财务分析课件

第1章財務分析理論第一節財務分析的產生與發展第二節財務分析的內涵與目的第三節財務分析的體系與內容第四節財務分析的形式與要求第一節財務分析的產生與發展財務分析與會計發展財務分析應用領域的發展財務分析技術發展財務分析形式發展我國財務分析的發展一、財務分析與會計發展財務分析與會計技術發展財務分析以財務報表為基礎財務報表以會計技術為基礎財務分析與會計匯總（報表）發展會計餘額會計匯總財務報表二、財務分析應用領域的發展財務分析開始於銀行家財務分析發展到投資領域現代財務分析領域的擴展資本市場、企業重組、績效評價、企業評估等

三、財務分析技術發展比率分析的發展標準比率趨勢百分比的出現現代財務分析技術預測分析、實證分析、價值評估、電算化分析等

四、財務分析形式發展靜態分析與動態分析內部分析與外部分析第二節財務分析的內涵與目的一、財務分析的基本內涵（一）財務分析的定義（二）財務分析與相關學科的關係二、財務分析的目的與作用（一）財務分析的目的（二）財務分析的作用

一、財務分析內涵企業經濟活動分析會計報表分析會計分析財務分析財務報表分析財務報告分析一、財務分析內涵財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，採用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動的償債能力、盈利能力和營運能力狀況等進行分析與評價，為企業的投資者、債權者、經營者及其他關心企業的組織或個人瞭解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來，做出正確決策提供準確的資訊或依據的經濟應用學科。

理解財務分析內涵財務分析是一門綜合性、邊緣性學科財務分析有完整的理論體系財務分析有健全的方法論體系財務分析有系統、客觀的資料依據財務分析有明確的目的和作用財務分析與相關學科的關係（一）財務分析與經濟活動分析（二）財務分析與會計財務分析與財務會計財務分析與管理會計（三）財務分析與財務管理財務分析與經濟活動分析相同點：分析程式、分析方法、分析形式等不同點：財務分析與經濟活動分析的對象與內容不同財務分析與經濟活動分析的依據不同財務分析與經濟活動分析的主體不同財務分析與財務會計財務分析以財務會計核算的報表資料為依據財務分析中的財務報表會計分析以會計原則、會計政策選擇為依據財務分析還包括對管理會計資料、其他業務核算資料和市場資訊資料的分析財務分析與管理會計聯繫：管理會計在一些步驟上應用財務分析方法財務分析需要以管理會計資料為依據區別：理論體系不同方法論體系不同財務分析與財務管理相同點：都以財務問題為研究對象不同點：財務分析與財務管理的職能與方法不同財務分析與財務管理研究財務問題的側重點不同財務分析與財務管理結果的確定性不同財務分析與財務管理的服務對象不同財務分析的目的1、從企業投資者角度來看盈利能力償債能力營運能力2、從企業債權者角度來看償債能力盈利能力3、從企業經營者角度來看盈利能力營運能力償債能力4、從其他財務分析主體角度來看企業的信用狀況對國家各項政策的執行情況

財務分析的作用（1）財務分析可正確評價企業過去（2）財務分析可全面反映企業現狀（3）財務分析可用於估價企業未來

第三節財務分析體系與內容西方財務分析體系與內容評介我國財務分析體系與內容構建西方財務分析體系與內容評介三種基本財務分析體系概論、會計分析、財務分析概論、分析工具、分析應用概論、經營分析、投資分析、籌資分析、價值評估分析評價評價財務分析內容值得研究的問題一、總體範疇問題二、內容劃分與地位問題三、具體財務分析內容問題我國財務分析體系與內容構建介紹不同教材的體系本教材體系第四節財務分析的形式與要求財務分析的形式

財務分析的條件財務分析的要求財務分析的形式內部分析與外部分全面分析與專題分析靜態分析與動態分析財務分析的條件統一的財務會計制度產權清晰的企業制度完善的資訊披露體制財務分析的要求創造與完善財務分析條件學習與掌握財務分析方法建立與健全財務分析組織思考題財務分析與財務報表分析、財務報告分析、經濟活動分析的區別與聯繫。財務分析與會計學、財務管理的關係。西方財務分析體系對我們的啟示。作業題與練習題習題與案例相關題目第2章財務分析資訊基礎

