BS方法、delta值和隐含波动率计算)

股票价格为50，股票波动率的标准差为0.3，无风险利率为10%，期权执行价为50，存续期为0.25年，试计算该期权Delta值。例题24-欧式期权定价(BS方法、delta值和隐含波动率计算)在Matlab中执行如下命令：>>[CallDelta,PutDelta]=blsdelta(50,50,0.1,0.25,0.3,0)CallDelta=0.5955PutDelta=-0.4045看涨期权Delta值为0.5955，看跌期权Delta值为-0.40454-欧式期权定价(BS方法、delta值和隐含波动率计算)1.4欧式期权隐含波动率已知欧式期权价格，也可以推导出隐含波动率的标准差，然后用隐含波动率与实际波动率相比较，并作为投资决策参考4-欧式期权定价(BS方法、delta值和隐含波动率计算)Volatility=blsimpv(Price,Strike,Rate,Time,Value,Limit,Yield,Tolerance,Type)隐含波动率函数调用方式输入参数

Price%标的资产当前价格

Strike%期权执行价

Rate%无风险利率

Time%存续期

Value%欧式期权价格Limit%(Optional)欧式期权波动率上限，默认值是10Yield%(Optional)标的资产的分红，折合成年收益率

Tolerance%(Optional)可以忍受隐含波动率，默认值为10Type%(Optional)欧式期权种类，如果是欧式看涨期权则输入Type={‘call’}，如果是欧式看跌期权则输入Type={‘put’}，默认值为欧式看涨期权4-欧式期权定价(BS方法、delta值和隐含波动率计算)例3一个无股息股票上看涨期权的市场价格为2.5美元，股票价格为15美元，执行价格为13美元，期限为3个月，无风险利率为年率5%，隐含波动率是多少？4-欧式期权定价(BS方法、delta值和隐含波动率计算)在Matlab中执行如下命令：>>Volatility=blsimpv(15,13,0.05,0.25,2.5,[],0,[],{'Call'})Volatility=0.3964在这些条件下，所有计算的隐含波动率为0.3130，或39.64%，4-欧式期权定价(BS方法、delta值和隐含波动率计算)实验题1计算以下无股息股票的欧式看涨期权的价格，其中股票价格为52美元，执行价格为50美元，无风险利率为年率12%，波动率为30%，期限为3个月。4-欧式期权定价(BS方法、delta值和隐含波动率计算)实验题2计算以下无股息股票的欧式看跌期权的价格，其中股票价格为69美元，执行价格为70美元，无风险利率为年率5%，波动率为35%，期限为6个月。4-欧式期权定价(BS方法、delta值和隐含波动率计算)实验题3分别计算实验1的欧式看涨期权delta值以及实验2的欧式看跌期权delta值，并说明其表达的含义。4-欧式期权定价(BS方法、delta值和隐含波动率计算)实验4