2023年餐厨固废处理行业分析报告

2023年餐厨固废处理行业分析报告2023年9月目录一、餐厨处理：固废领域新秀，全国推进指日可待 31、食品安全要求提高以及高资源化价值推动行业发展 32、政策推进速度在加快，全国推广指日可待 43、项目形式与垃圾发电类似，全国投资需求超过300亿元 7二、技术路线大同小异，项目可复制程度较高 10三、优势上市公司已布局，餐厨业务将成未来五年重要增长点 141、桑德环境 142、东江环保 143、维尔利 14一、餐厨处理：固废领域新秀，全国推进指日可待1、食品安全要求提高以及高资源化价值推动行业发展餐厨垃圾是食物垃圾中最主要的一种，包括家庭、学校、食堂及餐饮行业等产生的食物加工下脚料（厨余）和食用残余（泔脚）。餐厨垃圾的成分非常复杂，是油、水、果皮、蔬菜、米面，鱼、肉、骨头以及废餐具、塑料、纸巾等多种物质的混合物。其中，厨余中糖类含量高，而泔脚则以蛋白质、淀粉和动物脂肪等为主，盐分、油脂含量高。我国处理餐厨垃圾的传统方法是直接将餐厨垃圾作为生猪的饲料，而近些年，餐厨垃圾被广泛用来制作地沟油。从垃圾处理角度来看，之前餐厨垃圾去路也是明确的，并有经济效益，因此餐厨垃圾并未被随意丢弃。但传统处理方法由于食物链短，存在极大的安全隐患，以及地沟油也被确认为含有大量的致癌物质。因此，这几年来政府管制加强，传统方法已被明令禁止，如《上海市畜禽养殖管理办法》，规定禁止使用饭店厨房的泔脚垃圾、食品加工过程中产生的动物制品废弃物饲喂畜禽。同时，餐厨垃圾还具有较大的资源化利用价值，包括利用餐厨废油作为化工原料生产生物柴油、硬脂酸和油酸、肥皂、润滑油、混凝土制品脱模剂等产品的工艺技术，这些技术在实际中均有应用，并取得了一定的效果，经济效益也非常可观。以维尔利在常州项目为例，预计吨餐厨垃圾处理收益可达到400-500元。因此，从食品安全和资源化两个维度来看，餐厨处理方式的转变均为必然趋势，在政策引导下，当地政府部门将通过统一收集、定点处理、资源利用等手段，实现餐厨垃圾的安全处理以及资源利用。2、政策推进速度在加快，全国推广指日可待政策力度是决定餐厨行业发展速度的最重要因素，近期政策颁布频率的加快，对行业的发展起到巨大推进作用。2010年7月，国务院颁布《关于加强地沟油整治和餐厨废弃物管理的意见》，要求建立市（县）长负责制，开展“地沟油”专项整治，加强餐厨废弃物收运管理，规范餐厨废弃物处臵，推进餐厨废弃物资源化利用和无害化处理。对餐厨处理行业规范化发展起到引导性作用；2011年4月，国务院颁布《关于进一步加强城市生活垃圾处理工作意见的通知》，要求50%的设区城市初步实现餐厨垃圾分类收运处理；2011年5月，国务院颁布《关于印发循环经济发展专项资金支持餐厨废弃物资源化利用和无害化处理试点城市建设实施方案的通知》，要求安排循环经济发展专项资金6.3亿元；2011年8月、2012年10月、2013年7月，国家发改委分别推出一批、二批、三批餐厨垃圾试点城市，共确定试点城市66个；2012年4月“十二五”规划，要求到2015年，50%的设区城市初步实现餐厨垃圾分类收运处理，餐厨垃圾处理设施数量力争达到242座，处理能力达到3万吨/日，餐厨垃圾专项工程投资109亿元。2012年12月，住建部发布《餐厨垃圾处理技术规范》。这些政策的发布，基本解决了技术规范、资金来源和项目推广等问题，在技术趋于规范、试点项目稳步推进，政策力度加大的背景下，餐厨处理项目从试点推广到全国推广指日可待。3、项目形式与垃圾发电类似，全国投资需求超过300亿元餐厨垃圾的产量与人口有关，每人每天的餐厨垃圾产量在0.1-0.15kg，北方城市要略高于南方、经济较发达城市要略大于经济欠发达城市。以此推算，我国城镇餐厨垃圾日产量将超过7万吨。餐厨垃圾处理需求巨大。“十二五”规划要求，到2015年餐厨垃圾处理能力达到3万吨/日，处理设施数量力争达到242座。