第一節財務分析資訊的種類第二節財務報告內涵與作用第三節會計報表第四節會計報表附注與財務情況說明書第五節審計報告第六節政策與市場資訊第一節財務分析資訊的種類一、財務分析資訊的作用與要求（一）財務分析資訊的作用（二）財務分析資訊的種類（三）財務分析資訊的要求二、財務分析評價標準資訊三、政策與市場資訊財務分析資訊的種類按資訊來源分內部資訊——外部資訊按取得時間的確定性程度分定期資訊——不定期資訊按資訊實際發生與否分實際資訊——標準資訊財務分析資訊的要求財務資訊的完整性財務資訊的系統性財務資訊的準確性財務資訊的及時性財務資訊的相關性財務分析評價標準資訊（一）經驗標準（二）歷史標準（三）行業標準（四）預算標準政策法規資訊經濟體制方面的政策宏觀經濟政策產業政策與技術政策市場資訊綜合部門發佈的資訊證券市場的資訊其他市場的資訊企業間交流的資訊其他有關資訊第二節財務報告內涵與作用一、財務報告的內涵與種類二、財務報告與財務活動（一）企業目標與財務目標（二）財務目標與財務活動（三）財務活動與財務報表（四）財務報表與財務效率財務報告的種類（一）按其反映的經濟內容分：資產負債表、利潤表、現金流量表（二）按其編制範圍分：企業會計報表、合併會計報表（三）按其使用對象分：對外會計報表、對內會計報表（四）按其編制時間分：年度報表、季度報表、月度報表財務報告與財務活動構建基礎：財務目標與財務活動財務活動與財務報表財務報表與財務效率財務效率與財務目標（結果）體系內容：第三節會計報表

一、資產負債表二、利潤表三、現金流量表資產負債表基本結構與內容：資產專案的構成及作用負債專案的構成及作用所有者權益專案的構成及作用資產負債表附表：資產減值準備明細表所有者權益增減變動明細表應交增值稅明細表利潤表基本結構與內容：單步式利潤表多步式利潤表利潤表的資訊作用利潤表附表利潤分配表分部報表現金流量表基本結構與內容：現金流量表主表現金流量表補充資料現金流量表的資訊作用第四節會計報表附注與財務情況說明書一、會計報表附注（一）會計報表附注基本內容（二）各主要會計報表附注二、財務情況說明書三、財務會計報表的局限性財務會計報表的局限性（一）財務會計報表計量的局限性（二）財務會計報表內容的局限性（三）財務會計報表時間的局限性第五節審計報告一、審計報告意見無保留意見有保留意見反面意見放棄發表意見二、審計報告類型不附條件的意見附條件的意見第六節財務分析法規與政策依據一、會計法規體系（一）全國人大及其常委會頒佈的法律（二）國務院制定或頒佈的法規（三）財政部及其與其他部委聯合制定和頒佈的法規（四）地方政府、主管部委和非政府機構制定的法規（五）企業、非營利組織、行政單位內部財務與會計管理制度二、財務分析中應注意的會計原則思考題財務報告資訊在財務分析資訊中的地位與作用。財務報表資訊的局限性。審計報告提供的資訊及在財務分析中的作用。作業題與練習題閱讀某上市公司年度報告。《習題與案例》相關題目。第3章財務分析程式與方法

第一節、財務分析程式與步驟第二節、戰略分析與會計分析第三節、比率分析與因素分析第四節、財務綜合分析技術第五節、圖解分析法第一節財務分析基本程式與方法一、財務分析程式的不同觀點二、財務分析步驟與程式（一）財務分析資訊搜集整理階段（二）戰略分析與會計分析階段（三）財務分析實施階段（四）財務分析綜合評價階段財務分析資訊搜集整理階段1、明確財務分析目的2、制定財務分析計畫3、搜集整理財務分析資訊戰略分析與會計分析階段4、企業戰略分析5、財務報表會計分析財務分析實施階段6、財務指標分析7、基本因素分析財務分析綜合評價階段8、財務綜合分析與評價9、財務預測與價值評估10、財務分析報告第二節戰略分析與會計分析一、企業戰略分析（一）企業戰略分析的內涵與作用（二）行業分析（三）企業競爭策略分析二、會計分析技術（一）會計分析的內涵與步驟（二）會計分析的方法行業分析行業競爭程度分析市場議價能力分析企業競爭策略分析低成本競爭策略分析產品差異策略分析會計分析的步驟閱讀會計報告比較會計報表解釋會計報表修正會計報表資訊會計分析的方法水準分析法垂直分析法趨勢分析法第三節比率分析與因素分析一、比率分析法（一）比率分析法的定義（二）比率分析指標（三）標準比率（四）比率分析法的局限二、因素分析法（一）連環替代法（二）差額計算法比率分析法的局限性比率的變動可能僅僅被解釋為兩個相關因素之間的變動很難綜合反映比率與計算它的會計報表的聯繫比率給人們不保險的最終印象比率不能給人們會計報表關係的綜合觀點連環替代法的程式指標分解建立指標體系連環順序替代確定替代結果檢驗分析結果應用連環替代法應注意的問題因素分解的相關性分析前提的假定性因素替代的順序性順序替代的連環性第四節財務綜合分析評價技術一、財務綜合分析與評價（一）財務綜合分析方法（二）財務綜合評價方法二、財務預測分析與企業價值評估三、財務分析報告（一）財務分析報告的含義與作用（二）財務分析報告的格式與內容（三）財務分析報告的編寫要求財務綜合分析方法財務報表綜合分析：資產與權益綜合分析利潤與現金流量綜合分析財務指標體系綜合分析：杜邦財務分析體系杜邦財務指標體系改進分析財務分析報告的內容基本財務情況反映主要成績和重大事項說明存在問題的分析提出改進措施意見財務分析報告的編寫要求突出重點、兼顧一般觀點明確、抓住關鍵注重時效、及時編報客觀公正、真實可靠報告清楚、文字簡練第五節圖解分析法一、圖解分析法的作用與種類二、對比分析圖解法——柱形圖三、結構分析圖解法——餅形圖四、趨勢分析圖解法——折線圖五、因素分解圖解法六、其他圖解分析法：量本利圖解分析法綜合分析圖解法思考題會計分析在財務分析中的地位與作用。比率分析指標的分類基礎。圖解分析法的作用。關於財務分析程式的不同觀點。作業題與練習題《習題與案例》相關題目第4章資產負債表分析

第一節資產負債表分析的目的與內容第二節資產負債表分析第三節資產負債表附表與附注分析第一節資產負債表分析目的與內容資產負債表分析目的會計分析的目的會計分析的作用資產負債表分析基礎資產負債表專案的會計含義資產負債表專案的財務含義資產負債表分析的內容第二節資產負債表主表分析一、資產負債表水準分析二、資產負債表垂直分析三、資產負債表趨勢分析資產負債表水準分析資產負債表水準分析的目的資產負債表水準分析表編制資產負債表水準分析評價資產負債表水準分析評價從投資角度評價總資產各類資產各項資產從籌資角度評價總權益負債與所有者權益各項權益資產負債表垂直分析資產負債表垂直分析的目的資產負債表垂直分析表編制資產負債表垂直分析評價資產負債表垂直分析評價從資產結構角度進行評價短期資產與長期資產有形資產與無形資產流動資產與固定資產金融資產與非金融資產自營資產與對外投資從資本結構角度進行評價負債與淨資產流動負債與長期負債投入資本與留存收益

資產結構與資本結構適應情況評價

保守型結構穩健型結構平衡型結構風險型結構資產負債表趨勢分析資產負債表趨勢分析的目的資產負債表趨勢分析表編制資產負債表趨勢分析評價第三節資產負債表附表及附注分析資產減值準備明細表分析股東權益增減變動表分析應交增值稅明細表分析其他專案分析資產減值準備明細表分析一般分析專案分析：應收賬款項目存貨專案固定資產專案股東權益變動表分析一般分析專案分析：投入資本末分配利潤其他專案分析貨幣資金應付賬款銀行借款思考題資產負債表垂直分析的評價思路；資產減值準備明細表分析的作用；影響資產負債表的會計政策與會計估計有哪些？作業題分析資料：根據某上市公司年度報告分析要求：資產負債表主表水準分析與垂直分析對存貨專案進行分析指出影響資產價值的會計變更第5章利潤表分析