根据我们的统计，目前餐厨项目仍以试点为主，现有已建项目较少，在建、筹建项目较多，项目总和接近70个，总处理能力1.2万吨/日，一、二批试点城市项目大部分均已处于在建、筹建状态。同时，我们预计第三批17个试点城市的新项目也将在未来半年内逐渐释放，届时处理能力将达到1.5万吨/日。但三批试点城市项目规模，较于“十二五”规划指标仍有差距。因此，我们认为餐厨垃圾试点城市范围仍将扩大，全国范围内的推广时机已基本成熟。同时根据城市餐厨垃圾日产量来看，餐厨垃圾市场空间巨大。以日处理规模6万吨测算，全国餐厨垃圾投资需求达到300亿元。餐厨垃圾处理项目与垃圾焚烧类似，一般以BOT模式运作，吨投资规模在40-60万元/吨左右，运营期限20-30年。项目的内部收益率一般在8%左右，同时考虑该类工程均为试点工程，政府补贴较多，且运营水平在不断提高，预计实际内部收益率水平要更高一些。餐厨项目虽刚刚起步，发展时间较短，但发展速度非常迅速。同时考虑其处理收费水平、资源化价值均要高于垃圾发电，企业技术改进空间较大，优势更有机会获得超额收益。从这点来看，餐厨项目要优于垃圾发电。二、技术路线大同小异，项目可复制程度较高传统的餐厨垃圾处臵是以混合垃圾的方式进行卫生填埋，存在土地占用量大、后期产生大量难处理的高浓度有机渗滤液等问题，其应用逐渐减少。目前我国主要采用的餐厨垃圾处理方法有厌氧消化和好氧堆肥工艺，以及饲料化处理，在2012年12月发布的《餐厨垃圾处理技术规范》也对上述三种处理方式分别作了相应规定。但考虑到饲料化利用存在安全问题，堆肥产品存在含盐量高、市场接受度低的情况，我国前两批试点城市上报的项目80%采用厌氧消化技术路线，通过厌氧产沼气实现餐厨垃圾的无害化和生物质能源的回收利用。厌氧消化工艺主要包括垃圾预处理系统、厌氧消化系统、沼渣脱水系统、沼气预处理及沼气利用系统等。预处理系统主要实现餐厨垃圾的分选、破碎以及油脂分离，《餐厨垃圾处理技术规范》要求餐厨垃圾液相油脂分离收集率应达到90%以上。厌氧消化系统可分为湿式和干式两种，含固率为5%～15%垃圾为湿式消化系统，含固率为20%～30%的为干式消化系统。相比干式消化，湿式消化技术比较成熟，建设费用也较低，同时餐厨垃圾含水率一般超过80%，因此湿式也更适宜。湿式厌氧消化产生的沼渣经絮凝脱水后可采用高温好氧堆肥进行稳定，产物可作有机肥或土壤改良剂。厌氧消化产生的沼气通过脱硫、脱水、脱尘等预处理后可用来发电、用作汽车燃料或作为民用燃气。总体来看，我国餐厨垃圾处理形成了以厌氧消化为主的趋势，整个处理流程大同小异，不同服务商之间只是存在个别处理环节技术的改进。同时，不同餐厨垃圾品质所要求的处理工艺的差别也不大。因此，餐厨项目的可复制程度较高，拥有餐厨垃圾处理项目经验的企业扩张难度较小。三、优势上市公司已布局，餐厨业务将成未来五年重要增长点目前，桑德环境、东江环保、维尔利三家上市公司均已涉足餐厨垃圾处理行业。1、桑德环境桑德环境作为固废龙头，为上市公司中第一个获得餐厨垃圾特许经营资质的企业，自2011年获得淮南项目后，公司在餐厨领域已获得多个项目，为行业绝对龙头，预计将于2014年开始贡献业绩，为公司未来业绩的重要增长点。2、东江环保危废龙头东江环保从08年开始往市政领域拓展，从事生活垃圾清运、填埋、污泥处理、填埋气发电及CDM项目等业务，经过5年的发展已初具规模，2012年市政固废处理处理处臵业务营业收入规模达到1.26亿元，占到总营业收入的8%，复合增长速率为14%。公司于2013年1月获得餐厨垃圾特许经营资质，并于2013年5月与罗湖区城管局正式签署了《深圳市罗湖区餐厨垃圾收运、处理特许经营协议》，预计该项目正式运营后可实现年收入3,500万元。3、维尔利维尔利为垃圾渗滤液处理龙头企业，在高浓度有机渗滤液处理方面具有显著优势，并有丰富的垃圾渗滤液BOT项目运营经验，这对公司涉足餐厨垃圾处理行业具有重大意义。公司通过引进吸收、自主研发，已拥有多种餐厨垃圾处理工艺，技术储备充足，同时公司餐厨业务的推进速度也十