第一節利潤表分析的目的與內容第二節利潤表分析第三節利潤表附表與附注分析第一節利潤表分析的目的與內容1、利潤表會計分析的目的2、利潤表分析的作用：評價企業經營業績發現企業經營管理中的問題提供正確決策資訊第一節利潤表分析的目的與內容3、利潤表分析的內容利潤表主表分析利潤表附表分析利潤表附注分析利潤表分析基礎4、利潤表的種類單步式利潤表多步式利潤表5、利潤表與財務活動收入與銷售成本與採購、生產6、利潤表與會計活動收入確認成本費用核算第二節利潤表主表分析一、利潤表水準分析二、利潤表垂直分析三、利潤表趨勢分析利潤表水準分析利潤表水準分析的目的利潤表水準分析表編制利潤表水準分析評價利潤表水準分析評價淨利潤評價利潤總額評價營業利潤評價主營業務利潤評價利潤表垂直分析利潤表垂直分析的目的利潤表垂直分析表編制利潤表垂直分析評價利潤表垂直分析評價百元收入主營業務利潤百元收入營業成本百元收入期間費用百元收入營業費用百元收入管理費用百元收入營業利潤百元收入利潤總額百元收入淨利潤利潤表趨勢分析利潤表趨勢分析的目的利潤表趨勢分析表編制利潤表趨勢分析評價利潤表趨勢分析評價收入、成本、費用、利潤、所得稅變動的同步性主營業務利潤、營業利潤、利潤總額、淨利潤變動的同步性主營業務利潤、其他業務利潤、投資收益變動的同步性第三節利潤表附表與附注分析利潤分配表分析分部報表（地區）分析分部報表（行業）分析收入專案分析成本費用項目分析投資收益專案分析利潤分配表分析利潤分配表水準分析利潤分配表垂直分析利潤分配表趨勢分析分部報表分析業務分部報表分析地區分部報表分析收入專案分析收入變動因素分析：銷售量、價格收入構成變動分析：主營收入與其他收入現銷收入與賒銷收入收入確認與計量的會計分析成本費用項目分析銷售成本分析期間費用分析銷售成本分析銷售總成本分析單位成本分析期間費用分析營業費用分析管理費用分析財務費用分析投資收益分析投資收益分析表投資收益中的會計政策投資收益分析評價思考題利潤表主表分析的評價思路分部報表分析的目的與方法影響利潤表分析的會計政策等因素有哪些？作業題分析資料：根據某上市公司年度報告分析要求：利潤表主表水準分析與垂直分析對收入專案進行分析指出影響利潤表的會計變更第6章現金流量表分析第一節現金流量表分析的目的與內容第二節現金流量表分析第三節現金流量與利潤綜合分析

第一節現金流量表分析的目的與內容現金流量表分析的目的會計分析的目的現金流量表分析的作用掌握現金變動狀況與原因瞭解企業支付能力預測企業未來現金流量分析企業盈利品質

第一節現金流量表分析的目的與內容現金流量表分析基礎

1、現金流量表的形式與內容

2、現金流量表專案的會計含義

3、現金流量表專案的財務含義現金流量表分析內容

1、現金流量表主表分析

2、經營現金流量分析

3、現金流量表與利潤表對應分析第二節現金流量表分析現金流量表一般分析現金流量表水準分析現金流量表垂直分析現金流量表趨勢分析現金流量表一般分析分析目的----年末與年初現金流量表---一般分析表現金流量表評價企業現金淨流量變動總評價現金流量變動情況分類評價經營活動現金淨流量變動評價投資活動現金淨流量變動評價籌資活動現金淨流量變動評價現金流量變動情況分專案評價現金流量表水準分析分析目的---不同時期絕對量比較現金流量水準分析表編制現金流量水準分析評價整體評價分類評價分項評價現金流量表垂直分析分析目的---揭示現金流量構成及變動現金流量垂直分析表編制現金流量垂直分析評價現金流量流入結構評價現金流量流出結構評價現金流量流入結構與流出結構適應評價第三節現金流量與利潤綜合分析經營現金流量與淨利潤關係分析經營現金流量與收入、成本、利潤對應分析經營現金淨流量與淨利潤關係分析經營現金淨流量=淨利潤+……….-…………經營現金淨流量與淨利潤關係分析表評價現金淨流量與淨利潤的差額影響現金淨流量的有利因素影響現金淨流量的不利因素經營現金流量與收入、成本、利潤對應分析現金淨流量與淨利潤對應分析表編制評價現金淨流量與淨利潤變動趨勢分析表編制評價思考題現金淨流量與資產負債表貨幣資金專案是什麼關係？經營現金淨流量與利潤表中淨利潤是什麼關係？現金流量表能提供哪些經營決策有用資訊？現金流量表會計分析的目的是什麼？作業題與練習題分析資料：根據某上市公司年度報告分析要求：對現金流量表一般分析運用現金流量表及補充資料對營現金流量進行水準分析

第7章企業盈利能力分析第一節盈利能力分析的目的與內容第二節資本經營盈利能力分析第三節資產經營盈利能力分析第四節商品經營盈利能力分析第五節上市公司盈利能力分析第一節企業盈利能力分析目的與內容盈利能力分析的內涵與目的盈利能力分析的基礎盈利能力分析的內容盈利能力分析指標體系盈利能力的內涵與分析目的盈利能力的內涵利潤與投入之間的比率經濟效率盈利能力分析目的盈利能力分析的基礎盈利能力與經營方式產品經營商品經營資產經營資本經營盈利能力分析的基礎經營方式與會計報表產品經營與成本表商品經營與利潤表資產經營與資產表、利潤表資本經營與資本表、利潤表盈利能力分析的內容資本經營盈利能力分析資產經營盈利能力分析商品經營盈利能力分析上市公司盈利能力分析盈利能力分析指標體系現代企業根本目標：資本增值現代企業直接目標：經濟利潤現代企業核心目標：經濟效益資本經營核心目標：淨資產收益率資產經營核心目標：總資產報酬率商品經營核心目標：銷售利潤率資本增值為什麼資本增值是現代企業根本目標資本的含義：財務資本與實物資本資本保全資本保值資本增值經濟利潤會計利潤=收入—會計成本經濟利潤=收入—經濟成本

=收入—會計成本—資本成本

=會計利潤—資本成本會計利潤為零：資本保全經濟利潤為零：資本保值經濟利潤大於零：資本增值經濟效益經濟效益內涵與形式產出價值經濟效率=

投入價值效率收益=投入價值×（實際經濟效率－基準經濟效率）會計利潤＝淨資產×淨資產收益率經濟利潤＝淨資產×(淨資產收益率－正常利潤率)

第二節資本經營盈利能力分析反映資本經營盈利能力的指標淨資產收益率影響淨資產收益率的因素因素分析與評價

淨資產收益率計算與分析

淨利潤淨資產收益率＝──────×100%

平均淨資產淨資總資總資負債負債總額產收＝【產報＋（產報－利息）×────】×（１－稅率）益率酬率酬率率資本總額資本經營盈利能力分析案例分析資料分析方法評價第三節資產經營盈利能力分析反映資本經營盈利能力的指標總資產報酬率影響總資產報酬率的因素因素分析與評價

總資產報酬率計算與分析息稅前利潤總資產報酬率＝──────×100%

平均總資產總資產報酬率＝總資產周轉率×銷售利潤率式中：銷售收入總資產周轉率＝──────平均總資產息稅前利潤銷售利潤率＝──────×100%

銷售收入資產經營盈利能力分析案例分析資料分析方法評價第四節商品經營盈利能力分析反映商品經營盈利能力的指標收入利潤率指標成本費用利潤率指標

主營業務利潤因素分析影響主營業務利潤的因素因素分析方法評價及應注意的問題影響主營業務利潤的因素銷售量銷售品種結構銷售價格銷售成本產品品質稅金主營業務利潤因素分析方法1．銷售量變動對利潤的影響分析銷售量變產品銷產品動對利潤＝售利潤×（銷售量－１）的影響基期數完成率產品∑[產品實際銷售量×基期單價(或單位成本)]銷售量＝────────────────────×100%完成率∑[產品基期銷售量×基期單價(或單位成本)]品種構成變動影響

第一種方法：品種構成產品產品基基期產產品變動對利＝∑（實際×期單位）－品銷售×銷售量潤的影響銷售量利潤利潤完成率第二種方法：品種構成產品產品實際基期基期變動對利＝∑[∑（實際×基期）×（品種－品種）×銷售]潤的影響銷售量單價構成構成利潤率

品種構成變動影響

第三種方法：品種構成產品產品實際基期基期基期綜變動對利＝∑[∑（實際×基期）×（品種－品種）×（銷售－合銷售）]潤的影響銷售量單價構成構成利潤率利潤率第四種方法：品種構成實際產基期產其他各因素變動對利＝品銷售－品銷售－變動對銷售潤的影響利潤利潤利潤的影響價格變動影響價格變動產品實際基期對銷售利＝∑[實際×（銷售－銷售）]潤的影響銷售量價格價格成本變動的影響成本產品單位產品單位產品變動對利＝實際×（基期－實際）潤的影響銷售量成本成本主營業務利潤分析案例主營業務利潤分析評價：第一、分清影響產品銷售利潤的有利因素與不利因素。第二、分清影響產品銷售利潤的主觀因素與客觀因素。第三、分清生產經營中的成績與問題。品質與稅金因素對利潤的影響優質優價：等級產品營業稅、消費稅第五節上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析的特點上市公司盈利能力分析的指標每股收益普通股權益報酬率股利發放率價格與收益比率

每股收益分析每股收益計算淨利潤－優先股股息每股收益＝──────────流通股股數普通股權益淨利潤－優先股股息＝──────×─────────

流通股數普通股權益＝每股帳面價值×普通股權益報酬率每股收益因素分析普通股權益報酬率分析普通股權益報酬率計算淨利潤－優先股股息普通股權益報酬率＝──────────普通股權益平均額普通股權益報酬率分析股利發放率分析股利發放率計算每股股利股利發放率＝─────×100％每股收益每股市價每股股利＝─────×─────×100％每股收益每股市價＝價格與收益比率×股利報償率股利發放率分析價格與收益比分析價格與收益比率計算價格與收益比率，亦稱市盈率，是反映普通股的市場價格與當期每股收益之間的關係，可用來判斷企業股票與其他企業股票相比較潛在的價值。其計算公式如下：價格與收益比率＝每股市價/每股收益價格與收益比率分析其他指標每股淨資產每股經營現金流量思考題盈利能力指標分類的基礎與作用資本經營盈利能力與資產經營盈利能力的關係上市公司盈利能力分析的特點作業題與練習題分析資料：根據某上市公司年度報告分析要求：

1.計算反映該公司盈利能力的指標

2.對淨資產收益率和總資產報酬率進行因素分析

3.對主營業務利潤進行因素分析第8章企業營運能力分析第一節企業營運能力分析的目的與內容第二節總資產營運能力分析第三節流動資產周轉速度分析第四節固定資產利用效果分析第一節營運能力分析的目的與內容營運能力的內涵營運能力分析的目的營運能力分析的內容營運能力的內涵營運能力主要指企業營運資產的效率與效益。企業營運資產的效率主要指資產的周轉率或周轉速度。企業營運資產的效益通常是指企業的產出額與資產佔用額之間的比率。企業營運能力分析的目的營運能力分析可評價企業資產營運的效率。營運能力分析可發現企業在資產營運中存在的問題。營運能力分析是盈利能力分析和償債能力分析的基礎與補充。營運能力分析的內容全部資產營運能力分析流動資產營運能力分析固定資產營運能力分析第二節全部資產營運能力分析反映全部資產營運能力的指標

1、全部資產產值率分析

2、全部資產收入率分析

3、全部資產周轉率分析全部資產營運能力綜合分析全部資產產值率分析

總產值全部資產產值率＝────────×100%平均總資產平均總資產百元產值佔用資金＝──────×100總產值全部資產收入率分析

總收入全部資產收入=——————————×100%平均總資產總產值總收入＝─────×─────×100%平均總資產總產值＝全部資產產值率×產品銷售率全部資產周轉率分析

總周轉額（總收入）全部資產周轉率＝────────平均總資產總收入平均流動資產＝─────×─────×100%平均流動資產平均總資產

＝流動資產周轉次數×流動資產占總資產的比重全部資產周轉率分析案例分析資料分析方法評價全部資產營運能力綜合分析資產與產值資產與收入資產與利潤第三節流動資產營運能力分析全部流動資產周轉率計算與分析各項流動資產周轉率計算與分析流動資產周轉率分析全部流動資產周轉率分析全部流動資產墊支周轉率分析流動資產周轉加快效果分析流動資產周轉率計算

流動資產周轉額流動資產周轉次數(次/一定時期)＝────────流動資產平均餘額計算期天數流動資產周轉天數或周轉期(天/次)＝────────流動資產周轉次數流動資產平均餘額×計算期天數＝──────────────流動資產周轉額全部流動資產周轉率分析

銷售收入全部流動資產周轉次數＝────────全部流動資產平均餘額

銷售成本銷售收入＝──────────×──────

全部流動資產平均餘額銷售成本＝流動資產墊支周轉次數×成本收入率流動資產墊支周轉次率分析

銷售成本流動資產墊支周轉次數＝─────────流動資產平均佔用額銷售成本平均存貨＝─────×─────────

平均存貨流動資產平均佔用額＝存貨周轉次數×存貨構成率流動資產周轉率分析案例分析資料分析方法評價流動資產周轉加快效果分析對營業收入的影響對流動資產佔用額的影響流動資產周轉速度對收入的影響

銷售收入增加額＝基期流動資產平均餘額

×（報告期流動資產周轉次數－基期流動資產周轉次數）流動資產周轉速度對流動資產的影響流動資產節約額＝報告期銷售收入

11×(────────────－──────────)

報告期流動資產周轉次數基期流動資產周轉次數流動資產節約額或浪費額(1)全部節約額都是絕對節約額。(2)全部節約額都是相對節約額。(3)同時具有絕對節約額和相對節約額。

絕對節約額＝報告期流動資產佔用額－基期流動資產佔用額相對節約額＝流動資產總節約額－絕對節約額存貨周轉率分析

計算期天數計算期天數×平均存貨存貨周轉天數＝──────＝───────────存貨周轉次數銷售成本當期材料消耗額

(1)材料周轉率(次數)＝─────────────平均庫存材料佔用額當期完工產品成本

(2)在產品周轉率(次數)＝────────────平均在產品成本銷售成本

(3)產成品周轉率(次數)＝───────────平均產成品成本存貨周轉率與各階段周轉率的關係

在企業生產均衡和產銷平衡情況下,存貨周轉率與三個階段周轉率之間的關係可用下式表示:

材料消耗額存貨周轉天數＝材料周轉天數×──────

總產值生產費＋在產品周轉天數＋產成品周轉天數應收賬款周轉率

賒銷收入淨額應收賬款周轉率＝─────────平均應收賬款餘額其中：賒銷收入淨額＝銷售收入－現銷收入－銷售退回、折讓、折扣平均應收賬款餘額＝(期初應收賬款＋期末應收賬款)÷2

第四節固定資產營運能力分析

固定資產產值率分析指標計算影響因素因素分析固定資產收入率分析指標計算影響因素思考題全部資產周轉率內涵與作用。全部流動資產周轉率與全部流動資產墊支周轉率的關係。存貨周轉率與各階段周轉率之間的關係。資產周轉速度加快的經濟效果是什麼？作業題與練習題分析資料：根據某上市公司年度報告分析要求：

1.計算反映該公司營運能力的指標

2.對全部資產周轉率和流動資產周轉率率進行因素分析

3.分析評價加快流動資產周轉的效果。第9章企業償債能力分析

第一節企業償債能力分析的目的與內容第二節企業短期償債能力分析第三節企業長期償債能力分析第一節企業償債能力分析的目的與內容償債能力的內涵償債能力分析的目的償債能力分析的內容償債能力的內涵償債能力是指企業償還本身所欠債務的能力。企業債務或負債，是指企業所承擔的能以貨幣計量，將以資產或勞務償付的債務。償債能力分析的目的有利於投資者進行正確的投資決策有利於企業經營者進行正確的經營決策有利於債權者進行正確的借貸決策有利於正確評價企業的財務狀況

償債能力分析的內容短期償債能力分析長期償債能力分析第二節企業短期償債能力分析影響短期償債能力的因素

流動負債規模與結構流動資產規模與結構企業經營現金流量短期償債能力指標的計算與分析

流動比率的計算與分析流動比率是指流動資產與流動負債之間的比率，其計算公式為：流動資產流動比率＝─────×100%

流動負債流動比率評價評價標準：經驗標準行業標準評價方法：靜態評價動態評價評價角度：所有者經營者債權人應注意的問題速動比率的計算與分析速動比率是指速動資產與流動負債之間的比率，其計算公式為：速動資產速動比率＝─────×100%

流動負債速動資產（餘額法）=流動資產—存貨速動資產（直接法）=速動比率評價評價標準：經驗標準；行業標準評價方法：靜態評價動態評價評價角度：所有者/經營者/債權人優點與缺點現金比率的計算與分析現金比率是指貨幣資金（或現金）與流動負債之間的比率，其計算公式為：

貨幣資金（或現金）現金比率＝————————————×100%

流動負債現金比率評價評價標準：經驗標準；歷史標準評價方法：靜態評價動態評價評價角度：所有者/經營者/債權人優點與缺點企業支付能力係數計算與分析期末支付能力係數是指期末貨幣資金額與急需支付款項之比，其計算公式為：貨幣資金期末支付能力係數＝——————————×100%

急需支付款項其中急需支付款項包括逾期未繳預算款項、逾期銀行借款、逾期應付款項等。期末支付能力係數評價評價標準：評價方法：靜態評價評價角度：應注意的問題近期支付能力係數計算與分析近期支付能力係數是指企業在近期可用於支付的資金與近期需要支付的資金之間的比率,其計算公式為：近期可用於支付資金近末支付能力係數＝─────────×100%

近期需要支付款項近期末支付能力係數評價計算中應注意問題評價標準：評價方法：靜態評價評價角度：第三節長期償債能力分析影響長期償債能力的因素長期負債規模與結構盈利能力流動資產規模與結構盈利能力對長期償債能力的影響分析資產規模對長期償債能力的影響分析盈利能力對長期償債能力的影響分析利息賺取倍數的計算與分析債務本息償付保障倍數的計算與分析固定費用保障倍數的計算與分析

利息賺取倍數的計算與分析

息稅前正常營業利潤利息賺取倍數＝────────────利息支出總額息稅前正常營業利潤是指扣除利息和所得稅前的正常營業利潤，它不包括非正常的專案、中斷營業和特別專案等，按照我國的利潤表專案看，息稅前正常營業利潤是指營業利潤加利息支出和投資收益。利息支出總額包括財務費用中的利息支出和資本化利息

利息賺取倍數評價評價標準評價方法評價角度債務本息償付保障倍數的計算與分析

債務本息償付保障倍數息稅前正常營業利潤＋折舊＝————————————————————————————利息額＋償還本金額/(1-所得稅率)評價：固定費用保障倍數的計算與分析

固定費用保障倍數息稅前正常營業利潤+折舊+租賃費用＝————————————————————————————————利息總額+租賃費用+本金額/(1-所得稅率)評價：資產規模對長期償債能力的影響分析

資產負債率淨資產負債率有形淨資產負債率長期資產負債率資產負債率計算與評價

負債總額資產負債率＝——————————×１００％資產總額評價：評價標準評價角度評價方法淨資產負債率計算與評價

負債總額資產負債率＝————————————×１００％淨資產總額評價：評價標準評價角度評價方法有形淨資產負債率計算與評價

負債總額資產負債率＝————————————×１００％淨資產-無形資產評價：評價標準評價角度評價方法長期資產負債率計算與評價

長期負債資產負債率＝——————————×１００％非流動資產評價：評價標準評價角度評價方法思考題反映短期償債能力指標的優點與缺點。如何評價資產負債率？盈利能力與償債能力的關係。作業題與練習題分析資料：根據某上市公司年度報告分析要求：

1.計算反映該公司短期償債能力的指標

2.計算反映該公司長期償債能力的指標

3.評價該公司的償債能力狀況第10章綜合分析與業績評價

第一節綜合分析與業績評價的目的與內容第二節杜邦財務綜合分析及其發展第三節企業經營業績綜合評價第一節綜合分析與業績評價的目的與內容一、綜合分析與業績評價的目的二、綜合分析與業績評價的內容財務目標與財務環節相互關聯綜合分析評價企業經營業績綜合分析評價第二節杜邦財務綜合分析及其發展一、杜邦財務分析體系二、杜邦財務分析體系的變形與發展——帕利普財務分析體系杜邦財務分析體系分解圖净资产收益率总资产净利率销售净利率净利润销售收入成本总额销售成本期间费用其他支出销售收入总资产周转率销售收入总资产流动资产长期资产业主权益乘数帕利普財務分析體系圖可持续增长率净资产收益率销售净利率总资产周转率财务杠杆作用1－股利支付率第三節企業經營業績綜合評價一、經營業績評價綜合指